项目评估课程设计

编号：

山东建筑大学 商学院·课程设计

课程名称： 项目评估课程设计 班 级： 财务081（或2） 指导教师： 高培涛 学生姓名： 学 号： 时间进度： 2011.11.28——2011.12.3 所属学期： 2011－ 2012学年第 1 学期 第 14 周

年

资 料 目 录

1.课程设计指导书 2.课程设计任务书 3.课程设计报告书 4.个人总结 5.成绩评定表

山东建筑大学商学院 《项目评估》课程设计指导书

一、课程设计的性质、地位和任务

项目评估课程设计是财务管理专业的一门专业必修课程，是在学生学习完项目评估课程之后，为加强和提高学生的实际应用能力而设置的。本课程设计，通过对项目市场分析与建设规模评估、项目投资估算与评估、项目融资方案评估、项目财务效益评估、项目国民经济评估、项目投资方案比较评估、项目不确定性分析等一系列项目评估活动理论与案例的分析，可以培养学生综合运用项目评估基础理论、基本技能分析、解决问题的能力；并可以进一步巩固所学知识，加深对基础理论的理解，扩大专业知识面，完成教学计划规定的基本理论、基本方法和基本技能的综合训练，实现所学知识向能力转化。

二、课程设计的内容

（一）项目市场分析与建设规模评估 （二）项目投资估算与评估 （三）项目融资方案评估 （四）项目财务效益评估 （五）项目国民经济评估 （六）项目投资方案比较评估 （七）项目不确定性分析 三、课程设计的要求

1．请按照课程设计的具体题目及每一项要求详细解答，学生可讨论，在规定的时间提交要求完成的工作量；

2．请统一用课程设计专用纸规范书写；

3．课程设计完成后，请同学们写500字的总结。（总结内容包括过程、心得体会，在那些部分遇到困难等，对项目评估教学及课程设计内容的意见、建议等）。

四、设计时间

1周，1学分 五、成绩评定

结合学生实习期间的态度表现、学习能力、报告书完成质量、设计能力等方面进行综合评定。

山东建筑大学商学院课程设计任务书

指导教师（签字）： 教研室主任（签字）：

年 月 日 年 月 日

注：①该任务书必须由由指导教师填写并经教研室主任签字后生效。

②上图中使用的字符◆◇，选中的为◆，未选中的为◇。

一、项目市场分析与建设规模评估

1．通过市场分析，某拟建项目产品销售收入模型为E(x)=100x-(1/4)x，市场对该产品绝对饱和量为200件，在市场饱和量范围内产品生产成本函数为C(x)=50x+1000。求项目的盈利区间和最优经济规模。

2．假设某产品年固定成本为8000元，销售单价为5元，可变成本为3.4元/件和4.43元/件，它随产量不同而变化，如下表所示。用盈亏分析方法求得合理经济规模。

合理经济规模计算表

2

二、项目投资估算与评估

1．某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%。请用复利法计算建设期利息。

2．某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,估算拟建项目的固定资产投资额？

3．某投资项目总投资估算为1000万元，其中30%为自有资金，70%为固定资产投资贷款，贷款年利率为8%，每年计息二次，分5年等额还本并付清应计利息。项目建设期三年，按建设进度分别投入50%、30%、20%。试计算建设期利息。

4．某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床若干台，每台机床重量为82吨，FOB价为8.6万美元，美元与人民币的汇率为1：8.3元人民币，数控机床运费率为103美元/吨，运输保险费率按0.266%计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10%，增值税率为17%，银行财务费为0.5%，外贸手续费1.5%，设备运杂费率2%。请对设备进行估价。（FOB为离岸价）

一、项目市场分析与建设规模评估

1．通过市场分析，某拟建项目产品销售收入模型为E(x)=100x-(1/4)x，市场对该产品绝对饱和量为200件，在市场饱和量范围内产品生产成本函数为C(x)=50x+1000。求项目的盈利区间和最优经济规模。

2．假设某产品年固定成本为8000元，销售单价为5元，可变成本为3.4元/件和4.43元/件，它随产量不同而变化，如下表所示。用盈亏分析方法求得合理经济规模。

合理经济规模计算表

2

二、项目投资估算与评估

1．某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%。请用复利法计算建设期利息。

2．某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,估算拟建项目的固定资产投资额？

3．某投资项目总投资估算为1000万元，其中30%为自有资金，70%为固定资产投资贷款，贷款年利率为8%，每年计息二次，分5年等额还本并付清应计利息。项目建设期三年，按建设进度分别投入50%、30%、20%。试计算建设期利息。

4．某拟建项目计划从日本引进某型号数控机床若干台，每台机床重量为82吨，FOB价为8.6万美元，美元与人民币的汇率为1：8.3元人民币，数控机床运费率为103美元/吨，运输保险费率按0.266%计算，进口关税执行最低优惠税率，优惠税率为10%，增值税率为17%，银行财务费为0.5%，外贸手续费1.5%，设备运杂费率2%。请对设备进行估价。（FOB为离岸价）

