选股最重要的原则
选股最重要的原则,已经说过,就是选择自己熟悉的行业或者领域进行投资,那么具体的选择步骤应该如何来做呢?怎么运用这样的方法,选出来未来优秀表现的企业,跟企业一起成长,近而在股票市场中赚到钱呢?
选股第一步,要对宏观经济有所判断
当然了,你可能觉得这个有点难,其实并不太难,这种判断,很多地方都有,比如一些经济学家的文章,言论等等,虽然从选择具体企业的角度来说,经济学家可能给不了太多的帮助,但从大的宏观经济分析的角度来说,还是很有帮助的,我们不需要判断明年的经济增长是7%,还是7.5%,不需要这么细,但一定要了解未来一段时间,比如三年,五年,宏观经济的走势会是什么样的,哪些行业将获得发展机会,哪些行业将萎缩,比如,现在,你应该清楚,未来五年甚至十年,房地产业将进入一个平台期,其快速发展期已经结束,行业将洗牌,将有很多企业被淘汰,那么只要你看到这一点,你不会再去投资房地产及其关联度高的企业,这是对大的方向的判断,投资更多的是定性的,方向性的判断,大方向如果你错了,那企业分析的再好,也很难取得良好的投资成果。就象外出去旅行,有人坐飞机,有人汽车,有人骑自行车,骑自行车的再努力也跑不过汽车,汽车再猛踩油门也不可能拼的过飞机,宏观经济和行业的判断,就是决定你选择哪个交通工具,至于具体你电动自行车,还是脚蹬,高铁还是绿皮车那是战术问题,战略上首先不能错,如果错了,那是大错,战术再成功,也很难取得好的结果。
选择好了交通工具(行业),你可能说了,确实有些交通工具很好,可惜我不了解,那没办法了,你只能在你了解的行业中选择,如果你确实没有什么专业背景,不了解医药,不了解互联网,那可以选择那些具备基本常识就可以投资的行业,比如消费行业,食品饮料,银行业,这些行业其实并不难理解,只要你具备一般的教育背景,通过一段时间的学习,都是完全可以理解的,没有太高深的专业成分,也不需要你一定有从业经验。
选择大的方向,这是选股的第一步,当然这是至上而下的选股方式,也有另一种方式,只看企业,基本或者很少看行业与宏观经济,这是至下而上,各有所长,也不能说哪个优于哪个,只是适用于不同的环境,不同的经济发展阶段而已,以后我会介绍自下而上的选股方式。
选股第二步 行业分析
前面已经预判了,宏观经济未来的发展趋势,选择了一个或者几个,符合未来宏观经济发展趋势的行业,当然这里是有条件的,穿上行业是你所了解的,或者经过学习可以了解的,总之不可能是你完全陌生的行业,如果是安全陌生的,那则不在考虑之列,那么下一步,就是具体的对这个行业进行分析了。
行业分析首先要了解行业的发展历程,行业的诞生,发展壮大的过程,同时清楚行业未来向哪个方向发展,特别是在互联网时代的当下,很多行业正在发生着深刻的变化,有些行业壮大了,有些萎缩了,这种变化你不可以视而不见,而且必须能够预测这种变化的方向,这才可能对你的投资进行指导。
第一步确定了,本行业将越来越好,大的宏观环境对行业发展起到积极作用,这个大方向 确定了,那第二步就是去找行业内有竞争力的企业了,这就牵扯到,行业的特性,行业进入的难易程度,行业竞争的主要焦点是什么,行业内企业的分工行业,各企的特点及优势,劣势,行业也是一个生态,是经过多年的发展形成的,相对地位固定的生态环境,这个分析的过程,在于找到行业内核心竞争是什么,什么样的企业具有未来成为行业领袖的潜质,不是说现在最好的企业,一定在未来就最好,核心是发展未来最好的企业,投资的关键就是前瞻,看到未来的发展趋势。
确定好了行业和企业之后,那么就是具体分析企业,不同行业的企业特点不同,分析的重点也应该有所区别,根据企业的特质,关注的重点自然是有所不同,重点在于把握清楚企业的核心竞争力和壁垒,看看这个壁垒是随着企业的发展越来越高,越深,还是越来越差,如果找到这样的企业,那自然是好的投资目标。
最后一步,就是估值,判断企业的内在价值,以内在价值为准则,进行投资的决策,如果现在价格低于内在价值那自然是好的买入机会,否则,可以进入股票池进行观察。