全球经济背景下 公务机行业行业发展趋势分析

【来源：经济学人】

受国内与全球经济的影响，2016年前后我国公务机市场增长受到抑制。但在全面深化改革的大背景下，民营经济总体的健康增长将带动国内的公务机市场需求。而在配套设施、航空政策逐渐完善后，我国公务航空将有望成为扩大内需与经济增长的重要环节。

全球经济影响

2015年中国的GDP增长速度为6.9%，相比往年呈现下滑态势。2016年作为“十三五”开局之年，经济增速下行压力仍然较大。这样就导致企业的盈利水平下降，降低了对公务机的购买需求，据此判断，2016年国内公务机新机购买市场难有大的回升，但价格合适的二手公务机交易会有所增长。

对于公务机融资租赁市场，经过近年来的多次降息，早年通过固定利率融资租赁购买公务机的客户，有提前还款再售后回租的需求。又由于境外美元Libor利率(伦敦同业拆借利率)处于上升通道，飞机融资的境内外利差正逐步缩小。综合以上因素，2016年中国境内公务机售后回租市场会有所增长。

全球公务机市场现状

国际市场：2015年62%的新机交付是在北美地区，并且北美和欧洲地区的公务机市场遥遥领先于其他地区。纵观全球公务机市场，还是保持相对平稳的上升趋势。

中国市场：截至2014年底，亚太地区公务机队增长至744架，大中华地区达到439架，中国大陆297架。

从机型来看，国内客户现在仍看好远程大型公务机。现阶段国内公务机消费群体依旧以各行业的翘楚为主，他们出行范围广，飞行任务类型多样化，希望所使用的公务机能够覆盖所有飞行需求。随着客户对公务机理念和认知的完善，公务机市场的成熟及客户消费理念的变化，公务机交通工具这一属性将逐步清晰。

从品牌来看，湾流在国内超远程公务机的品牌认可度是相对最高的。国际层面而言，湾流和庞巴迪旗鼓相当。虽然达索进入中国市场较其他品牌相对偏晚，但其产品在高科技应用和内饰雕琢方面表现出色，赢得了广泛的认可。近期，波音BBJ、空客ACJ公务机的需求也在悄然上升。

全球公务机市场预测

2015年NBAA(美国公务航空展)期间，巴西航空工业公司公布了对未来10年公务机市场的展望报告，报告显示，未来10年将以每年3%的复合年均增长率增长。

最新交付量预测表明，未来美国市场的需求量将会上升，而新兴市场则有所下降。中小型喷气式公务机系列有望占据大部分市场份额，达到总交付量的近三分之二，这主要得益于北美和欧洲公务机市场的增长。

中国公务航空的机遇

在全面深化改革的大背景下，民营经济总体的健康增长能为国内的公务机市场助力不少。“一带一路”的建设同样加快了企业购买公务机的决策。而在配套设施和航空政策逐渐完善后，我国公务航空产业将有望迎来新一轮发展期。

民企实力增强，提升市场空间

在全面深化改革的大背景下，民营经济整体实力不断增强。民营经济总体的健康增长能够托起未来国内公务机市场。从公务机交付数量看，截止2014年底，大中华地区共有喷气式公务机439架，其中大陆地区297架，港澳台地区142架，年化增速虽然放缓，但市场仍为上升态势，发展潜力仍然存在。

经济调整带动市场结构调整

2016年“两会”的总理政府工作报告中，将这一年定位为“推进结构性改革的攻坚之年”，改革将为公务机行业带来了新的机遇。分行业来看，房地产、能源等高增长的局面将结束，其在公务机细分市场的比重正在下降。像投资、新金融、消费、医药、旅游、文化娱乐、IT行业、新能源、电商、网游等行业发展迅猛，将会成为公务机消费新的增长点。

“一带一路”建设带来新机遇

“一带一路”辐射40多个国家和地区，覆盖30多亿人口。以“一带一路”领衔的传统产业正在加速海外布局，民营企业在海外的项目投资纷纷落地，随着项目投资的逐步到位，有机会加快企业购买公务机的决策。以“智能制造”为代表的传统制造业企业有介入飞机制造这个工业领域制高点的想法，民营企业从通航产业入手介入高端制造业，会给公务机市场带来新的机会。

中国公务航空的挑战

经过近几年的发展，中国已经成为全球增长最快的公务航空市场之一。然而,2013年以后，这一快速的增长势头逐渐放缓，制约公务航空市场发展的因素也从多层面凸显出来，所以市场的隐忧也不容小觑。

未成熟的市场

我国公务航空市场虽增速快，但相比国外成熟的市场，如北美市场12,000多架和欧洲2,000多架，中国公务机总量还很小(不到300架)，并未真正发挥公务航空便捷、高效的本质属性。因此，对客户所享受到的公务机服务以及运营商自身都面临实际的困难。

公务机机位和起降时刻的受限

由于国内现行的空域管制体系，公务航空企业在时刻和停机坪两块资源获得上都受到了限制，严重影响了他们的运营效率，特别是在北京、上海、广州等枢纽机场，供需矛盾已经十分突出。而停机坪方面，在现行条件下，资源紧张的大型机场已经没有扩容的余地，供需矛盾只能通过新建通航机场或者在新建民用机场中规划公务航空功能区域加以解决。

公务航空市场基础设施滞后

专业人员短缺

公务航空市场基础设施建设滞后和维修保障能力的不足，已经无法满足不断增长的国内公务机飞行保障需求。2014年全国通航机场(含临时起降点)为400多个，与美国1.8万通航机场数量仍然差距很大。同时专业人员短缺也是制约我国公务航空快速发展的不利因素，尤其是飞行员的短缺。公务航空队飞行员的要求比民航飞行员的要求高，需要有大型飞机的飞行经验和上万小时的飞行经历。此外，对于公务机而言，机务人员、签派人员的短缺现象也很明显。

国内包机市场

包机服务作为公务航空市场中的重要一环，是大部分人接触公务机的第一步，也是很多人了解公务机的敲门砖。现在国内有包机需求的人群并不再仅限于超级财富创造者，越来越多的人也开始接触并使用包机，客群的层级从高端人群到超高净值人群都有所遍布。包机服务兼备了公务机高效、私密及灵活等优点，为那些没有条件或不需要购买公务机的客户提供了另一种选择。截至目前中国内地共有20多家公务航空企业，针对目前国内的包机市场，我们概括罗列了主要航线及价格区间：

公务航空队飞行员的要求比民航飞行员的要求高，需要有大型飞机的飞行经验和上万小时的飞行经历。此外，对于公务机而言，机务人员、签派人员的短缺现象也很明显。