上市公司非财务信息披露

分类号 学号

****大学

本 科 毕 业 论 文

我国上市公司非财务信息披露相关问题研究 —以盘江股份有限公司为例 Study on issues related to China's listed companies to disclose

non-financial information

—In Panjiang Co. Case

作 者: 王 蕊 指 导 教 师: 专 业 领 域: 财务策划

论文提交日期: 论文答辩日期:

独 创 性 声 明

本人郑重声明我所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中已经标明引用的内容外，本论文不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不包含本人或其他人在其它单位已申请学位或为其它用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的所有贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致谢。

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关于论文使用授权的说明

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论文作者签名：

导师签名： 日期： 年 月 日

摘 要

本文在归纳总结国内外学者对非财务信息披露相关研究的基础上，阐述了非财务信息披露的基本理论，包括委托代理理论、决策相关李林、利益相关理论、可持续发展理论，奠定了本文的理论基础。结合我国上市公司的实际情况并以盘江股份有限公司为实例进行分析，研究了我国上市公司非财务信息披露存在的不足以及其形成原因。本文研究发现，非财务信息披露不足、信息披露不系统和集中以及可理解性差是我国上市公司非财务信息披露存在的主要问题，监管不到位、上市公司缺乏动力、传统会计目标和非财务信息是这些问题的主要成因。再此基础上提出了加强监管、加大研究力度、规范非财务信息认证标准和提高上市公司非财务信息披露的自觉性等措施，有利于改善我国上市公司非财务物信息的披露。 关键词：上市公司；非财务信息；信息披露

Abstract

Through summarizing and analyzing the research on non-financial information of domestic and foreign scholars, this paper expounds the basic theory of the principal agent theory, decision-making related theory, interest related theory, sustainable development theory, and analyzes the status quo of China's non-financial information disclosure. Regulation is not in place, listed companies lack of disclosure of nonfinancial information is power, the traditional accounting target and non-financial information features of the influence are the result of no reason enough to improve the financial information disclosure of Listed Companies in our country, and in order to Panjiang shares Co., Ltd. as an example carries on the example analysis. Based on this, the paper puts forward some measures such as strengthening supervision, increasing research strength, standardizing the non-financial information authentication standard and improving the consciousness of non-financial information disclosure of the listed Corporation.

Keywords: listed Corporation; non-financial information; information disclosure

目 录

第1章 引言 ...................................................................................................................... 1

1.1 论文选题背景的研究 ................................................ 1

1.2 国内外相关研究现状 ................................................ 1

1.2.1 国外研究现状 ........................................................................................................ 1

1.2.2 国内研究现状 ........................................................................................................ 2

1.3 本课题的研究目的和意义 ............................................ 2

1.3.1 研究目的 ................................................................................................................ 2

1.3.2 研究意义 ................................................................................................................ 2

第2章 我国上市公司非财务信息披露的相关理论 ...................................................... 3

2.1 非财务信息披露的理论基础 .......................................... 3

2.2 非财务信息披露的定义 .............................................. 4

2.3 非财务信息披露的内容 .............................................. 4

2.3.1 公司社会责任信息披露 ........................................................................................ 4

2.3.2 公司背景信息披露 ................................................................................................ 4

2.3.3 公司经营业绩信息披露 ........................................................................................ 5

2.3.4 可持续发展信息披露 ............................................................................................ 5

2.3.5 环境信息披露 ........................................................................................................ 5

2.3.6 前瞻性信息 ............................................................................................................ 5

2.4 非财务信息披露的作用 .............................................. 5

第3章 我国上市公司非财务信息披露问题及成因分析 .............................................. 5

3.1 上市公司非财务信息披露现状 ........................................ 5

3.2 上市公司非财务信息披露中存在的问题 ................................ 6

3.2.1 非财务信息披露足 ................................................................................................ 6

3.2.2 非财务信息披盆不够集中和不系统 .................................................................... 6

3.2.3 非财务信息可理解性差 ........................................................................................ 6

3.3 上市公司非财务信息披露问题成因分析 ................................ 6

3.3.1 监管不到位 ............................................................................................................ 7

3.3.2上市公司非财务信息披露动机不足 ..................................................................... 7

3.3.3传统财务会计目标影响 ......................................................................................... 7

3.3.4 非财务信息特点约束 ............................................................................................ 7

第4章 盘江股份有限公司与中国石油化工股份有限公司非财务信息披露对比分析

............................................................................................................................................ 7

