混沌理论--混沌理论----比尔威廉姆访谈录

比尔·威廉姆斯是利益联合贸易集团的创办人，实际从事交易活动长达35年，针对交易商的心理与市场间的相互作用，他的创造性工作产生了一种新的心理疗法。威廉姆斯博士是市场推进指数（MFI）的发起人，该指数现在在世界范围的许多计算机分析程序中被标准化了。他还是艾略特波浪理论的研究发现者之一。 威廉姆斯被公认为是运用混沌学最杰出的交易商，是最近出版的《交易混沌：运用专家技术获取最大利润》（1995年）一书的作者。

问：比尔，最初吸引你从事交易的是什么？

比尔：我那时在一所大学任教，使我进入交易大厅的是一位正从事股票交易的会计学教授。他似乎在交易活动中赚的钱要比当教授更多。起初，我基本是跟着他，应该说，他是相当不错的。当然，这对我并不好，他使我有一种错误的安全意识，你看，他使我以为自己不错，而实际上，我只是跟在他后面。

问：那么在早期，你是怎样做的？你认为从早年的经验中，你学到的最重要的是什么？

比尔：说实话，回过头去看早年的那些事，我不认为我学到了很多。我实际上是非常幸运。否则，今天回过头去看，我大概应该已经破产几次了。我认为我很幸运，因为我并没花很大精力关注市场。在我从股票交易转向商品交易之前我一直是那样。

问：因为什么你开始从事商品交易？

比尔：我是世界上最大的地毯公司的执行副总裁。我们的股票突然大升，显然是毫无道理的，除非某些知情者的信息推动了股市上涨。这真的吓坏了我，使我离开股市进入商品交易。我相信做期货在更大程度上靠操作水平。当我真的全力投入期货市场时，我做得并不好。每天从早到晚，市场开门后的每分钟我都坐在监视器前，但就是搞不懂我为什么做不好。这一点特别令我迷惑，因为我还是个业余交易商时我干得不错，我认为我做全职专业交易商时，应该干得有以前两倍那么好才对。但正如我所说，结果却正相反。我一直干得不好，直到我终于意识到了你问我的第二个问题的答案，我意识到没有人对市场进行交易，每个人交易的是他们自己的信仰系统。

问：以你在心理学方面的背景，你这时怎样看心理学与一个人交易行为之间的关系？

比尔：并不确切，但我在赔钱之后花了几个不眠之夜意识到了某些东西。 问：有什么引起了你的注意呢？

比尔：是的，我意识到失败不仅扰乱了我的睡眠，而且扰乱了我的整个生活。 问：你能说得更具体些吗？

比尔：我的意思是它影响了我和我的家庭的关系以及一切。我还应该补充一点，我确信，它不值得我付出如此代价。我或者该干得好些，或者就该完全放弃。 问：你刚才提到信仰系统。我想问的是，当你开始参与交易活动时，你产生这种想法是基于你的背景和训练吗？换句话说，你最初的交易方法是遵从一种客观系统吗？

比尔：也是也不是。正如我说的，我没有在交易活动上花很多时间，没有完全的一致性和真正的秩序，更像是采摘浆果的情况。但也正如你指出的，我在研究生院的背景和所受训练是关于头脑与身体的联系方面的，我毕业于迈阿密大学医学院，曾创建一种身体中心精神疗法，我们称之为“意识理疗术”。我们所做的研究与思想和感觉如何影响身体以及身体怎样影响思想和感觉有关。我很专注于这

项工作。

问：你最初的市场经历使你看到将有关头脑与身体关系的研究成果用于经营战略的必要吗？

比尔：完全不是。事实上，最初我忽略了我的背景知识，因为我只将市场看作一种逻辑的金融网络，认为你要做的全部只是策划它如何运行，加上数字，你就准备好了。

问：我们怎样做，这十分有趣。我注意到一些最成功的交易商，无论他们原来所受的训练是音乐、心理学还是建筑、体育，只要他们开始将注意力集中于曾使他们在自己的兴趣领域成功的因素时，他们在市场上也就获得了成功，所以我想说这也与你的经历一致，是吗？比尔？

比尔：绝对正确。我曾意识到我的错误之一是关于逻辑的错误。我在买进和卖出一辆汽车时遵循了同样的方式。为了解发生了什么，我总是非常注意〈华尔街杂志〉上登载的东西和FNN上报道的新闻，却未意识到商品和股票交易实际上是一场想象力的游戏。我的意思是，你从事期货交易，你就是在筹划怎样抢先成为预言者----你要试图猜出从现在起未来6个月市场的走向。但按我的看法，它要你完全脱离传统逻辑的轨道，这使它更像一场高水平的游戏。从这个观点看，你或我或任何其他人对市场今夏的走势都同样能作出好的猜测。这是我试图说明的，这一点使我完全改变了自己的思考方式，从传统的逻辑公式转向考虑期货自身。 问：你怎样将这一原则用到你当前的交易方法中？

