揭秘中晋系"庞氏骗局"

　　未来大厦、金茂大厦，以及董事会所在的上海环球金融中心70楼，还有位于会德丰广场大厦、嘉里中心二期的静安分公司，银泰中心大厦的北京分公司……这些分布在最繁华地段顶级商务楼里的340余家公司，构成了徐勤金光闪闪的“中晋系”版图。 　　然而几乎一夜之间，“中晋系”忽喇喇似大厦倾。4月4日，徐勤在虹桥机场准备出境时被警方截获。4月5日，“中晋系”高层陆续被全部控制。5月13日，包括徐勤在内的“中晋系”35名高管和业务经理因涉嫌非法吸收公众存款罪被检察机关批准逮捕，由公安机关依法执行。 　　据调查，“中晋系”多家公司累计向2.5万名投资者非法吸收存款近399亿元。截至案发时，未兑付金额达52亿元，涉及投资者1.28万余名。徐勤亲口证实，公司运作模式就是吸收新投资人的资金归还旧投资人的本息，维持公司的运作及自己的奢侈生活。金玉其外的庞大“中晋系”，不过是他一手包装的“画皮”，实际上早已千疮百孔。 　　徐勤的第一桶金 　　“‘中晋系’实际控制人徐勤非常神秘，对外从未公布过其年龄、教育、从业背景……”这是网上对于徐勤的描述。 　　据警方调查，徐勤只是一名普通的上海市民，1981年出生，父亲是上海一家运输公司的普通工人，母亲是一家托儿所的保育员，均已退休。他的前妻徐某和现任妻子殷某也是普通工人家庭出身。徐勤自己也证实了这些情况：“我们家和政府没有任何关系。” 　　从一个无名小辈，在短短三四年间，成立了庞大的中晋系以及国太系两大公司，非法吸收金额累计高达近399亿元。这一切，是如何实现的？ 　　1999年高中毕业后，徐勤入伍服役，2008年回到上海，在沪上某三甲医院基建规划科任科员。当时，徐勤开始自学金融知识，但没有参加任何资格考试：“我想我是一个金融爱好者。” 　　2011年9月1日，他租下金茂大厦31楼一间办公室，注册上海中晋财务咨询有限公司。这也曾让许多人以为他与山西有关。中晋这个名字的由来，据徐勤自己说，是因为在自学中，他了解到，中国的现代金融业起源于山西的晋商，中国第一家票号：日升昌。后来，徐勤还注册了“中晋1824”的商标，因为1824年正是日升昌成立之年。“想把晋商票号的优秀传统继承下来。” 　　直到2012年6月，他才正式从医院辞职：“我认为我可以离开体制创出一番事业。”从医院离职后，徐勤开始了他的致富之路。中晋公司开始运作时，全部资本共计500万元，其中他自己的积累大概100万元左右，问前妻家里借了200万元左右，当时招了两个人，也借来200万元左右。 　　最初，他以许诺每月2%的收益率，短时间内，就从40名左右的投资者那里，“小打小闹”地拉了第一批投资人，募集到了5000万元人民币。中晋第一桶金的到来，让徐勤的野心变得更大，他想要募集50亿元资金。为了完成目标，他砸下重金包装中晋公司。 　　金茂大厦、环球金融中心、外滩5号……这是中晋的经营场所。著名台球运动员代言、电视节目冠名、市中心的显眼广告牌……这些是中晋的高强度对外宣传。通过种种包装手段，中晋系一下子被贴上了高大上的标签。 　　自制“光环”后的违法阴影 　　与此同时，中晋用10%到25%不等的高收益来吸引投资者，在去年更是推出了收益率高达400%的产品。为了完成50亿元的目标，徐勤更是成立了220多家有限合伙企业。 　　“中晋系”对外募集资金的方式主要是以“私募股权投资基金”的名义。但按照证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》，个人投资私募基金限制颇多：单只私募基金的投资金额不低于100万元；个人金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元。 　　然而“中晋系”的理财产品5万元即可购入。