5．某工程在建设期初的建筑工程费和设备工器具购置费为45000万元。按本项目实施进度计划，建设期3年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为5%。建设期利息为1395万元，工程建设其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资及总投资。

6．某国际公司拟投资建厂，生产某种化工产品，年产量为2.3万吨。已知条件： （1）项目建设实施进度计划

第一年完成投资计划20%，第二年完成投资计划55%，第三年完成全部投资，第四年投产，当生年产负荷达到设计能力的70%，第五年达设计能力的90%，第六年达产。项目生产期按15年计算。

（2）建设投资估算

本项目固定资产投资估算额为52000万元，其中需外汇30000万美元（外汇牌价为：1美元8.3元人民币）。本项目无形与递延资产额为180万元，预备费用5000万元，按国家规定，本项目的固定资产投资方向调节税税率为5%。

（3）建设投资资金来源

该公司投资本项目的自有资金为20000万元，其余为贷款。贷款额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。贷款的人民币部分从中国建设银行获得。年利率为12.48%（名义利率，按季结息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（实际利率）。

（4）生产经营费用估计

达产后，全厂定员为1100人，工资及福利费按每人每年7200元估算，年其他费用为860万元。存货占用流动资金估算为7000万元。年外购原材料、燃料及动力费估算为19200万元。年经营成本约为2100万元。各项流动资金的最低周转天数为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天。

试进行下列投资估算：

（1）按分项估算法估算流动资金； （2）估算建设期利息； （3）估算总投资。

三、项目融资方案评估

1．某企业拟引进一条大卡车油漆生产线，预计第1年投资400万美元，第2、3年各投资200万美元，第4～8年每年各投资100万美元，8年中平均年利率为6%，试问该企业期初应筹集多少资金才能保证引进的需要？

2．某项目经过分析测算，决定从申请贷款、发行债券和股票三个方面筹集资金，其资金成本率已经分别确定。但还须从四种资金来源比例中优选一种，有关资料见下表：

四、项目财务效益评估

1．如何估算项目财务评估中利率、汇率、税率和税费、项目计算期和生产负荷？

2．某工程项目经过几次试算，结果为以折现率35%计算的净现值是—800万元，以折现率33%计算的净现值是—400万元，以折现率32%计算的净现值是1100万元，试计算其内部收益率。

3．某项目建设期为2年，建设投资第一年1400万元，第二年2100万元，流动资金投人l000万元。项目第三年开始投产，并达到80%的生产能力，正常年份销售收人为10000万元，销售税金共计为销售收人的9%。所得税第三年为200万元，第四年起每年为300万元。第三年的经营成本5000万元，第四年起为7000万元，该项目寿命期15年，15年后有固定资产余值500万元。项目的基准收益率为12%。问:项目全部投资财务净现值为多少？

4．某水泥项目建设期为3年，第一年投入1000万元，全部是自有奖金；第二年投入1000万元，全部是自有资金；第三年投入1200万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10%。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计生产能力的100%。正常年份生产水泥10000吨，总成本费用10000万元。销售税金为产品销售收入的10%。产品销售价格为250元/吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金500万元，由银行贷款解决。请计算该项目的静态盈利指标。

5．某公司拟投资一个新的项目，通过调查研究提出以下方案：

（1）厂房：利用先有房闲置厂房，目前变现价值为1000万元，但公司规定为了不影响公司其他正常生产，不允许出售。

（2）设备投资：设备购价总共为2000万元，预计可使用6年，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为4年，使用直线法折旧，残值率为10%；计划在2003年9月1日购进，安装、建设期为1年。

（3）厂房装修：装修预计300万元，在装修完工的2004年9月1日支付。预计在3年后还要进行一次同样的装修。

（4）收入和成本预计；预计2004年9月1日开业，预计每年收入3600万元；每年付现成本

为2000万元（不含设备折旧、装修非摊销）。

（5）营运资本：投产时垫付200万元。 （6）所得税率为30%。

（7）预计新项目投资的目标的资本结构为资产负债率为60%，若预计新筹集负债的平均利息率为11.9%。

（8）公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，该上市公司的β为2，其资产负债率为50%。

（9）目前证券市场的无风险收益率为5%，证券市场的平均收益率为10%。 要求：

用净现值法评价该企业应否投资此项目。

6．BBC公司是一个生产球类制品的厂家,主要生产足球、网球、高尔夫球等。90年代兴起的保龄球运动方兴未艾,其销售市场前景看好。为了解保龄球的潜在市场,公司支付了60 000元,聘请咨询机构进行市场调查,调查结果表明保龄球市场大约有10%～15%的市场份额有待开发。公司决定对保龄球投资进行成本效益分析,其有关预测资料如下：

(1)市场调研费60 000元属于沉没成本,即与是否进行保龄球投资无关成本。 (2)保龄球生产车间可利用公司一处厂房,该厂房当前市场价格为50 000元。

(3)保龄球生产设备购置费（原始价值加运费、安装费等）为110 000元,使用年限5年,税法规定设备残值10 000元,按直线法计提折旧,每年折旧费20 000元；预计5年后不再生产保龄球可将设备出售,其售价为30 000元。

