电大金融风险管理作业平时作业答案

金融风险管理作业 1

1、 如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？

答：微观金融风险，是指微观金融机构在微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中， 发生资产或收益损失的可能性。 宏观金融风险，是指整个金融体系面临的市场风险，当这种风险变为现实时，将会导致 金融危机， 不仅会对工商企业等经济组织产生深刻影响， 对一国乃至全球金融及经济的稳定 都会构成严重威胁。

2、 金融风险与一般风险的区别是什么？

答：风险(Risk)是指未来收益的不确定性。 金融风险(Financial Risk)是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。

3、 金融风险有哪些特征？

答：隐蔽性：如银行的金融风险往往只有通过资产结构、负债结构，以及它们彼此的比较才 能发现，往往被日常的资产、负债的单方面活动所掩盖。 扩散性：因为银行之间的相互拆借。 加速性：因为客户的口口相传导致“挤兑”的现象。 可控性：通过分析资产负债可以提前发现问题，预先采取措施。

4、 金融风险是如何分类的？ 答：对金融风险可以从形态和特征分类。 （1） 按金融风险的形态划分 信用风险。信用风险又称违约风险，是指债务人无法还款或不愿还款而给债权造成 损失的可能性。 流动性风险。是指获取现金或现金等价物的能力出现了故障的风险。 利率风险。是指由于利率变动导致经济主体收入减少或成本增加的风险。 汇率风险。是指一个经济主体持有的意外的以外币计价的资产与负债等，因汇率的 变动而发生损失的可能性。 操作风险。是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致 的风险。 政策风险。是指国家政策变化给金融活动参与者带来的风险。 法律风险。是指金融机构等因没有遵守法律条款，或法律条款不完善而引致的风险。 国家风险，是指由于国家政治、经济的重大变革导致的经济主体的风险。 （2） 按金融风险其他特征分类 按性质分类，系统性风险和非系统性风险。前者靠分散投资无法避免。 按主体分类，金融机构、工商企业、居民、国家风险。 按层次分类，微观、宏观金融风险。 按业务机构分类，资产、负债、中间业务、外汇风险。 按程度分类，高度、中度、低度风险。

5、 金融风险产生的原因有哪些？

答：信息的不完全性与不对称性。 金融机构之间的竞争日趋激烈。 金融体系脆弱性加大。 金融创新加大金融监管难度。 即溶机构的经营环境缺陷。 金融机构的内控制度不健全。 经济体制的原因使然。 金融投机行为。 其他原因：1 国际金融风险的转移；2 金融生态环境恶化；3 金融有效监管放松。

6、 信息不对称的含义是什么？

信息不对称导致的逆向选择和道德风险是什么？ 答：信息不对称，是指某些参与人拥有但另一些参与人不拥有的信息。信息不对称的含义有 两点： （1）有关交易的信息在交易双方之间的分布式不对称的，例如在银企关系中，企业对 自身的经营状况、前景和偿还债务的能力要比银行更清楚； （2）处于信息劣势的一方缺乏相 关信息，但可以知道相关信息的概率分布。 信息不对称导致的逆向选择和道德风险： （1）逆向选择：是指贷款市场上，由于借贷双方的信息不对称，作为贷款银行只能根据投 资项目的平均风险水平决定贷款利率。 这样， 那些风险低于平均水平的项目由于收益率一般 较低就会退出借贷市场， 剩下来的愿意支付较高利率费用的项目一般是风险水平高于平均水 平的项目。最终的结果是银行贷款的平均风险水平提高，平均收益反倒降低，呆账增加。 （2）道德风险：是指在达成契约后，由于一方缺乏另一方的信息，这时拥有信息方就可能 会利用信息优势，从事使自己利益最大化，而损害另一方利益的行为。 在金融自由化和放松管制的背景下， 企业可能会利用对项目的信息优势， 利用银行监管放松 的事实，改变贷款用途或假账转移利润，用破产、合资等方式逃费银行债务。

