预期资产负债表的编制

期资产负债表的编制 (2010-03-13 09:28:45)转载▼

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预期资产负债表的编制

因预测需要投资项目评估（学）采用了一种遵循事先设定的某种数量关系的简化方式编制未来资产负债表，以反映可能发生的资产及负债情况。但实践表明该方法由于逻辑与数量关系过于简单，数据之间缺乏严谨的内在联系，且未采用资产负债表的通用格式和编制方法，其实用和信用价值大打折扣，不能正确全面地反映未来投资项目（企业）的实际资产负债状况。为此我们对上述未来资产负债表的编制方法进行了创新，将会计学原理和方法直接应用于未发生的预期会计事项的核算和计量，并提出“预期资产负债表”的概念，进而改善和发展了投融资项目（企业）未来资产负债等的预期分析技术，对于提高投融资项目（企业）资产经营预期的准确性和价值评估的真实性、实用性具有重要意义。 The way to draw an anticipated statement of assets and liabilities

Appraising of investment project takes a brief method that follows pre-fixed regulations on quantity to make a statement of assets and liabilities for estimation so that the situation of the assets and the liabilities in coming years can be shown. But implementation indicates its weak reliability and reveal unable to reflect the situation of assets and liabilities of expectant investment project (or enterprise) correctly and comprehensively because its logic and quantity relations are oversimplified and it dose not exist strict and scientific inner-relations among the figures used to the statement of assets and liabilities and not adopt the current form of a statement of assets and liabilities and drawing method neither. By research we make innovation in method instead of the above that the principle and method of accounting are directly used in calculation and measurement of uncertain and anticipated accounting items and put forward a new concept of "an anticipated statement of assets and liabilities", as a result, it will have improved and developed the anticipated analyzing technology of assets and liabilities and etc. for investment project (or enterprise). It has great significance in enhancing anticipation correctness for managing assets and reality and practicality for asset estimation to investment project (or enterprise).

预 期 资 产 负 债 表 的 编 制

北京文户经济咨询中心 李肇经

通常资产负债表的编制是依据总账科目和明细科目的余额填列的，换句话说是在已发生会计事项并予记载的情况下对其账簿记录的填列和编制，但对于未来可能发生的会计事项就无能为力了。由于预测的需要投资项目评估学采用了一

种未来可能发生的，并遵循事先设定的某种数量关系的简化方式来编制未来若干年的资产负债表，以反映未来有可能发生的资产及负债情况，其编制的基本原理依据是恒等式：资产=负债+所有者权益。目前国际国内银行业和非银行金融投资机构、国家发改委、设计院，资产评估、会计师事务所，财务、投资和企业管理咨询公司等主持或提供设计、咨询等服务的投资项目（企业），包括国家级的大型投资项目的可研、评估、评价报告等也大都使用此种方法来对未来资产经营状况做出预期。

经过多年的项目（企业）投资和投资咨询实践表明，上述投资项目评估学所采用简化的和以确定的数量关系来编制未来资产负债表的方法由于逻辑与数量关系过于简单，又未采用日常资产负债表的通用格式，其实用和信用价值大打折扣；加之报表编制的计算机软件化也更易使人感到（实际上也的确如此）将其变成了编排数字的游戏，不能真实全面地反映未来投资项目（企业）的实际资产负债情况，并且有些项目数据，如5年、10年后流动资产的具体构成等都能预测，即便是出于某种假设，也实在是近乎于荒谬。

为此，通过实践我们从以下两个方面对上述未来资产负债表的编制方法进行了改进，并根据其使用目的提出“预期资产负债表”的概念，进而改善投融资项目（企业）未来资产负债等的预期分析技术，这对于提高投资项目（企业）资产经营预期和价值评估的真实性和实用性具有重要意义。

一方面，预期资产负债表仍采用人们熟悉的通常资产负债表的格式（竖排或横排），但填写的内容可根据预期的实际情况取舍，决定其繁简和精确程度，使常人易于理解和对不同年限或项目（企业）的资产负债表直接进行对照比较，并有可能最大限度地接近实际真实情况。

另一方面，预期资产负债表的编制所遵循的基本原理依旧是恒等式：资产=负债+所有者权益，为方便理解将其进一步扩展为：资产=负债+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润；对流动资产等仅做总量的预期。

