负效用边际负效用递增
维普资讯 http://www.cqvip.com第 2 5卷 第 4期 世界海运 Vo1. 25 No. 4 A us 200 ug t 22 0 0 2年 8月 Wor Shi pin ld p g【 中酚 类号] 50 F5 【 文献标识码 】 A[ 文章编号】067 2 (0 2 40 5 -3 10 -7 820 ) -0 00 0 利为 目的的4 — ,f Ⅱ — , 瞅 因其系统性经营环境发生改变导致经 营 bl  ̄ 亏损 、股票下跌 ,这家公司 的经营人员能 有 “ 满足和快乐 ” 1引言 效用理论首先 由意大利的心理学家 B el 提 出,后来  ̄ u i f 经济学家逐步把 它应用到 了经济学的研究上来 ,以解 释劳动 力、资本成本与需求之间的联 系。在 2 0世纪 3 年代,凯恩斯 0 把效用理论应用到了就业 、货币供应领域的研究上 ;萨缪尔森 在需求理论研究方面推进 了效用理 论。现在 ,许多诺贝尔经济 学获奖者,如斯第里格茨等 ,对效用理沦似乎情有独钟 ,但对 效用 理论 的研究却仅 限于 “ 满足感 ”的研究 。改革与开放加 快了 中国经济学融入世界现代经济学研究的步伐 ,效用理论得 到了广泛的宣传 和推广 ,但我 国理论界对效用理沦缺乏系统的 分析 和验证。 吗?以萨缪尔森为代表的新古典 主义者对研究效用在投资和劳 动力需求理论方面有重大贡献 ,但仅 限于效用 ,即消费者消费 一单位消费品所得到的满足和快乐方 面的研究;而对消费者在 消费某一单位商品所产生 的痛苦和忧伤,即负效用 ,却很少过 问。在 新经济的环境下,负效用对消费者行为有着重要影响 , 进而影响有效需求 。 2 负 效用和 边际负 效用递 瑾 在这 里我们以一位在股 市里从事股 票生意的投资者为背 景来研究负效用 。如果我们把—位消费者在消费面包的例子和 —以萨缪尔森为代表的中外经济学家认为 :效用是一种 “ 满 足和快乐 ” ,是 “ 消费者在消费该商 品时所体验到 的满足 和快 位投资者在投资股票的例子进行 比较 ,我们发现f 是相似 门 的。吃面包的人是花钱买面包 ,而在 资本市场上投资者花钱买 乐。 ”消费者的效用随消费量的增加而增加 ,即在 0 1或其 ~他正数间的范围内 。尽管效用有最后趋于饱和的趋势 ,但却是 以递减的速度增加的:消费者消费最后增加的— . 单位消费品 所得到的满足或效用 ,即边际效用递减 。为证明总效用 和边际 股票 :吃面包会给消费者带来满足或失望 ,投资于股市同样也 可能给人带来满足和失望 。很显然,他把多余的钱用于投资而 不是用于面包是为 了更大的满足 ,即效用 。然而,股市给予他 的可能是全部满足 ,或是部分满足 ,或是完全失望 ,或是部分 失望 。处于满足和失望之J 司的中性 是无所谓满足或失望:如 果失望 ,那就是赔钱 。在这里,我们把投资于股市所发生的赔 效用递减律的存在 ,萨缪 尔森做了—个实验,将—个孩子的脸 蒙上 ,用手掌支托重量 。根据这一心理试验,他认为消费者 的 需求 曲线表现在坐标上是向下倾斜的。如果增加量减小 ,总效 用的阶梯棱角会消失,最后会变为—条平滑的曲线 。此时 ,边 际效用曲线将成为总效用平滑曲线的斜率 。这就是效用理论与 边际效用递减律 。 实际上 ,消费者消费一单位消费品是指他或她从使用某 一钱行为叫做亏损 。 此外 , 我们把 由亏损引起 的失望叫做负效用 。 最后,我们把增加的最后—个单位的亏损所产生的负效用叫边 际负效用 。负效用是— 爪J 理学上的概念 ,不 同的人,在不同 的时间里 ,面对不 同对象 ,将产生不 同的负效用 。我们从许 多 有代表性的股市投 资者身 匕 发生的亏损所产生的负效用的观察 中得 出下 图。 - 6 4 . ( 2 ,效用 商 品所得到的收益 。他吃 了一片面包就是他 从消费一 片面包 中得到 的收益。如果他把相当于一片面包价值 的人民币消费于 或投资 到上海或 深圳 的股市 中得 到了收益 ,该收益也 会产生 “ 满足 和快乐 9 9  ̄如果他 把几万倍于一片面包价值 的人 民币投 Q亏 I l 1 0 _o -.