4.1 盘江股份有限公司非财务信息披露现状 ................................ 7

4.2 中国石油化工股份有限公司非财务信息披露现状 ........................ 9

4.3 对比分析盘江股份有限公司非财务信息披露中存在的问题 ................ 9

4.4 盘江股份有限公司非财务信息披露问题原因分析 ....................... 11

4.5 提升盘江股份有限公司非财务信息披露水平的建议 ..................... 12

第5章 对于我国上市公司非财务信息披露水平的对策和建议 ................................ 12

5.1 加强非财务信息的研究工作 ......................................... 12

5.2 加强对非财务信息披露的监管 ....................................... 12

5.3 规范非财务信息认证标准 ........................................... 12

5.4 提高上市公司非财务信息披露的自觉性 ............................... 13

总结 .................................................................................................................................. 13

参考文献 .......................................................................................................................... 15

致谢 .................................................................................................................................. 17

第1章 引言

1.1 论文选题背景的研究

随着我国经济地快速发展，上市公司的经济活动日益复杂，传统的会计信息已经不能够满足时代和投资者的要求，非财务信息的披露显得越来越重要[1]。对于企业层面而言，投资者需要企业的信息不再局限于传统财务信息，还更加需要企业人力资源、环境保护和预测性信息等非财务信息[2]；在国家层面上，政府需要通过企业的非财务信息的披露，包括环境保护、社会责任等方面信息，掌握国家经济的发展情况，保证经济发展的质量[3]。在这种条件下，投资、信贷和其它决策，不能仅依靠财务报表所提供的信息，还需要通过社会责任、环境保护等非财务信息，改进企业的生产技术，提高企业生产效率，树立企业的良好形象。可见，通过非财务信息的披露来提高财务报告的有用性和决策相关性已成为会计信息未来的发展趋势[4]。

目前，我国上市公司的非财务信息披露还存在着很多不完善的地方，主要表现在非财务信息披露不足、非财务信息披露的真实性和及时性等方面 [5]。因此，分析我国上市公司非财务信息的披露现状，研究我国上市公司财务信息披露存在的问题和原因，提高我国上市公司非财务信息披露的质量。

1.2 国内外相关研究现状

1.2.1 国外研究现状

国外的研究学者对公司的非财务信息披露做了大量的研究，包括非财务信息披露的历史演变、非财务信息的定义、非财务信息的内容和因素等，主要有一下几点：

(1)非财务信息披露的历史。二十世纪六十年代国外的研究学者开始针对上市公司的财务报告不能放映公司的经营信息，提出其财务报告缺乏对未来经济活动的预测能力，不能准确地放映企业的经济价值。1975年，英国会计师协会下属的会计准则筹划委员会就明确地指出当时的财务报告模式与目标不相适应。AICPA 下属 Jenkins 委员会(2011)在《改进财务报告，提高自愿信息披露》的文章中指出，上市公司应该加强自愿披露非财务信息的意愿，以利于上市公司改善财务报告的质量和效益[5][6]。

(2)非财务信息的定义。国外的研究学者对非财务信息的定义大体相同，FASB在《企业财务报表项目的确认和计量》中指出非财务信息是反应企业的经营情况的信息，而这些信息是不在会计报表中的。SEC认为企业内部管理部门之间的讨论与分析、公司收益使用等信息都属于非财务信息[8]。

（3）非财务信息披露的内容。James Smith (2013)等以AICPA关于非财务信息的定义为研究的出发点，通过对上市公司的非财务信息披露进行实例研究，提出非财务信息的披露应该包含企业的发展前景信息，也应该包含社会信息[9]。Mare J. Epstein and Martin Freedman (2014)认为，上市公司的产品安全、质量和环境信息都是非财务信息披露的相关内容[10]。Newson和Deegan(2012)在研究者发现非财务信息披露的内容应该围绕公司的核心竞争力，展示公司的发展方向[10]。

（4）影响非财务信息披露的因素。美国Leftwich、Wattst 和 Zimmerman (2015)认为外部股东数量、在位资产价值的比例、公司价值和财务杠杆都是非财务信息披露的因素 [11]。

