2015电大证券投资分析小抄

证券投资分析

一、单选

(A．销售净利率)是反映企业获利能力的指标。

(D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。

(B．信用交易风险)属于系统风险。

(C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性 D．稳定、高速

（D）是项目市场分析的关键。D．市场综合分析

（A）只能用于项目财务效益评价。A. 盈亏平衡分析

A A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。

按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C•50000)万元。

按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过(D.90天)。 按债券形态分类，我国国债分类形式不含（D．可转换债券）。

按组织形式投资基金可分为(C.契约型投资基金)和公司型投资基金。

按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前( A．3个工作日 )将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。

按照我国现行作法，企业财产保险的保险责任分为（A）A. 基本险和综合险

B把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。

保险展业的发展趋势是（C）C．经纪人展业

C财务分析的主要方法不包括(C.现金流量分析法)。

财务效益分析中的现金流量表包括全部投资现金流量表和（C ）。C. 自有资金现金流量表 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。

证券投资风险存在的特殊性不含( D．证券投资市场交易数据不充分 )。

从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。

D当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起 ( D.45日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。

定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10% )。

对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。

对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利? 当前我国住宅市场的主要矛盾是（A）A．巨大的潜在需求与大量的商品房积压并存

当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（A）A．所满足的国内市场需求

当项目的产出物用于替代原有企业的产出物时，其直接效益为（D）。D.被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值

对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。

E二次指数平滑法主要用于配合（A）[A]直线趋势预测模型

F房地产投资的主要特点是（A） A．收益大风险相对较小

房地产商经营性投资的最终目的是（ A ）A. 追求商业利润的最大化

风俗习惯、名人效应等因素影响房地产投资水平，这种影响称为（D）D.时尚程度的影响 发行可转换债券对投资者有( D．能够在低风险下获得高收益 )益处。

发展证券市场的“八字”方针是( A．法制、监管、自律、规范 )。

反映上市公司资本结构的指标不含(B．现金比率)。A. 资产负愤率C．资本化比率D．固定

资产净值率

G 葛兰维尔八大法则是对（D.移动平均线）理论应用的归纳。

根据道氏理论，股票价格运动有(C．三种)种趋势， 购并的出资方式不包括(C.债券收购)。 购并的出资方式不含(D.权益交换收购)。A.现金收购B.股票收购C.综合证券收购

购并后的重整问题不包括(D．人员整合)A．制度整合；B. 经营整合；C. 企业组织机构整合 概率分析（D）D.可以判定项目风险性的大小

国民经济相邻部门或社会主该项目付出的代价在性质上属于该项目的（ C ）。C．间接效益 关于概率分析的说法正确的是（C）C、只是一种静态不确性分析方法

关于项目不确定性分析方法，下列说法错误的是（B）。B、三种方法均适用于项目国民经济效益分析和项目财务效益分析

关于影响期权价格的因素，正确的是（ C ）C、时间价值随市价波动性的减少而上升 关于财产费率的说法正确的是（ A ）。A、风险和费率成正比

股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利(B.零增长模型)。 股票市场供给方面的主体是(C.上市公司)。

关于资产重组，不正确的说法是（B.有充分享受优惠政策的好处）。

广义的证券分类不包括(C. 资本证券)。

国际投资资本和国际投机资本的界定不依据(A． 投资方式)

国债回购主要作用不包括(C．优化资本比率)。

国债回购作用不包括（B.是公司实施反收购策略的有力工具 )。

H H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100 )人。 货币证券不包括(A.存款单 )。 货币政策工具不包括（D．利率杠杆）。

后配股股东一般（A） A．是公司的发起人或管理人

J基本不会造成证券市场价格上升的因素是（A.就业形势严峻）。

基金收益分配不得低于基金净收益的(B．90％)。

计算经济净现值时所采用的折现率为(C. 社会折现率)。

基金证券各种价格确定的最基本依据是（A）A．每基金单位净资产值及其变动

计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B） [B]基准收益率

计算经济净现值时所采用的折现率为（C）C．社会折现率

金融衍生工具的基本功能表现不含(A. 资产管理功能)。B．价格发现C. 盈利功能D．规避风险

仅就股票的投资价值而言，通常可以采用（ ）来衡量市盈率指标的合理性。A.每股收益B.市价与每股收益之比C.股票风险度D.商业银行存款利率的倒数

进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为(C.技术分析和基本分析)。 就业状况变动对证券市场的影响分析不包括 (D. 衰退经济下就业状况的影响)。

据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指(D. A、B均取消法人资格，组成一家新公司)。

K空中楼阁理论的提出者是（A）A. 经济学家凯恩斯

L流动比率、速动比率和现金比率是反映企业(A. 短期偿债能力)的指标。 M马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在(B．第二象限)。

某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，总股本为25OOO万股时核股当日的换手率为(B.375%)。

某股份公司(总股本小于4亿)如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的(D．15％)。

某股票预期每股收益O．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是(D．14元)。 敏

感性因素是指（A）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。 敏感性分析是（B） B．一种动态不确性分析

某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，总股本为25OOO万股时核股当日的换手率为(B.375%)。

某股份公司(总股本小于4亿)如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的(D．15％)。

某股票预期每股收益O．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是(D．14元)。 敏感性因素是指（A）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。 敏感性分析是（B） B．一种动态不确性分析

某公司债券面值1000元，年利率为7%，债券期限为10年，按照到期一次还本付息的方式发行。假设某人在持有5

年后将其出售，该债券的转让价格为（ A ）元。A、713

某公司债券面值1000元，按贴现付息到期还本的方式发行，贴现率是5%，债券期限为8年，该债券的发行价格为（A）A、600

某股份公司发行2亿股股票，则每一股代表公司（C）的2亿分之一。C．净资产

某股票预期每股收益0．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是（C）元。C．14 某项目建成投产成可以运行10年，每年可以产生净收益5万元，若折现率为11%，则用7年的净收益就可以将期初投资全部收回.要求项目的期初投资，需要直接用到（D、年金现值公式

某投资者买人一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，当该股票的(A市场价格超过20元)投资者开始盈利。 某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？(C.成熟期)。 某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？(B.成长期)

目标公司价格确定的方法不包括(D.净价收购法)。A.净资产法B.收益资本化法C.现金流量法 目前，世界上广泛采用的道•琼斯股指是以 (A.1894年10月1日3O种工业股均价)为基点I0O点的指数。 目前世界上对证券交易所的监管主的模式不包括(C．监管型)。A．结合型B．自律型D．行政性

N纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于(C. 5000)人。

P普通股具有如下基本特点：( A. 优先认股权 )。

Q期货的功能不含(D. 风险转移)。

期货交易和现货交易的主要区别于(B. 是否需要即期交割)。 期权的(A．买方 )无需向交易所缴纳保证金。

期权投资达到盈亏平衡时(A. 在买入看涨期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金)。 确定证券投资政策涉及到：(A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施) 期货交易和现货交易的主要区别在于（B）B．是否需要即期交割 期货交易的基本功能有价格发现和（A）A. 套期保值

期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务，这叫做（C）

C、“对冲”制度 期权投资达到盈亏平衡时（A）A．在买入看涨期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金 期权交易（ C ）C、具有时效性

期权的时间价值（A）A、随标的商品市价波动性的增加而提高

R如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者以原价出

售，实际收益率为(A．7％)。 如果某国债面值100元，年收益率为5%，回购天数为7天，其回购利息应为(B．0.0976)元/百元。 如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费(D．高)。 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果(B．相反 )。

