水泥板块4只冲天牛股走势超想象 - 冀东水泥 - 股吧
水泥板块4只冲天牛股走势超想象
本周水泥板块小幅调整,跌幅为0.95%,与沪深300指数走势基本一致,个股跌幅较大的是同力水泥、福建水泥、赛马实业、冀东水泥,跌幅分别为5.57%、4.7%、4.46%、3.75%和3.5%。资金净流入上,水泥板块结束前两周的净流出,本周净流入量为2450万元。
投资建议:关注华北补涨行情。京津地区计划4月大幅上调水泥价格,幅度50-100元,超出我们预期。冀东水泥和金隅股份将直接受益,两者前期涨幅落后,存在补涨行情。此次提价超出预期的原因主要是:1)京津冀地区严格治理超载,外地水泥进入该区域成本大幅增加;2)4月进入水泥需求旺季,大量工程开工建设。如果此次涨价能够成功实施并在未来三个季度维持,根据我们测算,冀东水泥和金隅股份盈利预测存在10%和20%的上调空间(金隅未正式覆盖,采用市场一致预期)。中长期看,由于此次提价原因为治理超载,且京津冀地区今年新增产能仍然较多,治理超载结束后价格能维持多久还需进一步观察。
华东地方政府鼓励高耗能企业主动限产让电。4月1-10号,江苏和浙江部分水泥企业将停窑限产。一方面,华东大部分企业对“限产保价”意愿较强,适当控制产能利用率以控制并提高价格。另一方面,从节能减排及缓解用电紧张等角度来看,华东地方政府对水泥等高耗能企业的主动限产让电表示支持。可见,在华东地区,水泥行业适当限产已经是政府和企业的共识。未来两三周,东部和中部水泥股有望迎来上涨催化剂:企业主动限产推升水泥价格。
行业近况:价格:近两周,前期出现微调的华东地区价格已经企稳。上周,湖南地区价格上涨10-30元,鄂西北地区价格上涨10-20元。截至目前,华东和华中大部分地区各标号水泥平均价格比去年同期高50%以上,我们重点推荐的股票有……【研报全文】
====水泥板块最具连续上涨实力的牛股====
2010年,公司实现营业收入38.47亿元,同比增长34.26%;营业利润3.33亿元,同比增长211.24%;归属于母公司净利润1.53亿元,同比增长131.39%;每股收益0.39元;分配预案为每10股派现金红利0.8元(含税)。
江西水泥是江西省水泥龙头企业,市场占有率超过20%,2011年水泥产能达到1204万吨。水泥销售农村市场占比较高,超过60%。
第四季度业绩突增扭亏为盈。受水灾影响公司前三季度业绩处于亏损状态,第四季度在价格高涨的带动下,单季度每股收益达到0.43元。以南昌p.o42.5号水泥价格为例,2010年第四季度平均价格为425元/吨,同比增长38.42%;单季度综合毛利率为32.66%,同比提高8.37个百分点;单季度期间费用率为10.95%,同比下降3.10个百分点,其中销售费用率下降幅度较大,降2.13个百分点,主要是需求旺盛,导致销售费用率下降。财务费用率下降1.86个百分点,主要是本期利息资本化减少及贷款利率上调所致。
股权收购和混凝土生产线建设提升业绩空间。公司发布非公开增发预案,计划发行不超过6500万股,募集资金收购控股孙公司锦溪水泥50%的股权、建设两条混凝土生产线和建设余热发电装置等,公司间接持有25%的股权,收购后将控股锦溪水泥75%的股权。锦溪水泥业绩水平好,2010年净利润达到1.03亿元。收购后公司业绩将得到进一步的提升,公司的龙头地位也将得到进一步巩固。
受益建材下乡和水利设施建设。公司产品的农村市场占比较大,公司将成为建材下乡和农村基础设施建设的最大受益者。江西省在2010年的水灾中受损较大,这将进一步提升政府对于地区水泥设施建设的关注和投入,改善区域需求总量。同时受益于水泥产能控制和淘汰政策,区域新型干法产能已经达到工信部的控制标准,新增产能受到影响。区域供需形势向好形势将得到进一步的提升……【研报全文】