1.2.2 国内研究现状

国内的研究学者关于上市公司非财务信息披露的相关研究还不够充分，大部分的研究是与非财务信息的性质、非财务信息的内容和应用方面：

（1）非财务信息的性质问题。我国的研究学者对非财务信息的性质并没有一个统一的共识。王彬（2013）认为非财务信息应该不能够被数据量化的信息，能够量化的信息应该为财务信息报表中的信息[12]。吴清华（2011）指出传统会计系统提供的企业信息并不全面[13]。王玉芳指出非财务信息是反应企业经营情况的信息，但是无法通过财务报表量化[14]。

（2）非财务信息的内容。国内的研究学者认为非财务信息应该包括企业的盈利能力预测指标、企业的背景信息和其他的预测性信息，然而对于环境保护信息和社会关系等方面的信息是否属于非财务信息没有统一的定论[16]。

（3）非财务信息的应用。对于企业的非财务信息应用主要集中在三个层面上。首先是评估企业的经营状况，其次是企业对于经营风险等风险控制，最后是对于加强公司内部管理的应用。吕晓峰(2011)从企业绩效评价角度论述了财务信息与非财务信息的整合[16]。

1.3 本课题的研究目的和意义

1.3.1 研究目的

本文通过对已有的非财务信息的研究文献进行总结和分析，并从会计基础理论、委托代理理论、决策相关理论、利益相关理论、可持续发展理论以及构建和谐社会思想出发，分析我国上市公司非财务信息披露现状及其产生原因，并分析了盘江股份有限公司这一实例，希望能够探求一套相对系统完整的且具有可操作性的上市公司非财务信息披露体系，改善我国上市公司非财务物信息的披露。

1.3.2 研究意义

（1）对企业的意义

企业非财务信息披露可以更加充分地展现企业的生产经营状况，提高企业的

市场影响力和信誉；对于企业的所有者，可以通过企业非财务信息披露可以对受委托企业的生产经营状况和企业的战略，避免信息流通的不顺畅带来的问题；再者，通过企业在环境保护、社会责任方面等非财务信息的披露，树立良好的企业形象，有利于企业加强内部管理。

（2）对投资者的意义

对于企业的所有者或者投资者，通过企业的非财务信息披露，能够掌握企业的未来发展方向和战略，对企业的预测更加的准确，对企业的经营风险和机遇拥有更强的评估和掌控能力。总之，非财务信息的披露有利于投资者维护投资者的自身利益。

（3）对政府监督部门的意义

对于我国政府监督部门而言，建立一套规范、有效地非财务信息披露监督体系和规则，有利于规范市场企业的经济活动，减少企业内部风险，加强企业的内部管理，提高企业非财务信息披露的质量，保证经济的稳定健康发展。

第2章 我国上市公司非财务信息披露的相关理论

2.1 非财务信息披露的理论基础

（1）委托代理理论

20世纪30年代，随着工业的快速发展和大规模生成的发展，为新的经济理论的诞生提供了条件。美国经济学家波利和米恩斯首先推出了“委托代理理论”。委托代理理论主张企业的经营权和所有权不应合为一体，分离开来才是更加理想的选择。这个理论主张企业的所有者将企业经营权利让渡给企业的经营者，而不是自身担任企业的经营者，但是可以保留索取权。受托方有向委托方解释企业的经营状况的义务。随着经济社会的迅速发展，委托方由最初的股东，扩大到债权人、雇员、客户、政府机构等。受托责任的范围也由经济受托扩大到社会责任受托与环境保护受托等。在委托代理理论框架下，受托责任方应向委托方提供包括反映受托人经营行为是否符合法律、道德要求的非财务信息[19]。根据委托带理论，上市公司披露非财务信息是义务。

（2）决策有用观

所谓决策有用观指的是会计信息的生产和报告必须满足信息使用者决策的需要。决策有用观是在资本市场日渐发达的历史背景下形成的。在此条件下，投资者进行投资需要有大量可靠而相关的会计信息，包括定量信息与定性信息，确定信息与不确定信息，财务信息与非财务信息。因此，会计信息的目标是提供与决策相关的信息。

（3）成本效益原则

成本效益原则是指在会计信息不对称的状况下会计信息供给耗费的成本和由此而产生的利益之间要保持适当的比例，保证会计信息供给的成本不能超过由此而获得的效益。当信息披露所带来的经济效益大于因选择该成本动因而增加的计量成本时，即应选择披露信息；反之，就应放弃信息披露。上市公司的外部性特征赋予了其在经济社会发展中更多的社会责任，因而上市公司应从整个社会的角度出发，对非财务信息披露的成本和效益进行权衡，在计算收益时应加上企业履行社会责任给社会带来的收益。

