资讯共享经济与普惠金融互联网理财启蒙

刘蓉觉得，自己现在比上学时候更“穷”了，能拿出来的现金不超过1000元，其余的都放进了“余额宝”，换取年化6%左右的收益。她今年25岁，去年研究生毕业后刚刚工作，和另外两个朋友租房子住。冬天房间很冷，但又不好意思加个电暖气，因为电费是三人公摊的。

工作几个月后，刘蓉手里的存款终于破了五位数。她去“知乎网”上提问：“刚工作的收入和积蓄怎么理财才好？”几乎所有人的回答都是，理财产品至少5万元起买。既然够不上边，还是放余额宝里吧，第一个月工资就是这么处理的。

每天起床后，刘蓉最惦记的是手机APP上显示的昨日收益。“钱在哪儿不是放呢？一天赚2块钱也比没有强。”每天看收益的增加，有点像一种让她上瘾的养成类游戏，体验进步的那一点点。“现在一收到工资到账的短信，5分钟之内就转到余额宝上，好让几天后的收益数字更好看一点。”刘蓉说。

余额宝里的总金额几乎相当于刘蓉的全部积蓄，交房租、水电煤气费、电话费，买衣服、书报杂志，都通过余额宝直接划款。有一次需要用大笔现金，她一早从余额宝上转账到银行卡上，再跑到附近的ATM机上取出来。

吴鹏是刘蓉的男朋友，今年27岁，学计算机出身，毕业后留校做高校创业教育工作。去年11月16日，吴鹏第一

次在余额宝里存了5000块钱。作为IT男，一个互联网产品推出半年后才试用，这不是他的习惯。“我身边的朋友都在聊余额宝，这个产品一直很热，但一来是要往里存钱，最好谨慎观望一阵；二来听说大家每天也就赚一两块钱，这点钱还不够操心的。”吴鹏说。

5000块钱刚放进去两天，吴鹏就明白女友热情高涨的原因了：“最初就是想存点钱进去，下回网购付款、还信用卡都方便。结果看着手机上数字往上蹦，有一种‘白捡’的感觉。”吴鹏立刻把投入加到了2万元，又观察了一星期后，发现基本没什么风险，收益又远大于活期存款，他干脆把自己工作后攒下的近20万元全放进去了。

在此之前，吴鹏和刘蓉都没有理财的经历。学生时期手头没有闲钱，有个别同学炒股，每天盯着大盘的时间成本也让他们觉得得不偿失。吴鹏两年前参加工作，当账户上有了第一个10万块钱时，觉得是时候开始理财了。在办公室里，有同事买纸黄金，眼看着在2013年的市场里赔了。刘蓉劝他买定投基金、美股，但吴鹏研究了一下发现，这些产品在申购、赎回上都要收手续费，“赚的钱倒腾几次就没了”。而且一旦着急消费，当天钱拿不出来，流通性不好。

由于余额宝是货币基金T+0的设置，用户可以当天无手续费取现，理财和消费中间几乎没有障碍。小风险也让吴鹏这种“投资小白”觉得踏实：“我觉得以马云[微博]的身家，

总不至于为了余额宝里那点钱跑路吧。无论如何，最后也有阿里巴巴[微博]兜底。”

在余额宝之后，其他互联网公司也推出了自己的理财产品。其中网易的“添金计划”打出了高于余额宝收益率的广告，并且额外承诺再给用户以2%的补贴。2013年12月25日，吴鹏加入了网易“现金宝”的抢购队伍。这一次，他明显感觉到了市场的火热。从早上10点正式起售开始，他就一直在刷销售页面。每填完一个验证码，页面就要长时间地加载，等到最后购买成功，足足花掉了一小时。“你要知道，这些互联网公司本身技术都非常成熟，页面拥堵成这样，可见得有多少人抢。”吴鹏说。

余额宝帮吴鹏与刘蓉完成了第一次投资启蒙。吴鹏春节回家，投资上一向保守的父母把到期的定期存款取了出来，交给儿子打理。他为父母购买了一个收益稳定的货币基金，选择的标准同样是支持T+0、无手续费随时取、风险小。那些在银行里睡觉的储蓄，当月的工资，等待支付的水电费，随时可能用掉的零花钱……就像无数条流动的小溪，在余额宝账户内汇聚成一条波澜壮阔的大河。

余额宝推出半年后，截至今年1月15日，基金规模已经超过了2500亿元，客户数超过了4900万户，成为国内最大的一只基金。按1∶6.1的汇率计算，相当于409.84亿美元，在全球货币基金中排第14位。今年的前15天中，平