我们下面以资产负债表（横排）为例，针对不同情况加以说明。

1．项目（企业）在建设期尚未开始经营时，建设成本计入在建工程，但间接成本和费用除按规定进行资本化处理计入在建工程外，可能会有少部分因不符合资本化的条件而归集为经营成本和费用通过利润表反映为资产负债表的本年利润（负值），通常是由左边的减项：累计折旧、固定资产减值准备和待转销汇兑损失等构成。这些成本费用可分为两部分：一部分为内部流动或转移的成本费用，主要来自于资产负债表左下部已购固定资产等在建设期间的折旧、摊销和损失，并以本年利润（负值）的方式冲减所有者权益，从而保持资产负债表两端的平衡；另一部分则为向外部直接支付或转移的成本费用，通常来自于资产负债表左上部流动资产的减少，但并不能直接通过利润表反映其具体减少的数量和性质，而以本年利润（负值）或同时以本年利润（负值）和负债的方式反映并冲减资产负债表右下部的所有者权益。要使资产负债表左右两端资产总量均等减少保持平衡，则必须以本年利润（负值）超出（即绝对值大于）由内部流动或转移的成本费用的部分冲减资产负债表左端的流动资产，恒等式资产=负债+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润才能够成立，因此这一时期资产负债表的资产总额通常是呈递减的趋势。

这样，我们就可以导出项目（企业）在建设期尚未开始经营时预期资产负债表的一般编制方法：当内部流动或转移

的成本费用等于全部本年利润（负值）时，资产负债表左右两端必然相等；当内部流动或转移的成本费用大于（即绝对值小于）全部本年利润（负值）时，则需以其差额冲减流动资产。

2．建设期结束开始正式经营后，因为利润表的净利润是以本年利润的方式反映在资产负债表中，所以当本年利润仍为负值时就有以下三种情况出现：

（1）本年利润为负值且小于（即绝对值大于）固定资产的减项和无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和，这说明经营性亏损超过了固定资产和无形资产等的折旧、毁损和摊销数，并且这超出的部分必定首先来自于流动资产的减少，因为只有这样才可能维持以上恒等式成立。

（2）本年利润为负值且等于固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和，这时资产负债表左右两边资产的减少数相等，以上恒等式必定成立。

（3）本年利润为负值且大于（即绝对值小于）固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和，这说明开始出现部分营业利润，它抵消了向外部支付或转移的成本费用和部分内部流动或转移的成本费用，且实现的这部分经营利润必定是以流动资产的方式予以回收以上恒等式才能成立。

这样，我们也就导出了项目（企业）在建设期结束开始经营且本年利润为负值时，预期资产负债表的编制方法：当本年利润为负值且小于（即绝对值大于）固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和时，应以其差额的绝对值冲减流动资产；当本年利润为负值且等于固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的折旧、毁损和摊销等内部流动或转移的成本费用之和时，资产负债表左右两端必然相等；当本年利润为负值且大于（即绝对值小于）固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和时，则应以其差额增加流动资产。

但需要考虑的其它非正常因素至少还有：（1）当年由于流动资产不足需要从外部增加新的负债或所有者权益（实收资本）来支付管理费用等，这样就可能有三种情形，新增负债或所有者权益（即新增流动资产）大于、等于或小于实际支付数，从而需要增加、不变和减少流动资产，尽管支付的费用会通过本年利润（负值）间接反映出来，并将新增负债予以抵消，但前者会使资产总额出现增长；（2）当资产负债表右端所有者权益的减少或增加同时引起负债的减少或增加或相反引起时，应以重复减少或增加的数额减少或增加流动资产；（3）财务费用出现正值冲减了本年利润（负值），甚至使其为正值，这相当于进入经营期时的情形。

3．建设期结束开始正式经营后，本年利润为零时，则说明固定资产的减项和无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和与主营业务利润和其他业务利润正好相等，因此由这部分利润回收的折旧和摊销等成本费用应以流动资产的方式等额转回，这时以上恒等式必定成立。

4．建设期结束开始正式经营后，本年利润为正值时，则说明固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后，应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和已小于主营业务利润和其他业务利润之和出现了净利润，在固定资产的减项及无形资产进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和以流动资产的方式等额转回的同时，实现的净利

润即本年利润必定也应以流动资产的方式出现在资产负债表的左上方，才能维持其左右平衡使上述恒等式成立。

所以建设期结束开始正式经营后本年利润等于和大于零时预期资产负债表的编制应为：本年利润为零时，固定资产减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和应直接转回以增加流动资产；本年利润为正值时，则应将固定资产的减项及无形资产等进入正常经营后应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和与本年利润一起增加流动资产。

