货币与货币制度信用
第一章 货币与货币制度
一,货币的起源
货币是价值形式与交换发展的必然产物,一种商品的价值必须用具有相同价值的上商品来表示。商品在交换的过程中,其价值表现经历了四个阶段,有过四种价值形式:
1 简单的或偶然的价值形式
2 总和的或扩大的价值形式
3 一般价值形式
4 货币价值形式
二,货币的两重性: 具有价值和使用价值
作为货币的商品具有四个特征:价值比较高;易于分割;易于保存;易于携带。
货币作为一般等价物,它有两个基本特征:①货币是表现为一切商品价值的材料;②货币具有同所有商品相交换的能力。 三,货币的职能:
①价值尺度:表现商品的价值并衡量商品价值量大小
②流通手段:充当商品流通媒介
③贮藏手段:退出流通,被充当财富保存
④支付手段:作为价值独立形态单方面转移时形势的职能 ⑤世界货币:在世界市场发挥一般等价物的作用
四,货币形式和货币层次
我国货币层次的划分:
M0=流通中的货币
M1=M0+企业单位活期存款+机关团体活期存款+农村活期存款+个人持有的信用卡类存款;
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金;
M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。
五,货币制度的内容:
确定货币材料;规定货币单位;规定流通中的货币种类(主币&辅币);对货币法定支付偿还能力的规定;规定货币铸造或发行的流通程序;货币发行准备制度。
六,货币制度的演变:
银本位制,金银复本位制,金本位制和不兑换信用货币制度。 七,我国货币制度的内容:
1,人民币是我国的法定货币(没有法定含金量,也不自由兑换黄金,单位为元,是主币,具有无限清偿能力)
2,人民币是我国唯一的合法通货
3,人民币的发行权利集中在中央
4,人民币的发行保证
5,人民币实行有管理的货币制度
6,人民币是经常项目下的可兑换货币
八,我国港澳台的货币制度:
1,港币的发行制度:港币的发行权属于香港特别行政区政府,中国银行,广发银行,渣打银行为港币发行的指定银行,单位为港元,港元实行联系汇率制度,港元特别行政区不实行外汇管制。
2,澳门的货币制度:澳元为澳门的法定货币,澳元的发行权属于澳门特别行政区政府,中国银行,大西洋银行为澳元发行的指定银行,澳门货币单位为澳元。
九,国际货币制度:
内容:① 国际储备资产的确定
② 汇率制度的确定
③ 国际收支不平衡的调节机制
十,国际货币制度的类型:
⑴ 国际金本位制
⑵ 布雷顿森林体系:
主要内容:
建立了国际货币基金,旨在促进国际货币合作
建立以黄金为基础,以美元为最主要储备货币的国际储备体系 实行可调增的固定汇率
国际货币基金组织向国际收支赤字国提供短期资金融通
取消外汇管制,会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付
制定了“稀缺货币”条款
作用:① 消除了国际金融秩序的混乱状况
② 克服了国际金本位制下储备资产不足的弊端
③ 巩固了美国的国际金融霸主地位
缺陷: ① 汇率制度过于刚性,国际收支调节机制不健全 ② 国际手指调节的责任不对称
③ 国际货币基金组织的作用十分有限
(3)牙买加体系
浮动汇率合法化
黄金非货币比
提高特别提款权的国际储备地位
扩大发展中国家的资金融通
增加会员国的基金份额
第二章 信用
一,信用
信用是以偿还跟付息为特征的借贷行为。即商品和货币的所有者把商品和货币让渡给需要者,并约定一定时间由借者还本付息的行为。 二,信用的职能
资金的再分配职能;信用提供和创造货币的职能;集中和积累社会资金;让社会资金利率平均化;调节宏观经济运行与围观经济运行。 三,信用形式
1,商业信用
工商企业之间相互提供的,与商品交易直接联系的信用形式,包括两个同时发生的买卖行为和借贷行为,能够调节企业之间的资金余缺,提高资金使用效益,节约交易费用,加速商品流通。
2,银行信用
各种金融机构,特别是银行,以存,放款等多种业务形式提供的货币形态的信用,债权人主要是银行,也包括其它的金融机构;债务人主要是工商企业以及个人。银行信用在整个经济社会信用体系中占核心地位,发挥着主要作用。
3,国家信用
国家及其附属机构作为债务人或者债权人,依据信用原则向社会公众和国外政府举债或者债务国放债的一种信用形式。根据债券期限的长短可以分为国库券,国债和公债 。国库券的期限通常在1年以内;
国债期限为1-10年;公债期限为10年以上。
4,消费信用
为消费者提供,用于满足其消费需求的一种信用形式。消费信用的形式有延期付款,分期付款,消费贷款
5,国际信用
指国与国之间企业,经济组织,金融机构及国际经济组织之间相互提供的各种信用形式,主要有国际商业信用,国际银行信用,政府间信用和国际金融机构信用
四,信用工具
又称金融工具,是证明债权债务关系的合法凭证,其特征有:偿还性,流动性,风险性和收益性;按发行者地位分为直接信用工具和间接信用工具;按是否拥有所投资产的所有权分为 债务凭证和所有权凭证;按偿还期限分为短期信用工具和长期信用工具。
五,主要信用工具
1,支票:由出票人签发,委托办理支票存款业务的银行和其它金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。支票分为记名支票和不记名支票。按照支付方式分为现金支票,转账支票和保付支票。
2,汇票:是债权人给债务人的,命令他人支付一定金额给持票人或第三人的无条件命令书。汇票的特点是:必须注明三个当事人,出票人,收款人和付款人;汇票经承兑后才能生效;汇票可以转让;汇票的偿付性
3,本票:由出票人签发并在约定日期无条件支付一定金额给受票人的一种信用凭证。本票可分为商业本票和银行本票。
4,大额可转让定期存单:是由银行向存款人发行的可以在二级市场上流通转让的一种大面额存款凭证。
5,信用卡:银行或者专业公司对具有一定信用的顾客(消费者)所发行的一种赋予信用的证书,具有先消费后付款的特点。 六,信用工具的价格
1,债券定价
市场利率>债券收益率(票面利率),折价发行;发行价小于市场定价
市场利率
市场利率=债券票面利率,等价发行
2,股票定价
股票价格=预期股息收入/市场利率
七,金融衍生工具
1,金融远期(非标准化的,没有固定交易场所,比较常见的有远期利率协议,远期外汇合约和远期股票合约)
2,金融期货(标准化协议,主要有外汇期货,利率期货,股指期货) 3,金融期权(一种契约,主要看涨期权和看跌期权)
4,金融互换(一系列远期合约的组合,主要有货币互换,利率互换,交叉互换)
5,信用衍生品(兼具股权和债权的特点)