商业银行风险管理量化模型比较

2006年第8期(总第32期)

边疆经济与文化

THEBORDERECONOMYANDCUCTURE

No1812006General1No132

商业银行风险管理量化模型比较

安华宏

(新疆财经学院金融系,新疆乌鲁木齐830002)

摘　要:商业银行是有经营风险的金融机构,如何在有限的资本和无限的风险中找到适当的契合点非常重要,应用数学模型将每一类风险量化,用数学的方式找到精确的契合点是优化风险管理的追求目标。

关键词:商业银行;风险量化;风险管理

中图分类号:F832133　　文献标志码:A　　文章编号:167225409(2006)0820049202

　　风险管理作为一项提高收益的基本方式,必须

要根据商业银行所要面对的风险及导致风险的因素建立精细的量化模式,据地实施管理,:风险,及方法。

一、市场风险的量化方法

目前商业银行测量市场风险的核心方法是风险价值法。风险价值法是近年来国外兴起的一种管理市场风险的工具VaR(Valueofrisk)方法———该方法可用在正常的市场条件下和给定置信水平、持有期内,对某一资产组合预期可能发生的最大损失进行评估。

计算VaR方法必须要确定以下三个因素:置信水平、持有期限和资产组合价值的分布特征。其中置信水平是风险量化的可信度,一般在95%-99%之间,不同的风险规避者有不同的要求,风险规避要求越高,可能的预期损失程度就越大,因而应选择较高的置信水平以提高VaR。持有期限由资产组合调整速度的快慢来决定,对一些流动性强、市场波动剧烈的资产可选择较短的持有期限,而对一些流动性差、波动性缓慢的资产,可选择较长的持有期限。VaR即用来代表投资组合的最大损失。

VaR的计算方法通常分为三种:参数法(Para2meticModeling)、历史模拟法(HistoricalSimulation)和蒙特卡罗模拟法(MonteCarloSimulation)。但无论何种计算VaR的方法,都必须首先确定考察期限和置信区间。该方法有一个简单的规则:考察期限一般同被考察交易组合的平均头寸转换周期相匹配,

VaR,通常,在管理实践%、99%等。VaR模型产生出最。因此,模型使用者通常要根据本银行对风险管理的实际需求谨慎设定模型参数。

二、信用风险的量化方法

信用风险是指债务人或交易对手未能偿还其债务或履行其义务而给其经济主体经营带来的风险。信用风险测量模型主要包括以下三个方面。

11信用度量术模型。该模型首次将信用风险与债务人的信用等级转移联系在一起,通过度量资产组合价值来确定信用风险的大小,旨在提供一个在风险价值框架内估计信用风险的方法。该模型的优势在于其第一次将信用等级转移、违约率、违约回收率和违约相关性纳入统一的框架来度量风险,具有广泛的适用性。

21KMV模型。该模型是将默顿期权定价理论应用于贷款和债券估值而开发出的一种模型,它通过对上市公司股价波动的分析来预测发生违约的可能性。KMV模型的优势在于其借助股市对债务人质量变化更加敏感的信息优势,将上市公司的股价及其波动性联系起来,该模型的预测能力较强。但该模型所基于的公司资本结构假设过于简单,另外违约回收率与其违约率之间关系的映射方法还没有得到充分的论证,因此在具体环境中运用该模型还需要具体的可行性测试。

31信用风险附加模型。该模型是只考虑债务人对债券或贷款是否违约,不考虑信用等级,在固

收稿日期:2006201217

作者简介:安华宏(19722),女,新疆库尔勒人,新疆财经学院金融系硕士研究生,从事证券市场与投资银行业研究。

BIANJIANGJINGJIYUWENHUA

边疆经济与文化　2006年第8期财政金融

定违约率情况下,假定这种违约与公司的资本结构无关。在风险期末,该模型还以风险价值法来估计组合损失以及所需的经济资本。其优势在于其数据需求少,故而特别适合对含有大量中小规模贷款的贷款组合信用风险进行分析。但该模型在运用时,受到一定条件和因素的制约。

三、操作风险的量化方法

11基本指标法。该方法将单一的风险暴露指标GI与一个固定的百分比α相乘得出监管资本要

α,巴塞尔委员会认为求。因而监管资本KBLA=GI・

基本指标法下的监管资本应达到最小监管资本的

12%。在此基础上,α应设在17%-20%之间。该方法的优势在于简单易行,这样计算出来的监管资本一般较高,而且由于使用统一的α,使得具有不要求配置相同的监管资本,。

21标准法,银行业务被划分为八个业务类别:公司金融、贸易和销售、零售银行业务、商业银行业务、支付和清算、代理业务、资产管理业务和零售经纪业务。计算各产品线资本要求的方法是用银行的总收入乘以一个该产品适用的β系数,其中总收入可代表业务经营规模,也可代

β值代表行业在特定表各产品线的操作风险暴露。

产品线的操作风险损失经验值与该产品线总收入之间的关系。其计算公式如下:

αKTSA=∑(GIi・i)标准方法下监管资本也应达到12%,该方法优势在于

对业务类别进行了区分,并将不同业务类别风险特征的差异反映在计算中,但该方法也有一定的局限性,它不能反映各个银行自身的操作风险损失特征。

31高级测量法。以上两种方法叫做初级测量法,其操作简便,但对风险的估计过于粗略,指标的选择和固定百分比的确定带有很大的随意性。在高级测量法中常见的又有三种方法。

(1)内部度量法。该方法是银行采用监管者规定的标准,自己收集损失数据,自己估算风险资本的一种方法。将银行业务划分不同领域后,再在每个业务领域中定义不同的风险类型,对不同领域与不同风险类型的组合规定相应的风险暴露指标EI,和预期损失与非预期损失的转换系数γ,并利用银行自己的内部数据计算损失概率PE和损失程度LGE,公式为:

风险资本=∑i∑j[EI(i,j)・PE(i,j)・LGE(i,j)・γ(i,j)]

其中i表示业务领域,j表示风险类型。

(2)损失分布法。该方法根据损失资料库中每

一种业务类别的损失特征选取拟合度最优的模型,,得到操作该方法的优势。

(3)极值理论模型。该模型是专门用来衡量损失极值的方法,它通过推导超过一定临界水平的操作风险损失的具体分布函数,得出一定置信水平下VaR的估计值和超过临界水平的损失的期望值,并以此作为提取操作风险监管资本的参照。

当然,再好的量化模型也不能完全估算出风险的完全损失,只能起到降低风险从而扩大银行利润空间的作用。根据马克维茨的资产组合理论,资产组合后的风险会小于单个资产的风险之和,故而可在三大风险统一测量中找到效益最优,而风险较小的配置组合,从而达到节约资本成本的目的。另外,从银行的角度看,因为每个银行有其各自不同的风险特征,可针对其不同的风险特征设置不同的组合,做到资源的最优配置。

要进行良好的风险管理,一个基本条件就是要具备完整的数据库,因为技术的运用具有较高的科学性,没有比较准确的数据资料做支撑,再好的技术也没有用,所以建立完善的数据资料是商业银行竞争的根基。

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〔责任编辑:东　方〕

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