7、 金融风险与金融危机的区别是什么？

答：金融中有许多未知事件，比如利率，国际，政治等不确定因素，可能会对金融资产造成 损失或者收益，这种不确定性就是风险金融，波动的可能性越大，风险越大。而金融危机是 指金融界对金融市场缺乏信心，表现为投资减少，股价下降等，从而引起金融人士的恐慌， 这就是金融危机了。因此，金融风险更严重一些就会影响实体经济，即金融危机！

8、 银行业风险主要表现在哪几个方面？

答：银行信用风险 不良信贷资产比重高、数额大 银行贷款呆滞，损失严重 信贷风险过于集中（房、股） 银行流动性风险 存贷比过高，甚至超 75%国际警戒线 银行资产品种单一，短期负债被长占 资本充足率低，结构不合理 等等，.

.金融风险管理作业 2

1、 金融风险管理的含义是什么？

答：是运用系统的、规范的方法对金融业务经营管理中的各 种风险进行识评价、控制和处理的过程。

2、 金融风险管理的目的是什么？

答：保证各种金融机构和体系的稳健安全。 维护社会公众利益。 保证金融机构的公平竞争和较高效率。 保证国家宏观货币政策贯彻执行。

3、20 世纪 70 年代以来，金融风险表现出哪些新的特征？

答：一是金融的自由化。20 世纪 70 年代以来，西方主要国 家纷纷放松甚至取消外汇管理，国际资本随加速流动，加剧 了金融业的国际竞争。 1979 年美国金融监管法规中的 Q 条例 的取消更是利率自由化，利率风险亦成为重要的金融风险之 一。二是金融行为的证劵花。这主要是指筹资者不是通过向 银行借款来筹措资金，而是直接通过证劵市场发行各种证劵 来筹措资金。在金融行为证劵化之前，企业对银行贷款的依 赖程度相当严重，但是在金融证劵化以后，企业可以直接证 劵市场筹资，大量的资金从银行抽走，流向证劵市场，使银 行不得不以比过去更高的利率来吸引存款，以比过去更低的 利率发放贷款。三是金融的一体化。20 世纪 70 年代以后， 特别是 80 年代以后，由于各国金融管制的放松，现代通讯 技术的进步以及金融创新的促进，金融一体化的步伐日益加 快。国内金融市场和国际金融市场之间，以及国际金融市场 相互之间的联系日益密切， 从而形成了相互影响、 相互制约、 相互促进的、同一的全球性金融市场。

4、金融风险管理的策略有哪些？ （1）回避策略：指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或 拒绝承担该风险.同样也意味着放弃了风险收益的机会。 （2）防范策略：金融机构通过对风险事故发生的条件、原 因进行分析，尽量限制事故发生条件的产生，从而使风险事 故发生的可能性尽量减少。 （3）抑制策略：是指金融机构承担风险后，采取种种积极 措施以减少风险发生的可能性和破坏程度。 原则有两条，一是不仅要保全本金，还要活得放款收益；二 是只要使本金的损失控制在一定范围内即可，不求放款收 益。 （4）分散策略：是指管理者通过承担各种性质的不同风险， 利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总和的 总体风险水平最低。商业银行的风险分散内容包括：资产种 类上的分散、资产币别的分散、资产期限结构上的分散、贷 款对象上的分散、通过银团贷款在贷款人上的分散等。 （5）转移策略：也是一种事前控制策略，即在风险发生之 前，通过各种交易活动，把可能发生的危险转移给其他人承 担。 （6）补偿策略：首先是将风险报酬计入计入价格之中，即 在一般的投资报酬率和货币贬值因素之外，再加入风险报酬 因素。这样，风险损失即使形成也已经得到了补偿。其次是 与贷款人订立抵押条款，使抵押价值略高于被抵押的资产价 值。再有就是通过司法手段对债务人提起财产清理的诉讼， 也可挽回一定的损失。

（7）风险监管：是贯穿于整个金融风险管理过程中的，它 包括外部监管和内部监控。外部监管是指政府设立独立的监 管机构，对金融机构的风险进行专门审查和责令整改。而内 部监控则是指金融机构内部设立风险管理部门，对由各种原 因引起风险进行日常性调查和分析。