（4）利益相关者理论

利益相关者管理理论是指企业的经营管理者为平衡利益相关者的要求而进行的管理活动。企业的利益相关者不再只是投资者、债权人、客户、供应商等交易伙伴，还涵盖了政府部门、社会大众、网络媒介、环保机构等压力集团。这些利益相关者与企业的生存和发展密切相关，他们有的分担了企业的经营风险，有的对企业进行监督和制约，因此，企业的经营决策必须要考虑他们的利益或接受他们的约束。该理论要求企业追求的是利益相关者的整体利益，而不仅仅是某些主体的利益。

2.2 非财务信息披露的定义

通过分析前人的研究成果，发现对非财务信息的概念和边界尚未达成共识。FASB在《企业财务报表项目的确认和计量》中指出，非财务信息是指不满足条件被排除在会计报表之外的，反映公司经营活动的信息。笔者认为非财务信息是指与财务信息相对应的，不以货币为计量单位的，与利益相关者相关的，不一定与企业财务状况相关的，以非财务资料形式出现的，与企业的生产经营活动有直接或间接关系的各种信息资料。

2.3 非财务信息披露的内容

2.3.1 公司社会责任信息披露

社会责任信息披露包括：产品与服务质量信息，即影响客户购买决策的质量维度，如性能、服务。衡量顾客满意度的信息，如客户投诉的频率、对顾客要求的反映速度、准时交货率等。公司人力资源信息：职工安全和健康信息、福利待遇与社会保障等。企业经营对社会的影响，包括对带动地区经济发展的积极作用和为当地提供就业机会情况等[17]。

2.3.2 公司背景信息披露

公司背景信息包括公司所有者（大股东、董事）与管理者与高级管理人员信息，生产经营活动信息、资产的范围与内容、企业总规划和发展目标、竞争对手、所处行业信息、关联交易信息。

2.3.3 公司经营业绩信息披露

经营业绩信息披露主要包括公司经营活动业绩及财务部门对业绩的分析，如成本状况分析、资产使用状况分析、经营业绩变动分析、市场占有率分析、客户满意度分析、新产品开发服务分析等，以此来说明企业的经营和市场等各方面的状况及原因。

2.3.4 可持续发展信息披露

可持续发展信息主要有研发与创新能力指标、产品开发周期指标、产品产出能力指标、核心竞争力、制度创新、文化创新等。

2.3.5 环境信息披露

环境信息披露包括污染治理，如废水、废渣、废气的处理的情况；节约能源及资源循环利用、废物回收利用情况等。

2.3.6 前瞻性信息

前瞻性信息包括企业面临的机遇和风险，管理部门对未来的计划和预测

2.4 非财务信息披露的作用

（1）减少融资成本

上市公司加强非财务信息的披露可以在一定程度上减少企业的融资成本。投资者在对目标企业进行投资时需要对目标企业进行充分的了解，包括对企业的人员素质、企业的战略、企业的环境保护信息等，而这些信息都是可以通过非财务信息的披露来提供给投资者。因此，加强企业的非财务信息披露可以吸引投资者投资，减少融资成本。

（2）诉讼成本

上市公司进行充分、完整的非财务信息披露会降低可能存在的诉讼风险。例如铺路经理人员信息可以降低股东诉讼的风险。一方面，一方面，针对经理人员进行不充分或不适时信息披露的法律行为能促使公司增加非财务信息披露。另一方面，诉讼能潜在的削弱经理人员披露信息，特别是披露预测信息的动机。

（3）降低所有权成本

加强非财务信息的披露可以让企业的所有者对企业的整体经营状况、企业面临的风险和拥有的机遇都有一个比较清晰地了解，降低企业所有者的风险，进而降低所有权成本。

第3章 我国上市公司非财务信息披露问题及成因分析

3.1 上市公司非财务信息披露现状

在本文第二章阐述了上市公司非财务信息主要包括企业的背景信息、前瞻性

信息、管理人员信息、管理经营分析和经营状态评价等信息。这些信息都是我国证监会有关我国上市公司上市的规章要求的。然而，证监会对于上市公司这些非财务信息的披露并没有强制要求，大部分停留在企业的意愿层面上。目前，我国上市公司非财务信息的披露主要表现在两个方面：鉴于证监会对于企业上市具有严格的要求，我国上市公司在招股说明书中的非财务信息披露比较全面和完整；其次，我国上市公司在平常年报中非财务信息披露的信息不足，根据调查研究得到我国上市公司大约只有30%公布的非财务信息比较全面。

