随机指指标

随机指指标

（的中文名称是随机指数）

最早起源于期货市场。随机指标是由乔治·莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱.

随机指标在图表上共有三根线，K 线、D 线和J 线。随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。随机指标KD 线的意义：KD 线称之为随机指标，K 为快速指标，D 为慢速指标，当K 线向上突破D 线时，表示为上升趋势，可以买进；当K 线向下突破D 线时，可以卖出，又当升到90以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。 太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。

一、KDJ 的计算

(N日收盘价 - N 日内最低价) ÷ (N日内最高价 - N 日内最低价) × 100 = N 日RSV

当日K 值 = 2/3前1日K 值 + 1/3当日RSV ;

当日D 值 = 2/3前1日D 值 + 1/3当日K 值;

当日J 值 = 3当日K 值 - 2当日D 值.

若无前一日K 值与D 值，则可分别用50来代替。

以9日为周期的KD 线为例。首先须计算出最近9日的RSV 值，即未成熟随机值，计算公式为

9日RSV=（9日的收盘价－9日内的最低价）÷（9日内的最高价－9日内的最低价）×100 （计算出来的数值为当日的RSV ）

K 值=2/3×前一日K 值＋1/3×当日RSV

D 值=2/3×前一日D 值＋1/3×当日的K 植

若无前一日K 值与D 值，则可以分别用50代替。

J 值=3*当日K 值-2*当日D 值

公式函数

RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N))*100; K:SMA(RSV,M1,1);

D:SMA(K,M2,1);

J:3*K-2*D

二、KDJ 的原理

1、KDJ 以今日收盘价(也即N 日以来多空双方的最终言和价格) 作为买力与卖力的平衡点, 收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小, 而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样,RSV 的买力与总力之比, 正是用以表征N 日以来市场买力的大小比例, 反映了市场的多空形势。

2、KDJ 指标的后来修正者, 放弃把RSV 直接作为K 值, 而只把RSV 作为新K 值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法, 表明更重视(2/3重视) 近期趋势的作用。

3、在乔治。蓝恩的发明里, D 值原来是N 日K 值的平滑平均值。现直接从算式上可见, D 值只把K 值作1/3的权重加以考虑, 同样表明对近期趋势的重视。同时, D 值的变化率也就小于K 值的变化率, 因此,K 线成为随机指标中较敏感的快速线, D 线则为较沉稳的慢速线。

4、J 值本意为D 值与K 值之乖离, 系数3和2也表现了权值的处理, 表明在标中, D 指标应被更重视一些, 这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。

三、KDJ 的应用

1、一般而言， D 线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。

2、KD 都在0～100的区间内波动， 50为多空均衡线。如果处在多方市场， 50是的支持线；如果处在空方市场， 50是反弹的压力线。

3、K 线在低位上穿D 线为买入信号，K 线在高位下穿D 线为卖出信号。

4、K 线进入90以上为超买区， 10以下为超卖区； D 线进入80以上为超买区， 20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。

5、高档区D 线的M 形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K 线二次下穿D 线时是卖出信号。低档区D 线的W 形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K 线二次上穿D 线时是买入信号。M 形或W 形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为" 顶背驰" 和" 底背驰" ，买卖信号可信度极高。

6、J 值可以大于100或小于0.J 指标为依据KD 买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J 值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。

7、KDJ 本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N 值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ 应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。

KDJ 与布林线的综合运用

ＫＤＪ指标是超买超卖指标，而布林线则是支撑压力类指标。两者结合在一起的好处是：可以使ＫＤＪ指标的信号更为精准，同时，由于价格日Ｋ线指标体系中的布林线指标，往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶（底），还是进入了中期上涨（下跌），具有比较好的效果。

我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会ＫＤＪ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果ＫＤＪ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。

但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，ＫＤＪ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当ＫＤ

Ｊ指标走上８０高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。

最后，总结一下综合运用ＫＤＪ指标和布林线指标的原则：即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以ＫＤＪ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，ＫＤＪ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高。

四、技术指标小结

许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术指标，充分发挥其辅助参考作用

五、如何反向应用KDJ

KDJ 是一个颇具实战意义的技术指标，很多投资者非常喜欢用这一指标，特别是短线交易，常常以KDJ 为进出依据，不过主力往往猜透了一般投资者的心理，进行反向操作，这样做很容易将短线客和跟风盘清理出局。

ST 金盘是一只长期处于弱势的股票。公司地处海南，主营开发区综合开发、建设和管理，公司2001年亏损的主要原因是公司按照国家规定，执行财政部颁发的新的企业会计制度，从而使公司各项资金回归实际价值，化解资产虚增存在的潜在因素，为相关的资产项目进行了充分的资产减值准备，在这一过程中，该股连续下跌，（文章由搜股中国收藏整理）至2002年11月27日最低跌至4.20元，该股缩量拉出小阳，12月5日该股KDJ 日线触顶并有钝化的迹象，其股价开始上下震荡，当日最高