比尔：我真是被一种绝望的感觉所驱使。我不是开玩笑。我不断做噩梦，梦到我不得不放弃，去做别的工作。

问：噢。

比尔：我不要那么干。所以我愿试试任何我认为有效的办法。我想我能通过排除法找到答案。通过尝试和失败，我排除了那些人们以为起作用但实际不起作用的一切，最后我认识到每个人交易的只有一件事：他们自己的信仰系统。没有任何交易商，无论是机构或其他什么是在一个客观的市场上从事交易，我们交易的是我们的信仰。对我来说第二个重要发现是市场上的交易实际非常简单。我意识到市场的全部目标就是找到那个特殊的点，在这个点上，价值等于价格。由于我有了上述认识，使我的交易活动变得大为简化。例如，我立刻抛出看涨和看跌的合约。又如，今天，我绝不相信任何买空、卖空条件这类事情。我认为我的交易活动变得非常简单了。我越是远离所受教育、逻辑和复杂的方法，我的交易成效就越好。

问：比尔，你有走到尽头的经验吗？

比尔：是的，几乎破产。

问：那是到头了。

比尔：非常严重。我的净资本已到临界点，降至该点是非常严重的，如果我要继续从事交易，就必须改善交易。我在交易中花了很多钱，事实上，我开始从事交易的第一个月，仅在业务通信上就支出了6000多美元，估计写这些业务通信的家伙比我了解更多情况。这6000美元最终让我花费了10万美元以上。 问：比尔，你认为什么是成功交易商的特征呢？

比尔：我认为有一系列特征都是基本的。首先，最重要的是一个交易商必须善于触及自己的内心。第二重要的是要无情地忠实于自己的感觉。你不能操纵你的交易结果，抬高它们，把它们看得比你自己更耀眼。你要按市场的本来面目看待它。

例如，我认识一些交易商，当他们得到一个糟糕的损益表时甚至拒绝打开信封。他们把它藏在抽屉里。但如果得到一个好的损益表，他们就要对他们的妻子、孩子或任何其他愿意洗耳恭听者一通吹嘘我认为还有一点也很关键，不要运用你的大脑左半球，排除自我和主观意识。按照我的观点，交易过程更像是骑自行车，而不像做数学题。

问：比尔，你的意思是说，交易活动的最高境界是右脑的活动而不是左脑的活动吗？

比尔：绝对如此。从心理学的观点看，鲍勃，我认为大脑左半球有两项基本功能。我认为我们应讨论的第一个功能是左半球使人习惯现有的行为。例如，当你打算学骑自行车时，你把它想得挺可怕，然后过了一段时间，当你习惯了无意识地骑车，或者运用右半球了，你就根本不必想着它了。正如你不必考虑早上冲过沐浴和刮脸之后怎样把身体弄干一样。你对交易活动学习和了解得越多，理想的状态就是能忘掉它，随它去，只是做它而已。大脑左半球的第二个功能，也是使我和许多交易商获益匪浅的是它解决问题的功能。例如，你从事交易活动以解决你没有充足的钱的问题，你非常走运，赚了一大笔钱。你没有那么多问题了，所以你的倾向是不再像以前那样辛苦地工作，你倾向于停止做那些曾使你最初获得成功的事。假定你超重80磅，减掉了10磅。这第一个10磅减得很容易，还超重70磅，但你也许不再感到特别不舒服，也就失去了当你超重80磅时那种减肥的动机了。同样，只要你开始成功，你就倾向于停止做那些曾使你成功的事。我认为关键是利用左半球的两种功能达到你的优势。你必须利用这两种功能，首先，让大脑左半球习惯你成功的交易行为，然后摆脱解决问题的模式。

