银行账户利率和流动性风险管理

银行账户利率和流动性风险管理

交流培训材料

2011年12月机密

银行账户利率风险管理相关实践问题

银行账户利率风险特征及其影响

银行账户利率风险主要来源于资产负债表结构性因素带来的利率风险、重大交易带来的利率风险重大变动、新业务和新产品中潜在的利率风险

利率风险管理

§短期§战术型

§以控制净利息收入波动为目的§关注于利润表

重定价风险

基准风险

收益率曲线风险

期权性风险

§长期§战略型

§以控制净现值波动为目的

§关注于资产负债表

会计学角度

由于市场变化而对银行净利息收入的改变，关注于短期（通常1年）利息收入

经济价值角度

由于市场变化对净现值的改变，关注

于银行的长期价值

简单

缺口分析

1

重定价缺口分析久期分析

静态模拟分析净利息收入模拟净现值模拟

动态模拟分析*

2

风险收益(EaR)风险值(VaR)复杂

1

重定价缺口分析及其限额管理

静态：G33报表

动态：客户行为和情景模拟（含息）

累计重定价缺口限额的定义累计重定价缺口限额的设置

§分行和总行在给定的不同时间段内允许的资产负债累计重定价缺口的累计重定价缺口限额= 银行总资产×折算系数最高额度§风险管理部门可根据总资产、市场利率风险§时间跨度分为一个月、三个月、六个月、九个月、一年和一年以上

状况和银行风险偏好等变动对上述折算系数进行调整

1

重定价缺口分析应用

•••

重定价缺口主要通过银行风险偏好下的相关限额进行监控

董事会风险容忍度指标由计划财务部、资金部共同拟定，提交高管层风险管理委员会审议通过后，报董事会风险管理委员会审批执行

是银行内部管理需求，可加强部分指标的到日监测频率

限额名称重定价区间缺口比率

限额15%

监测频率月度

指标说明区间缺口/总负债利率上升200个基点对银行净值影响/资本净额×100%

利率上升200个基点对经济价值变动超过资本净额20%

利率上升200个基点对对净利息收入影响全行的利率风险限额使用度达到90%待售账户自年初估值损益+交易账户损益

利率风险敏感度（标准冲击情景）

经济价值波动幅度（标准冲击情景）=20%税前利润

或

>=4%资本净额

月度

对净利息收入影响（标准冲击情景）月度

利率风险限额使用度估值损益限额（资金业务）

月度月度

1

1

通过表内调节和表外对冲进行利率风险控制

调节对象

§投资组合：通过减持、调整既有投资，或增持投资，改变当前债券固浮息占比、投资久期、重定价结构，从而调整重定价风险、收益率曲线风险等

调节手段

§适时调整内部资金转移定价（FTP）方式和定价水平引导业务经营，从而间接促进资产负债结构的调整

§改进定价策略，通过调整产品利率定价方式与水平，引导资源合理配置§新产品研发。通过推进开发适合的新产品，缓释利率风险

§贷款买卖与资产证券化。通过贷款买卖及资产证券化，调整我行的贷款结构对冲工具仅限于结构简单的衍生工具：§利率掉期§利率期货§利率期权§利率下限§利率上限§远期利率合约

表内调节

§贷款组合：主要通过制定以及适时调整年度目标和投向结构，改变资产结构、贷款定浮息占比、贷款平均期限、贷款重定价结构

§同业组合：主要通过主动管理同业资产负债规模总量、产品期限结构、定价水平，改善银行同业业务收益水平§负债组合：包括优化负债产品期限结构、存款定活占比、发行债券、吸收协议存款等针对利率重定价缺口

