国有中小型企业做好筹资管理案例分析

琵　另外 ，

业还企要需 可能地尽明确企 的业产权 ，推 动业企权产； 制度　的 改。革对 此 企业，可以进引的投资者 ，新保证 出资人利的益， ； 　 延 长 业企的生 命周 ，期提企 业高的生产营效率 ，全 经面动企调 业 ｊ

　经管理者与营工的积极员性与动性。 主　 最 后，中企业还应小培养该 用信意识，建 信立用 系 ，体树立ｊ 　好 的对良信用外象。形此 对中，企小业该按应照 国家的 统规定一 ！ 　进会行 计算 核坚决，杜绝 弄虚 假作的行 的为生 ，从而进一发保　

步有 中国小企型业好筹资　做管理案 分例析

　 方亮　

证

息信真实性的 准、确性与完性 ；整 业企应该 及时足纳税额， 不 ； 偷　 逃税税； 企业应该及 时 还债务 ，根偿合 同执行相应 的行据为 ， 　并 严格 遵守 承 ，诺 从而提升企业公众 心在中形的象。 为信了用体ｊ 　 系的建立 企业，还应 及 时清该债理务 优，化企 业的财务状 况 ，从 　；而

升信用等提级 。　

帅广 Ｉ塑 料工市业 集团有 限公 司

【 摘　要 资金】是 业 营企的业重环要 节筹 ，资效的率， 筹资 　

ｊ　时 ，筹资机的渠 道直接， 决定企业发的速展度，本 从 文 ） 。 企业（实

【 关　词键 】筹资 流水； 的过　程中，主要可 以 采 取以 下对策： 　 ；　 首先 应，对 该中国目前 的金融 机构体 系行完进善 推 ，有利出 ； 　于中企小 业融资的相应政策。 金机构体系 的融完善要充需分调动ｉ 　每个业企基都本法避免无筹行为资。根据 济经学 的义定，筹　 金 融 机构房贷 积极性的， 保证贷款 的针 对性、 时性与及效有性 。 ； 　资指 企业根据其生产经营、对 投外 资和整 资调结本构的 要 需通， 　融金构需要对 机前目地 区本经的情况进济行调查 ，进步 一解了中 ｉ 　 筹资过渠和资本 （道金 ）市场 ， 运筹 资用方 式经，济有效筹地集

　企小的发展业况 ，状面转全变去过于对中小业企的态度 　。

２．从 外部境环善改中 企业融资问题小　 营际入手 ，运过案通例析，分筹资时的机 。　 为 有了效改善 中小企融业 中资在 的存题问，在外 环境部化 优ｊ　

为企 业需所 的本资 （金 ）的 务财为 行 。　 外另 ，还需要加对 中小强企信业担保用系及体相部关 门设建 ：　

一

的

重视程。根度据目 前国中小我业的企发展要需建立起多，层、ｉ次　 结 构多多和种所有制 存 的中小并企业 型信的担用保构机，不断充 ； 　

、

方式有 以 下几 种

　 １ 股．筹权 资 ，务筹债资衍及生具工筹资，这 企业是筹方资　式

实 改 善我和国小中企业 资融担制保 度

。该机 构设的立该发应挥 　 中股筹 权形资成 股资权 本是，业依企法期长有拥，能 够自主调　 介 的极积作 ，其用建主体 设既以为可业 或企关相的单 位部、 ，门； 　 配 运 的用资。股权资本本企业在续经营持 期，投内 资者不得 回抽 　 ，可 以也由政府是独单出资立成 　。　

再者 ，应 全面该进 促中企小业融在资律法体系上 的完 善。其； 　因而也称为之业的 自企资本由 ，权主本或股资权东益资本 。债 筹 资 ，务是企业 通过借款 发，行券 ，融债资赁以租赊及　 购中法 的不律仅 括包资 ，还需要融法律角度肯定从中小 企 的地业位； 　 商品 或服等方务取得式 资的金形成在规期限定内需要偿 的还务债 。 　 与权 利。各个 地的政府应该区结合 地当会 社、经济发展实际情的ｉ 　 生工衍筹具 ，包资括兼具股和债务特性权的混融资和合他　 况其来 进融促 法资、律税收政策 的定制 同。时， 强加对于 中小业企 ； 　的法律监 ，以督法律手段规企业的运范 营。 　ｉ 　衍 工具生融资 。