出现其它特殊或非正常情况时，应根据以上基本原理作具体分析并进行相应的处理。

现以我中心前不久为国内一大型投资项目所做的中期研究报告的相关报表为例（单位名称等已删除），将以上编制方法详细说明分析如下。

该企业提供了2004年8月31日的资产负债表，在此基础上我们编制了2005-2010年度的预期资产负债表。为对照方便和简化起见，将建设期2004-2005年度资产负债表并行排列，为保持一致性，单位均为人民币元，但2005年数据精确到万元；经营期2006-2010年度资产负债表另行接续，单位为人民币万元；全部采用竖式排列，资产负债表上年的期末数即为下一年的期初数。

2005年度尚处建设期本年利润为负值，其资产负债表的编制应遵循上述分析中的第一种情形；更由于历史的原因和调整账项及融资的需要，一些数据将发生非正常情况的调整变化，但基本的平衡原理并没有因此而改变。

因此，我们先看资产负债表左端（资产负债表虽为竖排，但说明仍假设以横排进行，以便与前面的编制原理分析相一致）的变化：与上年相比，流动资产增加了7600万元，长期投资为零；固定资产原值增大了约3462万元，在建工程增加了约66200万元，固定资产和在建工程共增加69662万元；这说明投资总额在2005年度大大增加，这就不仅仅要考虑尚处建设期本年利润为负值的情形，而且要考虑上述非正常因素时的情形；累计折旧增加约50万元计入本年利润（负值）；无形资产减少7104万元，长期待摊费用无变化，而这两项在建设期都不应当进行摊销，所以可以断定无形资产进行了不合常规的调账处理。

因为资产负债表左端投资资产的增加必定是以右端的负债或所有者权益的增加为前提，所以再看资产负债表右端的变化：短期借款增加7600万元，这可能意味着资产负债表左端流动资产要增加7600万元；应付工资和应付福利费增加约488万元，必定也在本年利润（负值）中反映；少量应交税金减为零则应减少流动资产或因单位万元而四舍五入以零头舍去；其他应付款增加约462万元要看具体用途应计入投资资产还是作为成本费用计入本年利润（负值）；新增长期借款36306万元必定是在建工程和固定资产的贷款来源之一，其中还应包括建设期应作资本化处理计入在建工程的应计利息9096万元；实收资本净增约33356万元也应是在建工程和固定资产投资的资金来源，但资本公积减少了约7104万元，这有可能转为了实收资本或对其账项作了重大调整；本年利润（负值）约1000万元至少应当包括上述应付工资和福利费的增加、固定资产资产等的折旧、损毁和摊销等内部流动或转移的成本费用之和以及其它向外部直接支付或转移的成本费用。

所以对该资产负债表的分析为两方面：一是外部资产的进入增加情况；二是原有资产因折旧、毁损等引起的转移变

化情况。由于无法通过资产总额的变化直接判定外来资产的增加情况，但因处于建设期，可以比较容易确定与本年利润（负值）形成相关的两端原有资产的变化情况，故先从后者入手，最后间接确定外部资产的增加数。

与本年利润（负值）形成相关的数据确定的有：累计折旧约50万元，应付工资和应付福利费约488万元，两项合计538万元，与本年利润（负值）实际值1000万元尚缺462万元，这应当是尚未最后确定归属的其他应付款，因从借款还本付息计算表中可查出有462万元的流动资金贷款利息应作为当期财务费用计入本年利润（负值）。

从负债的性质和数量关系可以大致确定资产负债表右端7600万元新增短期借款应当是左端流动资产增加7600万元的原因。

资产负债表左右两端的无形资产和资本公积数额巨大，所以可以初步断定资本公积大部或全部是由无形资产形成的，而2005年这两项均等地减少了7104万元，这说明确实对此项进行了重大的会计调整。

最后，资产负债表左端的固定资产和在建工程的资产增加数应当等于右端的长期借款和实收资本的净增额。事实也正如此，至于哪一部分款项新增了固定资产和在建工程不好直接确定，但从借款还本付息计算表可以确定的是长期借款中的9096万元是作为流动资金借款应计利息资本化后转入在建工程的，并从数量关系可初步断定长期借款应是在建工程投资增加的资金来源。

事实上以上分析完全正确，新增固定资产投资来自于实收资本中的外方投资的进口设备。这说明分析和编制预期资产负债表时需要参考其他与之相关的预期报表，特别是预期利润与利润分配表、预期现金流量表和预期借款还本付息计算表等。本文限于篇幅，省略了相关报表。

