光线传媒资产负债表分析报告

北京光线传媒 股份有限公司 资产负债表分析报告

班级:财管113班

姓名:陈越 学号:2011010062

一. 公司基本情况

1. 公司历史沿革

北京光线传媒股份有限公司（以下简称“光线传媒”、“本公司”或“公司”）前身为北京光线广告有限公司，系由股东王长田、杜英莲共同发起设立的有限责任公司，于2000年4月24日取得北京市工商行政管理局海淀分局（以下对各工商局统称“工商局”）核发的《企业法人营业执照》，注册号：[1**********]82。光线传媒以2009年6月30日为基准日，整体变更为股份有限公司，于2009年8月7日完成了工商变更登记，取得注册号为[**************]《企业法人营业执照》。2011年7月14日根据中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1106号文《关于核准北京光线传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》、2011年 8月1 日深圳证券交易所“深证上【2011】230号”文核准，公司首次公开发行人民币普通股2,740.00万股，每股面值1元，并于2011 年8月3日在深圳证券交易所挂牌交易。股票简称“光线传媒”，股票代码“300251”，发行后总股本10,960.00万股。2012年5月16日公司实施资本公积转增股本，以109,600,000股为基数向全体股东每10股转增12股，共计转增131,520,000股，注册资本增加为241,120,000.00元，2013年5月8日公司实施资本公积转增股本，以241,120,000股为基数向全体股东每10股转增11股，共计转增265,232,000股，注册资本增加为506,352,000元，注册地址为北京市东城区方家胡同19号340室，法定代表人为王长田。 2.企业股权结构

控股股东：上海光线投资控股有限公司 (持有北京光线传媒股份有限公司股份比例：54.05%） 实际控制人：王长田 (持有北京光线传媒股份有限公司股份比例：51.35%） 参股或控股公司：14 家

3. 公司行业性质

根据国家统计局2002年颁布的《国民经济行业分类》，公司归属于商业服务业中广告业(L7440)、广播、电视、电影和音像业(R89)和文化艺术业(R9010)；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司归属于广播电影电视业(L10)、艺术业(L15)和社会服务业中广告业(K2005)。 4. 公司经营范围

公司经营范围包括：许可经营项目：广播电视节目的制作、发行；经营演出及经纪业务。一般经营项目：设计、制作、代理、发布国内及外商来华广告；信息咨询（除中介除外）；承办展览展示；组织文化艺术交流活动；技术开发、技术服务。 5. 公司主要产品及业务

公司的主营业务是栏目制作与广告、演艺活动、影视剧的投资及发行业务。

二. 资产总体规模及其行业定位

1．公司竞争优势

光线传媒是内地最大的民营电视节目制作公司，涵盖娱乐资讯、综艺节目和生活类节目；拥有全国最大的地

面电视节目联播网，覆盖全国所有地市级以上城市；在民营电影发行公司中位居前三，同时也是国内最大的演艺活动公司之一。

光线传媒是中国最大的民营传媒和娱乐集团。光线传媒业务板块囊括了当前影视娱乐相关领域，包括电视节目制作和经营业务、大型活动和颁奖礼业务、电视剧投资制作和发行业务、艺人经纪业务以及新媒体业务。光线传媒以上板块业务都分别在该领域名列前茅，光线传媒持续盈利，经营规模不断扩大，是一个处在高速增长期的成长型传媒企业。中关村20年突出贡献企业，并被评为2009年中国文化创意产业十大领军企业之一，以及中国文化创意产业高成长企业100强之TOP8。

总资产变动情况：

2.资产负债表变动情况的分析评价 (一)从投资或资产角度进行分析评价

根据表1,可以对光线传媒公司总资产变动情况做出以下分析评价:

该公司总资产本期增加了433,800,000元,增长幅度为20.11%,说明该公司本年资产规模由较大幅度的减少。

进一步分析可以发现：

（1） 流动资产本期减少507,200,000元，降低幅度为27.41%，使总资产规模减少了23.52%。非流动资产本期

增加了941,002,000元，增长幅度为307.16%，使总资产规模增长了43.63%，两者合计使总资产增加了433,800,000元，增长幅度为20.11%。

（2） 流动资产的变动主要体现在以下方面：一是货币资金的减少。货币资金本期减少30157000元，减少幅度

为4.63%，对总资产的影响为-1.4%。货币资金的减少对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需求都是有弊的。当然，对于货币资金的这种变化，还应结合该公司的先进需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。二是应收账款的减少。应收账款本期减少302078000元，减少幅度为48.73%，对总资产的影响为-14.01%。该项目的减少说明该公司的资金回收速度较快。三是预付账款的减少。预付帐款本期减少222367000元，减少幅度为51.69%，对总资产的影响为-10.31%。预付款项的减少意味着该公司信誉良好，能够较快的付出应付资金。四是其他应收款的减少。其他应收款本期减少了11015340元，减少幅度为77.74%，对总资产的影响为-0.51%。其他应收款的减少说明该公司有着良好的收回资金的能力。

