跨境人民币贷款业务开放,国内利率市场化进程加速
随着前海跨境人民币贷款的暂行办法和实施细则相继出台，银行对跨境人民币贷款已然跃跃欲试，包括中外资银行在内的多家银行正在加快与前海合作的步伐。据悉，首批获批开展跨境人民币业务的银行有5家，既有中资银行也有外资银行，名单中包括招商银行和香港恒生银行。
业内人士认为，除了中间业务，银行对前海跨境人民币贷款最感兴趣的是利率市场化以及人民币国际化带来的巨大市场机遇。
去年12月27日，人民银行深圳中心支行对外公布《前海跨境人民币贷款管理暂行办法》（下称“暂行办法”）；随后，人民银行深圳中心支行发布《前海跨境人民币贷款管理暂行办法实施细则》（下称“细则”）。
据央行此前透露，跨境人民币贷款首次试点的额度约300亿元至400亿元，不高于500亿元。深圳大学教授国世平认为，有意参与前海人民币跨境贷款业务的各家银行，可能会面临一场激烈竞争。由于前海建设才刚刚起步，初期项目不会太多。“中信、招行、国开行走得最快、最积极。”一位曾与前海接触的银行人士表示。
1月5日，招商银行获准筹立前海分行，这是首家公布的在前海成立分支机构的商业银行。“前海分行正在筹备，还没有正式入驻，离开业还有一段时间。”招行相关人士表示，该行肯定要大力参与前海人民币跨境贷款业务。去年11月，建设银行在深圳设立的产品创新实验室启用，华夏银行亦在积极筹备位于深圳的华夏银行产品研发中心。
浦发银行深圳分行的一位高层表示，他们的跨境人民币贷款业务已筹备多时，一旦获批，随时可以实施。深圳一家股份制银行人士也称，该行跨境人民币贷款业务已筹备多时，只要得到央行批准，随时可以实施。
“汇丰一直非常期待深圳前海地区可以开展跨境人民币贷款业务，我们将根据细则的指引，充分利用我们在深港两地的网络资源以及在人民币跨境业务方面的经验，积极参与推动前海的发展。”汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁黄碧娟表示。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，现在的前海试点，由央行进行总额管理，可以控制人民币的回流规模，以避免对宏观调控和内地金融市场造成干扰。试点成功后，才会推广，开放的速度取决于人民币资本项下开放的速度。
参与前海人民币跨境贷款业务，国世平认为，对内地银行有三大好处：一是跨境贷款资金汇入后必须在内地银行结算、存放，中资银行可以利用沉淀部分资金贷款。据目前初步测算，若利用跨境人民币贷款沉淀的资金贷款，息差空间将超过6%；二是可以获得一些中间业务收入；三是中资银行可以作为中间商，为借贷双方撮合贷款，成为资金中介，形成新的业务。
而从政府的层面来看，跨境人民币业务的发展势在必行，它能有效解决香港人民币资产投资渠道不足、循环渠道不畅等问题，支持香港人民币离岸中心建设，有利于人民币国际化。
据悉，各家银行最为看重的还是利率市场化和人民币国际化带来的巨大市场空间。前海管理局新闻发言人王锦侠此前曾表示，未来前海将实现“本币外币，境内境外，在岸离岸”三个打通，人民币国际化的巨大机遇届时就会显现。
暂行办法此前已明确规定，跨境人民币贷款利率由借贷双方自主确定。在资金存放方面，《细则》要求，借款企业须开立专户，用于存放从香港汇入的贷款资金，存款利率原则上按照央行公布的活期存款利率执行。目前活期存款利率为0.385%，一年期贷款利率为6%。
深圳一家股份制银行人士说，目前大企业贷款利率一般上浮5%至10%，中型企业则在10%以上。据此计算，若利用跨境人民币贷款沉淀的资金贷款，息差空间将超过6%。即便是七折下浮，银行亦有利可图。
上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊对《国际金融报》记者说，跨境人民币贷款使得境外贷款利率和境内利率之间存在竞争关系，这就使境内贷款利率受到境外利率的联动影响，而境外的贷款利率市场化相对较高，就会对境内的贷款利率产生牵引作用，使得境内的贷款利率向境外靠拢，从理论上说，能够促进和推动内地的市场化进程。
不过，银行在使用这些资金放贷时可能会受到一些限制，随意使用的可能性不大。“相比境内银行贷款，跨境人民币贷款风险更难防范，不仅在于借款企业的信息更难掌握，还在于由于属地管理的局限性，贷款用途难以监测，导致在贷款执行中最为关键的一环——贷后管理难度加大，成本增加。所以，必须实施严格的备案制度和额度管理。”央行深圳中心支行一位高级别官员指出。
“由于现在的跨境人民币贷款限制还很严格，银行所能获得的业务量会比较小，对内地银行的影响不会特别明显。”奚君羊表示，境外贷款业务的放开会加剧内地银行贷款的竞争性，存贷款的利差可能会缩小，这就更要求银行加强内部管理，提升经营能力和效率。