融资租赁的风险与防范
融 资租赁 的风 险防范
王 与 宏曾钶翔 张 林
( 临沂书大学2 7 6 00 0)
摘 要: 融资 赁租是通短过间时 低成、特定程序把 资金本和 备殴紧密 合结来的起一种资融金方式通, 在它 促进业企术改造技 与技 术步 ,进 提高业产品企竞力争方有着面独的特优 。势随着市场 济不断成熟 ,经全 化 球济经争 日竞趋激 , 烈 多企很调业经 营模整 多元式
,
发展使化得 资 融益增加日 , 同时用利资融赁租行 进融资的 险风应也运而 ,生 此因, 确认识融 资正租赁的 风 险加 并控以 防制范. 是企业 需 要解的重要决 题 。课
关 键 词: 资融租 赁 风险; ;防范
一
、
资租融的风险分类赁
1
、 信 用 险
信风 风险是用 所融有资租赁公所面司临的本基风 .也险 是当 环前境 我下国 融资的租公司所面临赁的主要风类险 型这。一风 险产 生 的原因 有 种两, 种一是约风险违即 承人租不或愿无 支力
付
租金 而致导 租赁公司 遭受损失的可 性。能 于融由资租业赁务
常通期限 较 ,长可有能 导致短 期不内 明显的风在险后时期以内 逐暴露 渐出来, 在长较时的期内, 承 租 人有可能出经现营管不理 善而导现金流量致不足, 就会 有无力支付租金的风 险 生 产 :一 另 就是种租物赁风险 , 的这融资是租赁特有 的种风险一 。租 赁的物
维 、修保 养等 通是常 租承的人责任, 如果承 租不 人意注保 养赁租
物,维 修及 时不 以及,超度 强用等使 ,就会 致导赁租 公发生损 司失的风。险 2
、 操 作 风险
为 6 降0 .5 2% , 降近 1 了个百分0 ,点 腾再融 出空资间。如果 还不 债, 企业则速 动由比5 %上升为 2 9。% 这对于拟市 、上 上已市增要 发 拟和债 的发公司具 有 型典义 。意 、 2调 整融资 式 模.对 冲 风险 通 过调 整融 模式 ,资对冲风险也 防范是险 风一 种的效方 有 。式险风 冲 , 对是就指过购买与通标 租的赁物收波动负相益 的关 某 资产或者衍生品 , 种来 消抵租物赁的 潜损在失。 这 策略对管一 理 场风险市非有常效 主要分,为场市对 冲及 自我对以 冲种两情 况 自。对 我冲 是租赁指公利司用些那具有益收 相负 性关 的融质 资 赁租务业 组合式本形所身有拥 的这一对 特点冲来 行风险进对 冲那 没有 些办法通业过务整调来进行 我自对冲的 风险 , 通过就 衍 生品市进行场场市冲对。渤以租赁股份有海限 公为司 例 .当前 渤海租赁经 营租项赁 的目资金来 源是自 资有金 以及银行贷款 。
操 风 险,作 指是 不由
健 全 者有或缺陷 员的 工、 内部程流、 信 息 技术系统 外和部事 造成件损的失风 。这险风一险括包人 因员 素 、内部程流 、统系缺陷以外及部件事四类种 。其别中的 人 员因 素是指 租赁 司公员的工由 内于欺部诈 、 职违失规, 或者 因员 的 工知 识 、 能技匮乏、 骨干 员工失流 、违 反劳动法等 成造损 而引失 的风险起 。代融 现资赁租 业行环的境复杂 ,不 同业务 的风点险、 风 成险因和 相应的控制措 施也 就可能完不一致全虽。然强说公 化治司 理及以加强内部 制是控 降这一低 风的险良 好手段 ,但是 些事有并不是件 人能控制够 的, 比如 自然灾 害、 恐袭怖击类之的 外 部事非常件容造易成大损重 ,但是失赁租公 司并却不容 主动易 采取措 施行进控制
3 市、场 风 险
银行贷
款的 资成本 均以同期 贷金款准利基率基础根据项 目为 金情况租应相整确定。调了拓展资金来源 ,为更 地 好用利财务 杠杆 效应, 渤 海租赁现正积极在发展债等券他 其资融式方。 这 方种
