国际会计制度

一、国际会计内容：

3个方面

1）国际会计准则的运用；2）外币会计的处理；3）国际税务会计

会计准则：

开展国际经营面临的一个难题就是世界各国的会计准则和标准各有不同。 会计准则：是会计界普遍接受并有相当权威支持的，用以指导和规范企业财务会计行为的各项原则的总称。会计准则有广义和狭义的。

广义会计准则包括会计准则的概念、具体会计准则、会计准则的解释性公告、实物指引等文件。

狭义会计准则：单指具体会计准则。

Eg ：以美国为例。美国公认会计准则（GAAP ）既包括指导性原则，也包括具体方法和程序。从法律地位上将，美国的会计准则不是法律，也不是法律的具体化；从准则性原则导向决定了美国会计准则较弱的自我执行特征，但是由于美国相对完善的市场环境，高效的司法体系，适时的政府干预等因素的存在，依然较好地保证了会计准则有效的执行。也保证了会计信息的真实，公允，履行准则制定的投资者保护观。但其弊端也是不容忽视的。（安然·安达信案件）

安然·安达信案件：

安然公司（ENSON ）曾经是美国能源巨头，也曾是世界上最大的天然气交易商和最大的电力交易商。2000年时营业收入就已经超过1000亿美元，雇佣员工2万人，拥有近700亿美元资产。2001年12月该公司因虚报6亿美元盈余和掩盖10亿多美元巨额债务，不得不向美国纽约破产法院申请破产保护。在申请文件中，安然开列的资产总额近500亿美元，从而创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。安然事件暴露出的就是会计信息失真的问题。根据安然公司2001年11月8日向SEC 提交的8-K 报告及新闻媒体披露的资料，安然公司的主要会计问题可以分为4大类：

1）利用“特别目的实体”高估利润、低估负债。安然公司不恰当的利用SPE 会计惯例【“特别目的实体”（specialpurposeentities ，简称SPE ）符合条件的SPE 可以不纳入合并报表的会计惯例】安然将本应纳入合并报表的3个SPE 排除在合并报表编制范围之外，导致1997~2000年期间高估了4.99亿美元的利润，低估了数亿美元的负债。这个会计iguanli 源于一个近乎荒唐的会计惯例。按照美国现行会计惯例，如果非关联方（可以是公司或者个人）在一个“特别目的实体”权益性资本的投资中超过3%，即使该SPE 的风险主要由上市公司承担，上市公司也可以不将该SPE 纳入合并报表编制范围。安然公司就是利用这个惯例，制造了无数个SPE ，以此作为隐瞒负债，掩盖损失的工具。

2）通过空挂应收票据，高估资产和股东权益。安然公司于2000年设立了4家SPE （简称V ），

为安然公司的投资市场风险进行套期保值。为了解决V 类公司的资本金问题，安然于2000年第一季度向V 类公司发型了价值为1.72亿美元的普通股。在没有收到V 类公司支付的认股款的情况下，安然公司仍将其记录为实收股本的增加，并相应增加了应收票据。因此就虚增了资产和股东权益1.72亿美元。按照道理，这类交易应当视为股东欠款，应该作为股东权益的减项。安然却把它作为了增加项。此后安然用同样的方式为自己又虚增了8.28亿美元的资产和股东权益。综合起来安然公司共虚增了10亿美元的资产和股东权益。到了2001年第三季度，这个重大会计差错就被当时与其他四家并称5大会计师事务所的安达信会计师事务所给查出来了，因此安然公司不得不将次作为重大会计

差错，进行了调减。

3）通过有限合伙企业，操纵利润。安然公司通过一系列的金融创新，包括设立由其控制的

有线合伙企业进行筹资或避险。其中最著名的一家是1999年开设的LJM 开曼公司。这个在法律上注册为私人投资有限合伙企业，实际上是属于安然公司的子公司。在事发之前，安然公司以LJM 的多名有限责任合伙人为与安然公司没有关联关系的金融机构和其他投资者为由，没有将LJM 纳入合并会计报表编制中。但从经营的角度看，LJM 的经营控制权完全是掌握在安然的手中。从1999年6月到2001年9月，安然于LJM 发生了24笔交易，这些交易的价格大都严重偏离公允价值。安然公司已经披露的资料显示，这24笔交易使安然税前利润增加了5.78亿美元。