§参与收固定付浮动的利率掉期

§购买利率底，避免利率下跌带来的收益损失

§对冲工具总额不得超过董事会风险管理委员会核定的风险容忍度

§每笔交易不得超过董事会风险管理委员会的相关授权§必须遵循风险管理部门对每个交易对手方设置的信用风险限额

§所有表外对冲的唯一目的是减少银行的利率风险水平，禁止利用对冲策略对利率的变化方向、方式进行投机性交易

表外对冲

2

数学模拟分析

EaR（风险收益）和VaR（风险价值）

Ø运用随机利率情景来生成NII/NPV的分布图并计算在特定置信水平下的可能的NII/NPV损失金额Ø局限性：复杂、成本高

当前参考收益率曲线动态态利率情景分析对定价/重定价利率影响

EaR/VaR

•Call: +158bp

•Time Deposit: +175bp•Corp. MMDA: +170bp

•3mo : +100bp•Discount••Rates

150bp6mo: + •1%

•Call: +115bp

12mo:+200bp•Time Deposit: +129bp•Corp. MMDA: +138bp

•Discount•3mo: +80bp•Rates

•6mo: + 60bp•12mo:+50bp

•Earnings at

•Mean

•NII

••Call: -83bp

Risk

•Time Deposit: -104bp•Corp. MMDA: -115bp

•3mo: -100bp当前参考收益率曲线

未来参考收益率曲线

•Discount•6mo: -90bp•Rates

•12mo:-50bp

•1%

•Call: -158bp

•Time Deposit: -175bp•Corp. MMDA: -170bp

•3mo: -200bp…

•Discount•6mo: -250bp•Rates

•12mo:-300bp

•Value at Risk

•Mean

•NPV

常用的三种EaR/VaR方法如下所示，然而国内商业银行实践中则以历史模拟法居多：

Ø方差－协方差法：假设风险因子的变化呈多元正态分布，通过各风险因素的波动水平推导整个组合整体的波动水平；

Ø历史模拟法：假设未来的资产收益与过去（历史市场数据）的收益呈相同的分布；Ø

蒙特卡洛模拟法：资产回报率服从特定分布，并通过随机模拟的形式生成情景

2

EaR/VaR计量及其应用

•风险控制

预测各类业务所面临利率风险，为调整资产负债结构提供数据支持通过风险容忍度体现高管层平衡银行利率风险和风险收益的管控意图

用

•业绩评估

应限额过渡投机行为

与经济资本结合，计算RAPM；RAPM=（收入-成本-预期损失）/VaR

•资本分配

按VaR计入经济资本后分摊点差到产品上，指导利率产品对外定价

流动性风险管理相关实践问题

1

层级式的政策与制度管理体系

员工沟通与培训（文化灌输）

管理信息系统的实施

流动性风险管理制度必须在1公司范围内清晰地、一致地管理政策被员工所理解，并能够转化为具体行动

由高级管理层共同

协商制定

政策细化2监理

流程调整3职责细化

管理办法

操作手册

由各部门根据业务政策制订并确

保基层员工落实执行指导基层员工日常工

作

管理层承诺与支持——改造的根本保障

全体员工拥有共同的目标——变革的原因和目标得到广泛一致的认同

具有透明化的制定过程——具有透明化的改造过程

《流动性风险管理政策》包括管理原则、管理口径及风险限额制度、数据管理制度、系统管理制度、模型管理制度等；《流动性风险管理办法》包括重大事项报告管理、与参股控股金融机构间资金往来管理、资金管理等；《流动性风险操作手册》包括管理流程图、各类参数假设值、业务方案、计算口径等

1

流动性风险管理职责分工

董事会和董事会风险管理委员会

董事会是流动性风险管理的最高决策机构和政策审批机构，承担流动性风险管理的最终责任。董事会的相关职责是：

•审批流动性风险管理战略、策略、政策（管理办

法）和应急计划

•确定银行流动性风险可承受的水平

•监督高级管理层在风险管理体系内对流动性风险

进行适当的管理和控制

•持续关注银行的流动性风险状况，定期获取流动

性风险的分析报告，及时了解流动性风险的重大变化和潜在风险

•监控和评价流动性风险管理的及时性和有效性，

以及高级管理层在流动性风险管理方面的履职情况

•董事会应督促银行投入足够的资源以保证流动性

风险管理的有效性，不因业务发展和市场竞争而破坏流动性风险管理体系、控制能力、限额体系以及流动性缓冲机制的完整性

董事会授权董事会风险管理委员会履行上述流动性风险管理职责。董事会风险管理委员会应定期向董事会提交我行流动性风险管理的相关报告

高管层及资产负债管理委员会

高级管理层负责制定、定期审查和监督执行流动性风险政策，及时了解流动性风险与管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的流动性风险

资产负债管理委员会是我行流动性风险管理的决策机构，负责在董事会和高级管理层下达的限额和授权范围内管理流动性风险。主要职责是：

•制定流动性风险战略，提交董事会审批

•根据内外部经营环境的变化及我行业务结构情

况，提出流动性风险可承受的水平

•审定流动性风险管理政策（管理办法），并提

交董事会审批

•审批流动性风险管理政策指引、实施细则和计

量手册

•审批流动性风险应急计划•审批各类流动性风险限额

•授权计划财务部、资金部在限额范围内管理流

动性风险

•定期召开资产负债管理委员会例会，听取流动

性风险报告，对流动性风险控制进行决策，对政策和决议执行效果进行分析、监测和督促

1

流动性风险管理政策中对新产品的管理要求

控制原则

银行在引入新产品、新技术以及建立新机构和新业务部门过程中，应对可能产生的流动性风险进行充分评估，制定相应防范措施，并加强日常监测，定期评估相应措施的有效性，根据需要及时进行调整管理流程

