投资中的归纳和演绎
注:战鹰原创系列皆为散文,形式散,内容散,仅为记录投资心得之用。(8月30日第一次修改,有待完善)
东方传统文化思维主要是形象思维,主要在于归纳法
而西方文化思维主要是逻辑思维,主要是采用演绎法
西方最近1000年为啥发展远远超过东方,原因在于人家在于演绎法思维,结果出现一些科技成果
我们采用归纳法,却很少能搞出成果来
百度到的:所谓归纳推理,就是从个别性知识推出一般性结论的推理。归纳推理:根据一类事物的部分对象具有某种性质,推出这类事物的所有对象都具有这种性质的推理,叫做归纳推理(简称归纳)。归纳是从特殊到一般的过程,它属于合情推理
百度到的:所谓演绎推理,就是从一般性的前提出发,通过推导即“演绎”,得出具体陈述或个别结论的过程。
要多学习演绎推理思维
我们大多数股民都是采用形象思维,采用归纳法
演绎方法,看似曲高和寡,却是股票研究的正道
归纳法通常是靠经验,或者是经验主义
举归纳法的例子
比如一个股评家,他最近推了10个股,其中有7个走牛了,然后我们推导这个股评家是高手,是股神
这是归纳法
演绎法其实就是找论据,摆事实,讲道理
归纳法更多是经验主义
你们看,我啥时候推的000761
我提到了这两点,就是演绎方法
我5月份推荐军工,也给大伙演绎推理过
归纳就是从特殊到一般
演绎是从一般到特殊
相对来说,演绎更难
从东西方文化思维来说
西方更重视基础理论研究
但东方就不行
大学里的教授都太功利化
归纳法说白了,就是一种功利化思维,是几千年儒家文化造成的
对
从龙头,找行业,这就是归纳法
看到成飞集成涨了3倍,就说军工牛逼,这就是归纳法
归纳法,一般是等行情起来之后,才觉悟,然后进去追
而演绎法,就能提前发现机会
话说回来,演绎法很难,非常难
而且演绎的结果可能会出错
归纳法的优点在于,机会成本较小
但是往往吃不到暴利,一般吃吃鱼尾就差不多了
所以做股票跟做实业是大大不同
股市是顶底循环的
做实业是日子越来越红火
做实业,如果赚到第一桶金,后面大概率是会越来越好
做企业规模越来越大,越来越成功
但是做股票,等行情来了,你归纳出是个牛市的时候,可能就是顶部了。
所以太过功利化的人,无法在股市长期生存。
像深圳前几年做手机的
看到人家做MP3发财了,跟着做MP3,发一笔小财,后来看到人家做手机,也跟着做手机,又发一笔小财,这都是做实业的归纳法,风险小
但是人家美国苹果公司,人家采用演绎法做公司,苹果手机的ios软件结合苹果电容触摸屏的硬件,人家就是牛逼,就是NO.1
同样,很难发大财,过的自在 战老师说的在理
演绎法重视设计研发,弄的都是大利润
我们国家的公司都是替人家做代工,人家吃肉,我们喝一点汤都不够
NOKIA在2000年就有研发智能手机了
NOKIA的死穴在于没有掌握电容触摸屏技术
最早电容触摸屏,苹果iphone是在2007年开始发威的,但那时候专利在苹果手中,NOKIA弄不来
等NOKIA有机会弄电容触摸屏了,结果苹果又弄出IOS,加上安卓系统android系统的崛起,一下子就没有NOKIA的生存空间了。
不谈这个手机
群主的意思是演绎法就代表创新,归纳法就是因循守旧?
——差不多吧
我觉得归纳法就是技术面选股
演绎法就是基本面选股
战鹰老师可以这样理解吗?
归纳法是静态,演绎法是动态
技术面选股也好,基本面选股也好,都是静态
基本面的数据都是过时的数据
比如你看一个上市的财报,看净利润,看净资产收益率,等你看到数据,倒是过去的事情的。而大资金都是先知先觉,很早就从上市公司那里拿到数据了。所以散户简单看基本面,是没有优势的。
比如上市公司半年报,8月份才开始公布,8月30日之前全部公布完。
所谓演绎,就是从现在,看未来会如何变化
而归纳法是从特殊的事实总结出一般的事实或者道理
演绎法要找论据
而这个论据,与结论,是相差很远的。
庄家炒作一家公司的过程,其实就是一个演绎的过程,庄家会要求上市公司配合出一系列利好
金牛,你这个唯品会,是典型的归纳法
你这好比,某人今年炒股赚了一倍,推测他明年也会赚一倍
演绎法是一条正道,但确实很难
在做股票方面,要敢于试错
演绎法的缺点是机会成本很大,一旦错了就麻烦了
所以现在创投公司为什么很流行,做实业的创投的公司
创投公司可以投资多个公司,只要抓住像京东这样的公司,就赚大发了。
做股票也是
000761一骑绝尘,看着好心酸啦
总结经验是归纳法
演绎法,要多学习股市之外的东西,哲学,经济学,心理学,历史,博弈论等等
不过,我也支持大家多归纳
归纳和演绎是相互补充,一阴一阳之谓道
东西方思维也是阴阳互补的
投资中的归纳和演绎
(2014-09-05 20:08:48) sunbird的救赎
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近日看到裘国根的一个答投资者问,提到杨振宁写过一篇文章—中国近代落后的原因探究,杨振宁说中国近代落后的主因是中国人重归纳而轻演绎,不才颇为赞同,所谓归纳,就是通过各种相似的现象来总结经验,所谓演绎,就是通过一件事推理出另一件事,简单来说就是咱们的文化里大家都喜欢总结经验,而没有逻辑推理的习惯,但自然科学是严格基于逻辑推理来的,尤其是物理学和数学这两门自然科学的根基,各种定理或者公式无不是严密推理而来,经验所得是不能登科学殿堂的,比如,地球绕太阳转,公转的椭圆形轨迹以及速率都是有严密的公式推导而来。