4）利用合伙企业网络组织，自我交易，涉嫌隐瞒巨额损失。安然拥有庞大的合伙企业网络

组织，为特别目的设立的约3000家合伙企业和子公司。其中有900多家是设立在海外避税天堂，要想查清这些具有复杂财务结构和千变万化商务风险的网络组织的真实情况，非常复杂和困难。

会计模式和趋势

会计模式是随着社会经济环境的发展而变化的，虽然各国有自己的一套会计运作方式，但是经济全球化程度日益加深的今天，要制定统一的会计标准这个大趋势也正在构建中。近10年来资本市场日益呈现全球化趋势，而资本要在全球范围内流动的首要条件是以可比的，透明的财务信息，按照最低成本提供给最有效的使用者。所以全球市场极大增强了对高质量全球会计准则的需求。2001年4月1日，国际会计准则理事会正是取代原来的国际会计准则委员会（IASC ）开

始行使制定国际会计准则的职责。他们制定的准则名为《国际财务报告准则》（InternationalFinancialReportingStandards ，IFRS ）目前使用相当广泛，H 股上市就要依照IFRS 进行披露。它包括了30项标准和注释。

外币会计

外币交易（transaction ）指企业以非记账本位币进行的收付、结算等业务。 常见形式：

1）以外币标价的商品购销交易和劳务供应；

2）以外币进行结算的借入或出借款项；

3）企业作为履行期汇合同当事人的经济业务；

4）以外币进行的保险、管理咨询业务。

对已经发生的外币交易，会计上要处理以下问题：

1）交易发生时按照一定的汇率折算为记账本位币予以记录；

2）在报告期末，按编报日汇率调整各外币账户余额，以便报告外币资产和负债；

3）进行汇兑损益计算和账务处理；

4）在交易结束日按照一定的汇率折算和记录收回的外币应收款及偿付的外币应付款。

国际税务

在讲国际税务之前，我先要让大家明确一个概念。这就是国际转移定价。因为很多外企就是通过国际转移定价来逃税的目的。

国际转移定价：（transferpricing ）指跨国公司内部，母公司与子公司、子公司与子公司之间销售产品，提供服务，转让技术和资金借贷等活动所确定的企业集团内部价格。特点：一般不受国际市场供求关系的影响；只服从于跨国公司全球战略目标的需要。

目的：1）减少税负，包括所得税和从价关税；2）避免风险，包括政治风险、经济风险等；

3）调节利润，主要是使利润保持在较合适的水平，使企业在融资，对付竞争者，对付东道国政府时有利；4）控制市场，即通过转移定价策略击败竞争对手，控制整个市场等等。

当今国际贸易中有很大一部分是跨国公司的内部交易，但是由于现代跨国公司一般都实行分权管理，独立核算，母公司和各国的子公司是不同的利益中心，为了评估各自得经营状况，也必须为这种内部交易制定价格，即国际转移价格。

由于国际转移定价不受国际市场供求关系的影响，只是服从于跨国公司的全球战略目标和跨国公司全球利益最大化目标。转移定价是跨国公司常用的避税手

段，一般是高税率地区的公司（子公司）以低于成本的价格将产品或服务提供给低税率的关联公司（母公司），再由母公司高价卖出，子公司亏损，利益留在了母公司。或者是由子公司向母公司以远高于同类市场价格购买原料，服务或授权，从而向母公司转移利润。

2005年，中国涉外税收收入高达6348.49亿元，占全国税收收入的20.57%。但是，令人值得关注的是，外资企业的亏损面仍然很大，2005年中国有52万家外商投资企业，超过50%是出于亏损状态。同年，中国税务机关共对300余户外资企业进行了反避税调查，结案70户，调整税款4亿元。国家统计局2007年的调查显示，跨国企业的避税行为已经造成中国每年损失税款达300亿元。

问题！以大家对这个问题的理解，以及日常的经验。谈谈感受。跨国公司的这一不高明的方式人尽皆知，但又为何始终没有得到有效的遏制呢？有是什么原因让其避税行为能够维系呢？

1）从国际经验来看，面对跨国公司转移利润的行为，预约定价被公认为是最有效的解决转移定价的方式。它是指税务部门与纳税方之间通过签订协议或安排的形式，对纳税人在未来一定时期内的利润水平等相关事宜事先约定一系列标准，以解决跨国关联交易中复杂的转移定价问题。但是在中国这一方式实施起来遇到了很大的障碍。为什么？因为跨国公司内部往来文件、资料、报表都是英文，各家公司有各自的特定产品和专用术语，仅是翻译理解就很是费劲。相形之下，税务部门人员不足，且部分人员能力有限，要以一个外部人的身份去核实、预测跨国企业经营业绩绝对不是一件容易的事情。