如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（A）A．7％

如果某投资项目的净现值为0，则说明（B）B.内部收益率等于基准折现率 S上市公司出现下列情况即可对其实施暂停上市(A.公司最近3年连续亏损。)。

上市公司在进行信息披露时，要求提供连续性的信息披露文件，以下不属于此类文件的是

(D. 公司投资价值分析报告)。

生产同类产品厂商之间或者同一市场领域竞争的经营者之间进行的购并称为(C．横向购并)。 世界各国对证券市场的监管，其共同的目的不含（D．引导储蓄转化为投资）。 市场行为的内容不包括(B.信息)。

社会折现率是（D）的影子价格。 D．资金

收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是(B．倒T型)。

T同济科技通过定向增发吸收合并山东万鑫集团的方式，属于(B.股票收购)。A.现金收购C.综合证券收购D.善意收购

同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的(B．10% )。 投资基金的基本特点不包括(D. 存续期确定)

投资基金的基本特点不包括(D.投资重点是增长型上市公司)。

投资基金的各种价格确定的最基本依据是（ A）A. 每基金单位的资产净值及其变动 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。

W为解决购并公司的产品销路问题，一般会采取(C.下游整合)战略。

我国(

我国A股的上市条件有(C.公司最近3年连续赢利。)。 我国A股上市公司成立时间必须在

(A.3年)以上。

我国上市公司购并的主要方式不包括(D．以现金购买资产方式)。A．股权转让方式B．资产置换方式C．收购兼并方式

我国上市公司购并的主要方式不含(D．现金购买资产方式)。A．股权转让方式B．资产置换方式C．收购兼并方式 我国上市公司最为常见而稳定的资产重组方式是股份的（ ）。A.竞价拍卖B. 要约收购C.协议转让D股份托管

无风险证券投资可以是(C.商业银行的定期存款)。 X系统性风险也称(A. 分散风险)风险。 下列不属于我国证券市场违法违规行为的是（保险资金间接入市）。

下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有( D. 股东权益比率 )。 下列各项中( B．收据 )是证据证券?

下列关于期权效益说法正确的认是(C．期权具有时效性)。

下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素(C.公司所在行业的情况)。

下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。 下列有关股东权益的说法(A. 股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的? 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的？ 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。

下列投资基金中,属于收入型基金的是（A）A. 货币市场基金 下列投资基金中属于成长性基

金的是（ D）D. 成长-收入基金 下列说法中错误的是（B）B、当FIRR≥IC时项目不可行 下列说法中错误的是（D）D、经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行 下列说法中错误的是（C）C、普查方式在市场分析中应用最为广泛

下列说法中错误的是（C）C、非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率 下列说法中正确的是（B）B、当FIRR≤ic时项目不可行； 下列说法中正确的是（D）。D、重点调查和典型调查也属于抽样调查

下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（D）[D]A和C [A]市场需求总量 [C]项目投资者可能获得的产品市场份额

下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（D）。D.财务内部收益率

下列关于保证金的说法正确的是（C）C、保证金是一种信用担保 下列关于期权交易说法正确的是（C）C. 期权具有时效性 下列股票类型中，其股利不固定的是（A ）A.普通股

下列收支中不应作为转移支付的是（ D ）D.国外借款利息 下列经济指标中属于先行指标的有（ A ）A. 货币供应量

下列具有公司债券和股票两种特性的混合证券是（ B ）B. 优先股

下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 项目按照其性质不同，可以分为（A）。A. 基本建设项目和更新改造项目 项目市场分析（C）[C]在可行性研究和项目评估中都要进行

项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（A）[A]项目的性质 项目风险性与不确性因素的变动极限值（A）A．成反方向变化 项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（A ）。A.投资前期 项目总投资主要由建设投资和（B ）组成。B. 流动资金投资 下面的说法中，错误的是（ B ）。B. 更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产 下面的分析方法中属于静态分析的是（ A ）。A.盈亏平衡分析

下面关于股票市盈率的说法中，正确是（ A ）A．市盈率等于股票价格除以每股盈利 下面关于保险投资的相关说法中正确的是（ A）A. 保险是一种特殊的投资形式 下面关于封闭式基金价格的说法中，正确的是（ D） D. 市价与净值无关 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。

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下列收支中不应作为转移支付的是（ D ）D.国外借款利息 下列经济指标中属于先行指标的有（ A ）A. 货币供应量

下列具有公司债券和股票两种特性的混合证券是（ B ）B. 优先股

下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 项目按照其性质不同，可以分为（A）。A. 基本建设项目和更新改造项目 项目市场分析（C）[C]在可行性研究和项目评估中都要进行

项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（A）[A]项目的性质 项目风险性与不确性因素的变动极限值（A）A．成反方向变化 项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（A ）。A.投资前期 项目总投资主要由建设投资和（B ）组成。B. 流动资金投资 下面的说法中，错误的是（ B ）。B. 更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产 下面的分析方法中属于静态分析的是（ A ）。A.盈亏平衡分析

下面关于股票市盈率的说法中，正确是（ A ）A．市盈率等于股票价格除以每股盈利 下面关于保险投资的相关说法中正确的是（ A）A. 保险是一种特殊的投资形式 下面关于封闭式基金价格的说法中，正确的是（ D） D. 市价与净值无关 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 Y一般地，在投资决策过程中，投资者应选择

(A.增长型)行业投资。 一般情况下，公司的现金流量不发生在其（ C．生产活动领域 ）。 一

般情况下RSI指标在（B.50）以上为股价进入强势。 一般性货币政策工具不含(A．利率杠杆)。

一般性最受投资者关心的指标是(A.每股收益)。

一般来说，盈亏平衡点越高（A ）A.项目盈利机会越少，承担的风险越大 一般来说，如果一国货币分期升值时，则该国股市股价就会（ A ）A.上涨 一般来说，期权的权利期间越长，期权的时间价值（B ）B. 越大

一般来讲，在经济的（ A ）时期，股票价格会（ ）A. 衰退 下跌 一大型机械价值100万元，保险金额为90万元．在一次地震中完全破坏；如果重置价为95万元，则赔偿金额为(B．90万元)。

一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中完全破坏。如果重置价为80万元，则赔偿金额为（C）万元。C．80

一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中破坏，此时的帐面价值为95万元。经过修理可以正常使用，已知修理费用为20万元，则赔偿金额为（C）万元。C．19 依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分成(A．累计优先股和非累计优先股)。 移动平均股价的计算通常采用（A.简单平均）方法。 移动平均线具有（B.助涨或助跌 ）的特点。

盈亏平衡分析是研究建设项目投产后正常年份的（B）之间的关系。B.产量、成本、利润 以下哪种说法不对(B．证券市场有利于资本市场结构的合理调整) 应收帐款周转天数是反映上市公司(B．经营能力)的指标。

用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性(C.实地访查)。 用以反映短期偿债能力的指标是 (B.流动比率)。

用以衡量某时间内委托买卖盘相对强度的指标是（D.委比）。

由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的（A）A．直接效益 以下说法错误的是（D ）D.工业性房地产的一次性投资一般高于商业房地产 影响保险投资的最重要因素是（A）。A、收益性 影响房地产投资的主要因素是（D）。D. 投资的预期收益率

由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（A）A．直接费用 由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（D ）D.经营风险 由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的(A. 直接费)。 已知终值F，求年金A应采用（C）[C]偿债基金公式 已知现值P，求年金A应采用（D）[D]资金回收公式 已知某一期货价格在12天内收盘价涨幅的平均值为8％，跌幅的平均值为4％，则其相对强弱指数为（B）B．67 一张面额为1000元的债券，发行价格为800元，年利率8％，偿还期为6年，认购者的收益率为（C）C．14．17％ 有价证券不包括(A.证据证券)。