3.2 上市公司非财务信息披露中存在的问题

3.2.1 非财务信息披露不足

我国上市公司非财务信息披露不足主要表现为两个主要方面，第一是我国上市公司的非财务信息披露不完整，其次是表现为目前所披露的非财务信息不能够完全满足投资者等投资需求。首先，非财务信息披露不完整方面表现为上市公司披露的财务信息往往只是一部分财务信息。例如在人力资源方面，我国很多上市公司对管理人员的构成和公司员工整体的情况信息披露不够清晰完整。再比如，污染型企业年报中缺少反映企业环境责任的信息，研读包头钢铁厂、吉林敖东、清风造纸的2014年报中发现，对企业在保护环境和社会责任方面的信息提及的信息很少。再者，企业年报中对于企业的经营风险和市场风险的评估、预测描述都是缺乏主见，大部分都是比较笼统的描述和分析。

另外，现今上市公司披露的非财务信息没有能够满足投资者和其他需求者的需要。例如，对市场风险和经营风险的预测和分析不能给投资者足够的信息，对企业的经营状况的描述和分析不能满足政府掌握宏观经济的需要。

3.2.2 非财务信息披盆不够集中和不系统

非财务信息披露不够集中和不系统主要表现在两个方面。首先，公司的背景信息散落在年报中公司简介和董事会报告中，信息比较零散，不能说明企业经营业务和体系结构等。其次，非财务信息所阐述的分析、预测的内容多而杂，缺少系统性，对于企业面临的风险和企业的经营状况评估过于浅显，分析不够深刻，不能够完整、有效地看问题，对公司的战略和发展规划没有充分的阐述，未能够形成系统的非财务信息总结。

3.2.3 非财务信息可理解性差

我国上市公司非财务信息披露存在着非财务信息可理解性差的问题，对我国上市公司年报仔细阅读后，可以发现一些年报的表述方式和用词与非专业的信息需求者的专业能力不想匹配。非财务信息需求者往往很难全面、真正理解年报中的非财务信息，主要是年报中的非财务信息披露用词和顺序的可理解性不强所致。

3.3 上市公司非财务信息披露问题成因分析

3.3.1 监管不到位

我国政府机关的监管单位对上市公司非财务信息的披露监管不到位，虽然证监会对上市公司非财务信息的规范要求越来越完善，但是仍然存在许多问题。首先，证监会对上市公司非财务信息披露要求不够全面。其次，证监会对上市公司非财务信息披露的要求不连贯，不能形成一个完整的体系。再者，对上市公司的非财务信息披露的要求没有强制要求，基本上基于企业的意愿，存在潜在的风险。这就造成了证监会要求公布的非财务信息，而上市公司实际上没有公布的情况。最后，证监会并没有制定一套标准的非财务信息披露流程和格式[20]。

3.3.2上市公司非财务信息披露动机不足

首先，非财务信息的披露可能会造成企业的信息披露成本和竞争成本增加。非财务信息所包含的内容多种多样，信息量巨大，涉及到企业的各个部门和企业管理的各个流程，所以非财务信息披露会造成信息披露成本增加；再者，增加印刷成本和报送费用；最后非财务信息可能会泄漏企业的商业战略，增加与其他企业的竞争成本。其次，非财务信息的披露不一定有利于企业的经济效益。企业披露正面的消息可能会对企业的经济效益有好的影响，但是如果企业披露企业的一些负面信息会对企业造成坏的影响。

3.3.3传统财务会计目标影响

传统财务会计的目标是反应企业的受托责任为主要的。现代的窥觊信息系统如今仍然受传统财务会计目标影响，对非财务信息的重要性认识不够。目前，我国的财务工作人员和企业的管理者，对于非财务信息和传统财务会计的目标之间的关系分辨不清，非财务信息并未受到足够的重视。

3.3.4 非财务信息特点约束

非财务信息本身就是具有难以量化的特点，非财务信息所包含的内容也是复杂多样，很难对非财务信息进行量化和计量。因此，我国上市公司在对非财务信息进行披露的时候，会受到非财务信息本身所具有的特点制约，很难准确表达出员工素质和产品市场满意度等信息，引发了非财务信息披露的一些困难。