（3） 本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所减

弱。非流动资产的变动主要体现在以下方面：一是长期股权投资的大幅度增加。长期股权投资本期增加了983502000元，增长幅度为644.21%，对总资产的影响为45.6%。长期股权投资的大幅度增加说明该公司将一大部分资金用于投资。二是无形资产的大幅度增加。无形资产增加了1344359元，增长幅度为209.41%，对总资产的影响为0.06%。无形资产的增加说明该公司对于本公司业务方面进行了大范围的投资，由于该公司市传媒产业，大部分都是无形资产，说明该公司的业务有很大的发展。其有助于营业收入的增长。

（二）从筹资或权益角度进行分析评价

根据表1，可以对光线传媒公司权益总额变动情况做出以下分析评价： 该公司权益总额较上年同期增长433800000元，增长幅度为20.11%,说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：

（1） 负债本期增加203274000元，增长幅度为121%，使权益总额增长了9.42%；股东权益本期增加了230530000

元，增长幅度为11.59%，使权益总额增长了10.69%，两者合计使权益总额本期增加433800000元，增长幅度为20.11%。

（2） 本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，本期股本的大幅度增加。股本增加了265232000元，增

长幅度为110%，对权益总额的影响为12.30%。资本公积减少了265240000元，减少幅度为20.93%，对权益总额的影响为-12.30%。股本的增加与资本公积的相应减少，说明可能该公司的资本公积转增为了股本。该方案的实施，使股本增加的同时，也是资本公积相应减少，对股东权益不产生影响，致使股本扩大而已。股东权益的变动主要受以下方面影响：本期盈利是主要方面，因此使盈余公积增加了18500700元，未分配利润增加212994000元，二者合计对权益总额的影响为10.74%。

（3） 流动负债本期增加了204044000元，增长幅度为122.02%，对权益总额的影响为9.46%，这种变动可能导

致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要体现在两个方面：一是预收账款的增加，预收账款增加了180000元，增长幅度为50.85%，对权益总额的影响为0.01%。二是其他应付款的大幅度增加。其他应付款增加了266912260元，增长幅度为5875.58%，对权益总额的影响为12.38%。说明该公司本年债务大幅度增长。

3.资产变动的合理性与效率性分析评价

由上表得知，资产增长幅度为20.11%，营业收入减少12.54%，净利润增加5.71%，经营活动产生的现金流量净额增加了793.92%。资产中非流动资产的长期股权投资变化幅度较大,流动资产相对变化较小,但其营业收入减少较小幅度,净利润增长较小幅度,该公司投资收益增长幅度较大为1410.20%,营业外支出大增长幅度更大为3118.49%,于是该公司的净利润受其主要影响,只增长了5.71%。说明该公司资产利润效率上升，公司的利润主要是由投资收益而来。经营现金净流量的大幅度增长，用于了对外投资，长期股权投资大幅度增长，投资收益大幅度增长，净利润小幅度增加，营业收入小幅度减少，说明该公司资产增加合理。 4.权益资金变动对企业未来经营影响的分析评价

企业经营规模变动的一种表现形式是企业资产规模的变动，当企业资产规模变动时，必然要有相应的资金来源来满足其要求。企业可以通过增加或减少负债、投资者追价或收回投资和留存收益这三种方式解决其资金来源。

（1）举债

该公司流动负债本期增加了204044000元，增长幅度为122.02%，对权益总额的影响为9.46%。其他应付款的大幅度增加。其他应付款增加了266912260元，增长幅度为5875.58%，对权益总额的影响为12.38%。该公司本年债务大幅度增长。负债比重提高，债务负担加重。在其他权益资金项目不变时，企业举债必然会提高资产负债率，企业的资本结构因此而发生变化，财务风险会提高。企业负债负担加重，会加大企业的偿债压力，对企业资产流动性要求更高。 （2）留存收益

留存收益由两部分组成：一是提取的盈余公积；二是保留的未分配利润。该公司盈余公积与未分配利润大幅度增长，为企业可持续发展提供了源源不断的资金来源，促进了企业经营步入良性循环。