资到股市上 ,得到的收益会使他产生更大的满足或效用 。顺着 .I . 这一逻辑走下去 ,它符合效用理论与边际效用递减 的法则 。如 果他在股市上赔了钱或得到了负收益 ,他还会 “ 满足和快乐 ” 吗? 一.1 _ —-股 市上的投资者如能够赚钱,当然能获得某种程度 的 “ 满 足和快乐 ” ;如 果赔钱 ,“ 满足和快乐 ”从何而来 ?—个 以营 【 收稿 日期I Z0 -5  ̄ -61 图 1 他在亏损—个单位的货币时 ,其负效用处于一. 状态 (1 01 一, 【 作者简介】 刘斌 (99) ,辽宁大连人,MB 在读博 士,大连海事大学副教授,从事商务及企业管理 的教学与研 究。 15-,男 A, 维普资讯 http://www.cqvip.com刘 斌 等 : 效 用 与 边 际 负 效 用 递 增 负5 1-. ;当亏损继续沿水平线 向左移动 ,到达第二个 亏损 单位 0) 1时 ,其负效用也沿着竖轴随着下移到.. 0 3的位置 匕 。我们继续 沿水平线 向左移动—个单位 ,发现他 的负效用此时下滑到 了. 带来的负效用 。 Q 亏损 0 . 6的位 置 匕 此 时,亏损并没有停止 ,继续在亏损的水平线 ;上向左 再移动两个单位到达一 5时 ,与它对应 的负效用 已跌 至一 1 . 5的低 点 E (5 ..) ., 1 。从图上我们可以看出,随着亏损的扩 5 大 ,总的负效用也在加深 ,彼此之间 的函数关系非常明显 。另 外 ,亏损与负效用生成的点之间所产生 的梯度越来越大,这说 明负效用的振荡 ,一次 比一次大 ,冲击呈递增趋势传递,负效 用 曲线以向外凸伸状急速地驶 向亏损边缘 。这证明边际负效用 递增法则的存在。 在分析 了亏 损与负效用 的关系后 ,我们讨论边际负效用 的问题 。在这里所谓边 际是指 “ 额外 的”或 “ 增加的 ”含义 。 Q 亏损 边际负效用指投资者投 资,每增加 的最后—个单位的亏损所产 生的失望,即负效用 。我们从图 2可知 ,当亏损—个单位的货 币量时,其边际负效用是-.,当亏损量增加到第 五个单位时 , 01 其边际负效用追究不舍,也并肩达到了一. 05的位置 E 。用直线 把两端连接起来 ,我们发现其直线重合于亏损与边际负效用组 合成的每—个点上 ,构成了—个梯度很规则的图案 。呈刚性的 梯度和直线都表明这是—个递增规律的法则 ,从而证明了边际 负效用递增的判断。负效用是在非 自愿的状态下产生的,具有 图 5 - 6 l - 4 I .MU边际 效用 2 1 0 一 一 Q 亏 损 NU 负效用 4 完整 帕效 应颤意 图 6是有关效用概念的完整表示 。O 不再表示没有的意 义 ,而是表示临界值 , 表示亏损与收益、效用与负效用之间 的 分界点 。竖轴上 OU表示的是效用的区间,O NU 表示 的是负 Q亏损 一 效用区间,数字的绝对值越大 ,表示总的负效用越大。横轴表 - 一 示亏损量和收益 ,越往左移,表明亏损 的程度越大 ,往右则相 反。 强迫性质 ,因此,其额外的最后一次亏损增生的负效用要 比上 一次更强烈 。 图 2 u 效用 6 4 3 个 图 3表明的是股市投 资者张三的负效用 。横轴表示亏损 量 ,竖轴表示负效用 。因个人对负效用的感受和评价不同,他 B .Ⅳ 亏 Q 损・/ /收 Q 益6 2 / D B 对亏损所 引起 的负效用 如图所示。他 的个人 负效用区域表现在 -60 b , , 。图 4表示 的是李四的负效用状况 ,其负效用 与前者的 - 6相同之处在于,他们的负效用都是呈递增趋势发展 ,只不过负 效用的表现程度高低不一 。不 同之处在于亏损点达到一定程度 后,负效用发生急剧变化,曲线下坠 ,出现了—个特大的拐点。 此时 ,负效用给他带来的冲击力是很大的。在图 5 ,我们把 上 张三和李四面对不 同程度的亏损 出现的不 同负效用归纳起来 , 形成了—个总的负效用图 。为了得到整个社会负效用 ,我们把 所有 亏损者的负效用加在一起 ,从 而得到了整个社会负效用 曲 —图 6 个投资者在 面临投 资收益时 ,他 的总效用随投 资收益 的增加 而增加,即边际效用递减 ,O 曲线随着收益单位量增 A 大逐步变 成—条平滑的曲线 ,总效用阶梯的夹角趋于零 。