与其它房地产行业投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（B）B．更高 圆弧形态的反转深度是(D.深不可测的)。

运用反购并策略的时候，不要考虑下面哪方面的问题(D.反购并的价格策略)。

Z在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公司股本结构变化的方法是(C．股份回购)。

在下列k线图中，收盘价小于开盘价的有(A．光头光脚的阴线)。 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是 (C.招股说明书)。

在下列k线图中，开盘价等于最高价的有( D．T字形k线图 )。

在证券市场资金一定或增长有限时，大量发行国债会造成股市(B．走低 )。

在下列说法中，最确切的是（D）D．销售收入与产销量可以是也可以不是线性关系；总成本与产销量可以是也可以不是线性关系

在下列说法中，错误的是（B） [B]更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产 在线性盈

亏平衡分析中，盈亏平衡点（D）D、可以用多种指标表示

在线性盈亏平衡分析中，价格安全度（B）B、越高，项目产品盈利的可能性就越大 在项目投资决策之前必须进行投资项目可行性研究和（ A ）A.项目评估

在销售收入既定时，盈亏平衡点的高低与（A）A.单位变动成本大小呈同方向变化 在证券市场资金一定或增长有限时，大量发行国债会造成股市（B） B．走低 在债券市场中最普遍、最具有代表性的债券是（ A）。A. 附息债券

在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（C） [C]回归预测法 在进行国民经济效益分析的时候，转移支付应该是（C）C、既不能当作费用，也不能当作效益 证券欺诈行为不包括(C. 擅自发行证券)。 证券市场监管的手段不包括（D行业自律）。 证券投资的功能不包括(A. 集中投资)。 证券投资功能不包括（D．资金保值升值功能）。 证券投资功能不含(D．资金保值功能)。

证券信用评级的功能不包括(D. 信用评级是树立企业形象的有效途径)。 证券信用评级的功能不包括(D.提高投资成本)。 证券组合的方差是反映(D投资风险)的指标。 属于非系统风险的是(D.证券投资价值风险)。 属于系统风险的是(D. 信用交易风险)。

资产负债率是反映上市公司（D.资本结构）的指标。

自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括 (A.证券监督管理委员会)。 作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现与国民经济的运行（B.经常发生背离）。 债券的到期收益率（C ）C. 为未来所有利息与到期面值现值之和等于现在市价时的贴现率

债券价格与市场利率存在如下（D）变动规律。D. 对同一债券，市场利率下降一定幅度引起的债券价格上涨幅度

高于利率上涨同一幅度引起的债券价格下跌的幅度

二、多选

A按投资的领域不同，房地产投资可分为（CDE）C．商业房地产投资 D．工业房地产投资 E．住宅房地产投资 按照购并的方向进行分类，可以分为（C. 横向购并D. 纵向购并）。 按照购并方式是否公开进行分类，可以分为（A．公开收购B．非公开收购）。 按照购井的出资方式进行分类，可以分为（C．现金购并D．股份购并）。

B保险经营主要包括以下几个部分（ ABCD ）A、保险展业 B、保险承保 C、保险理赔 D、保险防损 保险中适用的原则包括（ AECD）A. 保险利益原则 B. 最大诚信原则 C. 近因原则 D. 损害补偿原则

保险作为一种特殊的投资形式，其不同于其他投资的特点有（ABCD）A.保障性B. 互助性 C.预防性 D. 不可流通性

C常用的股票技术分析方法有（ABCDE）A. 指标法 B. 切线法 C. 形态分析法 D. K线法 E. 波浪分析法 财政政策实施的手段主要包括（A．国家预算B．税收C．国债D．财政补贴）。

D道氏理论的缺陷有（A.道氏理论只推断股市的大势所趋，不能推断大趋势升跌幅程度。

B.道氏理论每次都要两种指数互相确认，节奏较慢。C.道氏理论对选股没有帮助。D.道氏理论在牛皮市中不能带给投资者明确启示）。 掉期较为普遍的是（A．货币掉期D．利率掉期）。 短期偿债指标主要有（A．流动比率 B. 速动比率C. 现金比率 D．应收帐款周转率）等。 当期权合约到期时，下列说法正确的有（CD） C. 期权合约的时间价值为零 D. 期权价格等于其内在价值 德尔菲法预测的主要特点是（ABC） A. 匿名性 B. 反馈性 C. 统计处理性 道氏理论认为有价证券价格的波动可以分为（ABC）A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 日常波动 F房地产价格上升的原因有（ABCD）A．土地资源稀缺，不可替代 B．城市经济的迅速发展增加了城市用地用房的需

求 C．城市化进程的加快扩大了城市用地用房的需求 D．通货膨胀使房屋建筑成本上升 房地产投资的收益包括（ABCDE ）。A、房地产租金收益 B、房地产销售收益 C、纳税扣除收益 D、可运用房地

产抵押贷款负债经营E、房地产增值收益

房地产投资在收益方面的特点有（ABCD）A.可以获得多重收益，利润率高 B.能够较好地躲避通货膨胀风险，具

有保值增值作用 C. 房地产价格具有不断增值的趋势 D. 可以获得非经济收益 房地产投资策略选择的要素包括（ABCDE ）。A、地段位置的选择 B、质量功能的选择 C、投资市场的选择 D、经营形式的选择 E、投资时机的选择

发起人和初始股东可以（A．现金B．工业产权C. 专有技术D. 土地使用权）等作价人股。 反映公司盈利能力的指标有（B.主营业务收入增长率 C.资产收益率）。 反转突破形态有（A.圆弧形态B.喇叭形）。

非系统性风险包括（A．企业经营风险B．企业财务风险C．企业道德风险D．证券投资价值公司上市的意义包括（ A．形成良好的独立经营机制。B．形成良好的股本扩充机制。C．形成良好的市场评价机制。D．形成良好的公众监督机制。）。

G公司上市的意义有（A.形成良好的独立经营机制。B.形成良好的股本扩充机制。C.形成良好的市场评价机制。D.形成良好的公众监督机制。）。

购并实际涉及的概念包括（ A．合并B.收购C.兼并D.接管 ）。

购买可转换债券对投资者有（B.使投资者具有双重身份D.能够在低风险下获得高收益）益处。 股票的基本特征包括（A. 权利性B. 责任性C. 非返还性D. 盈利性）。

股票价格方式主要有（A.票面价格B.发行价格C.内在价格D.市场价格）等。

股指期货交易组合条件包括A．交易对象B．合约价格C．合约现金结算D．保证金交易）。 广义上的购并应包括（A.收购与联营B.出售C.扩张 D.购回与接管）等方式。 国际游资的市场作用有（A. 国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。 B. 国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易。C.国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。

D. 国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。） 国际游资独特的市场作用包括

（A. 国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。B. 国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易。c.国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。D .国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。）。

股市变动的宏观因素分析中包括以下哪几个方面？（ABCDE）A．经济周期对股市的影响 B．通货膨胀和物价变动对股市的影响 C．政治因素对股市的影响 D．政策对股市的影响E．利率和汇率变动对股市的影响

国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用在性质上属于（AB）A．外部费用 B．间接费用 股票投资的宏观经济分析方法包括（ABE ）A、经济指标分析对比 B、 计量经济模型模拟法E、概率预测法 股票投资分析的基本因素分析包括（ABD）A. 市场因素分析B. 行业因素分析D. 公司因素分析