5、金融风险管理的组织系统如何构建？

答：一、董事会和风险管理委员会 二、风险管理部 三、业务系统

6、关于金融风险的数据仓库主要由哪些信息构成？ 答：一、客户基本信息； 二、授信合同信息； 三、信贷账务信息； 四、担保品信息； 五、清偿数据信息； 六、企业财务信息。 7、关于金融风险的数据分析系统主要由哪几个子系统构 成？ 答：一、贷款评估系统 二、财务报表分析系统 三、担保品评估系统 四、资产组合量化系统金融风险管理作业

金融风险管理作业 3

1、 金融风险识别的原则有什么？

答：一、风险识别必须既全面，又深入。 二、风险识别必须既及时，又准确。 三、风险识别必须既连续，

又系统。 2、贷款五级分类法将信贷资产分成哪五个级别？各自的含义是什么？ 答：一、正常类贷款 二、关注类贷款 三、次级类贷款 四、可疑类贷款 五、损失类贷款 3、如何用比例指标从信贷资产结构比重角度分析信贷资产风险？ 答：一、不良贷款余额/全部贷款余额 二、正常贷款余额+关注贷款余额/全部贷款余额 三、加权风险贷款余额/核心资本+准备金 4、从资产负债表的结构来识别金融风险的 8 项指标是什么？ 答：一、存贷款比率 二、中长期贷款比率 三、流动性比率 四、国际商业借款比率 五、境外资金运用比率 六、备付金比率 七、单个贷款比率 八、拆借资金比率 5、如何计算一级资本充足率、总资本充足率？ 答：一级资本充足率=一级资本额/风险调整资产 总资本充足率=（一级资本额+二级资本额）/风险调整资产 6、如何计算风险调整资产？ 答： 风险调整资产=∑表内资产×相应风险权数+∑表外项目×信用换算系数×对应的表内资 产的风险权数

7、如何理解银行盈利分解分析法树形图及其中各项指标如何计算。

答：银行盈利分解分析法的计算公式包括： 税后净收入 资本收益率=-------------------; 总资本 税后净收入 资产收益率=------------------; 总资产 总资产 资本乘数=---------------------; 总资本 总利息收入-总利息支出 净利息收益率=------------------------------------------总资产 非利息经营收入-非利息经意支出 净非利息经意收益率=--------------------------------------------------------总资产 非经营收入-非经营支出 净非经营收益率=-----------------------------------------------总资产 所得税支出 所得税税率=---------------------------总资产 总利息收入-总利息支出 有息资产的净利息收益率=------------------------------------总有息资产总额 总有息资产 有息资产占总资产比率=-------------------------总资产 净利息差额=有息资产的利息收益率-付息负债的支付收益率 净利息头寸占 有息负债的 来自净利息头寸的损益= × 有息资产比率 总利息收入 有息资产的利息收益率=---------------------总有息资产 总利息支出 有息负债的利息支付率=------------------总有息负债 利息支付率 总有息资产-总有息负债 净利息头寸占有息资产的比率=------------------------------------总有息资产 金融风险管理作业 4

1、 息票债券的当期售价的折现公式及其含义是什么？

答:要衡量债券目前的发行价格是否合理，首先需要计算债券的到期收益率： i F Pd=∑ ------ + -----n F × b M n M=1 （1+i） (1+i) 计算出到期收益率 i。然后把到期的收益率 i 与息票利率 ib 进行比较。如果 i≥ib，则改债券 的发行价格是可以接受的，并可以投资。

2、 统一公债的收益率公式及其含义

息票债券的一个特例是统一公债 （Consol） 。统一公债是一种没有到期日、不偿还本金、永远支付固 定金额息票利息（C）的永久性债券。式子 i F Pd=∑ ------ + -----n F × b M n M=1 （1+i） C ，即 (1+i) C I = -----PC 中的 n 趋于无穷大，则变为：PC = -------i