（4）预计保龄球各年的销售量（个）依次为：5 000, 8 000,12 000,10 000,6 000；保龄球市场销售价格,第一年为每个20元,由于通货膨胀和竞争因素,售价每年将以2%的幅度增长；保龄球单位付现成本第一年10元,以后随着原材料价格的大幅度上升,单位成本每年将以10%的比率增长。 （5）生产保龄球需垫支的流动资金,第一年初投资10 000元,以后随着生产经营需要不断进行调整,假设按销售收入10%估计流动资金需要量。 （6）公司所得税税率为34%。 要求：

（1） 用净现值法评价该项目的可行性。

（2） 如果BBC公司规定，任何投资项目的回收期不得超过3年，试判断该项目的可行性。

五、项目国民经济评估

1．分别叙述社会折现率、影子汇率、影子工资和土地影子价格等国家通用参数的经济含义、作用、测算方法、使用条件与参考使用值。

2．江南厂所需的原材料原由江苏某厂供应，现在浙江新建一项目并由其供应江南厂所需的原材料，使得江苏某厂增加产品出口。该原料FOB价为＄500/吨，影子运费为0.90元/吨公里。江苏某厂离口岸距离300公里，距离江南厂200公里；浙江新建项目距离江南厂150公里，浙江新建项目距离口岸400公里。假定官方汇率为8.27，影子汇率换算系数为1.08，贸易费用为货价的6%。试计算（1）该新建项目产出物的影子价格；（2）假若原供应厂和用户难以确定，该项目产出物的影子价格。

3．某投资项目建设期2年，生产期18年，占用农田500亩。据评估人员调查，该农田的最好可行替代用途为种植水稻。该农田占用前3年平均亩产量为1吨，且该地区水稻单产预计每年保持不变。已知每吨稻谷的生产成本为600元。稻谷系外贸货物，按直接出口处理，出口离岸价为300美元/吨。项目所在地离口岸距离300公里，稻谷运费为0.60元/吨公里，贸易费用为货价的8%，影子汇率换算系数为1.08，官方汇率为8.30，货物的影子费用换算系数为2。取得该土地使用权时支付的拆迁费用2000000元，剩余劳动力安置费等费用2000000元，耕地占用税、土地使用税等税费100000元。试计算该土地的影子费用。

六、项目投资方案比较评估

1．何谓费用效果分析？简述费用效果分析的作用、方法、分析指标、适用范围和应注意的问题。

2．某投资项目需要采购一台精密机床，现有美国、加拿大两国制造商提供的机床可供选择，其效率相差无几，但使用年限和成本不同，具体数据如下表，试用适当的方法评选设备。

3．一个小的建筑公司没有足够的资金购买设备，现需一套大型挖土机设备，既可租赁也可贷款购买。一笔四年的贷款要付15%的定金，年利率8%，利息每年支付，所借的本金在第四年底偿还，机器成本为40000元；第四年底有20%的残值，按直线法折旧。租赁每年租金6000元，年初支付，公司税率为40%，税后投资收益率为12%。问：租赁与购买哪个方案更为经济。

4． 某项目投资方案设计有四个可供选择的选址方案，每个方案的财务现金流量如表1所示。假定项目所在行业的基准行益率为15%，每个方案的各年投资额如表2所示。试用差额投资内部收益率法、净现值法、年现值法和净现值率法进行各方案的比较和选择最优厂址方案。

表1 各选址方案财务现金流量表 单位：万元

表2 各厂址方案的投资情况 单位：万元

七、项目不确定性分析

假设某生产项目设计年产量为4万吨，每吨售价为850元，该项目投产后总固定成本为950万元，单位产品可变费用为350元。试用实际生产量、销售收入和生产能力利用率、保本价格计算盈亏平衡点。

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山东建筑大学

商学院·课程设计专用纸

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项目评估课程设计成绩评定表

评分人______________________________

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评分标准说明

①平时表现评分标准：平时表现主要结合考勤情况，根据考勤得分评分。 ②完成质量评分标准：

A：内容完整、字迹工整清晰、表达清楚、总结到位、计算正确、无抄袭痕迹，具有较强的学习能力、提炼分析能力与研究能力—45~50分；

B：内容基本完整、字迹工整、表达基本清楚、计算正确、无抄袭痕迹—38~44分；

C：内容基本完整、表达基本清楚、计算基本正确、无抄袭痕迹—30~37分； D：内容基本完整、字迹较潦草、有抄袭痕迹—30分以下。 ③设计能力评分标准：

A：在实地调研的基础上理论联系实际，设计合理，思路创新，有独到的见解—16~20分；

B：能够理论联系实际，言之有物，方案设计合理—11~15分； C：能够基本做到理论联系实际—10分以下。 ④个人总结评分标准：

A：能够完整总结课程设计的过程、心得体会，所遇困难、薄弱环节、对财务管理教学及课程设计内容的意见、建议等，总结自己的真情实感—7~10分； B：总结内容不完整—6分以下

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