股票按股东权利来分，可以分为（AECDE）A. 普通股 B. 优先股 C. 后配股 D. 议决权股 E. 无议决权股

股票具有的经济特征和市场特征主要包括（ABCDE） A、期限的永久性和责任的有限性 B、收益性和风险性 C、

决策上的参与性 D、交易上的流动性E、价格的波动性

股市变动的宏观因素分析中包括以下哪几个方面？（ABCDE）A．经济周期对股市的影响 B．通货膨胀和物价变动对股市的影响C．政治因素对股市的影响 D．政策对股市的影响 E．利率和汇率变动对股市的影响

关于固定资产保险赔偿正确的是（ACE）A．全部损失时，保险金额等于或高于出险时重置价值时，赔偿金额不超过

出险时重置价值 C．全部损失时，保险金额低于出险时重置价值时，赔偿金额等于保险金额 E．部分损失时，受损财产的保险金额等于或高于出险时重置价值时，按实际损失计算赔偿金额 关于项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的说法正确的是（ABCDE ）。A、二者的分析角度不同 B、二者关

于费用和效益的含义不同C、二者评判投资项目可行与否的标准(或参数)不同 D、二者得出的结论可能一致也可能不一致E、当财务效益分析结论表明项目可靠而国民经济效益分析结论表明项目不可行时，项目应予以否定

关于敏感性分析的论述，下列说法中错误的是AD）A.敏感性分析对不确定因素的变动对项目投资效果的影响作了定量的描述D.敏感性分析考虑了不确定因素在未来发生变动的概率 广义的影子价格包括（ABCDE）。A、一般商品货物的影子价格 B、劳动力的影子价格

C、土地的影子价格 D、外汇的影子价格 E、社会折现率

H Ｈ股的上市程序有（A.上市申请B.审查和听证C.招股章程披露与注册D.股票上市）。 J基金的风险主要有（A．法律风险D．流动性风险）。B．机制风险C．营运风险 基金卷的发行价格由以下几个部分组成（ ABC ）。A、基金的面值 B、基金的发起与招募费用 C、基金销售费 基金投资的风险因素包括（ABCDE）。A.市场风险 B.利率风险 C.财务风险 D.购买力风险 E.拖欠风险 金融期货的理论价格决定于（ABC）A．现货金融工具的收益率 B．融资利率 C．持有现货金融工具的时间 金融期货的主要类型有（ ADE ）。A、外汇期货 D．利率期货 E．股价指数

K开放型基金优点是（A．可依据需要，随时扩大发行规模和空间，方便灵活B．有利于提高基金经营水平，符合优胜

劣汰的市场法则C．可避免封闭型基金人为泡沫炒作的风险D．防止封闭型基金容易产生的固定呆滞性投资、降低了风险）。

可行性研究与项目评估的区别在于（CDE）C.行为主体不同D.研究角度和侧重点不同 E.在项目决策过程中所处的时序和地位不同

可行性研究的阶段包括（ ABC ）。A 投资机会研究 B 初步可行性研究 C 详细可行性研究 M美国存托凭证的交易有（A.市场交易 B.非现场交易）形式。

目标公司的价格确定主要哪些种方法（ A.净资产法B．市盈率法C.现金流量法D．竞价拍卖法）。

敏感性分析的内容包括（ABCDE）A．确定分析的项目经济效益指标B．选定不确定性出素，设定其变化范围 C．计

算不确性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素 D．绘制敏感叹分析图，求出不确定性因素变化的极限值 E．比较多方案的敏感性，选出不敏感的投资方案 某项目生产某产品的年设计能力为10000台，每件产品的销售价格为6000元，该项目投产后年固定成本总额为600

万元，单位产品变动成本为2500元，单位产品所负担的销售税金为500元，若产销售率为100%，则下列说法正确的是（ABCDE）。A 、由题意得到Q。＝10000台，P＝6000台，V＝2500元，T＝500元B、以产销量表示的盈亏平衡点是Q＊＝6000000/(6000-2500-500)＝2000(台)C、以销售净收入表示的盈亏平衡点是：NR＊＝Q＊×6000 D以销售总收入表示的盈亏平衡点是：TR＊＝Q＊×6000 E、以生产能力利用率表示的盈亏平衡点是：S＊＝2000/10000×100％

目前国际流行的国债招标办法有（A 利差招标B．收益率招标C. 划款期招标D．价格招标）等。

P普通股权可分为以下几项（ABCDE） A．公司剩余利润分配权B．投票表决权 C．优先认股权 D．检查监督权 E．剩余财产清偿权

Q期货交易的基本功能有（C. 套期保值D．价格发现 投机）。

期权交易与期货交易的区别有（A. 期权和期货都是金融衍生工具B．期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做C. 期权交易与期货交易双方的权利义务不同D．期权交易与期货交易双方承担的风险是不同的）。 契约型投资基金一般由（A. 基金托管人B．基金管理人C. 基金受益人D．基金持有人）构成。 期货合约必不可少的要素有（ABCD ）。A、标的产品 B、成交价格 C、成交数量 D、成交期限 期货交易和远期交易的区别表现在（ABCDE）A买卖双方有无信用风险 B交易是否有标准化的规定C交易方式表现为

场内交易还是场外交易 D清算方式不同 E是否需要实际交割 期货交易的基本功能有（CD）

C．套期保值 D．价格发现 期货交易制度包括（ABCD）。A.“对冲”制度 B.保证金制度 C.每日结算制度 D.每日价格变动限制制度 期货市场一般由（ACDE）构成。A、交易所 C、清算所 D、交易者 E、经纪人

期权投资的特点有（ABC）A.交易的对象是一种权力B.交易双方的权利和义务不一样C.投资者能够以有限的风险达到保值的目的

R人身保险的特点有（ABCD） A．定额给付性质的合同 B．长期性保险合同 C．储蓄性保险 D．不存在超额投保、重复保险和代位求偿权问题

S上市公司购并目标公司的价格确定主要有以下方法（A．净资产法B．市盈率法C．现金流量法D．竞价拍卖法）。 上市公司购并目标公司的寻找主要考虑的问题是（A．公司的自我评价B．被选目标基本情况分析C．公司购并依据分析D．公司购并可能性分析等）。 上市公司购并目标公司的价格确定包括如下方法（A.净资产法B.市盈率法C.现金流量法D.竞价拍卖法。）。 属于房地产投资决策中的定性分析方法的是（BD）B.经验判断法 D.创造工程法

投资项目不确定性分析的目的在于( ABCDE)。A 找出对投资项目财务效益和国民经济效益影响较大的不确定性因素B 判断各种不确定性因素的变化对项目经济效益的影响程度

C 估算项目可能承担的风险D 选择可靠的投资项目和投资方案 E 提高项目投资决策的科学性 T投资基金的主要特征有（ ABCDE）A.共同投资 B.专家经营 C.组合投资 D.风险共担E.共同收益 投资基金的费用主要包括（ACE）A经理费 C.操作费 E. 保管费

W我国加入WTO后证券市场所面临的问题有（B. 我国证券市场容量较小，利用外资有限

C. 我国金融体系不尽完善，外汇制度还须改革D我国证券市场立法不全，管理滞后）。A．有关部门的监管水平低级,对违规者的查处力度远远不够

W我国企业购并活动中最常用的定价方法是（C.净资产法）。

X系统性风险通常表现为（A. 国家、地区性战役或骚乱B．全球性或区域性的石油恐慌C. 国民经济严峻衰退或不景D．国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规）。