五. 北京光线传媒股份有限公司资产负债表垂直分析

1. 资产负债表垂直分析表

2.资产负债表结构变动情况的分析评价

（一） 资产结构的分析评价

（1） 从静态方面分析，该公司本期流动资产比重为51.58%，非流动资产比重为48.15%。流动资产比重略高于

非流动资产，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性一般，资产风险一般。

（2） 从动态方面分析，本期该公司流动资产比重下降了33.94%，非流动资产比重上升了33.94%，结合各项资

产项目的结构变动情况来看，除长期股权投资的比重上升了36.78%，货币资金下降6.22%，应收账款下降16.47%，预付账款下降11.92%外，其他项目涨幅不大，说明该公司的资产结构不是很稳定。

（二） 资本结构的分析评价

（1） 从静态方面看，该公司股东权益比重为85.67%,负债比重为14.33%，资产负债率比较低，财务风险较小。

这样的财务结构较合适。

（2） 从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了6.54%，负债比重上升了6.54%，资本公积下降了20.08%，

表明该公司资本结构不是很稳定。

（三） 资产负债表整体结构的分析评价

根据光线传媒公司资产负债表垂直分析表（表4）可以发现，该公司本年流动资产的比重为51.85%，流动负债的比重为14.33%，属于稳健型结构。该公司上年流动资产的比重为85.80%，流动负债的比重为7.75%。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变。

3.资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价 （一）资产结构的具体分析评价

（1）经营资产与非经营资产的比例关系

根据表4，整理编制该公司经营资产与非经营资产结构分析表

表5 北京光线传媒股份有限公司经营资产与非经营资产结构分析表 金额单位：元

根据表5可以看出，经营资产和非经营资产都有所下降，表明该公司的实际经营能力有所下降。 （3） 固定资产与流动资产的比例关系

根据表4的分析可以知道，该公司本年度流动资产比重为51.85%，固定资产比重为0.97%，固流比例大致为53.45：1，上年度流动资产比重为85.80%，固定资产比重为1.02%，固流比例大致为84.12：1，固流比例变动幅度较大。

（3）根据资产负债表提供的资料，编制流动资产结构分析表，见表6

从表6可以看出，货币资产比重上升，有助于该公司的即期支付能力；债权资产比重下降，应当引起注意；存货资产比重上升。

(二)负债结构的具体分析评价 负债期限结构分析评价

从表7可以看出，该公司本年流动负债比重高达100%,比上期提高了0.46%,表明该公司在使用负债资金时,以短期资金为主。由于流动负债对企业资产流动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债成本。 （四） 股东权益结构的具体分析评价

从表8可以看出，如果从静态方面分析，投入资本仍然是该公司股东权益的最主要来源。从动态方面分析，虽然投入资本有所增加，但因为本年留存收益减少幅度较大，使投入资本的比重下降了7.88%，说明该公司股东权益结构的变化主要是生产经营上的原因引起的。

六.资产负债表项目分析

1.主要资产项目分析（未查到该公司2013年具体数据的会计报表附注）

(一)货币资金

根据表1和表4可以对该公司的货币资金存量规模、比重及变动情况作如下分析评价：（1）从存量规模及变动情况来看，本年货币资金比上年减少了30,157,000元，降低了1.40%,变动幅度较小,究其原因:一是应付账款减少了23080000元,使现金支付增加;二是经营活动现金流净额比上年增加了862941000元。(2)从比重及变动情况看，该公司期末货币资金比重为23.99%，期初比重为30.22%，货币资金比重降低了6.22%，公司应注意控制其存量及比重。

（二）应收款项 （1）应收账款

根据该公司会计报表及会计报表附注可知，该公司应收款项采用实际利率法,按摊余成本进行后续计量。该公司应收账款余额为317788000元，上年应收账款余额为619866000元，本期应收账款减少了302078000元，降低率为48.73%。说明该公司的信用政策和收账政策相当稳定。 （2） 其他应收款

根据该公司会计报表可知，该公司本年其他应收款余额为3154260元，占总资产的比重为0.12%，上年其他应收款余额为14169600元，占总资产的比重为0.66%。本年其他应收款减少了11015340元，降低率为77.74%。从其他应收款的降低幅度和所占比重来看，降低幅度较大，但所占比重不大。 2.主要负债项目变动情况分析 （一）应付账款

根据表1显示，该公司本年应付账款减少了23080000元，降低率为22.66%，变动幅度较大，说明该公司的偿债能力相对较好，信誉政策良好。 （二）应交税费

根据表1显示，应交税费本年减少了38058900元，降低率为65.83%，变动幅度较大，其与该公司营业收入下降有关。

（三）其他应付款

该公司其他应付款余额高达271455000元，较上年增加了266912260元，增长率为5875.58%。

七． 主要的不良资产 其他应收款

其他应收款按种类披露

单位：元

其他应收款种类的说明：其他应收款分为按账龄组合计提坏账准备的其他应收款和按内部及关联方组合计提坏账准备的其他应收款。 期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款。组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的其他应收款。