亏损 时 ,O 曲线劂 恰恰 相反 ,总的负效用呈 现—个 明显 的直线, B 梯角呈菱形状,曲线僵直,在经过几度阶梯之后 ,直奔负效用 线 。理论上讲 ,我们可以测量 出因 9 1恐怖主义事件给人们 . 1的无穷极 限方向,此时,投资人处于绝望 状态 。 维普资讯 http://www.cqvip.com5 2・世界海运・ 在效用与负效用之间 ,股市投资者处 于两者之间的转换 。 因为投 资者对物质和精神 的不同价值取 向。在经济生活中,我 们可以找到这样 的例子,如我国某集装箱公司 ,尽管 出现经营 在效用 区 的 O 域 A曲线上 ,随着收益量的增加 ,其对应的总效 应也会增加,但边际效用呈递减趋势。在临 以上 O 曲线 A亏损 , 但公司仍对经营业绩较为满意,因为他们认为遍布全球 的该公司的集装箱及 日 益升腾的竞争力 ,足 以补偿因经营亏损 上任何一点,收益的下降都会带来效用的下降 。如果收益 从右 向左移动 , 每—个单位的收益减少都将导致效应的递增下降。 随着收益穿越临界点向左 前行 ,即亏损的出现 , 效用也跟随越 过f 缶 界点,沿竖轴向下移动 ,负效用 出现了。在横轴 D 点左 儇戋 上,线段 匕 的绝对 值越大,对应的总负效用也越大 ,其边 际负效用 以递增 的方式增加,负效用趋 向无穷大 。收益带来的 满足 ,即效用,是 自然的;而亏损带来 的失望 ,即负效用 ,是 所带来的失望。这也就是为什么他们要不断地投资。表现在图 表上 ,尽管亏损,但满足感 ,即效用仍处于横轴之上 。 在我们 分析了 A B曲线上移 的情况后 ,我们再来分析一下 A B曲线 O O下移的情 况,即 A O 曲线 从 0点到 D B 点,临 下 移了 2个单位 。处 于这条曲线状况的投资者 ,当他处于收益和 亏损 的 0点时 ,他 的失望感就到达了临界值 以下。他的满足感 和兴奋点很低 ,即使他的投 资回报处于 0 ~3收益状态时,他 的失望点仍处于负效用 的范 围内 。为什么他会 这样缺乏满足 感,失落感又如此之强 ,这 也是投资者对物质和精神的不 同价 值取 向所决定的 。 被动的急剧性的。效用与负效用之间的鸿沟是 由收益与亏损造 成的,效用的上升是缓慢的,递减的;而负效用的上升是急剧 性 的。他们之间 劳动力和资本成本 ,给需求带来深刻变化 。 效用 是投资者对收益所产生快乐 的满 足状态 ;而负效用 则是投资者对亏损所产生的失望 的承受能力。具体来分 析,效 用 由两方面组成 ,—是物质 ,二是精神;负效用也是如此 。因 投 资者对物质和精神的不 同价值取向,产生了整个 A OB 曲线 沿效用在竖轴 向上移动 和负效用在竖轴向下移动的现象 ,从而 生成了A D 和 A D 曰 曰 曲线。处于A B, D ,从而影响 5结论 边际负效用是指投 资者被迫 获得 的相似 亏损单 位系列 中 最后—个单位的亏损所引起 的失落感。根据这一法则 ,亏损单 位的增加导 总的心理失望或负效用增加 。每一系列单位使总 的负效用 以更剧烈的速率增加 ,直到最后 ,投资者无力继续亏 损到下—个单位 。这一概念有意义是因为在新的经济体制下 , 曲线境地的投资者 ,他在竖轴上的临界点被高抬了 2个单位, 劳动力 和资本不再是惟一 的或主要 的决定 市场产 品价值 的要 素 ,它还包括新技术和新思想。完整的效用理论对催生新技术 的出现和新思想 的诞生将起着重要作用 。▲ 到了竖轴上 2的点值上 。当他处于保本点时 ,他的满意度就处 于 2个效 用单位上 ,即使发生亏损 ,在亏损 3个单位 以内, 他的满足感均处于 0的临界值 以上。为什么他会这样 ?主要是 L ’蠢壤’议与海上保安有关的田际培规桠榘。有关议程 . -4 .,危急船舶鼍难处所 ( c 0 f e,起草 1 t l p s fe g ) ru=i of s∞ f s I一髓 0 l 一 r 0v i ) 问 片 事 B曲f Ⅱ s Bc n即tn 0之 擞于 一 帕 一 一 一 僮 定. 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