　最常

见 分的方类法。 　

最 后，府部门政该应识到认 自身在改善 中企小融资业上的重 　 ； ２ 直接筹资． 与接间筹 。按资其是 以否融金构机为媒介 ，业　企要 ，发挥好积性极引导 的 作用。政 需府对要现的有策进行完善政 ，ｊ 　资分筹为直 接资筹间和接筹资。　

立建提政供性策款的贷贷信机，构门专中为企小提业供贴息贷 ！款　

． 内３部筹 资与部筹外资。 部筹内是指资企业通利过润留存 而 　 惠优 贷等款 扶持性的贷款 。时同，府部政 应门该立专 设的门部 门； 　 形的成资来源 。筹 　 中小为企 提供 业理咨管、技术 改进 询行、指导 、税费业政上 的 策 ｊ 　４ ．长期 资筹短与期资筹。　 服 务积，引导极 小企业中全面展发。 　； 　 针对 上以的方式 并非所，企有适业 用如，权筹股 资 不要是　

就 、结 论四　， 　 ｉ 　

股票获

得资金。再如长期投 资， 般银行一的 信贷投放 比较 格严， 　 融金 构因素机、政 因素府以 法及律法等规多个方 导面 的致，这 在： 　业企除有不动拥 产还，有 需好 的现金流良， 信期限一授般 １是年 　， 定程上造成度了小中业企内在融部、资外融部的过资中程遭 ； 　

都一

目

前小企中业在融资过 程出中的现题问主是由要其 身自因 、 素　

能

得获大东的增资 股要，不就上是市企 业，通在资过市场本行　发

遇了严重 的 难 。困 此 对，企 业 要 需通 过加 管强 、理 善改 财务 税收； 要获　得 ２年上以的 期贷 款非 长难 常在经，期营 ，中得不不面 对每

年

　一次的 行还贷银， 否借能还需要大量新 手的续 中，的途衔接假　 度 、制建立信体 系人用手 ， 政府需要发积极引挥导 的作 ，用融金ｉ 　 　 构机需提 要对 中升 企小 的业关注度 ，只有 通过个多策 ，对才为能 如出　现 问 题，将为企业来带大经巨营险风。 本人任 职 一家 国 中有型企业财部 十务年多 ，可谓与业共企同　 中 企小业融资提的更供的多助帮 　 。 ｉ ｉ　 面　对不少雨 风以，将从下本 人 企业及的 经案例 历浅，如何更好谈

参　文考献： 　 ： 　地进企业行资管筹 ，理资金使让更用 效高 。能条可及件段手有具　… 芮 ．杨 论 小中企业资融题问原因的及策 对 Ｉ［］ ． 代现营销 （学 版 苑），ｉ 特定的　企特业色 　

。 ：

　

２０１ ３， １１ ：６ ９． 　 ｉ 　【 ２】 阎 杰． 中 小企 业融资 难 的因 成对 策ｕ 　 Ｊ及＿ 企 业改革 管与 ， ２ ０理１ ４ ， ０ ５ ： ８ ．ｉ 　８

