当前货币政策执行中存在的突出问题及建议

(一)相关配套政策缺位，金融机构体系和市场体系的功能发挥乏力。在基层央行贯彻实施货币政策的过程中，基于央行与地方政府对发展经济存在着认识上的差别，政府相关配套政策通过其他途径影响金融的行为仍然存在。特别是近年来个别地方保护主义的存在 , 导致企业逃废金融债务的现象经常发生，尤其是部分企业在改制中的失范行为直接造成银行不良资产的不断增加，加之金融维权的司法和执法环境欠佳、缺乏有效的失信惩戒机制，在一定程度上降低了金融支持地方经济发展的信心。这些问题的存在，使得金融机构体系和市场体系的功能发挥受到了严重制约。

(二) 商业银行高度集中的信贷管理体制，制约了金融对中小企业的支持。近年来，各商业银行为争取更好的收益和降低贷款风险普遍上收信贷管理权限，据调查，各商业银行信贷策略普遍倾向于“大城市、大企业、大项目”，同时向基础设施、消费信贷倾斜，对中小企业信贷投入较少。调查表明：××区金融机构前 20 名贷款大户贷款余额为22亿元 , 占贷款总额的23% 。此外，商业银行内部管理机制较为僵化，权利与义务不均衡。贷款终身责任制要求信贷人员对新增贷款负有 100% 收贷收息的责任，而相关的贷款营销激励机制却不健全，这种权责不对称的信贷管理制度，严重抑制了信贷人员贷款营销的积极性。××市截至××年 6 月，国有商业银行各项存款比年初增加了 12.01 亿元 , 而各项贷款比年初仅增加 0.087 亿元。

( 三 ) 部分货币政策工具权力的上收，削弱了基层央行货币政策的调控能力。再贷款、再贴现等货币政策工具是基层央行调控的主要手段，对解决金融机构短期头寸不足、发展票据市场、引导金融机构调整信贷结构等方面发挥着重要作用。但从 2001 年开始，我市再贴现的额度和办理权限已全部上收。而央行的“窗口指导”职能作用发挥有限，客观上只是一种道义劝说，缺乏量化和硬性限制，约束力不强，进而削弱了基层央行传导货币政策的调控能力。

( 四 ) 金融市场不发达，业务开展缓慢。发展金融市场，是中央银行实施宏观调控的重要操作平台，是实现资金合理配置的重要途径。××市金融市场发展较慢，金融机构、企业及个人的资金融通主要通过银行信贷资金解决。商业银行债券市场的准入一般由商业银行总行将准入资格下放到分行一级，市、县支行没有准入资格。商业银行上级行对下级行的资金管理比较严格，市、县支行的闲置资金主要通过系统内上存。而真正急需资金的农村信用社不能通过有关的渠道获得资金，非全国银行间市场成员货币市场业务开展情况为零。从我市情况看，目前网上拆借业务、债券交易业务、商业银行柜台记账式国债交易、债券结算代理等业务至今尚未开展。

进一步提高货币政策执行绩效的几点建议

( 一 ) 重塑新型银政、银企关系，创造良好的社会信用环境。地方政府要积极支持金融部门维护金融债权，规范企业改制、破产等行为，依法严厉打击逃废债行为，要牵头建立担保基金，解决中小企业贷款抵押、担保等问题。基层央行要正确处理与当地政府的关系 , 要多种渠道、多种方式向地方党政及有关部门反映金融债权保全等方面情况、宣传货币政策，加强沟通和联系，争取政府对金融工作的重视和支持；金融机构要正确处理好“维权”与“展”的关系，要在保全信贷资产和防范风险的前提下 ,增强服务和发展意识，积极参与和支持企业依法改制 , 加大对地方政府有关经济增长和产业结构调整政策的支持力度，对符合条件的各个领域的企业，不分所有制均提供全方位的金融服务，以发展的眼光去解决金融业存在的

问题，形成一种相互理解和相互支持的局面。

( 二 ) 深化商业银行改革，完善商业银行信贷管理机制。一是进一步完善授权授信管理。要科学合理地划分信贷管理权限，根据不同分支行的经营环境、业务能力和客户类型，分别授予基层行不同的信贷决策权限，尽量避免信贷权限过于集中和权责不对称，调动基层银行工作积极性。二是建立科学的考核机制。要完善信贷管理责任制 , 制定信贷标准，废除不合理的考核指标，如新增贷款本息百分之百收 回、贷款终身责任制等，建立促进贷款有效增长和效益提高的激励机制，充分调动信贷员的工作积极性。三是规范信贷经营行为，处理好增加贷款与防范风险的关系，信贷策略取向要多元化，在支持大企业、大项目发展的同时，也要加大对中小企业、个体私营企业和消费信贷等的支持，增强贷款营销效益。

( 三 ) 通过加强和改进窗口指导，进一步疏通货币政策传导机制。根据辖区金融生态环境状况，确定窗口指导的具体实施方式，加大货币政策的宣传和对金融机构的指导力度，及时向金融机构传达中央银行货币政策意图，引导辖区金融机构围绕社会主义新农村建设 , 不断改进和完善金融服务，加快农业科技创新和科技成果转化，农业产业化经营、农业产业化龙头企业、以及农村城镇化建设进程的信贷支持。按照“放得出、收得回、有效益”的思路，继续坚持开发式扶贫的方针，不断完善扶贫贴息贷款奖补机制 , 进一步扩大扶贫贷款到户的规模，提高扶贫贷款的使用效率。

( 四 ) 加快发展金融市场业务。积极支持帮助符合条件的农村信用联社加入全国银行间同业拆借市场，通过同业拆借扩大资金来源，调剂资金余缺，满足其支农资金的需要。辖区商业银行应加快进入全国银行间债券市场，通过参与全国货币市场操作，扩大融资渠道 , 加快资产结构调整，使货币市场业务成为“新的利润增长点”。

( 五 ) 协调好信贷政策与产业政策关系，提高宏观调控的前瞻性、科学性。有关部门应建立密切的协调和信息通报制度，及时研究分析产业政策和信贷政策的协调配合情况，定期发布和适时调整相关产业政策，指导社会投资方向。人民银行和银行监管部门应配合提出加强和改进银行信管理、优化信贷结构的政策措施，为商业银行适时调整信贷投向提供有效的支持和服务。