均每分钟就有300万元资金流入。它就像一个不断滚动的雪球，究竟能膨胀到多大，谁也说不清楚。

作为管理者，天弘基金公司也只用了7个月完成了一次“逆袭”，从一家排在50名开外名不见经传的小基金公司，坐上了规模排行的第一位。

去年6月底，余额宝刚上线15天。在上海陆家嘴金融论坛上，清华大学五道口金融学院常务副院长廖理谈到了这款产品：“我让我的学生体验了一下，他买了1000块，结果第二天变成了1000.18元。”随后，台下一片哄笑。在当时，对于习惯于“亿进亿出”的金融大佬们，这一毛多钱的收益，连游戏都算不上。

进入余额宝的资金，默认购买了天弘“增利宝”货币基金，主要投向银行同业存款和短期债券，以及大大额存单、央行[微博]票据等风险较低的货币市场。每天万份基金收益长期维持在1.6元左右。目前余额宝内平均资金为5100元，也就是说，投资者人均每天的收益不到1元左右。实际上，户均5000元的份额也是1月以后的情况，在余额宝运行初期，户均资金不到2000元。从投资的角度看，这些用户是“小散”中的“小散”。

但就是这每天增加的1块钱，却激发出了巨大的理财投资需求，推动了一场互联网上的大众投资的狂欢。参与者大都是通常认为的“理财小白”，他们正是被银行、基金公司主

动放弃的群体。现在，“小白”们也等来了春天。

作为天弘基金副总经理、余额宝项目组组长，周晓明格外认同马云的观点——“主宰非洲草原的不是狮子，而是土壤里的微生物。”那么在投资理财领域，蚍蜉为什么不能撼大树？互联网技术的发展与应用，恰恰创造了一个聚沙成塔、以小搏大的机会——互联网边际成本递减，用户越多，成本越低，甚至趋近于零。在这个意义上，客户的门槛可以无限下降。

2012年12月21日，周晓明带着公司几个部门的员工在北京宽沟开会。会议上，周晓明说：“玛雅人预言的世界末日没有实现，这意味着以后是一个全新时代，那就是’屌丝’逆袭的时代。”第二天，天弘基金便与阿里巴巴小微金融集团达成合作协议，双方约定，半年后余额宝上线。在这个项目中，周晓明也自称“二师傅”。一方面，余额宝在阿里集团被称为“二号项目”。另一方面，“师傅”的称谓则来源于一个网络段子——只有“高帅富”进化到中年后可以被称为“大叔”，而“屌丝”男到中年后只能被叫作“师傅”。

天弘基金也从来不讳言设计产品的平民立场，他们认为“平民”与“草根”才是互联网金融的方向。“所有的基金都是1000元起购，我们改成了1元钱起购。即使你只有1块钱，你也有理财和投资的权利。”天弘基金总经理助理丁

学梅这样告诉本刊。传统基金，交易日被称为T日，购买或赎回要延迟几天，资金在途时是看不到账面变化的；而且在交易日之外，基金是无法买卖的。但余额宝改变了这种形式，用户转入1元钱，支付宝[微博]账户就会显示多1元钱；一天24小时，周末无休，随时都可以买卖，用户的钱去哪里了一清二楚。“这就是互联网所推崇的‘所见即所得，所得即可用’。”丁学梅说。

传统货币基金就像银行存款，过一段时间才会告诉客户利息是多少。但余额宝通过后台数据优化，让客户第二天下午15点以前就能看到头天的收益。“我们想，如果客户早上看到收益，就会高兴一整天，如果中午看到，就高兴半天。实际上，我们努力在凌晨3点就把用户的收益计算出来，反映在他们的手机客户端上。有时候，我们上午10点放出收益，用户会抱怨3点起来时没看到。”丁学梅告诉本刊，为了让客户起床就能看收益，天弘基金投入几百万元，做了两次系统改造。

余额宝的设计之初，天弘基金就在仔细琢磨互联网的生态与价值观。一方面，赚小钱、得小便宜的幸福感本身属于人性的一部分；另一方面，互联网就是“晒”小快乐的平台。周晓明算过一笔账，如果用户从上线之日转入1万元，那么两个月之后他的收益是86.66元。“86元很多吗？不要说对咱们行业的高富帅，就连一个在校生、小时工、保姆、出

租车司机，也不会把它当大钱。然而，客户说，这相当于一个月的话费、40次地铁、十来顿早餐，或者七夕节在淘宝买的一束包邮玫瑰花。是的，这是在本来就快乐的互联网上，通过简单操作获得的增量价值，而且人们从生活需求角度来认识这个价值，所以大家快乐。”

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刘蓉觉得，自己现在比上学时候更“穷”了，能拿出来的现金不超过1000元，其余的都放进了“余额宝”，换取年化6%左右的收益。她今年25岁，去年研究生毕业后刚刚工作，和另外两个朋友租房子住。冬天房间很冷，但又不好意思加个电暖气，因为电费是三人公摊的。