4.82元，最低4.63元，一般情况下，短线客此时纷纷离场，没想到此后该股连续3个交易日创出短期新高，阶段性底部特征十分明显。其实主力就是利用 KDJ 日线给人以随时回调的感觉，让一般投资者因担心回调而不敢持股。

在这里要特别提醒的是，碰到类似情况，一看该股KDJ 日线触顶时是否异常放量，异常放量应回避。二看第二天其阳线位置是否收在较高位置，一般收在前一天其阳线实体位置的上一半为好，三看其它技术指标是否有走强迹象，ST 金盘在12月4日时的M ACD 刚刚金叉，所以当时持有者继续逢低买进该股是正确的。

六、KDJ 选股方法

日线ＫＤＪ是一个敏感指标, 变化快, 随机性强, 经常发生虚假的

买、卖信号, 使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法, 就可以过滤掉虚假的买入信号, 找到高质量的成功买入信号。

周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种： 第一种买入法：打提前量买入法。

在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线ＫＤＪ的变化速度比周线ＫＤＪ快, 当周线ＫＤＪ金叉时, 日线ＫＤＪ已提前金叉几天, 股价也上升了一段, 买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入, 以求降低成本。

打提前量买入法要满足的条件是：①收周阳线, 周线Ｋ、Ｊ两线勾头上行将要金叉（未金叉）。②日线ＫＤＪ在这一周内发展金叉, 金叉日收放量阳线（若日线ＫＤＪ金叉当天, 当天成交量大于５日均量更好。）

第二种买入法：周线ＫＤＪ刚金叉, 日线ＫＤＪ已金叉买入法。 第三种买入法：周线Ｋ、Ｄ两线“将死不死”买入法。

此方法要满足的条件是：①周ＫＤＪ金叉后, 股价回档收周阴线, 然后重新放量上行。②周线Ｋ、Ｄ两线将要死叉, 但没有真正发生死叉, Ｋ线重新张口上行。③日线ＫＤＪ金叉。用此方法买入股票, 可捕捉到快速强劲上升的行情。

以前我们所讨论的都是对价格短期波动的技术指标的参数设置，尚未涉及到最应该讨论的话题：对价格中期及长期波动的技术指标需不需要重新设置参数呢？回答是肯定的，因为越成熟的市场，越需要对价格的中长期走势进行跟踪分析。 我国股票市场从1998年初开始，出现的一个非常明显的改变，那就是机构资金对股票的运行时间大为延长，市场操作理念也随之发生了很大的变化。我们不难发现，市场中所涌现出的大牛股其牛市行情往往持续一年，甚至两年的时间，这就表明我们需要着重对价格的中长期走势进行研判。现在许多分析软件提供的价格变动周期主要包括：日线(5-60分钟K 线) 、周线、月线。月线虽然最能反映价格的中长期走势，但由于我国股市设立时间仅十年左右，不少股票尤其是次新股价格月线所能提供的信息就非常少了，而周线则是一个非常好的工具。下面我们就切入到本期的话题，即周线技术指标的设置。本期先讨论大家最熟悉的KDJ 指标。

一般的分析软件往往把周K 线KDJ 指标的参数设为9，这是不是最优选择呢？记得我们在讨论日线指标参数设置时曾将该指标的参数由9改为19，这一次如法炮制情况会怎样？

通过对两个参数设置的对比观察，我们可以发现一个共有的特点，即能够走出大牛市行情的股票，其周K 线KDJ 指标都曾在20超卖区以下(一般是在10到15的位置) 发生过黄金交叉，但与以9为参数的KDJ 指标相比，以19为参数的KDJ 指标更为精准，具体表现在以一些大牛股在9为参数的KDJ 指标中，往往在该指标还没有回落到20超卖区以下就出现行情，有的甚至在50中轴区附近就直接展开行情，如果我们按照KDJ 指标的应用原则来进行操作，可能会错失良机。但以19为参数的周K

线KDJ 指标来看，绝大多数走势强劲的股票，该指标一般都会在价格尚未启动前于20以下区域出现黄金交叉，有的会出现两次交叉，而一旦发生黄金交叉，基本上都会形成可观的涨幅，在20以下周K 线KDJ 指标发生交叉，几乎构成了股票产生牛市行情的必要条件。同样，出现在80超买区以上的死叉，对价格走势来讲也是致命的。