在“中晋系”未兑付的52亿元中，投资金额小于100万元的投资人约1.26万人，投资总金额约为40亿元。法律还规定，合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人。 　　“中晋系”正是为突破这一限制向更多人募集资金，陆续成立多达220余家“合伙企业”。一般每个“合伙企业”吸纳48名投资者，另两个名额属于“中晋系”自身，每个基金募集总额达1亿元。数额庞大的流动资金并未通过银行托管，几乎全部流进了“中晋系”自己的资金池。 　　公安部门查证，整个“中晋系”220余家销售理财产品的“有限合伙企业”中，仅有一家到证监部门备案。“包装”是徐勤常常提到的一个词。他坦言，公司租赁高档场所办公是为了“撑场面”，而不少投资者直接从业务人员晒出的豪车名表中见识了这家公司的“实力”。 　　据徐勤回忆，公司按照不同产品类型，向每个客户经理支付4%-400%比例的佣金，平均佣金比例约12%-13%，逐步演变成将一个产品利率打包给客户经理，由客户经理自行决定给客户固定回报，余下就是客户经理的提成佣金。为了奖励客户经理，徐勤也拿得出“大手笔”。负责“中晋系”采购的陈亮回忆：“头一年奖过10辆MINI，第二年就是10辆法拉利。” 　　“我研究过法律。很清楚这种募集资金的方式其实是非法集资。”徐勤坦言这些做法不仅是为“包装”公司形象，也是为打法律“擦边球”。 　　他说，“中晋系”试图用私募基金的合法形式向社会不特定公众募集资金，以规避被认定非法集资；通过支付销售人员佣金，规避直接向客户承诺固定回报。甚至客户需要跟“中晋系”签订4份合同，合同中不注明投资回报，也是为了规避非法集资行为：“这些年我一直试图回避违法，但违法怎么能回避掉？” 　　“内循环”式无果发展 　　一些投资者执着地相信“中晋系” 与那些出问题的金融平台不同，因为“中晋系”货真价实地投资了120余家“产业公司”，2015年10月起还细分为信息技术、金融、房地产、贸易和服务五大“产业条线”，并且控股两家“上市公司”，是真正有“实业”的金融投资平台。 　　然而警方在查证这120余家公司时发现，绝大多数几乎空壳，仅十余家公司有“漂亮的业务记录”，但营业额却明显不符。陈亮讲述了这些“产业公司”的运作过程。 　　以“中晋系”从事信息技术的羽泰信息公司为例，该公司本身不具备任何研发能力，陈亮在外找到一家同样从事信息技术的第三方公司，与羽泰公司签下100万合约，号称购买羽泰公司的“产品”；同时“中晋系”的母公司国太控股将与这家公司再签一份110万元的“采购合同”。 　　“实际上两个合同的买卖都不需履行，国太控股出合同金额10%-20%的钱给第三方公司，做个流程出来，贴钱给羽泰公司增加业绩，‘讲故事’ 给投资人听。”陈亮介绍。采用这样的方法，“中晋系”虚增了“产业公司”经营收入8.45亿元，实际为此向外支付了1.48亿元，“整个过程就是‘中晋系’的‘内循环’。” 　　当然，“中晋系”旗下部分产业公司虽有一定收入，但均为亏本经营。以开设在外滩5号的中晋博物馆为例，销售纪念品总收入330万余元，但国太公司仅房租、物业费用就高达2200万元：“这也是做给投资人看的，毕竟除了报表，还要有点看得见的东西。” 　　而所谓“控股”的两家香港上市公司――中国创新、中国趋势两只股票皆被业内人士称为“仙股”――价格极低、成交量极低，几乎没人交易。这样的股票往往只需3亿-5亿资金即可拉动。以“中国创新”为例，中晋系以每股5.6分港币买进，通过自己对冲将股价炒高，实际并无盈利，主要是让投资人感到“中晋系”的“投资眼光独到”。 　　警方调查发现，“中晋系”的资金几乎全部在内循环――由“合伙企业”吸纳公众资金至国太控股，国太控股再用资金包装“子公司”、股市对冲，几乎没有任何投资盈利渠道，投资者的本息来自新投资者的资金。