2）许多国家为了打击外企猖狂的避税行为，而使用了重罚！例如在德国，偷税行为人可能

面临5~100年的监禁。但是在中国却很难见到重罚。顶多是税务部门经查处发现企业有偷税，漏税行为后，予以调整，最终也仅是要求他们补征税款而已，并不会做出更进一步的处罚。

3）另外一些地方政府在引进外资方面急功近利、相互攀比、只求数量，对跨国企业的实际

贡献往往不闻不问。这样宽松的监管环境完全就是给一些外企提供了避税的温床。

二、跨国公司的财务管理

财务管理谚语：现金为王

开篇案例：当CFO 向CEO 转型

去年美国机构投资者的一项调查中显示，62.5%的受访者认为CFO 与CEO 同等重要。今日的CFO 已经不同往日了，在经济全球化、股市波动的加剧以及公司增长的压力作用下CFO 们已经不能仅仅停留在会计记录、成本控制、全面预算和税收策划等领域了，他们正在向公司战略及决策支持方向转化。具不完全统计，全球500强中有1/3的CEO 出身于CFO 。因为财务官对企业很了解，而且掌握重要商业机密。CFO 的一切工作都要想董事会负责，并取得董事会的支持，所以当企业的一把手需要更换时，董事会很愿意让CFO 来救火。例如惠普，家乐福，以及中国的平安保险接任上届CEO 的都是前任CFO 。有些人也反对CFO 接替CEO 的位子，理由是CEO 大量接触外界工作，这样一个外向型的工作适合一直处于内部活动的CFO 吗？要成为一名CEO 就必须成为一名说话人，要发布信息，接受采访，面对员工等等。CFO 们会不会有障碍？其实，这些平日里鲜少露面的人往往都是能说会道，善于沟通的。因为财务部门是一个企业内与其他各个部门发生关系最多，面最广的部门，不如各个部门费用申请，计算，报销，员工工资计算，审核都与财务有关。另外，财务部门的专业财务人员会根据每期报表的数据，应收账款，判断出某些产品是否滞销，并及时反映给市场部门，做出快速战略调整。CFO 的报告关系到企业发展方向，是带动企业资产积累的眼睛。

