公司财务分析报告毕业论文

毕 业 论 文

论文题目 杭州万恒会计服务有限公司财务分析报告

专 姓

业 名

财会 班 级 会计1262 学 号

论 文 摘 要

财务分析是以财务报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列的分析方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评

价的经济管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的

组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。本文通过对瑞安市奥雅斯箱包厂近两年的财务状况和经营成果情况进行分析比较，来分析和评价瑞安市奥雅斯箱包厂的偿债能力、营运能力、获利能力，以便于企业管理当局及其他报表使用者了解企业财务状况和经营

成果，也为经营者的投资决策提供参考依据。

关键词：财务指标，偿债能力，营运能力，获利能力

目 录

1 瑞安市奥雅斯箱包厂基本情况分析 .............................................................. 1

2 瑞安市奥雅斯箱包厂财务报表分析 ............................................................... 1 2 .1资产负债表分析 .......................................................................................... 1

2 .2利润表分析 .................................................................................................... 2

3 瑞安市奥雅斯箱包厂财务能力指标分析 ........................................................ 3 3 .1偿债能力分析 ............................................................................................. 3

3 .1 .1短期偿债能力 .......................................................................................... 4

3 .1 .2长期偿债能力 .......................................................................................... 5 3 .2营运能力分析 ............................................................................................. 6

3 .2 .1流动资产周转情况分析 ............................................................................ 7

3 .2 .2固定资产周转情况分析 ............................................................................ 7 3 .2 .3总资产周转情况分析 ............................................................................... 7

3 .3获利能力分析 ............................................................................................. 7

3 .3 .1营业利润率 .............................................................................................. 9 3 .3 .2成本费用利润率 ...................................................................................... 9

3 .3 .3总资产报酬率 .......................................................................................... 9

3 .3 .4营业毛利率 .............................................................................................. 9 3 .3 .5权益净利率 ............................................................................................. 9 3 .3 .6资本保值增值率 ...................................................................................... 9 4 综合评价和完善企业发展的建议与对策 ..................................................... 10

主要参考文献 ................................................................................................. 11

附件1： ............................................................................................................................ 12 附件2： ............................................................................................................................ 14

1 杭州万恒会计服务有限公司基本情况分析

浙江省瑞安市奥雅斯箱包厂是一家专业生产各类箱包的现代化企业。该厂成

立于1996 年，座落于风景秀丽的瑞安市仙降埭头工业区，厂房占地面积9000

多平方米。拥有一支300多人的优秀生产团队，专业设计、管理人员三十多人。通过近十年的努力发展已成为集研发、生产、销售为一体的箱包生产厂家。企

业注重产品创新及品质管理，生产的各类“富观”牌系列箱包数十款，研发的ABS、

EVA、PP 系列箱包造型美观、款式新颖、质量优异。奥雅斯企业本着“质量第一、客户至上”的经营理念，注重人才与科学管理模式，技术力量雄厚，生产设备

先进，精心制造高品质系列产品回报新老客户。该厂具有自营进出口权，主要生产

经营的“富观”牌“连枝鸟”牌中高档旅游箱、拉杆箱、公文箱，行销世界各地。产品主要出口到俄罗斯、加拿大、澳大利亚，西班牙、意大利地。2009 年度，

该企业坚持以提高效益为中心，以搞活经济强化管理为重点，深化公司内部改革，

深入挖潜，调整经营结构，扩大经营规模，进一步完善了企业内部经营机制，努力开拓，奋力竞争。2009 年实现营业收入15874701. 75

元，比08年增长18.83%，说明该企业业务规模处于较快发展阶段，产品与服务的竞

争力强，市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩大。

2 杭州万恒会计服务有限公司财务报表分析

2 .1资产负债表分析

资产负债表是企业最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表，分为“资

产”和“负债＋股本”两部分。资产负债表的“资产”部分，反映企业的各类财产、物资、债权和权利，一般按变现先后顺序表示。负债部分包括负债和股东权

益两项。其中，负债表示企业所应支付的所有债务；所有者权益表示企业的净值，

即在偿清各种债务之后，企业股东所拥有的资产价值。三者的关系用公式表示是：

资产＝负债＋所有者权益。

根据附件1 中所列的资产负债表可知，2008年度瑞安市奥雅斯箱包厂的资产

为8059923.22元，负债为4983133.10元，所有者权益为3076850.12元。2009

年度瑞安市奥雅斯箱包厂的资产为 7049881. 47 元，负债为3908039. 12元，所

有者权益为3141842. 35 元。2009 年与2008年相比资产有所下降，负债减少，

所有者权益减少，这表明瑞安市奥雅斯箱包厂在2009 年度的发展并不如2008

1

年度发展的好，资产和所有者权益有待加强。

瑞安市奥雅斯箱包厂 2009 年度的资产比 2008 年度同期减少12.53%，资产

的变化中货币资金下降最多为 984266. 39元。应该随时注意企业的生产规模，

产品结构的变化和资金结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议投资者对其变化进行动态跟踪

与研究。

在流动资产各项目变化中，货币资金减少，应收账款增加，说明企业应付市场变化的能力将减弱。应收账款的增加，说明企业的货款的回收不够理想，企业

受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。总之，企业的支付能力和

应付市场的变化能力有待加强。

企业2009 年度未分配利润比 2008 度增长了130.46%，表明企业当年增加较多的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹

