[证券投资学]笔记
(法人或自然人)
购买股四、1952，提出确定最小方差资产组合集合 的思想和方法，告诉投资者如何建立一个风险与报酬平衡的
投资组合。他指出，投资组合的风险要根据其所持股票的组2.
。1964实物投资的投资对象是实际资产，年发表《资本资产价格——风险条件下的市场均衡理论》，夏
普提出一套简单实用的风险性投资均衡理论：“资本资产定（二）在特定市场环境中进行的投资活动
价模型(CAPM)”。把β和α用于证券分析，为投资界带来（三）投资收益来自利息、股息、红利、交易差价等
5. 资本的集聚功能 2资本的优化配置功3. 单一证券的投资收益率
n
能 3 4转制功能 5宏观调控功能 r=1-02投资的期望收益率μ=E(r)=p 3投资组合
∑j r j j =1二、1.
的风险衡量2N N
只有两种证券
σp =∑∑X i X j ρσi σj 、个人投资者 投资管理专业化2投资结构组合化3投资行4机构投资者是风险厌恶 场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政策规定的目的 1调剂政府资金余缺2实施货币政策
2QF Ⅱ:即合格境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定限制下汇入一定额度的外汇资金，并转六、1. 开户、委托、竞价、成交、交割、清算、换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种 1递单2电话3传真或函件4资助终端
5集合竞价2连续竞价（口头、牌板、专柜书面、
1保护证券投资者的权益2证券市场的
3促进证券市场的健康发展，保障经济的稳定
运行4保持良好的社会秩序，促进社会的安定发展5加强证
集中型监管体制模式（美国、日本）2自律型（英）
3 我国三种都不是
基金
信息披露制度、证券市场操作行为、欺诈客户行为和
不可偿还性2参与性3收益性4流通性5
价
偿还性2流动性3安全性
4收益性
直接对证券市场的市场行为所做的分析
两者代表的法律关系不同，相应的权利也不
通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑方法
)2两者发行主体的资格和范围
不同，目的也不同3两者期限不同4两者的收益性不同5
市场行为涵盖一切信息，价格沿趋势移动，历史
两者的风险程度不同
4. 基金特征 1专家运作管理并专门投资于证券市场2间接的证券投资方式
3投资小、费用低4组合投资、分散风险证券的成交价格、成交量、时间和空间
5流动性较强
5. 股票和债券是融资工具，投资面向实业，是直接投资工具；基金是信托工具，投资面向其他证券，是间接投资工股利（现金股息、股票股利、
3资本增值收益利息收益2资本利得利息收入23PPT 第八章）
市场风险2利率风险3购买力风险1
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