［３ ］ 洪刘伯 ． 我 国中小企融资问题研究 业 ．田 国商中贸，２ ０ １４ ，２ ８ ： １１７ — １ １ ８． 　 ；

　 ４ 【Ｊ 张志 中芬企业小资理论融 题问 究研Ⅱ 科技】界 视２ ， １ ４０ ，２ ：１ ２ ９ ． 　

二、６案例分享

　１． 突资破金瓶颈 从部内挖潜始开　

本

企为业市 国属股份有制企 ，业以宗塑大产料品 易为贸 主。　

［５ ］ 冯才虎 ． 拓宽中小企 业资渠道 Ⅱ ］ 融 ．天主楚， 人２０ １ ，３１ ２： ３ ３ 　 ．

［ ６ 张】玲瑞论 小中业企务财危 Ｕ机］ ． 中企外业 家， ０ １ ３ ２，２ ７ ： １ ０ —１ ０５６ ． 　

有企国 业注册资本 以多物作实价入 股主 为，有自动流金资不多， 　 　； 主要以银行来授信。计在划 经济市向场济经转型 中，随伴国 的　

家 ７ １『唐 小磊． 小企中业融难探资 ［析 １ ｌＪ商业经济 ２ ， １ ３０， １ ９： １ ０ ０ — １ １０ ．　

快

速发 展，作 国有企为业 ，确 享的受定 市场的特 “垄 断收益”， 　； 　

Ｃ ｈｉ ｎ ａ 　ｂ ｓ ｕ ｎｉ ｅｓ ｓ 　 ｕｐ ｄｅ￣　

９

５

　经 营 ｐＯ ｅｒ ｔａ ｉ ｎｏａ ｎＭ ｇａｅ ｅｍｎ ｔ 管理　　麟 　

银行授

当然来源于本企信业稳 定利的润 　。

银

行贷借的金资成本 ７％按照是 ，目银前行基 利准率浮上１ ０ ％ 　和

随着

场市断不放开， 多众私 资本加入竞营 ，过去简争的大　 单安全存量资金利池综合考虑 ，假率如户客供 提的货物，现汇 和　

承 ３０ 元（ 年 半兑 ） 承，目 的前材 料单价 ６０ ０ ０元左 右， 　而全 的 贸模易式 导致，业盈 利企力下 降，能致银引行

授信规 越模 　兑 价格相 差 １来越 小 ，其是伴随石尤油格价断上涨 不，宗塑料大品产价的水　格 利率仅 为４ ．２ ％ 相差。２ ． ８ ，％下降 ４ ０ 。 　％

涨船

高 ，哪 同等 怕的金资 ，量本根法无 持原有维的采购能 力 ，同　生

危存。机　

实措施施 ，一第 步直，开接出承 支付 上兑供应游商货 款 。　第

万这元 资个金范围 ，银 行乐意用较低 的现利贴率收票据接按 照　。

时面市对场争加竞剧 利，急剧润滑下 ，信 规授缩小模 ，企 出业　 现步二 ，把收到的承兑 票打汇贴现 包 结果发，现 达， 到 ３ ０万０元一 ５ ００　

首 解决要的问 是题金资题问 ，此 因财，务几部个成员停不　 跑我收取们客户需均吨每加 １ 价７ ０元计算 ，们我还可以 在行银身　 上０ 万０票据 元 的万元２左的收益右第。三 ，步握 把机时扩　银 行， 尤是商业股其份 银制行 ， 看中的是他 刚进入们场市争竞 ， 　取攒每 ５ 了为与四国大银行有争 竞，必会然有差异化略。策果 然，们他　与大 模规 ２ ０ 。 ４１年７月 开始 石油，断下跌 ，不大宗商 价格持品下续 跌， 四大 　国有行 银简单的看 中 押抵 的物值不同价 ，除了心抵关押价物　 很 多上游 供应 商 承的 兑价和 汇现 价相 差 到不 ０５ 元部 分 ，客 户 更 　是

值，企业 表利报润，变 得关心更企业展发劲后 资金， 转 速度也　 流受 １接年 的 子电兑承 ，应的对筹成本非资常低 。到２ ０ １ ４ 年 末，　基 成为放贷重的考点因虑 素。 　 开 会同时分析，目 前 状况。力最阻来大 销售自 ，部当时 公司以毛　 他努们维力几个持大客户， 子日是相还好。当 　销期赊限长 ，资金本成高等 一，一 作出 明说。相的对应策加为快　分 销赊过期长 的户 客，这部把分资投金入到付款好较 的户客上 身 　，通 过薄利 多 销，实现润利的复恢。 整调公司当 融时资结 构， 把　部可能

的资金。 　多

本把一 的银般贷行款还清 目前通过，承 兑笼回 的资 金，之比前　借 示启 ：（ １银行）信授 品种 变化 的，业必企须结合自 营运身　 （特２） 资的筹时机握把 很重要，尤 其针是资金价对格 比敏较　 感（３ 调）整资 金 结构 ，常常 改变原会有的模式 ，减少 阻力 ， 要 　 ３ ．于 “ 倒善” ，车得更大获的筹资益收 　公司本 九十年代是批 首股的改企业，有 ３ ５ ％．个的 人资本 对　

跟着潮，去流 ，走有去没行股使权东 利。对企业说来， 然虽股份　叫

当公 时司导班子领重视 ，立很马织组财和务售部销 ，购采　部 贷时 候还 多 。

　 利考核　为主 ，但 于对售部销成

员的收入影响大 不 毕竟，做少一量点， 　 点行改进变 ，获得低的资更成金本。

　 财 部务会在议 分析 中 指出，时当 司公整 体的金资 周转率低， 　 的品种。的好机能获时得更的低金资 　 资。周转率金 ，把销售规模大 做，提升场份额 市，于同时此掉砍　部 先要首们获得实他惠