但从另一方面来看，以9为参数的周KDJ 指标也有其优势，那就是它的灵敏度相对较高，一般来说，当价格在高位时判断趋势是否已经转向，我们需要借助这一参数设置的指标，因为以19为参数的周线KDJ 指标的主要特点是信号比较可靠，但逃顶信号稍嫌滞后。所以大家在使用周线KDJ 指标时，一是要注意对参数的设置；二是要灵活掌握，在不同的时期，不同的股票上应当尝试多设几个参数来验证它的可靠性，这里讨论的两种设置方法只不是许多种设置方法中的一部分而已，并不适用于所有的股票和任何一个时期。另外，对于刚刚除过权的股票，周线KDJ 指标会有指标失真的情况产生，这也是众多技术指标的固有缺陷。

七、KDJ 指标在实战中的应用经验

在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ 指标，在T+1时代多用30分钟和 60分钟KDJ 来指导进出，几条经验规律总结如下：

（A ）如果30分钟KDJ 在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ 也是如此，则一旦30分钟K 值上穿D 值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ 指标也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意K 值与D 值金叉后只有K 值大于D 值20％以上，这种交叉才有效；

（B ）如果30分钟KDJ 在80以上向下掉头，K 值下穿D 值并跌破80，而60分钟KDJ 才刚刚越过20不到50，则说明行情会出现回档，30分钟KDJ 探底后，可能继续向上；

（C ）如果30分钟和60分钟KDJ 在80以上，盘整较长时间后K 值同时向下死叉D 值，则表明要开始至少2天的下跌调整行情；

（D ）如果30分钟KDJ 跌至20以下掉头向上，而60分钟KDJ 还在50以上，则要观察60分钟K 值是否会有效穿过D 值（K 值大于D 值20％），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；

（E ）如果30分钟KDJ 在50之前止跌，而60分钟KDJ 才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前仅属于回档；

（F ） 30分钟或60分钟KDJ 出现背离现象，也可作为研判大市顶底的依据，详见前面日线背离的论述；

（G ）在超强市场中，30分钟KDJ 可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ ，当60分钟KDJ 出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；

（H ）在暴跌过程中30分钟KDJ 可以接近0值，而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ ，当60分钟KDJ 向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。 巧用周KDJ 抓大波段（杀手锏）

对于喜欢做波段行情的投资者来说，周线KDJ 指标是一件利器。应用要点是:

一、被许多人忽视的周KDJ 中的J 线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，应要充分重视。1. 周J 线在0值以下勾头向上且收周阳K 线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在60周均线上方运行的多头市场更是如此。2. 股价在60周均线下方运行的空头市场，周J 线经常会在0值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周J 线勾头向上且收周阳线方可买入。3. 周J 线上行到100以上勾头向下且收周阴K 线时，死亡之恶魔就现身了，要警惕顶部出现，要先行减磅。股价在60周均线下方运行的空头市场更是如此。4. 股价在60周均线上方运行的多头市场，周J 线在100以上经常会出现钝化，此时，不要马上采取卖出行动，要耐心等待周J 线勾头下行且收出周阴K 线方可采取卖出行动。

二、周KDJ 中的J 线在0值下方上行与周KD 线金叉时，一波中级行情便会产生。若此时日线KDJ 也金叉，要果断买入。若日线KDJ 死叉，则要等日线KDJ 下行调整也金叉后方可介入，以免短线套牢。周J 线在0值下方上行与周KD 线金叉后，周丁线一般都会上行到100以上，强势市场还会在100以上铵化。期间也会有周阴K 线出现，那只是上升行情中的调整。

三、周KDJ 中的J 线在100上方下行与周KDJ 线死叉后，一波中级调整便会发生。若此时日线KDJ 也在高位死叉，要果断卖出。若日线KDJ 金叉，也只是短线反弹，待日线KDJ 也死叉时要果断卖出。周J 线在100上方下行与周KD 线死叉后，周J 线一般都会下行到0值以下，弱势市道不会在0值下方钝化。其间也会有周阳K 线出现，那只是下跌行情中的反弹。

四、周线KDJ 中的KD 两线底背驰后金叉是绝对的买入信号。周线KD 线底背驰后的上升行情比没有底背驰只是超卖后的上升力度要强。这种情况，1996年以来，沪市只发生过4次，信号可靠。应用周线KBJ 时要记住:严重超卖的反弹，底部背驰才劲升。

五、应用周线KDJ 时还要结合月线KDJ ，处理好四种关系:

1. 周线、月线KDJ 共振金叉是劲升的大机会，要把握住，

2. 月线KDJ 金叉，周线KDJ 死叉时，原则上要离场，待周线KDJ 金叉时再买入，

3. 月线KDJ 死叉，周线KDJ 金叉时，是有力度的反弹，可适量介入，

4. 月线KDJ 、周线KDJ 均死叉时，要全线离场，等待新机会。