系统性风险主要包括以下几点（A. 政治政策性风险D. 汇率风险）。

信用评级的局限有（A.信用评级资料的局限性B.信用评级不代表投资者的偏好C.信用评级对管理者的评价薄弱D.信用评级的自身风险）。

下头影子价格的说法正确的是（ABD）A、它又称为最优计划价格孤道寡 B、是一种人为确定的比现行市场价格更为合理的价格D、外汇的影子价格是影子汇率

下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ACD）A、财务净现值C、财务内部收益率 D、财务换汇成本 下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ABE）[A]财务内部收益率 [B]财务节汇成本 [E]财务外汇净现值 下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（BCDE ）B、投资利润率 C、资产负债率 D、流动比率 E、速动比率

下列说法中正确的有（ABCD）[A]财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现

值之和等于0的折现率；[B]

通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值；[C]常规项目存在唯一的实数财务内部收益率；[D]非常规项目不存在财务内部收益率

下列说法中，正确的是（ABCDE）A．在线性盈亏平衡分析中，常用的方法有图解法和方程式法 B．产量安全度与盈

亏平衡生产能力利用率呈互补关系 C．价格安全度与盈亏平衡价格呈反方向变化 D．在非线性盈亏平衡分析中，一般有两个盈亏平衡点

下列关于股票价格的说法正确的是（ABCD） A．股票的理论价格是预期股息收益与市场利率的值B．股票票面价格

是股份公司发行股票时所标明的每股股票的票面金额 C．股票发行价格是股份公司在发行股票时的出售价格 D．股票账面价格是股东持有的每一股份在账面上所代表的公司资产净值E．盈亏平衡分析在确定合理的经济规模和选择合适的工艺技术方案等方面，具有积极作用 下列关于通货膨胀对股市影响说法正确的是（AD）A．通货膨胀对股市有刺激和压抑两方面的作用 D．适度的通货膨

胀对股市有利

下列财务指标中属于偿债能力分析的指标主要有（A．流动比率B．速动比率C．存货周转率D．股东权益比率）。 下面（ ABCD）可以用来表示盈亏平衡点A.销售收入 B.产量 C.销售价格 D.单位产品变动成本

项目市场分析的主要内容包括（ABCDE）[A]市场需求分析[B]市场供给分析[C]市场竞争分析[D]二项目产品分析[E]市场综合分析

项目市场调查的原则（ABCD）[A]准确性原则 [B]完整性原则 [C]时效性原则 [D]节约性原则 项目市场调查的方法主要有（ABC）[A]观察法 [B]询问法 [C]实验法

项目市场预测的原则包括（ABCDE） A.连贯性原则 B.相关性原则 C.动态性原则D.概率原则 E.远小近大原则 项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益在性质上属于（BCD）

B．间接效益 C．外部效益 D．外部效果 项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的区别在于（ABCDE） A.二者的分析角度不同 B. 二者关于费用和效益的含义不同

C.二者关于效益和费用的范围不同 D.二者计算费用和效益的价格基础不同 E.二者评判投资项目可行与否

的标准（参数）不同

项目的直接效益包括（ABCD）A．项目的产出物用于增加国内市场供应量所满足的国内市场需求；B．项目的产出物

替代原有企业的产出物致使被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量；

C．项目的产出物增加出口所获得的外汇； D．项目的产出物用于替代进口所节约的外汇； 项目的直接费用包括（ABCD）A．为给本项目供应投入物相应减少对其他项目投入（或最终消费）的供应而放弃的效

益； B．为给本项目供应投人物其他企业扩大生产规模所耗用的资源； C．为给本项目供应投入物而增加进口所耗用的外汇； D．为给本项目供应投入物而减少出口所减少的外汇收入； 项目可行性研究的阶段包括（ABE）。A. 投资机会研究 B. 初步可行性研究 E. 详细可行性研究 项目周期包括（BCD）。B. 运营期 C. 投资前期 D. 投资期

Y一般来说，期货市场的组织结构包括（ABCD）A.期货交易所 B.清算所 C.经纪人 D.交易者

一个完整的可行性研究一般包括（ABC）具体工作阶段。A.投资机会研究阶段 B.初步可行性研究阶段 C.详细可行性研究阶段

盈亏平衡分析方法的不足主要表现在（ACD）A.假定产量等于销售量 C.只能就各不确定因素下项目的盈利水平进行分析 D.正常生产年份的数据不易确定

盈亏平衡点可以用（ABCDE）表示 A．产销量B．销售收入 C．生产能力利用率 D．产品销售单价 E．单位产品变动成本

以下属于金融资产的是（ACDE）A.股票 B.房地产 C.期权 D.债券 E.证券投资基金 优先股具有如下基本特点（B．优先清偿C．股扇、优先）。

影响基金价格变动的微观经济因素包括（AB） A．行业因素 B．基金公司因素 影响投资基金价格变动的经济因素包括（ABCDE）。A.经济周期 B.物价变动 C.利率与汇率 D.货币政策 E.国际收支平衡

影响房地产价格的因素可分为三类，即：（ACD）A. 一般因素C.地域因素 D. 个别因素 影响期权价格的因素主要包括（ABCDE）A.标的商品的市场价格 B.期权合约的履约价格 C.标的商品价格的波动 D.权利期间 E. 利率和标的资产的收益率

用于有价证券波动分析的道·琼斯理论认为有价证券的波动可以分为（ABC）A．主要趋势 B．次要运动 C．日常波动

用于评判投资项目能力的财务分析指标主要是（ AC）A.财务净现值 C.财务内部收益率 用于评判投资项目清偿能力的财务分析指标主要是（ BDCE ）B. 借款偿还期 C. 投资回收期 D. 资产负债率 E. 流动比率

Z在下列k线圈中，收盘价等于开盘价的有（C. 十字墨k线图D．T字形k线图）。

在国房景气指数的指标体系中，反映滞后因素方面的指数是（DE）D．房屋竣工面积指数 E．空置面积指数 证据证券包括（A.存款单B.收据）。 C.发票D.期票

证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有（A.欺诈客户的行为 B.透支交易行为 C.内幕交易行为 D.操纵市场行为）。

证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有（A.欺诈客户的行为 B.透支交易行为C.内幕交易行为D.操纵市场行为）。

证券欺诈行为包括（ A内幕交易B操纵市场C欺诈客户D虚假陈述 ）。 证券市场监管的方式包括（ A．行政性监督；B.自律性管理监督； ）。A．行政性监督；B.自律性管理监督；

C.公开性监督；D.社会公众监督。

证券市场监管的方式有（A.行政性监督；B.自律性管理监督；） 证券市场监管的方式有（A．行政性监督；B．自律性管理监督；）。

证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（A.擅自发行证券B.为股票交易违规提供融资融券及投资交易C.上市公司违规买卖本公司股票D．上市公司擅自改变募股资金用途）。

证券投资分析的技术分析的理论基础的假设是（ABC）A.市场行为涵盖一切信息 B.价格沿趋势移动 C.历史会重演

债券的基本构成要素有（ABCD）A. 面值 B. 票面利率 C. 付息频率 D. 期限

债券价格的确定主要取决于（ABD）A.未来现金流 B.交易日至到期日的期限 D.贴现利率 在项目国民经济效益分析中（ABDE）的收支应作为转移支付处理。A.国内税金 B.国内借款利息 D.国家补贴 E.职工工资

中小投资者对投资基金的选择包括（BCDE）B.满意的基金管理公司 C.买进和卖出基金的时机 D.退出或转换其他基金的机会 E. 基金投资组合的构成综合证券收购其出价方式为

（A. 现金B. 股票C. 认股权证D. 可转换债券）。

三、判断

A按我国《证券法》规定，股份公司注册资本无须一次募集到位。(对)