第4章 盘江股份有限公司与中国石油化工股份有限公司非财

务信息披露对比分析

4.1 盘江股份有限公司非财务信息披露现状

根据盘江股份有限公司2014年的年报，盘江股份有限公司的非财务信息的披露还比较完整。在公司背景信息方面，2014年盘江股份有限公司年报列出了公司的中外文名称、联系人和联系方式、注册地以及公司的主营业务，同时也详细列

举了盘江股份有限公司的大股东和董事。表4-1为2014年盘江股份有限公司的年报披露的高管信息。盘江股份有限公司背景信息披露较为完善齐全，但是这些信息都零散分布于公司简介、董事会介绍和其他一些地方，信息披露不完整不齐全。

在环境信息方面，盘江股份有限公司对其环境信息基本没有相关信息披露。 在经营业绩信息披露方面，董事会报告指出2014年，是公司自成立以来生产经营非常困难的一年。面对复杂严峻的经济形势和急剧变化的煤炭市场的巨大冲击，煤炭行业出现大面积亏损。归属于母公司所有者的净利润下降的原因为：境内外煤炭市场持续低迷，营业收入降低。经营信息披露用于较为晦涩，普通大众和不具备专业词汇知识的投资者很难理解。

表4-1 2014年盘江股份有限公司的年报披露的高管信息

姓名

张仕和

周炳军

孙朝芦

王立军

王岗

李崇喜 职务 董事长 副董事长 总经理、董事 董事 董事 独立董事 性别 男 男 男 男 男 男 年龄 53 57 52 53 50 49 任期终止日期 2016年5月19日 2016年5月19日 2016年5月19日 2016年5月19日 2016年5月19日 2016年5月19日

在社会责任信息方面，2014年的盘江股份介绍了其在投资者权益保护和职工权益保护方面所作出的努力。报告期内，公司共计召开股东会1次、董事会8次、监事会4次，发布各种信息公告43个，分配2013年度现金红利为4.97亿元；认真执行《劳动法》和《劳动合同法》等法律法规，依法保护员工合法权益。另外还披露了盘江股份有限公司的人力资源情况，图4-1盘江股份有限公司的人员构成和数量图。

图4-1 盘江股份有限公司人员构成及人数

在前瞻性信息方面，盘江股份有限公司只有只言片语，很少有实际性的信息。

4.2 中国石油化工股份有限公司非财务信息披露现状

根据中国石油化工股份有限公司2014年的年报，中国石油化工股份有限公司的非财务信息的披露还比较详细。在公司背景信息方面，介绍了公司的主营业务、公司企业文化以及经营理念、董事和管理人员以及其他的一些基本信息。中国石化是中国最大的一体化能源化工公司之一，主要从事石油与天然气勘探开采、管道运输、销售；石油炼制、石油化工、煤化工、化纤、化肥及其它化工生产与产品销售、储运；石油、天然气、石油产品、石油化工及其它化工产品和其它商品、技术的进出口、代理进出口业务；技术、信息的研究、开发、应用。中国石化以“为美好生活加油”为企业使命，以“人本、责任、诚信、精细、创新、共赢”为企业核心价值观，执行资源战略、市场战略、一体化战略、国际化战略、差异化战略、以及绿色低碳战略，努力实现“建设成为人民满意、世界一流能源化工公司”的企业愿景。

在环境信息方面，中国石化2014年报显示公司专门设立能源管理与环境保护部，计划投入约 50 亿美元，实施“碧水蓝天”专项行动和“能效倍增”计划，在经营规模不断扩大的同时，能耗和排放水平持续下降。与 2011 年相比，万元产值综合能耗下降 5.2%，外排废水 COD 量下降 8.1%，氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放量分别下降9.6%、20%和 7.4%。

在经营业绩方面，2014年年报显示与2011年底相比，按国际财务报告准则，公司经营收入增长12.8%；总资产增长27.2%；股东权益增长25.2%。

在社会责任信息方面，全面履行社会责任。先后加入联合国全球契约组织领跑者计划和关注气候变化倡议，自觉履行全球契约 10 项原则，在“里约+20”峰会做出 10 项自愿性承诺，支持联合国全球契约中国网络举办关注气候中国峰会，在国内率先发布企业环保白皮书和页岩气开发环境、社会、治理专项报告，引领中国企业以行动共同应对气候变化。公司悉心关爱员工，积极参与公益事业，推动并实现了企业与各利益相关方共赢发展

