寻找伟大的公司--同舟共济--东方财富网博客

寻找伟大的公司(2009-01-20 14:46:19)

分类：股票

　　

　　

　　

【同舟共济】【原创】

【一】问题的提出

最近我一直在和大家讨论技术的买点。实际上是属于技术选股的范畴。

其实，技术走势或者说看技术图形它会不会涨，只是个股的一个外表；

而寻找个股的内在价值被低估，才是它会涨的内因。也就是做个股的基本面分析才是选股的基础。

只有找到基本面优秀，前景光明，未来具有加速成长性的个股，你才能抵御大盘短线波动带来的系统性风险，回避经济波动进而影响到股价的波动所带来的风险。遇到长期的大熊市，你只有选择空仓，否则，基本面再好，那持仓带来的短线下跌的风险确实是无法规避的。比如6124到1664，有什么股票它能不跌呢？

就长线投资而言，有不少业绩优秀的个股经过反复送股和分红，也确实能抵御股市的波动。例子很多，比如万科，苏宁电器等。可见，基本面选股才是盈利的基础。

我们所关心的是，现在的股市里，还有没有值得长期拥有的伟大的上市公司？大多数情况下，高手们通常能找到波段拥有的个股。而既能找到长线拥有的个股，还能耐心持有的人则是凤毛麟角。

【二】找伟大的上市公司的方法

谁不想自己拥有找到那些值得长期拥有的伟大的公司的能力？根据我的经验，你只要拥有以下的知识，并在选股的实践中加以应用，我认为你就能找到那些伟大的上市公司。

不知道您对个股的价值投资了解多少？价值投资其根本不是靠技术来选股票，而是靠基本面选股。

伟大的上市公司的基本面应包括：

【1】选行业，行业的竞争力，（政策导向）消费导向，产品供不应求。

【2】行业龙头企业，（行业里的企业越少越好）

【3】选企业盈利的能力，财务数据是否优秀，毛利率高，资金周转，净资产，未分利润，（要选一贯好，不是偶尔好，突然好，重组好），

【4】经营的能力，销售渠道是否畅通。扩张能力。成长性。

【5】管理层。买股票就是买老总，买公司的文化。

【6】垄断能力（行业壁垒。政策，或技术壁垒）。

以上6点都是价值投资要考虑的。如果问起股票，分辨最具价值投资的品种不是看的股票本身，而是看的其成长空间，决定了它未来的上涨空间。

【三】关于基本面分析的基础知识

基本面研究是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析方法。基本面分析方法体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。基本面研究方法将上市公司内在价值作为衡量股价合理与否的主要标准，简单说就是当股票价格低于内在价值，即股票被低估时，就出现了投资机会。基于基本面研究的投资，就是大家耳熟能详的价值投资。

股票的内在价值概念，最早由约翰·伯尔·威廉姆斯在《价值投资理论》中提出，他认为股票的内在价值就是股东预期能够得到的所有未来现金流的现值。巴菲特在其新著《美国股份公司教程》中认为，“内在价值是一个非常重要的概念，它为评估投资和公司的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段。内在价值的定义很简单：它是一家公司在其余下的寿命中可以产生的现金的贴现值。但是内在价值的计算并不如此简单，它是估计值而不是精确值，而且它还是在利率变化或者对未来现金流的预测修正时必须加以改变的估计值。”

【四】基本面选股图解

选股如果能坚持基本面选股为主，技术选股为辅，那么，你的炒股将无往而不胜。

例子一

1.该股的行业内只有两家上市公司。该行业具有行业壁垒。2.毛利率63.63%。3.公司的产品供不应求。4.产品只有涨价可能，没有跌价风险。5.盘子小只有4000万股。据有很强的扩张能力。6.产品畅销全国，还有出口。7.每股现金流3元/股。8.技术上升通道未变。短线回敲中轨完毕，正是短线的买点。

例子二

1. 该股的行业内只有一家上市公司。该行业具有行业壁垒。2.毛利率37%。3. 公司产品主要以出口为主，订单饱满。4. 产品是全世界第二个成功掌握技术的企业。5. 盘子小只有3400万股。据有很强的扩张能力。6. 每股现金流3.39元/股。7. 技术上升通道未变。短线正在回调。接近中轨再考虑买进。

例子三

1.该股有新能源，农药，医药，三大题材，独一无二。2.毛利率17%。3.公司拥有较完整的产业链。4. 公司的主要产品具有低毒、高效的特点，在技术和市场上均拥有领先的优势。5.盘子大小中等，有1.64亿流通股。6. 每股现金流0.81元/股。7.技术上股价还在底部区域，上升通道未变。短线正好打到上轨。股价在强势的运行中。

例子四

1.该股具有环保概念，行业独特。2.毛利率20%。3.公司拥有核电设备概念。4. 公司的主要产品在国家节能减排的政策导向。5.盘子小，有2770万流通股。6. 每股现金流1.68元/股。7.技术上股价还处在上升通道运行未变。

股市里这样的股票还有不少，大家不妨可以自己再找找看。

【图1】伟大的股票。例子一。都是非卖品。一旦拥有别无所求。回调到中轨，昨天就是买点。

【图2】伟大的公司。这也是个例子。中轨都不肯碰，强势啊！一旦回调到布林线中轨，就是绝佳的买点。

【图3】伟大的上市公司。例子三。该股有三大题材，其他的理由见贴子。上升通道不变。与大盘涨跌何干？大盘绿他照红。

【图4】伟大的公司，例子四。谁卖出，谁倒霉。调到中轨，立刻就大涨。

股市里这样的好股有一箩筐，就帕你不认识。