2.1跨国公司财务制度

1）跨国公司财务管理职能与管理目标

跨国公司管理职能：把握机遇和避免风险

跨国公司管理目标：

A ）实现资本来源多样化，降低财务成本；

B ）开展世界范围内的融资，投资业务，利用市场环境的差异获利；

C ）在多国开展经营活动，规避财务风险，对公司资产和收益进行保值；

2）跨国公司的财务控制

公司内部业务评估制度

A ）公司业务经营通常使用三种货币：跨国公司母国货币，子公司所在国货币，第三国货币；

B ）汇率换算常用方法有两种：当期与非当期区分法，货币与实物区分法； 公司财务报告制度

A ）综合财务报告，主要供母国政府使用；

B ）子公司财务报告，按东道国要求做出财务分析；

C ）公司实际业绩财务报告，以供母公司决策者参考。

2.2跨国公司融资管理

跨国公司通过兼并、收购、联合、重组等手段，把已有的企业或业务并进来，以外部扩张的方式，迅速扩大企业的经营规模。

跨国公司经营资金的来源：

☆来自公司集团内部的资金

母公司向国外子公司提供贷款；

母公司大量投资购买子公司的有价证券；

☆来自公司母国的资金

母公司或子公司向母国银行或金融机构获取贷款；

母公司或子公司在母国金融市场发行债券；

母公司或子公司由母国有关政府机构或组织获取贸易信贷；

☆来自东道国的资金

在东道国当地获取贷款，发行股票或出售债券。

☆来自国际社会的资金

向第三国银行借款或在第三国资本市场出售股票或债券；

向国际资本市场借款；

跨国公司从国际金融机构获取贷款。

公司的国际资金运作

国际资金运作的职能是：从整个公司立场谋求最佳财务效果，减少公司的全面性资金成本及公司资产的全面性风险。

1. 营运资金管理：一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适当的营运资金，因此，

营运资金管理（workingcapitalmanagement ）是企业财务管理的重要组成部分。根据

调查显示公司的财务经理60%的时间都是用在营运资金管理上面。从会计的角度来看营运资金是指流动资产和流动负债的净额。流动资产是指可以在

一年内或超过一年的莺歌营业周期内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短，

周转快，易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可以在一定程度上降低财务风险。流动资产在资产负债表上包括的项目：货币资金，短期投资，应收票据，应收账款，预付账款和存货。流动负债：指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期融资，具有成本低，偿还期短的特点。流动负债主要包括：短期借款，应付票据，应付账款，应付工资，应付税金以及未交利润等。

营运资金管理的核心内容是对资金运用和资金筹措的管理。资金运用的管理—就是企业应该投资多少在流动资产上，包括现金管理，应收账款管理和存货管理。资金筹措管理—企业应该怎样来进行流动资产的融资，包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。

跨国公司提高营运资金管理效率的方法包括：加强对流动资产和流动负债的管理；加快现金、存货和应收账款的周转速度，尽量减少资金的过分占用，降低资金占用成本；利用商业信用，解决资金短期周转困难，同时在适当的时候向银行借款，利用财务杠杆，提高权益资本报酬率。

2. 长期资金筹措：企业的资金从类型上来讲主要来源包括内源融资和外源融资两个渠道，其中内源融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程也能够中的资金积累部分；外源融资即企业的外部资金来源部分，又可以分为债务融资（债券融资-7年期or 信贷融资-2,3年期）和股权融资。

股权融资：企业通过全球股权资本市场融资，有在证券市场上公开出售证券的公募方式（publicoffer ）和针对少数机构投资者私下认购的私募

（privateplacement ）。

与公开发行股票不同，私募股权投资（privateequity ，简称PE ）是投资于非上市股权。鉴于国内投资市场正常限制，国外私募股权（PE ）进入中国企业时，一般不选择直接投资中国企业的本体实体，而要对企业进行改制，通过成立海外离岸公司或购买壳公司，将境内资产或权益注入壳公司，是国内的实体企业成为其子公司，以壳公司的名义在海外证券市场上筹资。这种方式一般称为“红筹上市”，可以将境内资产的收入和利润合法地导入境外控股母公司。值得提出来的是多数私募投资者除了参与企业的重大战略决策以外，一般不参与企业的日常管理和经营。但是他们需要的是在董事会占有至少一个席位，并且有用一票否决权，而且很多的私募投资者会向被投资公司指派财务总监，对企业财务进行掌控。一般情况下私募股权投资基金占公司股份不超过30%。国外PE 常见的还有“卖出选择权”等等。卖出选择权要求被投资企业如果未在约定时间上市，就必须以约定价格回购私募股权基金的那部分股权，否则私募股权基金有权自由出售所持有公司股权，这样一来就迫使经营者为了上市而努力奋斗。

3. 长期放款：是跨国企业国际资金运用的又一项内容，是将闲置资金投放市场进行长期放款生利。

跨国融资风险

在企业进行跨国融资行为时往往需要大量的资金。跨国融资风险指：能否按时、足额地利用企业内部和外部的资金渠道在短期内筹集到所需的资金，保证融资顺利进行。且应当注意融资比重的选择和汇率风险。比重选择尽量选择与其编

制的货币，以免造成汇兑损失。如果不能选取则只有采取保值的措施。流动性风险：变现力风险；企业支付能力和偿债能力发生的问题。

2.3外汇风险管理

1）跨国公司外汇风险预测

影响汇率变动的因素

外汇供求情况

国际贸易供求结构变化

生产的周期变化和国民生产收入变动

各国政府贸易政策与措施的变动

汇率短期变动的原因

取决于该货币计价的金融资产的需求，与该金融资产的供求能力之间的平状况 货币供求增长速度利率高低影响短期货币的需求

2）跨国经营中外汇风险类型

-交易风险

-换算风险（会计风险）

-经济风险（管理风险）

-税收风险

3）跨国经营中外汇风险管理

A）调整生产经营战略

-生产经营分散化

-财务活动多样化

B）加强外汇风险管理

-加强长期资金风险管理

-日常资金风险管理

i）对冲—套期保值

ii）提前或延后支付

iii）使用转移定价

iv）其他手段—货款互换，货币互换，和信用互换等