按我国《证券法》规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（ 错 ）

B备兑权证的发行量大，其发行价格应该较低。（错 ）

本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价格下跌。(对)

C财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。( 错 )

财产锁定是那些手中现金流量比较充裕的公司面临恶意收购时所经常运用的一种反购并策略。（ 错 ）

场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，没有统一的交易章程。( 错 )

存货周转率是反映公司偿债能力的指标。 (错)

存货周转天数是反映企业获利能力的指标。( 错 )

存托凭证具有市场容量大筹资能力强、合理避税等优点。 (错)

D当市场处于牛市的时候，可采取卖出看涨期权的同时，买进看跌期权。(对)

当相关系数为一1时，证券组合的风险最大。( 错 )

道氏理论认为开盘价是最重要的价格。(错)

短期偿债能力是指公司用流动资产支付可尝负债的能力(对)

对筹资者来说，股票筹资比债券筹资的风险要大。(错)

F发行资本不能少于注册资本的相应比例。 ( 错 )

发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。( 错 )

G公司的技术水平是决定公司竞争地位的首要因素。（对）

公司发行股票和债券目的，都是为了追加资金。 ( 错 )

公司制交易所是不以盈利为目的的事业法人。(错)

购并公司成为目标公司的相对控股股东，占有目标公司股权比例为25%，就表明对目标公司拥有控制权。（对）

股东权益比率越高越好。（错）

股份公司的注册资本不须由初始股东全部以现金的形式购买下来。(对)

股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。 (对)

股票上市是指已经发行的股票经证监会批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。(对)

股票是一种设权证券。 (对)

国际投资资本和国际投机资本的界定要依据它们的投资目的、投资对象和操作手段上(对) 国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。 (错)

J基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接。(错)

K KDJ指标中J值的取值范围在O一100之间。 ( 错 )

开放式基金的日常申购必须从基金成立后满3个月开始办理。 (错)

开放型基金不足是：因开放基金规模可能持续扩大，易发生基金管理人操纵市场的行为(对) 开放型基金和封闭型基金都可以上市。(对)

开放型基金优点是：可依据需要，随时扩大发行规模和空间，方便灵活。(对)

看跌期权的盈亏平衡点是协定价加期权费。 (错)

可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。( 错 )

L两地上市是指公司先后发行同样性质的股票，在不同交易所上市交易。(错)

流动比率并不是越高越好。(对)

流动比率高，公司的偿债能力强。 (错)

M买进期货或期权同样都有权利和义务。(错)

美国证券监管制度在世界上较为成熟，是自律性监管的典型代表。 ( 错 )

目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。 (对)

N内幕消息是指为内幕人员所知悉、尚未公开的和可能影响证券市场价格的重要消息。（对 ） O欧洲债券就是在欧洲范围内发行的债券。(错)

P普通股股东只具有有限表决权。(错)

普通股股息一般上不封顶，但下要保底。 ( 对 )

Q期货商品具有套期保值、投机和价格发现功能。(对)

期货与期权实行的都是保证金制度。(对)

期权的价格就是期权费。 (对)

期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。( 对 )

期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。(错)

期权合约是有期限的，过期作废，一般合约有效期不超过1年（对）

期权买卖是为了保值增值或投机(对)

期权买人方交付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。 (错) R任何通货膨胀都将使证券价格下跌。（错）

如国内盘数量过大，说明卖方实力强大，如国外盘数量过大，说明买方实力强大。 ( 错 ) 如果公司的资产负债比率很低就不会有偿愤风险。（错 ）

S上海证券交易所是公司制交易所。( 错 -会员制)

上海证券交易所是会员制交易所。 ( 对 )

审核制度一般分为两种，即注册制和核准制。( 对 )

市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。（ 对 ）

市盈率是衡量企业的盈利能力和风险的指标。（对）

T T型K线图下影线越长，多方力量越强。( 错 )

通货紧缩的初期，证券市场一般比较繁荣。( 对 )

同股同权、同股同利是证券投资的基本原则之一。 ( 对 )

W我国证券市场的交易实行的是信用交易。(对)

X系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。 (错)

现金流量分析中的现金即指库存现金。(错)

协方差为正值时，两种证券的收益变动方向相反。( 错 )

信用评级有利于筹资企业降低筹资成本。（ 对 ）

Y一般而言，市赢率高的股票投资价值较低。（对）

一般来说，两地上市与第二上市基本相同。(错)

一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。（ 错 ）

一般来说，在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利。( 对 )

移动均线具有惯性和助长的特点。( 对 )

移动平均线会频繁的发出买进或卖出的信号，使投资者容易受到迷惑。（ 对 ）

已经在交易所上市交易的证券不可以再到场外市场交易。 (错)

以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。(错) 以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。 ( 对 )

用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额的影响。 (对)

优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，到期一定要支付。( 对 ) 由于优先股与债券一样预先确定收益率，因此它们本质上是一致的。(错)

有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。（对）

有限责任公司的股本划分成等额股份。(错)

预期回报率越高，投资者所承担的风险也就越大。( 错 )

Z在我国，上市公司可以买卖本公司股票。(错)

证券市场对中国经济更具消极作用。（错）

证券市场监管的“八字”方针是，“法制、监管、自律、规范”(对)

证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。(对) 证券市场有利于我国利率体系的改革(对)

证券投资是市场经济的必然 (对)

证券投资的国际化会酿成世界范围的金融危机，东南亚金融机的爆发就是一个沉重的教训，所以一国证券市场的对外开放应当非常谨慎。(错)

支撑线和压力线的地位不是永远不变的，而是可以相互转化的。( 对 )

只要经济增长，证券市场就一定火爆。(错)

最为常见的收购出资方式是股票收购方式。( 错 )

四、名词解释

BX保险经纪人：保险经纪人（保险代理人）是指受保险公司委托，在其授权范围内代为办理保险业务的单位或个人。

CW财务净现值：是指项目按行业的基准收益率或设定的目标收益率，将项目计算期内各年的净现金流量折算到开发活动起始点的现值之和。

CY持有期收益率：是反映债券从购入到售出这段时期的收益能力，它是持有期内所有利息与售出价格的现值之和等于购入价格时的贴现率。

DR德尔菲法：德尔菲法又称专家调查法，是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。

FD房地产投资：房地产投资是一种将资本投入房地产开发、经营、中介服务、物业管理服务等经济活动，以获得最大限度利润的经济行为。

FD房地产贷款抵押常数：房地产货款抵押常数（简称抵押常数），是指在房地产抵押贷款的清偿过程中，如果贷款额为1元，每月应该偿还的数额。

FD房地产投资的财务风险：房地产投资的财务风险是指由于投资者或其它房地产主体财务状况恶化致使房地产投资及其报酬无法全部收回的可能性。

GF国房景气指数：国房景气指数是全国房地产开发业景气指数的简称，是国家统计局以经济周期理论和宏观经济预警、监测方法为理论依据，根据中国房地产业投资统计的实际情况编制的综合反映全国房地产业发展景气状况的总体指数。

GL概率分析：概率分析是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断的一种不确定性分析方法。

GP股票投资的基本分析：股票投资基本分析（或称基本因素分析）就是通过对影响股票市场供求关系的基本因素，如宏观经济形势、行业动态变化、发行公司的业绩前景、财务结构和经营状况等进行分析，确定股票的真正价值判断股市走势，作为投资者选择股票的依据。 GP股票的票面价格：是股份公司发行股票时所标明的每股股票的票面金额，又称股票面额。它表明每股对公司总资本所占的比例及该股票持有者在股利分配时所应占有的份额。