徐勤亲口承认：“我们从资金运作模式来说就是‘庞氏骗局’。”无论如何“包装”，终究难掩“中晋系”涉嫌犯罪的事实。 　　强大吸储能力 　　公开数据显示，截至2月，中晋合伙人投资总额突破340亿元，总人次超13万，60岁以上投资人就超过2万。彭博称未偿债务可能至少达到40亿元人民币。 　　有媒体采访到的中晋一名前员工称，自己“2015年底离职的原因是公司业务太忙了，每天要工作到凌晨。”买理财产品的客户多，当天财务还没结束，就有客户经理来排第二天的号，特别夸张。火爆局面一直持续到4月初中晋资产被查前。 　　另一名在中晋资产短暂工作过的员工表示，中晋资产有一种永久合同，承诺年化50%的收益率，但无法赎回本金。比如投资人投100万元，这100万本金就拿不回来了，但是接下来每年都能拿到50万的利息，2年就可以回本。这么夸张的合同，居然有很多人上百万地买。 　　另据每日经济新闻援引多位“中晋合伙人”投资者，“中晋合伙人”在产品设计上期限极短，甚至短至2―3个月，承诺收益率水平差距较大，大致在8%～16%，但加上高额的返利实际收益可达20%以上。一位投资者称，其购买的“中晋合伙人”承诺利息才9%，在同类金融产品中是“挺靠谱”的。 　　除了收益率的吸引力外，中晋资产以丰厚提成做条件，鼓励所有员工给公司招揽理财客户。压力和奖励的双重刺激下，部分员工将目光投向了身边的亲友，因此中晋很多客户都是员工家属。 　　据悉，正式员工一般每月到手工资约7000元，员工每拉80万元理财资金，每月的工资可增加3500元，为此很多员工拉上亲戚朋友一起投资，“拉300万―400万理财的员工很多，就可以月入2万了。” 　　也有一些投资者透露，“中晋系”投资产品年化收益率高低不等，但加上客户经理给的返点，就更有“吸引力”，比如“100万送5万”、“10万3个月当场返9000”等，有些还“送张5000的黄金券”。 　　一位资深理财研究员表示，他于2015年9月曾去中晋资产调研，与该公司有过多次接触。中晋资产的销售渠道由两个部门分担，一个是机构销售部，一个是直销。前者负责与拥有大量高净值客户的金融机构对接，后者以业务员“撒网式”的展业为主。 　　从中晋资金投向看，金融、航空、餐饮、娱乐、黄金多个领域都有涉及。该研究员称，中晋有明显的“自融”嫌疑，投资的标的还包括洗浴中心、游艇等“看上去很奇怪的项目”。 　　无“造血”能力 　　今年4月5日，就在徐勤出境被警方拦截后一天，中晋合伙人微信号还发布消息称：中晋一期基金50亿完成募集，共募集资金52.6亿元。不少投资人感到不解：“中晋系”看上去发展态势良好，警方为何此时出手？ 　　据上海市公安局经侦总队介绍，有人举报“中晋系”涉嫌非法吸收公众存款后他们就着手调查，发现大量投资、实体经营系虚构，“中晋系”并不具备“造血”能力。 　　此外，警方在调查中也发现，近期“中晋系”已在香港建立相关渠道，“中晋系”高层人士出现异动。4月4日徐勤试图出境，警方果断采取措施，终止了徐勤的“吸金计划”，也防止了更多的投资者陷入。 　　“有人以为募集资金52.6亿元是我们账面上有这么多钱，其实是我们负债52.6亿元。”徐勤坦言，以当时资产状况肯定不可能兑付这么多钱，“中晋系”旗下经过包装的“产业公司”几乎没有可能在境内通过IPO上市融资，他唯一的救命稻草就是到香港试图“借壳上市”：“我们在香港找了三家公司，想看能不能侥幸通过审核，变现后还给客户。但香港联交所审核也很严格，而且上市后是否真能套现也不好说。” 　　案发前，徐勤曾粗略统计：包括办公场所租金、员工奖金及佣金、经营日常开销每天支出约300万元，投资人本息每天支出约200万：“一天支出约500万元，每月就是1.5亿，这些钱全部来自投资者。”