资和应付风险的能力比去年有所提高。总体上，企业长期和短期的融资活动比去

年有所减弱。企业是以所有者权益资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较低。

2 .2利润表分析

利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务

收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反

映一定会计期间的费用耗费情况，即耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；

可以反映企业生产经营活动的成果，即净利润的实现情况，据以判断资本保值、

增值情况。

根据附件2 中所列的利润表可知，2008年度瑞安市奥雅斯箱包厂主营业务收

入13359259. 7 元，主营业务成本12157981. 15，财务费用130292. 14元，管 理费用412288. 32，营业费用479830. 89 元，利润总额137611. 76 元，净利润

91493. 21 元。2009 年度瑞安市奥雅斯箱包厂主营业务收入 15874701. 75元，主

营业务成本14073541. 40，财务费用223784. 63 元，管理费用417944.07，营业 费用846008. 00 元，利润总额241072. 15 元，净利润141787. 15 元。2009年与 2008 年相比主营业务收入增长2515442. 05元，说明企业业务规模处于较快发

展阶段, 产品与服务的竞争力强, 市场推广工作成绩很大，企业业务规模很快扩

2

大。2009 年度企业利润总额增长率为75.18%，企业在产品与服务的获利能力和取得了很大的成绩，提请分析者予以高度重视，因为企业利润积累的极大提高为

企业壮大自身实力，将来迅速发展壮大打下了坚实的基础。

企业2009 年度比2008年度营业费用率多，说明企业营业费用率有所提高， 营业费用与收入协调性不好，未来企业应提高对营业费用的控制水平。企业2009

年度比2008 年度管理费用率少，说明企业管理费用率有所下降，管理费用与收入协

调性好，未来公司应尽可能保持对企业成本的控制水平。财务费用率增多，说明企业财务费用与利润协调性不好，未来企业应提高对财务费用的控制水平。企业净利润增

长了50293. 94元，相关成本增加了1915560. 25 ，费用增加了465325. 35 元；总体

企业经营效益一般，成本和费用控制有待加强。

3 杭州万恒会计服务有限公司财务能力指标分析

财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿

债能力指标、运营能力指标、获利能力指标。

3 .1偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和

短期偿债能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。

根据附表资料，摘出一些数据如下表（表1- 1），并计算出该公司2008年

度和2009 年度有关偿债能力指标如下表（表2-1）所示：

( 表 1 - 1)

资产变动情况表

单位：元

（表 1 - 2）

3

3.1.1短期偿债能力

①流动比率

( 图 1 - 1 )

从表1- 2 可以看出，该企业2009年度的流动比率比2008年度下降了16.87个百分点,并且两年都低于公认标准值，说明该企业的短期偿债压力较大，偿债

能力不太好。从这个指标可以看出2009 年度的短期偿债能力比2008 年度明显

下降。从表1- 1 可以看出 2009 年度的流动资产比2008年度的流动资产减少了 36. 02%，从而导致了流动比率的下降。2009年的应收账款、货币资金的下降影

响到了2009 年的流动资产的减少，从而导致了该企业2009年偿债能力下降。

②速动比率速动比率也称酸性测试比率，是对流动比率的补充、修正。速动比率更能

反映出企业对流动负债的偿还能力。从表1- 2 可以看到, 2009年度速动比率比

2008 年度速动比率降低了16. 42个百分点，两年的速动比率均低于标准值。速

动比率小于1，说明该企业负债过高，一定时期内可变现的资产不足以偿还到期的债务，企业流动压力大，偿债风险也就大了。企业应该减少负债，减少存货的

积压、滞销、残次等情况，适当的增加短期投资和货币资金的持有量来增强企业

的变现能力和支付能力。

③现金比率现金比率是指现金及其等价物与流动负债的比率，反映企业及其实际偿

债

能力。从表1- 2 可以看出，2008 年度和2009 年度的现金比率均大于标准值，

说明该企业的短期偿债能力比较强。但是2009 年度的现金比率与 2008年度的

4

现金比率相比有所下降，所以短期偿债能力也有所下降。两年的现金比率均远大于标准值 20%，综合考虑可以看出该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投