在科技创新方面，2014年年报显示三年来，共获国家技术发明奖 7 项，其中一等奖1项;获国家技术进步奖12项，其中特等奖1项，一等奖3项;获国家专利金奖2项；累计获得国内外专利授权6，850件，有效发挥了科技对公司发展的引领支撑作用。

另外，年报还详细披露了公司的人力资源、公司计划和存在的风险等。总之，中国石化2014年年报非财务信息的披露情况相对于盘江股份有限公司要好，整体包含的信息比较齐全，数据比较详实。

4.3 对比分析盘江股份有限公司非财务信息披露中存在的问题 对盘江股份有限公司和中国石化有限公司的2014年年报中的非财务信息进行

对比，对比结果为表4-2所示。

表4-2 2014年盘江股份有限公司和中国石化有限公司年报非财务信息

经过对比分析盘江股份有限公司和中国石化的2014年年报，我们可以分析出盘江股份有限公司非财务信息披露存在以下几个问题：

（1）非财务信息披露不足。首先，盘江股份有限公司2014年的年报对企业在可持关于研发与创新能力指标、产品开发周期指标、文化创新等方面的信息没有披露，也没有详细阐述企业文化和经营理念等内容。相反，中国石化股份有限公司的年报包含的非财务信息则比较齐全，基本上囊括了大部分所需的非财务信息。再者，盘江股份有限公司在环境保护和风险提示方面信息都比较浅层次和笼统，没有相关数据的披露，所披露的信息达不到要求。而中国石化的2014年报给出了环境保护方面的数据，内容比较详细。

(2) 非财务信息披露不够集中和不系统。盘江股份有限公司的背景信息散见于公司基本情况简介和董事会报告中，信息零散；管理层分析与讨论包含的内容多而杂，缺少系统性。

(3) 年报的表述方式和可读性需要提高。盘江股份有限公司2014年的年报一些用词比较晦涩，过多事业过于专业的词汇表述非财务信息，同时还存信息披露存在自利性倾向。

4.4 盘江股份有限公司非财务信息披露问题原因分析

导致存在盘江股份有限公司非财务信息披露问题的因素很多，政府、监管单位、公司领导和管理都会产生影响。结合我国监管单位对上市公司的监管情况和盘江股份有限公司的实际情况，可以分析出主要的原因：

（1）证监会等相关机构对非财务信息披露的监管不到位。证监会和财务会计准则对非财务信息披露的内容要求不够全面。目前，证监会的相关要求大多是围绕财务信息的披露。虽有一些对于非财务信息披露的要求，但是明显不够全面。非财务信息的披露内容不连贯。

（2）盘江股份有限公司对非财务信息披露动机不足。盘江股份有限公司没有充分认识到披露公司的非财务信息带来得诉讼和其他方面的益处，主动披露公司

的非财务信息的意愿不强。

（3）盘江股份有限公司内部治理的缺陷制约着非财务信息的有效披露。盘江股份有限公司的内部管理对年报的非财务信息披露没有有效严格的管理。

（4）受传统财务会计目标和非财务信息的特点影响。盘江股份有限公司的财务工作人员思想观念时时紧跟时代，受传统财务会计目标的影响过大，没有充分重视非财务信息的披露，也没有充分考虑相关读者的情况。另外，非财务信息本身也存在自身特点，影响非财务信息的披露。

4.5 提升盘江股份有限公司非财务信息披露水平的建议

根据相关的上市公司非财务信息披露理论，结合盘江股份有限公司的实际情况，提升盘江股份有限公司非财务信息需要开展很多工作。首先，监管机构要加强监管，对上市公司非财务信息披露制定相关的标准和要求，强制上市公司合适地、有效地披露公司的非财务信息。其次，盘江有限公司需要加强内部管理，加强对公司非财务信息披露的相关管理。再者，盘江股份有限公司的相关领导和财务人员需要认识到披露财务信息的相关益处，提升主动披露公司非财务信息的意愿。最后，盘江股份有限公司的相关工作人员应加强业务水平，使得非财务信息披露系统化，提高可读性。

第5章 对于我国上市公司非财务信息披露水平的对策和建议

5.1 加强非财务信息的研究工作

我国国内的研究学者应该加强在上市公司非财务信息披露方面的研究，实现产学研的结合。国家要加大投入资源调查上市公司的非财务信息披露的问题的现状，国内研究学者收集和研究用户对非财务信息的需求；最后还应该结合非财务信息的属性，研究出适合我国国情的非财务信息披露方式 [19]。