凡业务创新涉及流动性风险新特征或现金流变动新特征的业务，总行业务创新相关部门均需在新产品开发报告中进行流动性风险评估，并提交流动性风险管理部门审核。如审核后认为新业务或新产品会带来较大的流动性风险，业务创新部门应会同流动性风险管理部门，提出控制流动性风险的措施和建议，并报新产品委员会审批后执行报告内容

为有效管理新产品所带来的流动性风险，新产品开发报告应包含流动性风险管理部分内容，包含但不限于以下部分：•新产品的现金流特性

•新产品的流动性风险监测和控制方法

•

评估现行流动性风险计量和流动性风险控制措施对新产品流动性风险管理的有效性

2

流动性风险压力测试—监管要求

编号

监管要求

具体定量要求

1流动性资产价值的侵蚀2零售存款的大量流失

3批发性融资来源的可获得性下降4融资期限缩短和融资成本提高5交易对手要求追加保证金或担保

6交易对手的可交易额减少或总交易对手减少7主要交易对手违约或破产

表外业务、复杂产品和交易、超出合约义务的隐性支8持对流动性的损耗

9信用评级下调或声誉风险上升

10母行或子行、分行出现流动性危机的影响11多个市场突然出现流动性枯竭

12外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制13中央银行融资渠道的变化14银行支付结算系统突然崩溃*测试时间