入经营，影响了企业的盈利能力，企业的现金资产没有得到合理的运用。

④综合流动比率、速度比率、现金比率分析由于资产流动性一般与获利能力存在反向关系，企业不可能一味地为

了追求资产的流动性而保持大量的速动资产甚至现金，去牺牲可能的更好的

获利机会，所以要考虑企业的成长周期。该企业正处于成长期，产品销售状况良好，企业存货流动性较强，运用某个单一的指标来评价企业短期偿债能力就显得

保守，现综合三个指标分析。从流动比率指标来看，2009 年度比2008年度偿

债能力有所下降；剔除变现能力较差、不能变现的存货和待摊费用，计算出速动比率，2009年度该比率与标准值相比偏低，偿债能力有所下降；再以现金及其等价物作为偿付流动负债的基础上计算现金比率，该指标远大于标准值20%，但09

年相比08年的现金比率有所下降；综合各指标的分析，可知该企业短期偿债能

力不足。

3.1.2长期偿债能力

①资产负债率资产负债率是衡量企业负债水平和风险程度的重要标志，它与财

务风险直

接关系。表1- 2 可以看出，2009 年度资产负债率呈下降趋势，与2008 年度相

比下降了6. 4 个百分点，由于负债的减少，2009 年比2008年的长期偿债能力

有所加强。

②产权比率产权比率是负债对股东权益比率，该比率一方面反映了由债权人提

供的资

本和股东提供的资本的相对比率关系，另一方面反映了企业基本财务结构是否稳定。从表1- 2 可以看出，2009年度产权比率比2008年度产权比率下降了37.57

个百分点，说明该企业09 年的财务风险较08年的财务风险有所下降，投资报酬也有所下降。

③已获利息倍数已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以

衡量偿付借

款的保障程度。从表1- 2 可以看出，2009 年度的已获利息倍数比2008 年度的 已获利息倍数稍微提高了些，大致上不变；但是均小于标准值3- 5倍，但总体上该企业偿付债务利息能力比较稳定。

5

3 .2营运能力分析

营运能力是指企业对资产利用的能力，营运能力分析包括流动资产周转情况分

析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。

根据附表资料，计算出该公司2009 年度和2008年度有关营运能力指标如 下表（表3-1）所示：

（图 3 -1）

（图 3 -2）

6

3.2.1流动资产周转情况分析

①应收账款周转率应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理

效率。根据表

3- 1 可以看出，该企业2009 年度应收账款周转率比 2008 年度有所改善，2009 年度的应收账款周转次数比2008 年度增加了7. 7 次，周转天数减少了7. 31天，

应收账款周转速度加快了。这表明企业的营运能力有所增强，也说明企业加强

了应收账款的管理，缩短了应收账款周转天数，加快了应收账款的变现速度，提高了企业的营运能力。

②存货周转率存货周转率是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个

综合性指

标。根据表3- 1 可以看出，该企业 2009 年度存货周转次数比 2008年度减少了 0. 54 次，而周转天数却增加了0. 59天，说明该企业在一定时期内存货所占用的

资金可使用的次数减少了。

③流动资产周转率

流动资产是反映企业流动资产周转速度的指标。根据表3- 1可以看出，该

企业2009 年度流动资产周转次数比2008 年度减少了0.02，而周转天数却增加

了0. 4天。流动资产周转次数减少表明该企业在完成同样多的营业收入时，09 年所占用的流动资产比08年所占用的流动资产多。流动资产周转天数的增加表明该

企业的流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间有所变长。

3.2.2固定资产周转情况分析

固定资产周转率是衡量固定资产利用效率的一项指标。根据表3- 1可以看

出，该企业2009 年度固定资产周转次数比2008 年度增加了0.65，周转天数减

少了13. 37天，表明该企业利用固定资产创收的能力加强了，固定资产的利用效果变好了，进而说明该企业的营运能力也有所提高了。

3.2.3总资产周转情况分析

总资产周转率是反映企业全部资产的利用效率。根据表3- 1可以看出，该

公司2009年度总资产周转率比2008年度略有加快；总资产周转次数增加了0.09

次，周转天数减少了7. 67天，说明该企业总资产速度加快了；但总体上总资产的利用效果有待提高。

3 .3获利能力分析

获利能力是指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。获取利润是

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企业经营的最总目标，也是企业能否生存与发展的前提。活力能力的大小直接关系到企业财务管理目标的实现与否，直接关系到投资者的利益，也关系到债权人

以及企业经营管理者的切身利益。

根据附表资料，摘出一些数据如下表（4- 1），并计算出该企业2008年度和2009 年度有关获利能力指标如下表（表4-2）所示：

(%) 总资产报酬率

（图 4 - 1）

营业毛利率(%)