问：比尔，我认为这相当正确。我还发现那些处于最高水平的交易商在市场上的交易活动几乎是站在纯艺术角度的，对我来说，这似乎完全是右脑行为，而非左脑行为。

比尔：对，那也是我的个人经验，通过与一些非常优秀的交易商交流，我更坚定了自己的看法。

问：比尔，我想问你另一个问题。根据你的看法，在人们能靠直觉从事交易活动之前，他们先要通过什么特殊阶段？

比尔：你问得很好，我认为在学习任何东西时都要经过5个阶段。在市场交易中真正的问题之一是要学会怎样正确地做交易。而需学的东西不多。不需小团体，不需反复训练，也不需语法学校，你开一个帐户，你能交易一笔合约，并且即处于与全世界最好的证券交易商竞争的位置。你已经参与了冠军赛。不过，要回答你的具体问题，需5个阶段。第一阶段，显然不是独创，而是初学阶段。在初学阶段，目的是呆在市场上直到你取得经验，这对将来十分重要，因为交易既是科学也是艺术。艺术只有在积累了大量经验的基础上才能发展。在初学阶段，你的工作明白而简单，就是取得经验，并且别赔钱。在第二阶段，你有了不同观点。例如，如果我们是在讨论弹钢琴，第一阶段你要学习什么是音符，第二阶段你才学习把它们放在一起。在交易中也一样。你开始把交易活动各环节放在一起，以了解怎样在一笔交易中连续赚取利润。第三阶段我称它作胜任阶段。记住，在第一阶段你试着下水；在第二阶段，你试着在一笔交易的基础上赚钱；到第三阶段，你的目标是不断扩大你的资本回报率，在第三阶段，你从事多种合约、利率差、选择权及各种金融衍生物的交易。据我的判断，真正的转折发生在你通过了胜任阶段之后。我认为最大的飞跃发生在第三和第四阶段之间，即胜任阶段和我称之为熟练阶段之间。这两阶段之间差异如此之大的原因在于，当你达到熟练阶段

时，你已经在以一种非常个性化的方式从事好的交易活动了。你成了市场的一部分。这就好比你是一个冲浪者，你冲出去，只是凭直觉知道下一个大浪会从哪儿来，以及你应该怎样冲在浪尖上，用一种毫不费力的自然方式随波作之字形滑行。作为音乐家，在胜任阶段你掌握了弹奏乐曲，那只表明你是按照写成的曲谱精确弹奏。但相信我，你并不比处于同一阶段的钢琴演奏者弹得更好。

问：那是机械地弹奏。

比尔：对。那不是你。你在读音乐，也许读得很不错。但那不是你做的。在交易中，你也是在谈市场，你也许知道市场将向哪儿发展，但做到这点用不着个性和直觉。

问：第四阶段有什么不同呢？

比尔：在第四阶段，你就是你。比如我在弹钢琴，但我不是按它写就的那个样子弹，我在弹的过程中加进了我自己的感觉、理解或直觉。我也许把某个音乐拉长了。如果我是在唱，也许我略降了半音或略高了点，但这种弹或唱更反映了我个人的特色！在这个阶段，你知道什么是正确的交易，但不清楚自己是怎么知道的，没有什么刺激你参与，而是你看到，然后自动地加入，一切都是自然发生的，没有犹豫。第五阶段，我称之为专业阶段，交易几乎全靠大脑右半球。完全是直觉，全凭感觉。我认为这与在体育或任何其他领域的专业活动一样。

问：我知道在你的研究中你将第五阶段称为全身心状态。

比尔：是的。

问：那么„„

比尔：交易成为连续占据你的头脑的能力。

问：比尔，你是说，在第五阶段，市场交易已成为在控制你在任何既定时刻怎样思考和感觉你看什么，以及你怎样表达自己的一种程式了？

比尔：是的。那就是交易变化的全部特点。你看，你关注的不是赚钱，而是发现你自己是谁，你在市场上经历了什么，以使自己达到协调。正如我常说的商业交易在全世界成为最无掩饰的心理疗法。

问：现在那是个很好的方式。

比尔：确实如此！我经常说，如果你真的希望受启发，一个办法是去西藏，在洞穴里匍匐前行，坐在那儿冥思反省30年；另一个同样好，而且快得多的办法，是做标准普尔股票，在你的思想和感觉上集中你的全部注意力。

问：是的，标准普尔将很快教会你怎样评价自己，以及怎样对自己阐述你的市场经验。

比尔：当然，那是最困难的事。以我们在一个私人研讨会上与交易商们的讨论看，大多数都声称“是市场阻止了我们”。或其他类似这个或那个打击了他们。当他们怀抱希望离开时，他们认识到市场没做任何事。我的助手特雷西曾说，他打开他的监视器，他说：“那都是我的错。”他是对的，他绝对是对的。

问：你知道，如果你想到任何在生活中达到了完全控制的程度的事，你的自我评价就会相当高；反之，只要你感到成了外部环境（即市场）的牺牲品，你的自尊就会下降，接着，你所做的一切也成了受苦。

比尔：确实如此。我认为体育运动就是非常好的例子。运动员们所谈论的到达“圈”和“流”。有一本芝加哥人写的书，我不知他的名字该怎么发音。