监管指引和即将出台的流动性风险管理办法中均未明文规定

压力情景

轻度压力情景中度压力情景

资产

有价证券下跌1%

7日

重度压力情景轻度压力情景中度压力情景

30日

重度压力情景

负债

存款流失(对公存款和储蓄存款总额，下同)2%，同业存款和拆入规模下降5%

有价证券下跌3%存款流失4%，同业存款和拆

入规模下降10%，法定存款准备金率上升0.5个百分点

有价证券下跌5%存款流失6%，同业存款和拆

入规模下降15%，法定存款准备金率上升1个百分点

30日内到期贷款转为不良贷款存款流失4%，同业存款和拆比率为4%，有价证券下跌3%入规模下降5%

30日内到期贷款转为不良贷款存款流失6%，同业存款和拆比率为7%,，有价证券下跌5%入规模下降10%，法定存款准

备金率上升0.5个百分点

30日内到期贷款转为不良贷款存款流失8%，同业存款和拆比率为10%，有价证券下跌入规模下降15%，法定存款准8%备金率上升1个百分点

2

流动性风险压力测试—内部自定义情景

压力情况下的现金流量假设

维度

客户行为模型

假设

特定金融机构整体市场组合情景

•同时具备个别机构危机及整体市场的危机的特性的情况

•不宜只采取“累积方法•研究在合并情况下适当调节个别机构及整体市场危机情况通常使用的假设的严峻程度，以计及在合并情况各项压力情况的相互影响

•活期存款沉淀波动率•定期存款提前支取•定期存款续存•贷款提前偿付•贷款展期•表外业务

•资产质量问题•存款急剧下降

•集团层面流动性危机的影响

•可能因市场及公众对金融机构的观感出现变化而引起，以致影响金融机构获取资金的机会或使其流动资金逐渐流失

•整体市场流动性紧张•交易对手违约•要大幅折让才能出售资产或以资产进行回购交易

•对兑换货币的限制•严重的营运或交收失序影响一个或以上的支付或交收系统•第二波效应

资料来源：HKMA LM-2 穩健的流動資金風險管理系統及管控措施（01.04.11）

2

流动性风险压力测试—内部自定义情景（续）

•“第二波”效应：压力测试应尽可能计及在整体市场上其他市场人士及其交易对手可能作出的习性反应造成的影响，以及有关影响又会如何影响其本身的头寸

•

在设定压力假设时应采取保守方法。该等假设应涵盖多个可能的范畴。每项假设的适合性及严重程度将视乎所用的压力情况而定

业务种类

业务子类金额时间窗通知存款和活期随时可支取的余存款

额每周7%的流失率

零售

其他固定期限负债

到期余额

每周20%的流失率

合同到期日100%存款，负债产品的流失率（例如，批发

和金融市场衍生债券面值或余额

由于第二波效应工具和债券

造成无批发融资续存）

2

国有某大型银行的流动性压力测试

§流动性压力测试的关键要求

ü我行压力测试的频度与自身规模、风险水平及在市场上的影响相适应，每季度进行一次常规压力测试

ü我行在市场出现剧烈波动等情况或在银监会及行内高管层要求下，会针对特定压力情景进行不定期压力测试

ü在设定压力情景时，按照存款流失（先同业后零售和公司存款）、批发性融资来源减少、信用等级下降、市场流动性下降的逻辑顺序，模拟风险因素相互作用下的市场环境

ü压力测试原则上在并表基础上分币种实施。根据重要性原则，除美元外，其余外币币种可以合并实施。各海外分行和子公司可以根据流动性转移受限、经营领域业务特点等特殊情况单独组织实施压力测试

ü每年至少一次对流动性风险管理策略、政策、程序和压力测试情景参数进行评估和修订

资料来源：某四大行合规自评估申报材料

2

流动性风险与其他风险的相互转换

§信用风险

ü信用风险加大时，银行可能要支付额外的费用去吸引资金与储户ü信用风险影响银行的财务稳定性，出再高的价格也难不能获取资金§操作风险

ü内部管理混乱，发生案件，造成存款流失

üIT系统的中断影响客户的正常办理业务，导致存款流失§策略风险

ü为了支持业务扩张，融资计划可能会增加流动性风险到难以接受的水平§声誉风险

ü银行的声誉是至关重要，特别是困难时要以合理的成本去吸收资金

《商业银行流动性风险管理指引》第三十八条商业银行资产负债管理应遵循审慎性原则，应审慎评估信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险等对资产负债业务流动性的影响，密切关注不同风险间的转化和传递

3

应急融资预案的预警指标

3

应急融资预案样例

3

短期流动性预警分级

预警等级

分级颜色

••••••••••

警戒级

橙色

•••••••••••••••定义

个别短期流动性监管指标与日常管理类指标超限额，同时个别压力情景超预警指标被触发清算/交易系统故障，导致清算备付金账户透支不超过24小时本、外币备付率持续一周内持续低于2%

各项存款一天内下降超过300亿元，同时一周内持续下降超过500亿元净融入资金超过400亿元

银行间市场7天内回购利率波动一周内超过100BP

部分短期流动性监管指标与日常管理类指标超限额，同时部分压力情景预警指标被触发我行信用评级被降至“非投资级”特定业务风险急剧增加市场同业出现恐慌性挤提

个别分支机构出现挤提

清算/交易系统故障，导致清算备付金账户透支超过24小时流动性压力测试连续两次未能通过本、外币备付率连续一周低于1.5%各项存款持续一周下降超过700亿元

市场净融入资金余额（拆借加回购）超过500亿元银行间市场7天以内回购利率波动一周内超过200BP

多项流动性监管指标与日常管理类指标超限额，同时多项压力情景预警指标被触发我行信用评级被降至“非投资级”特定业务风险急剧增加市场同业出现恐慌性挤提多个分支机构出现挤提

清算/交易系统故障，导致清算备付金账户透支超过48小时本、外币备付率连续一周低于1%

各项存款一周内持续大幅下降，存款流失超过10%初始认定

关注级黄色

由计划财务部参照定义，结合专家判断综合认定

由计划财务部参照定义，结合专家判断综合认定

警报级红色

由计划财务部参照定义，结合专家判断综合认定

3

中长期流动性预警分级

预警等级

分级颜色

定义初始认定

•

安全级

绿色

•

各项监管预警指标、日常管理类预警指标均处于安全区间，压力情景预警指标没有触发；

中长期监管与管理类流动性预警指标不超过2项（含2项）进入触发区间，但压力情景预警指标未触发；

由计划财务部参照定义，结合专家判断综合认定

••

关注级

黄色

•••

流动性压力测试连续2次未能通过；

核心负债依存度连续3个月下滑并持续低于股份制银行均值；由计划财务部参中长期贷款比例高于均值，并占据同业前两位照定义，结合专存款集中度指标持续3个月超过监管限额家判断综合认定3个月以上流动性期限错配超过限额