5.2 加强对非财务信息披露的监管

我国现有的非财务信息披露的规范不完善，对非财务信息披露的内容和形式都没有规范的标准，并不能有效地保证我国上市公司的非财务信息完整地进行披露。而一些发达资本主义国家却有相关丰富地经验，我国应该借鉴其经验并结合自身的实际情况，制定一套有效的上市公司非财务信息披露规范制度，提高我国上市公司非财务信息披露的质量。例如，我国的监管机构可以将非财务信息披露作为企业上市的一项硬性规定。

5.3 规范非财务信息认证标准

非财务信息具有自身的特点，非财务信息常常不能被定义化，不能定量化，但是非财务信息也是能够反映公司的经营状况。非财务信息的内容和表现的方式

很多。很多财务信息都是不需要被审计监察的。规范非财务信息认证标准就是要建立一套审核、评估上市公司非财务信息的规范和体系，弥补当前的问题，提高非财务信息披露的质量。我国应该加快建设规范非财务信息认证标准，使得鉴证规范能够在提高我国上市公司非财务信息规范质量方面起到应用的作用。

5.4 提高上市公司非财务信息披露的自觉性

中国上市公司整体治理水平呈现提高趋势，公司治理的状况已有了很大的改善，但是上市公司的“内部人控制”、“独董不独立”的问题仍然存在。因此应该在此基础上一方面通过激励机制的安排，同化出资人与经理的效用函数，缓解道德风险另一方面通过权力制衡的监督机制约束经理人的行为，以促进上市公司非财务信息披露。上市公司应该围绕着利益相关者的信息需求，在符合成本效益的原则前提下，扩大非财务信息的披露。

为此，应做好以下工作第一，建立健全企业的各项基础工作，搜集、处理、加工和披露非财务信息提供良好的基础第二，协调财会部门同其它部门的联系，企业的非财务信息可以由企业内部各子系统生成，如统计信息系统、技术信息系统、人事信息系统等，财会部门除了自己生成非财务信息也可以实行“拿来主义'、第三，注意程序的可核性，避免非财务信息生成中的随意性，即使非财务信息的准确性难以验证，但至少保证非财务信息生成的基础、过程、方法的可核性第四，提高信息编制者的业务能力，提高编制人员的职业判断能力，使其能够保持适度谨慎的态度编制非财务信息，是非财务信息的披露充分、适当、真实、可比。

总结

上市公司非财务信息披露对于国家、企业和投资者而言都存在非常重大的积极意义。然而，我国上市公司的非财务信息仍然存在很多问题。我国上市公司非财务信息披露不足、非财务信息披露不系统以及非财务信息披露可理解性不强是主要问题。再结合上市公司信息披露的基本理论和实例分析盘江股份有限公司的非财务信息披露的基础上，我们可以得出以下结论：

（1）监管不到位、上市公司缺乏披露非财务信息的动力、传统会计目标和非财务信息特点的影响都是导致我国上市公司非财务信息披露不够完善的主要原因。

（2）针对我国上市公司非财务信息披露存在的问题以及其产生原因，我们必须财务积极的应对措施，才能改善我国上市公司信息披露的状况。首先，我国的

需要加大对非财务信息披露研究的投入，国内研究学者需要结合我国上市公司非财务信息披露的实际，加强对非财务信息披露的学术研究。其次，证监会等监管机构必须加强对我国上市公司非财务信息披露的监管，规范相关的标准。再者，我国必须推进规范非财务信息认证标准的工作。最后，我国的上市公司应当认识到披露公司非财务信息的必要性和益处，提高自身管理水平和披露公司非财务信息的主动性。

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致谢

本文的顺利完成，是和导师—□□□老师悉心指导是分不开的。从一开始选题的确定，到开题报告的完成、初稿的修改，定稿的调整，以及论文格式方面的问题，直至完成终稿，自始至终他们都给予了大量的关心与帮助，这使我在完成论文的过程中受益非浅，在此深表感谢。此外，我的同学们也在整个写作过程中给了我及时而有益的帮助，在此同样表示感谢。最后向学校表示衷心的感谢，给我们提供了一个良好的平台，并且在学习过程中积极督促我们，使得我们不断取得进步。