C16070课后测验-答案
一、单项选择题
1. 某投资者以3美元的价格买入一个3个月期限执行价格为30美元的欧式看涨期权，并同时以1美元的价格卖出一个3个月期限执行价格为35美元的欧式看涨期权。如果股票价格等于35美元，这一牛市价差的收益为（ ）。
A. $5
B. $4
C. $3
D. $2
描述：权益类市场风险的管理工具：案例（一）
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 一份1*4 FRA（即交易日为6月1日，结算日（起息日）为7月1日，到期日为10月1日），假设名义金额100万美元，当合约到期时90天远期利率上涨到6%，高于协议利率5.32%，计算到这份FRA 合约在结算日的价值。（注：计息基础近似为90/360）
A. $1,670.88
B. $1,674.88
C. $1,680.88
D. $1,683
描述：利率类市场风险的管理工具:远期利率协议（FRA ） 您的答案：C
题目分数：10
此题得分：0.0
3. 下列哪个做法是最合理的？投资者持有多头资产，那么他可以通过以下（ ）方式控制风险。
A. 持有期货多头或买入看涨期权
B. 持有期货多头或买入看跌期权
C. 持有期货空头或买入看涨期权
D. 持有期货空头或买入看跌期权
描述：权益类场外衍生品
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
4. 投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（ ）期权（组合）为股票中的增益做出
保护。
A. 备兑看涨期权
B. 保护性看跌期权
C. 牛市看涨价差期权
D. 鲨鱼鳍期权
描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 投资者A 购买了价值1900元的股票X 。一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票X 价值变为2150时，投资者A 的收益为（ ）元。
A. -360
B. 210
C. 225
D. 140
描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
6. 外汇风险的对冲工具主要有（ ）。
A. 外汇远期合约
B. 外汇期权
C. 收益凭证
D. 外汇组合期权
描述：外汇风险
您的答案：B,D,A,C
题目分数：10
此题得分：0.0
7. 某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。该合约的名义金额为1000万元，产品有效期为6个月，期初价格为350元/克，执行价格为期初价格*100%，障碍价格为期初价格*120%。如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权购买者获得的年化收益率为 Max(（期末价格-执行价格）/期初价格,0）；如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权
的购买者获得的年化收益为5%。则下列表述正确的选项为（ ）。
A. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为5%
B. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为14.29%
C. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为14.29%
D. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为5%
描述：大宗商品场外衍生品
您的答案：A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 期权合约和远期合约的主要区别有（ ）。
A. 期权买卖双方的权利与义务是不对等的
B. 期权合约的损益表现为非线性的
C. 期权的买方为需要事先支付一笔期权费
D. 只有期权属于金融衍生品
描述：衍生品种类介绍
您的答案：C,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 对于场外衍生品交易，交易双方的主体主要签署（ ）协议规定双方的权利义务关系。
A. NAFMII协议
B. SAC协议
C. ISDA协议
D. CSA协议
描述：市场风险的管理工具—场外衍生品
您的答案：A,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
10. 期权合约的损益表现为非线性的，远期、期货合约的损益呈线性的。
描述：衍生品种类介绍
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：80.0