HG回归预测法：是指分析因变量与自变量之间相互关系，用回归方程表示，根据自变量的数值变化，去预测因变量数值变化的方法。

HP后配股：后配股是指股份公司赠予发起人及管理人的股票，又称发起人股。 JJ间接费用：是指国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用

JJ经济节汇成本：它等于项目寿命期内生产替代进口产品所投入的国内资源的现值（以人民币表示）与生产替代进口产品的经济外汇净现值（以美元表示）之比，即节约1美元外汇所需要的人民币金额。

JJ经济内部收益率：是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目在寿命期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。

KZ空中楼阁理论：空中楼阁理论是技术分析的理论基础，是指对股票市场的市场行为所作的分析。

MG敏感性分析：是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。

MR买入看涨期权：买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。

QH期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

RS人身保险：人身保险是以人的身体和生命为保险对象的一种保险。

SC市场因子推算法：市场因子推算法就是依据影响某种商品市场需求量的因子的变化，推算该产品市场需求量的方法。

SC市场技术因素：指股票市场的各种投机操作、市场规律以及证券主管机构的某些干预行为等因素。

SH社会折现率：社会折现率是项目国民经济效益分析的重要参数，在项目国民经济效益分析中它既作为计算经济净现值的折现率，同时又是衡量经济内部收益率的基准值。

SY市盈率：表示投资者为获取每 1 元的盈余，必须付出多少代价，也称为投资回报年数，即现在付出的投资代价，需要经过多少年，才能收回。其计算公式为：市盈率 = 股票市价 / 每股盈余。一般而言，市盈率越低越好，市盈率越低表示投资价值越高.

TQ套期保值：套期保值是指为规避或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位，并在期货合约到期前实行对冲以结清部位的交易方式。

TZ投资回收期：投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。

TZ投资利润率：投资利润率是指项目达到设计生产能力后的一个正常生产年份的利润总额与项目总投资的比率，它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。

TZ投资基金：投资基金就是将众多不确定的投资者不同的出资份额汇集起来（主要通过向投资者发行股份或收益凭证方式募集），交由专业投资机构进行管理，所得收益由投资者按出资比例分享的一种投资工具。

XD相对强弱指数：是反映市场气势强弱的指标，它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。

XM项目周期：项目周期又称项目发展周期，是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投资运营直至项目结束的整个过程。

XJ现金流量：是现金流入与现金流出的统称，它是把投资项目作为一个独立系统，反映投资项目在其寿命期内实际发生的流入与流出系统的现金活动及其流动数量。

YK赢亏平衡点：盈亏平衡点是指投资项目在正常生产条件下，项目生产成本等于项目销售收入的点。

YZ影子价格：影子价格，又称为最优计划价格，是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源的稀缺程度和市场供求状况的价格。

ZJ资金等值：资金等值是指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金

可能具有相等的价值

五、简答题

AX按现行规定项目财务效益分析基本报表主要由哪几张报表组成？由现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表、财务外汇平衡表组成。

DX当项目国民经济效益分析与项目财务效益分析二者的结论不一致时应如何处理？两者的区别在于：（1）二者的分析角度不同（2）二者关于费用和效益的含义不同（3）二者关于费用和效益的范围不同（4）二者计算费用和效益的价格基础不同（5）二者评判投资项目可行与否的标准（或参数）不同。由于项目国民经济效益分析与项目财务效益分析存在上述显著的区别，二者的结论有时一致，有时不一致。当二者的结论不一致时，一般应以项目国民经济效益分析的结论为主决定项目的取舍 。

FD房地产投资的特点？房地产投资在收益方面的特点：（1）房地产价格具有不断增值的趋势（2）房地产投资可以获得多重收益，利润率高（3）房地产投资能够较好地躲避通货膨胀风险，具有保值增值作用（4）房地产投资可以获得非经济收益

JS简述财务比率分析法的具体内容。财务比率分析法的具体内容：1）．偿债能力分析 2）．资本结构分折3）．经营效率分析4）．盈利能力分析5）．投资收益分析。

JS简述项目市场分析的意义。项目市场分析主要是指通过市场调查和市场预测，了解和掌握项目产品的供应、需求、价格等市场现状，并预测其未来变动趋向，为判断项目建设的必要性和合理性提供依据。 JS简述项目市场预测的程序。项目市场预测的程序：（1）明确预测目标，拟定预测方案（2）收集和整理资料（3）选择预测方法和预测模型（4）检验和修正预测模型（5）进行预测（6）分析预测误差，评价预测结果（7）提出市场预测报告。 JS简述项目市场分析的内容。项目市场分析的内容有：（1）市场需求分析；（2）市场供给分析；（3）市场竞争分析；（4）项目产品分析；（5）市场综合分析。

JS简述项目国民经济效益分析的具体步骤。项目国民经济效益分析既可以在项目财务效益分析的基础上进行，也可以直接进行。 在项目财务效益分析的基础上进行项目国民经济效益分析，应首先剔除在财务效益分析中已计算为效益或费用的转移支付，并识别在财务效益分析中未反映的间接效益和间接费用，然后用货物影子价格、影子工资、影子汇率和土地影子费用等，替代财务效益分析中的现行价格、现行工资、官方汇率和实际征地费用，对固定资产投资、流动资金、经营成本和销售收入（或收益）等进行调整，编制项目国民经济效益分析基本报表，最后以此为基础计算项目国民经济效益分析指标。 直接作项目国民经济效益分析，应首先识别和计算项目的直接效益和直接费用、以及间接效益和间接费用，然后以货物影子价格、影子工资、影子汇率和土地影子费用等，计算项目的固定资产投资、流动资金、经营费用和销售收入（或效益），并编制项目国民经济效益分析基本报表，最后以此为基础计算项目国民经济效益分析指标。

JS简述成本分解法的步骤。成本分解法的步骤：（1）数据准备（2）剔除上述数据中包括的税金（3）用影子价格对重要原材料、燃料、动力等投入物的费用进行调整（4）工资、福利费和其他费用可以不予调整（5）计算单位货物总投资（包括固定资产投资和流动资金）的资金回收费用（M）用来对折旧和流动资金利息进行调整（6）必要时对上述分解成本中涉及到的非外贸货物进行第二轮分解（7）综合以上各步，即可得到该种货物的分解成本。 JS简述敏感性分析的一般步骤。敏感性分析的一般步骤：（1）确定分析的项目经济效益指标（2）选定不确定性因素，设定其变化范围（3）计算不确定性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素（4）绘制敏感性分析图，求出不确定性因素变化的极限值。 JS简述运用股票技术分析法时应注意的问题。技术分析只有在一系列条件的配合下，才能发挥其功效。这些条件是：（一）基本分析和技术分析相结合（二）多种技术分析方法相结合（三）量价分析相结合（四）趋势研究与顺势而为相结合

JS简述债券价格变动和市场利率变动的关系。一般而言 ，债券价格变动和市场利率变动有以下关系：1)债券价格与市场利率反响变动；2)给定市场利率的波动幅度，偿还期越长，债券价格波动的幅度越大。但价格变动的相对幅度随期限的延长而缩小；3）在市场利率波动幅度给定的条件下，票面利息率较低的债券波动幅度较大；4）对同一债券，市场利率下降一定幅度所引起的债券价格上升幅度要高于由于市场利率上升同一幅度而引起的债券价格下跌幅度。