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营业净利率(%)

3.3.1营业利润率营业利润率是企业营业利润占销售收入的比例，它是衡量企业经营效率的

指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能

力。根据表4- 2 可以看出，2009 年度营业利润率比 2008 年度营业利润率有 所提高，提高了0. 62个百分点，表明该企业市场竞争力加强了，有更好的发展潜力了。

3.3.2成本费用利润率

成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。成本费

用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带

来的经营成果。根据表4- 2 可以看出，2009年度成本费用利

润率比2008 年度成本费用利润率略有提高，提高了0. 5个百分点，说明企业对成本费用的控制和管理水平较得当。

3 .3 .3 总资产报酬率总资产报酬率是

指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的

比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，用以评价

企业运用全部资产的总体获利能力，是评价企业资产运营效益的重要指标。

根据表4- 2 可以看出，2009 年度总资产报酬率比 2008年度总资产报

酬率提高了0. 56 个百分点，说明企业09 年每单位资产所创造的利润比08年没单

位资产所创造的利润略有提高，企业资产的盈利能力良好。

3 .3 .4 营业毛利率营业毛利率是用以反映企业每一元营业收入中含有多少毛利额，它是

净利润的基础，没有足够大的毛利率便不能形成企业的盈利。根据表4-2

可以看出，2009年度营业毛利率比2008年度营业毛利率提高了2.36个百分点， 说明了企业09 年度产品销售的初始获利能力较08年度有所提高。

3.3.5权益净利率权益净利率反映了净利润与所有者权益之间的关系，表明企业所有者权益

的获利水平。根据表4- 2 可以看出，2009 年度权益净利率比 2008年度权益净

利率提高了2. 36 个百分点，说明企业09年度投资者报酬的实现程度有所提高。

3.3.6资本保值增值率资本保值增值率是年末所有者权益与年初所有者权益的比值，该指标反映

了企业资本的运营效益与安全状况。根据表4- 2 可以看出，2009年度资本保值

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增值率比2008 年度资本保值增值率下降了0. 88 个百分点，但是两年百分比均在100%以上，这说明企业的资本保值情况良好，只是09年度的增值情况略差

于08年度。

4 综合评价和完善企业发展的建议与对策

综上所述，从偿债能力各指标的分析可以看出，该企业近两年中流动比率和

速动比率都有所降低，而且低于标准值，说明企业偿债能力较上年同期有所下降,

企业资产变现能力下降了,对债权人的保障程度降低了。为将来企业持续健康的发展,降低企业债务风险，该企业应提高在流动资产与流动负债以及资本结构的

管理水平。从营运能力各指标的分析可以看出，企业的营运能力良好；说明企业

经营效率处于较快提高阶段,本期企业在市场开拓与提高企业资产管理水平方面都取得了很大的成绩, 企业经营效率在本期有所提高.提请分析者予以重视,企

业经营效率的较大提高为将来降低成本,创造更好的经济效益,降低经营风险开创

了良好的局面。应收账款周转率上升了7. 7个百分点，说明企业管理层对应收账款的管理较好。从获利能力各指标的分析可以看出，企业获利能力较好，应该

继续保持。综合偿债能力、营运能力、获利能力分析，说明企业的 09 年度的经

济效益较08年度有所提高。

综合各指标的分析可以看出该企业发展状况良好。但为企业更好稳定的发展，

企业应该更合理的解决问题：一是提高企业的偿债能力、更好的利用货币资金、

提高企业的变现能力。二是企业领导要真实反映企业经营成果，该处理的处理，该核销的核销，以便真实地反映企业经营成果。三是加强企业内部管理，利用好

财务杠杆的作用，实现企业价值最大化，为企业谋取更大的经济效益。四是权衡

资产、负债及所有者权益之间的关系。

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主要参考文献

[1 ]作者:张先治，陈友邦主编

学出版社出版日期:2014 .02。 [2 ] 作者:罗昌宏，刘珣主编

书名：《财务管理》出版社:北京：清华大学出版

书名：《财务分析》出版社:大连：东北财经大

社出版日期:2014.05。

[3 ]作者:尤金〃布里格姆，乔尔〃休斯敦著；佟岩译 版社:北京：中国人民大学出版社出版日期:2014.05。

书名：《财务管理》

出

[4 ]作者:严碧容，方明主编

版社出版日期:2014 .06。

书名：《财务分析》出版社:北京：人民邮电出

[5 ]作者:于晓红，梁毕明，李娜主编 大学出版社出版日期:2014.05。

书名：《财务管理》出版社:北京：北京

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附件 1：

资产负债表

会企 01表

编制单位:杭州万恒会计服务有限公司

单位：元

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