以上我们从已有预期资产负债表的数据分析入手，解释了建设期预期资产负债表的分析与编制。下面我们反过来从所给的与资产负债表的编制相关的预期数据入手来说明经营期2006年度预期资产负债表的编制与分析。

2006年属于建设期结束开始正式经营本年利润为正值时的情形，根据其他相关的预期报表，我们先给出编制预期资产负债表所需的有关数据，并结合上年数进行编制分析。

通过预期利润表得预期净利润为10077万元；通过预期利润分配表得利润分配情况：弥补上年未分配利润-2531万元，得可分配利润7546万元，提取储备基金377万元，提取企业发展基金377万元，可供投资者分配的利润为6792万元；通过预期借款还本付息计算表知：2006年度进入经营期，除当年发生新增利息754万元计入财务费用，上年长期借款应计利息9096万元因资本化转为长期借款外，还安排偿还短期借款100万元，长期借款2086万元和其他应付款14768万元，合计16954万元。

先看资产负债表右端的所有者权益部分：本年利润为10077万元，弥补年初未分配利润-2531万元后实际可分配利润为7546万元，减去盈余公积754万元，实际可供投资者分配的利润即未分配利润6792万元；实收资本和资本公积与上年度相同；故本年度所有者权益合计为180394万元。

结合借款还本付息计算表，再看资产负债表右端的负债部分：短期借款100万元偿还后余额为7600万元；应付工资和应付福利费合计1289万元以及其他应付款中的462万元流动资金贷款应计利息构成年初本年利润-2531万元的大部，已

由2006年度净利润予以弥补，故应从表中删除；其他应付款14768万元全部偿还后无余额；这样，流动负债合计为7600万元，长期负债增加为34220万元，负债合计为41820万元，负债和所有者权益总计为222214万元。

而资产负债表左端固定资产以下部分：2006年度进入经营期后全部在建工程转入固定资产，固定资产原值增加为87007万元，减去累计折旧9638万元得固定资产净值，即固定资产合计为77369万元；无形资产摊销400万元余额为135124万元，长期待摊费用摊销169万元余额为678万元，无形资产和其他资产合计为135802万元。

资产负债表左端固定资产以上部分：因长期投资为零，根据以上编制说明，流动资产合计应为：年初流动资产加固定资产以下当年减少部分再加上本年利润（正值），即7669+9638-205+400+169+10077=27748万元；但据预期借款还本付息计算表2006年安排了16954万元的流动资金偿还借款本金，这是一种特殊情况，即实际是以资产负债表左端的流动资产冲减了右端的负债，故流动资产也应作相同的调减，流动资产合计应为27748-16954 = 10794万元；另外还应注意到：当本年利润（正值）弥补建设期亏损-2531万元时，因其中包括了应付工资和应付福利费1289万元以及其他应付款中流动资金贷款应计利息462万元，在弥补亏损所有者权益减少的同时负债也减少，这就须相应减少流动资产才能保持资产负债表两端的平衡，这正是上述（2）的特殊情形，因为这里应付工资、福利费和各种借款减少的实质都是流动资产的减少；所以流动资产合计最后应为27748-16954-1289-462 = 9043万元。

这样，资产负债表左端资产总计为222214万元，与资产负债表右端相等。

根据上述会计恒等式，以上编制方法具体运用时可以进一步简化为：当右端负债和所有者权益确定时，以其之和直接减去左端流动资产以外其它资产之和，剩余即为流动资产。

至此根据平衡原理我们可以将以上资产负债表的编制方法进一步归纳和简化为：当本年利润为负值，且小于、等于或大于资产负债表左端流动资产以外的其他资产的折旧、损失、摊销及减值准备等减项之和时，应以其差额的绝对值减少、不变或增加流动资产；当本年利润等于零或为正值时，应以其差额与固定资产的减项及无形资产等应计的摊销等内部流动或转移的成本费用之和增加流动资产；当发生超出与本年利润相关的负债和所有者权益变动情况时，则应以资产负债表右端负债和所有者权益合计减去左端流动资产以外资产之和的差额确定流动资产。

据此我们根据预期利润及利润分配表、现金流量表和借款还本付息计算表等编制该项目2005-2010年期间的预期资产负债表如下（表1）。

最后还给出了某规划设计院所做的一大型投资项目的可行性研究报告中按照当前投资评估学介绍的方法，并采用计算机软件程序编制的包括建设期在内的未来10年的简易资产负债表，以方便读者进行对比（表2）。

（注：限于篇幅以上案例我们仅给出10年内的数据供读者参考