4

利用客户行为模型的结果对流动性缺口率进行调整

§活期沉淀率：

对特定的活期存款帐户群体，若随时间推移，存款余额小于此前存款余额的最小值，则发生了活期存款流失。沉淀率=1-累积流失率=1-∑流失率§定期存款提前支取：

客户在定期存款到期日前，部分或全部支取帐户中的存款，称之为提前支取。销户日与到期日相差在1天以内的余额变动，不计入提前支取

对公贷款提前偿付率

15.00%10.00%5.00%0.00%

147101316间隔月份

对公（总体）对公（浮动）对公（固定）

对私贷款提前偿付率

5.00%

4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%

14710间隔月份

对私（总体）对私（房产担保）

对私（住房按揭）

对私（其他）

§贷款提前偿付：

客户在贷款应还日前，部分或全部偿还帐户剩余金额，称之为提前偿付。（定期贷款的应还日为到期日，按揭贷款的应还日为下一计划还款日）

§定期存款续存：§贷款展期：

两个帐户账号相等，币种相同，前一帐户的销户日=后一帐两个帐户属于同一个客户，币种相同，前一帐户户的开户日，后一帐户的销户日-开户日>2的到期日与后一帐户的开户日间隔一日以内（前

后一日均可），后一帐户开户时贷款本金不大于

前一帐户到期时余额，展期后金额不大于展期前余额,且展期期限满足短期贷款展期不得超过原贷款期限；中期贷款展期不得超过原贷款期限的一

半；长期贷款展期最长不得超过3年

4

活期存款沉淀波动模型示例—交易层面

•活期存款流失率定义：对特定的活期存款帐户群体，若随时间推移，存款余额小于此前存款余额的最小值，则发生了活期存款流失•数据准备：

选取人民币活期储蓄存款和活期公司存款，对其自2007年7月1日至2010年6月30日的存量帐户的每日余额进行分析•计算方法

（1）活期存款沉淀率定义：沉淀率=1-累积流失率=1-∑流失率（2）每天的存量帐户为一个批次，汇总该批次帐户每天的余额之和

（3）对每批次曲线应用会计区间，某批次帐取该会计区间内户各会余额计的区间余最小值，额流得到失图

该会计区间的存款流失率

1,000.0余950.0额（900.0亿850.0元）

800.0750.0

[***********][***********][***********][**************]9该批次帐户初始余额：900.0亿元

日期间隔（天）

会计区间[1天]流失率：（900.0-874.5）/ 900=2.8%

会计区间[2-7天]流失率: 0% (883.0大于前期低点874.5，此区间未发生活期存款流失)会计区间[8-14天]流失率：（874.5-865.0）/ 900=1.0%；

（4）对各批次帐户的初始余额为权重，对所有会计区间的存款流失率进行加权平均，并由此计算沉淀率

4

活期存款沉淀波动模型示例—组合层面

•使用log normal 模型测算无到期日产品的沉淀波动率

•如下示例，在组合层面78.9% 的活期存款余额在未来1个月依然存在；活期存款沉淀部分在实际中往往有较长的期限可用于资金错配

4

个人住房按揭贷款提前还款模型示例—交易层面

发生提前偿还行为区间0-1年1-2年2-3年3-5年5年以上合计帐户数

账户数[***********]0比例1%9%88%3%0%

•数据准备：

采集2010年5月21日存量贷款帐户的还款计划表，不含逾期贷款•计算方法

（1）将所有贷款发生提前还款进行分布分析；

（2）从客户发生提前还款的期限来看，主要集中在贷款发生后的第2-3年，因此统计开户日在2008年之前的帐户更具有意义（3）结合宏观经济环境以确定最终分析时间窗口

（4）从最早的分析时间窗口开始，以月为单位，根据还款计划表08年前中每个帐户计算各帐户在观察窗口内中每个月份的提前偿付率（=当月多还金额/ 贷款总额）

（5）从2008年1月起，每月1日的存量帐户为一个批次，计算该批次帐户在以后每个月的加权提前偿付率批次提前偿付率= ∑( 帐户提前偿付率*帐户贷款金额) / ∑帐户贷款金额

（6）对各批次帐户的余额为权重，对所有间隔月份区间的提前偿付率进行加权平均

间隔月份区间N的加权提前偿付率= ∑(批次初始余额*N个月后的批次提前偿付率)/∑(批次余额)

4

计算客户提取“表外未用授信额度”的模型

•“表外未用授信额度”被使用的概率，一般是通过Two-Stage方法进行建模。具体公式如下：

Y1, Y2= a*X1

+ b*X2

+ c*X3

+ d*X4

+ e*X5

+ f*X6

+ g*X7

+ …..

.