单位：元

组合中，不适用采用余额百分比法计提坏账准备的其他应收款。组合中，适用采用其他方法计提坏账准备的其他应收款。

根据该公司会计报表可知，该公司本年其他应收款余额为3154260元，占总资产的比重为0.12%，上年其他应收款余额为14169600元，占总资产的比重为0.66%。本年其他应收款减少了11015340元，降低率为77.74%。从其他应收款的降低幅度和所占比重来看，降低幅度较大，但所占比重不大。

存货

1、存货分类

长期待摊费用

长期待摊费用的说明：本期增加的长期待摊费用为公司租赁的新演播室装修投入。

八． 流动负债的保障程度

根据表1显示，该公司本年应付账款减少了23080000元，降低率为22.66%，变动幅度较大，说明该公司的偿债能力相对较好，信誉政策良好。企业资金较充裕. （二）应交税费

根据表1显示，应交税费本年减少了38058900元，降低率为65.83%，变动幅度较大，其与该公司营业收入下降有关。

（三）其他应付款

该公司其他应付款余额高达271455000元，较上年增加了266912260元，增长率为5875.58%。 2013年度 (1) 其他应付款情况：

(2)期末数中无欠持本公司5％以上（含5％）表决权股份的股东单位款项。 (3)期末数中欠关联方情况

(4)账龄超过一年的大额其他应付款情况的说明：

(5)金额较大其他应付款的具体内容

九． 企业负债融资发展的潜力

负债率=负债/资产=0.1433

公司负债率不高,并且偏低,说明公司的信誉保持良好,负债融资能力较强，未来可以通过债务融资获得更多资金。

十． 股权结构变化对企业产生的方向性影响

股本结构及股东情况

1．股份变动情况 单位：股

2013 年4 月12 日实施资本公积转增股本，以241,120,000.00 股为基数向全体股东每10 股转增11 股，共计转增265,232,000.00 股，上述转增股本已经北京兴华会计师事务所有限责任公司出具了报告号为[2013]京会兴验字第04010098 号的《验资报告》验证。2013 年1 月14 日 包锦堂解除的限售股份数量为678,150 股，占公司总股本的比例为0.28%。2013 年10 月23 日公司自然人股东包锦堂限售期限承诺届满自动解除股份限售，此次解除限售股份的数量为4,272,345 股，占公司股本总额的0.84%。包锦堂上述限售股份解除后，所持股份均为无限售条件股份。

2．前10 名股东持股情况表 单位：股

3．公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

公司股权结构稳定，预计长期不会变化。公司股本变动是由于资本公积和盈余公积转增股本，股票股利分配。股本为缺失，根据公司股东之间的关系，公司实际控股人之间存在家族关系，股权结构一般不会变化太大，较合理。

十一.利用资产负债表预测企业发展前景

1.经营性资产

（1） 固定资产

固定资产分类为：电子设备、运输设备、其他设备。 各类固定资产折旧年限和年折旧率如下：

单位：元

固定资产种类少，主要用于经营活动，一般来说不会给经营活动带来风险。

（2） 无形资产

单位：元

无形资产为主要资产，软件与专利技术为主要组成部分，根据公司的主营业务来说。无形资产对未来经营活动有一定的影响。但从表中来看，其只增加不会减少，对经营活动有有利影响。

（3） 现金和现金等价物的构成

货币资金

公司有足够的货币资金来支持未来的经营活动。

（4） 应收账款

应收账款种类的说明：

组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：

本期通过重组等其他方式收回的应收款项金额、重组前累计已计提的坏账准备

本报告期实际核销的应收账款情况

期末应收账款中无持公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。

期末应收账款中欠款金额前五名

公司应收账款账龄较短，按理来说不会很大影响未来经营活动。

（5） 已确认的递延所得税资产

互抵后的递延所得税资产的组成项目

2. 投资性资产

长期股权投资

投资收益明细

单位：元

按成本法核算的长期股权投资收益

单位： 元

按权益法核算的长期股权投资收益

单位：元

公司对外投资长期股权投资较多，在外单位持股比例较大，有一定的表决权。公司的投资活动的收益将占一大部分。未来发展前景良好。企业对外投资较多,多为并购企业,体现了企业谋求对外扩张或者赚取肺主营业务利润的努力.投资结构与战略相符,能增强核心竞争力.投资收益能适当增加现金流.外部投资环境能有利于企业的整体发展.

十三.融资潜力对企业未来发展的贡献

公司偿债能力较强，信誉政策良好，旗下控股公司较多，长期股权投资情况较稳定，总的来说，公司对外形象良好，将来的融资能力较大，对企业未来发展有很大的潜力。