3、 如何计算贴现发行债券的到期收益率？

答：贴现发行债券到期收益率的计算，与简式贷款类似。以 1 年期满时偿付 1000 美元面值 的美国国库券为例。如果当期买入价格为 900 美元，我们使之等于 1 年后收到的 1000 美元 的现值，得到：900=1000/(1+i),i=11.1%. 更一般地说，对于任何 1 年期的贴现发行债券，到期收益率 i 都可以写作： F-Pd i=------------Pd 从上述公式我们可以看出：就贴现发行债券而言，其到期收益率与当期债券价格反向相关。

4、 如何理解和计算用于反映资产系统性风险的β值？

它在资本资产定价模型（CAPM）和套 利定价理论（APT）中的公式和含义是什么？ 答：β=%△Ra/%△Rm 其中： %△Ra---某项资产的回报率变动率： /%△Rm---市场价值变动率 β值较大的资产系统性风险较大， 故该资产受欢迎的程度较小， 因为其系统性风险不能靠多 样化来消除。 威廉 ?夏普、约翰 ?李特纳、杰克 ?特瑞纳发展的资本资产定价模型（CAPM） ，可用于说明 资产风险报酬的大小， 即资产的预期回报率与无风险利率 （即不存在任何违约可能的证劵的 利率）之间差额的大小。用公式表示就是 e e Pr = R -R = β（Rm - R ） f f 斯蒂芬认为， 经济中不能用多样化消除的风险来源有好几种， 可以将这些风险来源视为与整 体经济领域的因素，如通货膨胀和总产出等有关。与仅仅计算单一β值的 CAPM 不同，套利 定价理论通过估计一项资产的回报率对各种因素变动的敏感程度来计算多个β值。 套利定价 理论的方程式为： e Pr = R e e ） + β 2 e （R factor2 - R ）+ β f k - R = β （R - R f 1 factor1 f - R ） factork f

5、如何用无风险债券利率为参照利率来确定风险贷款利率？

答：假定一笔贷款违约的概率为 d，能按时收回本金和利息的概率就是（1-d） ，如果无风险 债券（如短期国库券）的利率为 Y，该风险性贷 * 款价格（利率）Y 应满足下式： （R （1+Y ） （1-d）= 1+Y 1+y Y = ---------- - 1 1-d 上式反映了风险和价格之间的正相关关系：风险越大（即贷款违约概率 d 越大） ，风险贷款 利率（即 Y ）就应该越高。当风险为 0 时（d=0） ，风险贷款利率 Y 可以等于 Y；当风险为 1 时（d=1，即放出的贷款肯定收不会来） ，无论多高的贷款利率都不能保证其收益率，银行 当然应该拒绝这样的借款者。

6、金融资产回报率变动频率表现出的峰态和偏态分别是什么含义？ 答：峰态：分布的峰态或高峰态，或“肥尾” ，是衡量较大的正或负的资产回报率频率的度 量，特别的，它衡量距均值大平方偏离的频率。 偏态：分布的偏态用于度量在特定方向上发生高收益率的频率。

7、金融资产 VaR 的概念是什么？有何特征？

答：金融资产 VaR(Value at Risk)直译为“在险价值” ，指在一定的置信水平下，某一种金融资 产（证劵组合）在未来特定的一段时间内最大可能损失。 VaR(Value at Risk)特征： 从正面特征来看， VaR 法有利于比较不同业务部门之间的风险 大小， 有利于进行基于风险调整的绩效评估、资本配置、风险限额设置等； 从反面特征来看，VaR 法以为历史数据玉未来数据完全相等，以及认为收益分布完全符合 正态分布的假设与现实存在差距。 8、VaR 的参数选择和影响参数的因素有什么？

答：一、时间段，这里的时间段是指 VaR 的时间范围。时间范围越长，资产价格的波动性也 必然越大。 在选择时间段时， 一般要考虑流动性、 正态性、 头寸调整和数据约束四方面因素。 二、置信水平。置信水平并非越高越好，而是要依赖于对 VaR 验证的需要、内部风险资本需 求、监管要求、不同机构之间比较的需要。 *