•Y1: 客户使用“表外未用授信额度”的概率•Y2: 客户提取表外未用授信的额度•X:各自变量

ØX1: Purchase (y/n) (提取概率)ØX2: Amount（提取金額）ØX3:Age (年龄)ØX4: Gender (性别)

ØX5:Working Years(工作年限)ØX6:Income(年收入)

ØX7 :Rent Apartment (y/n) (是否租房)ØX8: Home Value (房屋价值)ØX9: Zip Code (邮政编码)

ØX10 :First Order Date (首次交易时间)ØX11 :Order Frequency (交易频率)ØX12: Married (y/n) (是否已婚)

ØX13:Single Mom (y/n) (是否单身母亲)

ØX14:Mobile Phone Occupied

X15:Num. of Cars (汽车数量)

5

流动性成本应反映于FTP定价

直接成本

间接成本

错配或融资成本

•货币市场收益率曲线中，使用隔夜指数的掉点期息率差来计和算欧洲流动隔性夜溢平均指价

数之间•流动性成本是银行实际发生的成本减•从资产负债角度来看，融资成本主去要为收益率曲线成本.

FTP

再无加风险利率上流动性和缓具体流冲成本动性溢价的和•根据产品的到期日或重定价频率计应急流动性成本

算获得

•银行应要求每一个部门生成自己的压力急测模试式下包括来决定他承们诺的资未提金需求。取的贷款在应•缓冲成本是银行获取该期限结构下的融回资报成率本之与差政的府和

证券和指数之间收益市场化流动性成本

•根据债券的在市场中获取流动性的便利程度进行相应的奖励

6

优质流动性储备作为流动性风险缓释

流动性资产

1.1. 一级资产1.1.1现金

对应业务类型

现金

1.2.2 法定存款准备金

1.1.2央行准备金

1.2.3 超额存款准备金1.8.1 中国政府债券1.8.2 央行债券1.8.3 PSE债券

1.1.3风险加权系数为零的证券1.8.4 国际清算银行债券

1.8.5 国际货币基金组织债券

1.8.6 欧洲委员会或多边银行发行债券1.8.7 欧洲委员会或多边银行担保债券

1.1.4由银行母国或银行承受流动性风险的国家和地区，以本币发行的政府债券或央行债券1.8.8 地方政府本币债券发行1.1.5由银行母国或银行承受流动性风险的国家和地区，以外币发行的政府债券或央行债券1.8.9 地方政府外币债券发行1.2. 二级资产

1.2.1非金融公司的债券1.8.11 非金融公司的债券1.2.1.1评级AA及以上-评级AA及以上_1.2.1.2评级为AA--评级为AA-_

1.2.1.3A-至A+ 的评级-评级为A-至A+的评级_1.2.2非自身发行的资产担保债券1.8.12 非自身发行的资产担保债券1.2.2.1评级AA及以上-评级AA及以上1.2.2.2评级为AA--评级为AA-1.2.2.3A-至A+的评级-评级为A-至A+的评级1.2.3主权国家（20%风险权重）发行的证券1.8.13 主权国家（20%风险权重）发行的证券

1.8.14 非中央政府公营部门（20%风险权重）直接发行的1.2.4非中央政府公营部门（20%风险权重）直接发行的证券1.2.4.1有资产担保1.2.4.2无资产担保

-有资产担保-无资产担保

1.8.15 非中央政府公营部门（20%风险权重）担保的证券

1.2.5非中央政府公营部门（20%风险权重）担保的证券

7

限额管理

§分析资产流动性和未提取的债项，银行能够确定缓释能力，通过对比净资金监管要求可以监控短期差距限额

时间桶

净资金要求

缓释能力

盈余/缺口

限额

1D1.0008.0009.0002.0002D-2.0008.0006.000

1.000口

缺/1W-8.0008.0000500余盈2W-10.0008.000-2.0000性动3W-12.0009.000-3.000-500流1M-16.0009.000-7.000

-1.000…

…

…

…

…

存活时间

缓释能力

天数

盈余/缺口

累计缺口

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最大累计现金净流出(MCO)限额

§MCO是用来管理短期流动性的工具

MCO限额的定义

§指各分行或全行在特定时间内被允许的累计现金净流出的最高额度§按时间跨度分为隔夜、一周、一月§无需每日计算限额

资产负债

现金池

现金净流出

MCO

限额

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MCO限额的设置

1.根据对银行融资能力的预测分析设定1月的MCO限额

2.根据1月的MCO限额乘以一定比例得到1周的MCO限额

3.根据1周的MCO限额乘以一定比例得到1日的MCO限额

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机密

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