式能管理既统性系险 , 也能管风非系理统风性险 ,的它关键于设 定一个在合适 对 冲比率的 ,为因这 一率将比 直关 接到系险风管理 的 成本 和 收 。 3益 、把 握 市场势 趋, 转风移 险 资租融公赁司定一及时把握市场 要发的展势 ,合趋 有效 理转 地移险 风,用利买购种金融产某品或 者取采其措他 施风险 把移转出 。去融 租赁资公司 以采用可风险转的方移法 有: 一购买 保险,是 通 过纳保缴 险费的式 ,方把风 险从 自己转 移保给 公险司 。 当发 风生险损 时失 保.险 司公就应当 按合照同 定支付 租约赁公 一司定 的济经补 偿。 是二保担, 赁公 租可 司以过担通将保信用风 转移 险给保 方担比。 如 在签,融资订 租合 赁的同时候 。 一般会要 求 承租 人提 供三第的方担作保为证 保如果承,租不人 按期能支 付金租 ,则 由担 人保代为付 。三支期货是合 约 ,赁公 租可 司以 用期货利合约进行套期 值 ,保将 格波价的动风转移 给险投者机。 无 论 利率是 风还险是 政风治都 险公由司部外发 起.对这种风 针险 融 资公司很难制其控出现 。想要 防政范治险风和利风险 率最的 好施手段就措防是于未患的政 策走然 向 。在经营过 程审中度时。 据根场环市境 断调不政策整 。三、 结
语
市场
风险,是指 因为市场 价 的不利格变动而租赁使公司 业 发务生失损的险。风 于融资租对赁司来说 , 公利风率险汇率和 风
险
两种是主要的市场风最险类。 利率风险
型。 是市场指利率变化 的不
确 定性致导赁租司公生损失发的 能可 性。在利市场率 化 的趋势大下.利率风 毫无险问疑将成为 国我资租融赁业所 面企 临 的要主场市风 。险利在风险率中 ,对 于 融资 赁 租公来司 , 最 主说 要最和常的形见就是期限错配式险风。汇 率风险单简说就是 指来由于汇率利不 变致使动 资融租公赁司 生业务发 失损的 风 险 。 汇 风率险要 主取 决于外 市汇场的求状供 况其中主要包括,国际 收 状支况、 通 货膨 胀率 、 率 利和率汇策政 、 市 场预期 的和机投 动的冲活击 等,以 各国及的治政形 、势经 济展发况等多种情 因素。 二、 资融赁 的风 险防租范措 施1
、 提 高 风 险意识 . 散分风 险
租
公 司赁须必对场保市持 足 够敏感性 的.提 风险意高识, 尽 能可通业务 过多 化来样 散和分解化险风。资融租公司应赁该全 面开全展 面的租业赁务 ,不应而该集 都中一种在务 、 同一业性 质至甚 同于个 一租承人 租。 公赁可司以通过租 赁 产资组合管理 的
对资融赁租公 来司说 ,有将只风险 范和防避规 了能才 保障 其他工作的利开展 顺,资租赁融公司要 把 当作重要的环节其 来 。抓国我 资融赁业租 前当迅发展速 ,必然为我成国市 经济发展场 重的要推力金融信贷和域 领的重支要。但是柱 , 我国的融租资 赁行 业 还处 在 步阶段起 ,对融资于租赁险风管 理研究 还的不够深 。 另入外国 外对相成 熟融的租资赁企业 国内在影 也响 日增益加 , 使 中得融国租赁面资着巨临 的大战 挑这。要就融 求资租时正 确面赁其中对的险风 做好防,范施 措,促市进经济健 场稳定发
展。康 参文献 : 考
或者
其他租赁公司联合同租赁方的式 ,使来己自租的赁对和象
租业务赁 多化 , 从样而散和分化风解险。通 常 实,现赁租多样 以化 .后 承租人的租金拒风险可 付被以作是看互独立相 的,大大 降 低 了融资 租公赁 所 面司的临体风整险 比。如 K U公司总资产 1 元 亿 ,流资产为动金现 500 , 万债 负 0 70 0万 元,3 0 00元万备设 通 过经 性营回租 。 将 负 债由内表调表到外 (租赁保金证 为 2 %0), 以 现金 还 , 债 企业规模降 为7 8 0 0万元, 企则 业资 负债产 由 比 0 %7
【1 】周丽 莺.融 资租 与 中小企赁业资融[ J . 冶金J财会 . 20 0 6 ( 03 ) [ 】 2沈.彤 我融 资租国 赁 业的行建立 其及流转税政 策展发U 】 中 国展 观发 察 .2 0 0 6 ( 90) [ 】3
彭立 . 民资 租融赁 业的 发展 状 卟现中国 乡 企镇 业计会 2
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