为什么中国人重归纳而轻演绎?杨振宁和爱因斯坦一样,把希腊哲学家发明的形式逻辑体系视为近代科学的源泉之一,并认为中国古代文化缺少这个源泉:“中国传统对于逻辑不注意,说理次序不注意,要读者自己体会出来最后的结论。” 杨振宁认为中国传统文化受《易经》的影响颇深,我认为非常有道理,《易经》是中国群经之首,对中国几千年的文化影响之深毋庸置疑,《易经》最初就是一本占卜之书,占卜当然只有结论,没有推理,比如“潜龙勿用”,至于“潜龙”为什么“勿用”,没有推理过程,外人无从得知,有一种神秘色彩。
话题转移至股市,这种现象同样非常普遍—投资者普遍重归纳而轻演绎。怎么讲?也就是说投资者普遍喜欢总结经验,而不习惯严密地推理,什么叫总结经验,打个比方,历史上大盘经常在周四下跌,所以得出一条经验—黑色星期四;股价下跌至重要均线如30日或者60日均线经常出现反弹,得出一条经验—股价在均线位置有支撑;再举个例子,2013年新经济板块走牛,得出一个结论—新经济将主导未来的行情;经验有了,投资者都按照经验去操作,结果是不会很好的,投资难有质的飞跃,就好比中国如果一直按照易经的思维去探究宇宙,如何能发现万有引力和相对论?06-07年的投资者获得的经验是资源为王,09-10年的经验是消费为王,12-13年的经验是新经济为王,经验也一直在变化,没有一个固定的分析框架,投资者只能奔波于各个热点间,永远都是后知后觉,做勇敢而悲催的接盘侠。另外,为什么说技术分析派难以出投资大师?因为技术分析都是归纳思维。
归纳法应该让位于演绎法,至少应该演绎第一,归纳第二。所谓演绎,就是要有一个严密的推理过程,逻辑学上有一个经典的论断:如果数据或者信息是准确的,推导过程是严密的,那么结论一定不会出错。用在股票投资上,就是要保证原始信息的准确性和推导过程的严密性,最后得出的观点才会准确,投资决策才不会有太大的偏差。我把这个推导的过程叫做“实证”,裘国根在答投资者问中最后也提到了“实证”,说实话,第一次从别的投资者口中听到这个词语,我有强烈的共鸣。所谓实证,就是毋庸置疑的准确,虽然在股市里掺杂了各种定性的信息,以及市场本身的随机波动,做到百分百实证是不现实的,但我们应尽可能地靠近它,这样推导的结论才会更加接近真实。价值投资者专注于基本面的研究,如果研究方法对,研究的过程就是强化实证的过程,公司研究的越深,对公司就看的越清,投资决策才会更加理性。
举个我本人最近的例子,8月6日开盘买入林洋电子,我预判未来一两个月会有分布式光伏的行情(我在博客上有记录),我的实证过程是这样的:
(1)今年年初定今年光伏装机量14G(其实这个并不离谱,因为2013年实际装机量超过11G),但上半年装机量总共只有3G,下半年要么无法完成任务,要么抢装。
(2)7月管理层开会讨论,定调今年的光伏装机量保持不变,我关注到了这个重要的信息,这是引起我重新研究光伏的主要导火索(去年研究过一阵子但没参与)。如果要完成目标,那下半年就得完成11G的装机目标,如何完成?上半年装机低于预期的主因是分布式光伏存在一些问题(主要是三个问题:屋顶难找、融资难、回收成本难),分布式要完成目标,国家必须出台支持性的政策,这个政策就是分布式光伏板块行情的催化剂。
(3)8月4日能源局局长吴新雄在浙江嘉兴会议上重点申明光伏并网量要达到13G(那么装机量就会在14G以上),并在会上说将出台相应的政策来解决目前的问题,这个时候就很明确了,我在8月6日开盘果断买入林洋电子。
(4)买入股票后就简单了,我预计最迟在8月底到9月初出台政策,为什么?因为今年剩下的时间不多了,政策出晚了就来不及了。能源局在9月4日发布政策,跟我预期的一致,在这之前分布式光伏政策走势非常强劲,跟我之前的预判几乎一致。我想这不单单是运气,跟严密推导有很大关系,是实证的结果。
上面的推导过程比较清晰,这样选定的板块和个股,我很有信心,买入后股价即使出现较大的波动(这种情况常常出现),我也不会陷入恐惧而中途离场,所有的过度交易都源自一个根本的因素—对持股信心不足。
上面有个重要环节就是选股,分布式光伏的股票有不少,为什么选林洋?这个涉及到选股思路,我是保守型投资者,所以偏好历史记录优良、业务稳健兼具开拓性(我称之为“守正出奇”)、管理层优秀、估值合理的品种,具体涉及到一些财务分析和竞争力分析,不在此累述。
在这之前的近半年,我用同样的实证思路挖掘过浙江龙盛、航民股份和平高电气,其中平高电气走势略差,但也处于盈利状态。我想,这种策略的本质思维就是“重演绎轻归纳”,投资的核心要素,包括行业选择、时机选择、个股选择都不是来自于经验总结,而是逻辑推理而来。
最后总结一句:投资之路很艰辛,有时候也很迷茫,重演绎轻归纳,也许你会发现自己走在了一条不同的路上。