分贷款条件苛。刻 银行陆的缩减续 把 当时手上，有的资源筹措仅尽　 应的是当 时近 ３０ ０ 人员工 的伍队当。时 大家对，改股多没少识 ，认

　司决公定原本 “ 把大而全”销售的模式改 ，变 集精力中做　 好公 司，是但股份制所来 的带工积极性提员高和员参工与感 基本，　

几个

流通量 大 客，户群大较品种 的砍掉一，虽然些利毛但周高　 转无法体现上。 提及文公， 经历司 转，销型售规快速模张 ，扩带　 来率 ，慢资金沉 较大淀的 品。产售销模 以规倍的两速度发展 客户群， ，　 是运作的金资快的速放大 背负，为较沉重的 息 利。上文实现除　的 业知名度迅企速提升 资，金颈瓶快打很开 在 巨大，水流的吸引下 ， 　 承兑汇票 作 ，操减 一部分轻利息，但 是对于 公投入到司厂 的长工 很多银行　动主予给公我授司额度 信企业，恢复生机。 　 启示 ： （ ） １筹资 困难 并 不是全完不能 克服，通过 自 挖身 ， 潜

也能突破　资金瓶颈 ， 举例 自，的资金流身水重很 要 　

。

期资，投无通过法短融资期实现去 也 比，较危。险　 在 筹结资构 上现 出了靠 自依无身法服 克困难 。要的取外争部 的　期长资融 一个， 股东是增 ； 资一是发个债 但，是 家对国债 发　 少的 冲击 的。因此 财，务筹把 的资 光还是锁定在目股东 资方 面增， 　 投 ，他入们部分是大退工休 人而且 ，这增资金额次 较大 几乎，　

难 获 很他得们 通 。 过　

（

２敢）把原于本的资筹构分解 结充 分，用利有限 的源资 争　， 条 比件较苛刻 ，且每而 的利期偿息还，对于 业资企流是金一不个　

取多更金资。 适　合的作伴伙， 很重要 。 　２

． 根据 利的变化 率，整资调金结构， 获得低更筹资成本　的

．

５ ％ 的人个股难再很　（ ３ ）筹 资还 可以用利 不同银行属性的和们的他需 求，找寻　合碰 到的实 现困是难 股大假如东意愿增 资，但

３从

近 几 年信贷的利 率走势 ，看２ ０ １１年 到 ０ １２４ 年，行银 授　的

考虑三再 公， 从司 工会开 始， 积极与个人股 沟东通 ， 公的司

　利 信都率要在本基率上浮 ２利 ０％～ ３ ０ ％ 尤其在 ２，０ １年末 ２ 和２ ０ １３　 会工 购收部这个人股 ，然后分 再公向司 的大 东股转 ，让实公现 　司

年

末， 很多吸 较少 存的银行， 根本不 出贷。另外 款 银，行授 信的　 的再次转制。 由份股司转为公限公司有 ，为成国全企有 ，争业　取机 也构现出异 差，直接 流动的资金贷款得变越来越少， 而代取之　 大东股 公 向增资 。进司 比较顺利 行大股东同意，公向增资司， 　以 　 是予给兑额承 ，信用度等证信贷源 资这。变些也化导致企 业须　必支持本 公 继司扩续张模 ，降规低务风险。财适

应。　

启

示 （ ： ）筹１资径看 途，股筹票 相资 对的成本 较 低而，且没　

（２筹）机遇资 ，要获 得大看东认股 可首先， 要自己备较具　

（好 ３ 从 ）企业 属 性 看， 份股 司 公 还 是有 公限司 好主要 是 根， 　据

首先要从操模式上作变，公改的 日司运作是常行借银入金资 ， 有　定偿固期还 限，为较全。 安

　后把这然资些投金入到易周转贸中，通 买卖过转周 加 快资金，周 　的 ，票后然利上下游用承兑 对汇票的格价差 异，从中也攒取 定　一

转获

取利。润外在另运营中， 大量用承使汇兑 ，票般是收下游一 的　发展 势 头。 　

的 毛利 ，差价一是般 ２ 元０ 一 ０元３从。这种运作上看， 我们用的使 　企业 自需身要 。 　

上 以三个案例本是会人计实工作务 中到遇 ，但是具有明显的　依然 银行是流动金贷资 款，行银予给的兑额度承没用上 有。 　其 ，次把银要的行承汇票用上 兑首，上先的需游量足求够 ， 大 　的业特性企， 不能全完用适于其他企业 ， 文章没也过有的多专　业 则否 ，是把收到客就 户的兑汇票要承有化渠消道。整体 降低 目能　 术语，阐 述观的就点是 ：筹 资 理管要做得好，一个 认真分是析　企

　前筹成本 ，即利资承兑汇用的票敞 口行资进金转 。举周例 ：用使 业　 自身 二，是资筹把握时机，三要是得借力 懂。

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