JS简述保险的主要社会效用和代价。保险是指以合同形式，在结合众多受同样危险威胁的被保险人的基础上，由保险人按损失分摊原则，以预收保险费，组织保险基金，以货币形式补偿被保险人损失的经济补偿制度。保险的效用主要表现为：1）损失补偿。保险的产生和发展都是为了满足补偿灾害事故损失。损失补偿主要是就财产保险和责任保险而言，人身保险具有非补偿成分，因为人的生命价值无法用货币补偿。2）投资职能。这主要是指保险将以收取保险费的形式建立起保险基金的闲置部分用于投资。投资是保险经营的主要业务之一，也是保险公司收益的重要来源。3）防灾防损职能。防灾防损是指为预防和减少灾害事故的发生及所造成的损失所采取各种有效的组织措施和技术措施。保险的主要社会代价有以下两个方面：1）欺诈性的索赔。保险促使一些人有意制造损失和进行欺诈性的索赔。2）漫天要价。保险使一些职业者索价过高。

JS简述期货交易的功能。期货交易最基本的功能有两个：一是价格发现；二是套期保值。

（1）价格发现，也称价格形成，是指期货市场能够提供交易产品的价格信息。因为期货市场上买卖双方通过公开竞价形成的成交价格具有较强的权威性、超前性和连续性。（2）套期保值是指为规避或减少风险，在期货市场建立与其现货市场相反的部位，并在期货合约到期前实行对冲以结清部位的交易方式。具体包括卖出套期保值和买进套期保值。 JS简述利率升降与股价变动一般呈反向变化的原因。利率升降与股价变动一般呈反向变化的原因：（1）利率上升时，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必须的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润，因此，股票价格就会下降：反之，股票价格就会上涨。（2）利率上升时，投资者据以评估值所在的折现率也会上升，股票价值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降时，股票价格就会上升。（3）利率上升时，一部分资金从投向股市转向到银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌；反之，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金就可能回到股市中来，从而扩大对股票的需求，使股票价格上涨。

JS简述基金价格变动与股票价格变动具有联运关系的原因。原因在于：1)基金管理公司一般是按一定比例将基金资产投资于股票。股票投资上的盈利状况直接影响到基金的净值，从而影响基金价格；2)基金价格和股票价格相互拉动，呈同步变动；3)投资基金实行组合投资策略。相当一部分资金投入绩优股，基金价格与绩优股价格高度相关。

JS简述影响股票价格的基本因素。(一)基本因素：①．宏观经济因素、②．中观经济因素、③．微观经济因素。(二)市场技术和社会心理因素：①．市场技术因素 ② 社会心理因素 ③市场效率因素。(三)政治因素：指能够影响股票价格的政治事件，主要包括国内政局、国际政局、战争等。

JS简述影响股票价格的市场效率因素。市场效率因素主要包括以下几个方面：（1）信息披露是否全面、准确；（2）通讯条件是否先进，从而决定信息传播是否快速准确；（3）投资专业化程度，投资大众分析、处理和理解信息的能力、速度及准确性。

JS简述投资基金的特性。投资基金的特性：①共同投资、②专家经营、③组合投资、④风险共担、⑤共同收益、⑥流动性高。

KX可行性研究与项目评估的异同点。项目可行性研究与项目评估的异同点。共同点：（1）都处于项目周期的第一时期——投资前期；（2）所包括的内容基本相同；（3）目的和要求是

相通的。区别：（1）行为主体不同；（2）研究的角度和侧重点不同；（3）在项目决策过程中所处的时序和地位不同。

SM什么是现金流量？工业投资项目常见的现金流量有哪些？现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是把投资项目作为一个独立系统，反映投资项目在其寿命期（包括项目的建设期和生产期）内实际发生的流入与流出系统的现金活动及其流动数量；工业投资项目的现金流入一般包括产品销售收入、回收固定资产余值和回收流动资金；现金流出主要包括固定资产投资、流动资金投入、经营成本、销售税金及附加、所得税等。

SM什么是项目财务效益分析基本报表？项目财务效益分析基本报表，简称财务基本报表，是指根据预测的财务数据填列的、旨在使投资项目的财务数据更加系统化和条理化的一系列表格。

SM什么是项目国民经济效益分析？对投资项目进行国民经济效益分析有何作用？项目国民经济效益分析，又叫做项目国民经济评价，它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度考察项目的效益和费用，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析、计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。 项目国民经济效益分析的作用表现在：(1)有助于实现资源的合理配置。(2)能够真实反映项目对国民经济的净贡献。市场价格存在“失真”的情况，需要用影子价格重新估算项目的效益与费用。(3)有助于实现投资决策的科学化。

SM什么是敏感性分析？进行敏感性分析的意义有哪些？敏感性分析是指从众多不确定性因素中找出对投资项目经济效益指标有重要影响的敏感性因素，并分析、测算其对项目经济效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承受风险能力的一种不确定性分析方法。 敏感性分析的意义：(1)找出影响项目经济效益变动的敏感性因素，分析敏感性因素变动的原因，并为进一步进行不确定性分析提供依据；(2)研究不确定性因素变动如引起项目经济效益值变动的范围或极限值，分析判断项目承担风险的能力；(3)比较多方案的敏感性大小，以便在经济效益值相似的情况下，从中选出不敏感的投资方案。

SM什么是经济换汇成本？简述据此判断投资项目是否可行的准则。经济换汇成本是用货物影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产出口产品而投入的国内资源现值（以人民币表示）与生产出口产品的经济外汇净现值（通常以美元表示）之比，亦即换取1美元外汇所需要的人民币金额，是分析评价项目实施后在国际上的竞争力，进而判断其产品应否出口的指标。据此判断投资项目是否可行的准则是：只有当经济换汇成本小于或等于影子汇率时，项目产品出口才是有利的。

WS为什么说房地产投资具有保值增值功能？（1）作为房地产成本主要构成项的地价具有不断增值的趋势（2）房地产本身具有抗通货膨胀的功能，即使原材料等成本上升了，其产品价格也可以随之上升，甚至上升的幅度超过成本上升的幅度（3）对承租公司来说，应付租金是一种负债，即使企业倒闭破产，清理后净资产要首先用来偿债，这种清偿权排在股票投资者等所有这之前（4）房地产用途具有多样性，在不同的经济状况下一般都可以寻找到相对景气的行业和公司来承租或购买。

XM项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的异同。项目国民经济效益分析与项目财务效益分析的区别：（1）二者的分析角度不同；（2）二者关于费用和效益的含义不同；（3）二者关于费用和效益的范围不同；（4）二者计算费用和效益的价格基础不同；（5）二者评判投资项目可行与否的标准（或参数）不同。 两者的共同之处在于，都是从项目的“费用”和“效益”的关系入手，分析项目的利弊，进而得出项目可行与否的结论。

YB一般从那几方面评判投资项目在财务上是否可行？评判投资项目在财务上是否可行，主要从以下两个方面进行（一）考察投资项目的盈利能力。用于评判投资项目盈利能力的财务分析指标主要是财务净现值和财务内部收益率。（二）考察投资项目的清偿能力。投资项目

的清偿能力包括两个层资：一是投资项目的清偿能力，即项目收回全部投资的能力。二是投资项目的债务清偿能力，主要指投资项目偿还固定资产投资贷款的能力，此处，对于产品出口创汇等涉及外汇收支的投资项目，还应考察投资项目的财务外汇效果。

ZQ债券投资的风险的主要内容。债券投资风险是指由于各种不确定因素影响而使债券投资者在投资期内不能获得预期收益甚至遭受损失的可能性。按照风险的来源因素不同，债券投资的风险有：利率风险（价格风险）、再投资风险、汇率风险、购买力风险、违约风险、赎回风险、流动性风险等。