工作几个月后，刘蓉手里的存款终于破了五位数。她去“知乎网”上提问：“刚工作的收入和积蓄怎么理财才好？”几乎所有人的回答都是，理财产品至少5万元起买。既然够不上边，还是放余额宝里吧，第一个月工资就是这么处理的。

每天起床后，刘蓉最惦记的是手机APP上显示的昨日收益。“钱在哪儿不是放呢？一天赚2块钱也比没有强。”每天看收益的增加，有点像一种让她上瘾的养成类游戏，体验进步的那一点点。“现在一收到工资到账的短信，5分钟之内就转到余额宝上，好让几天后的收益数字更好看一点。”

刘蓉说。

余额宝里的总金额几乎相当于刘蓉的全部积蓄，交房租、水电煤气费、电话费，买衣服、书报杂志，都通过余额宝直接划款。有一次需要用大笔现金，她一早从余额宝上转账到银行卡上，再跑到附近的ATM机上取出来。

吴鹏是刘蓉的男朋友，今年27岁，学计算机出身，毕业后留校做高校创业教育工作。去年11月16日，吴鹏第一次在余额宝里存了5000块钱。作为IT男，一个互联网产品推出半年后才试用，这不是他的习惯。“我身边的朋友都在聊余额宝，这个产品一直很热，但一来是要往里存钱，最好谨慎观望一阵；二来听说大家每天也就赚一两块钱，这点钱还不够操心的。”吴鹏说。

5000块钱刚放进去两天，吴鹏就明白女友热情高涨的原因了：“最初就是想存点钱进去，下回网购付款、还信用卡都方便。结果看着手机上数字往上蹦，有一种‘白捡’的感觉。”吴鹏立刻把投入加到了2万元，又观察了一星期后，发现基本没什么风险，收益又远大于活期存款，他干脆把自己工作后攒下的近20万元全放进去了。

在此之前，吴鹏和刘蓉都没有理财的经历。学生时期手头没有闲钱，有个别同学炒股，每天盯着大盘的时间成本也让他们觉得得不偿失。吴鹏两年前参加工作，当账户上有了第一个10万块钱时，觉得是时候开始理财了。在办公室里，

有同事买纸黄金，眼看着在2013年的市场里赔了。刘蓉劝他买定投基金、美股，但吴鹏研究了一下发现，这些产品在申购、赎回上都要收手续费，“赚的钱倒腾几次就没了”。而且一旦着急消费，当天钱拿不出来，流通性不好。

由于余额宝是货币基金T+0的设置，用户可以当天无手续费取现，理财和消费中间几乎没有障碍。小风险也让吴鹏这种“投资小白”觉得踏实：“我觉得以马云[微博]的身家，总不至于为了余额宝里那点钱跑路吧。无论如何，最后也有阿里巴巴[微博]兜底。”

在余额宝之后，其他互联网公司也推出了自己的理财产品。其中网易的“添金计划”打出了高于余额宝收益率的广告，并且额外承诺再给用户以2%的补贴。2013年12月25日，吴鹏加入了网易“现金宝”的抢购队伍。这一次，他明显感觉到了市场的火热。从早上10点正式起售开始，他就一直在刷销售页面。每填完一个验证码，页面就要长时间地加载，等到最后购买成功，足足花掉了一小时。“你要知道，这些互联网公司本身技术都非常成熟，页面拥堵成这样，可见得有多少人抢。”吴鹏说。

余额宝帮吴鹏与刘蓉完成了第一次投资启蒙。吴鹏春节回家，投资上一向保守的父母把到期的定期存款取了出来，交给儿子打理。他为父母购买了一个收益稳定的货币基金，选择的标准同样是支持T+0、无手续费随时取、风险小。那些

在银行里睡觉的储蓄，当月的工资，等待支付的水电费，随时可能用掉的零花钱……就像无数条流动的小溪，在余额宝账户内汇聚成一条波澜壮阔的大河。

余额宝推出半年后，截至今年1月15日，基金规模已经超过了2500亿元，客户数超过了4900万户，成为国内最大的一只基金。按1∶6.1的汇率计算，相当于409.84亿美元，在全球货币基金中排第14位。今年的前15天中，平均每分钟就有300万元资金流入。它就像一个不断滚动的雪球，究竟能膨胀到多大，谁也说不清楚。

作为管理者，天弘基金公司也只用了7个月完成了一次“逆袭”，从一家排在50名开外名不见经传的小基金公司，坐上了规模排行的第一位。

去年6月底，余额宝刚上线15天。在上海陆家嘴金融论坛上，清华大学五道口金融学院常务副院长廖理谈到了这款产品：“我让我的学生体验了一下，他买了1000块，结果第二天变成了1000.18元。”随后，台下一片哄笑。在当时，对于习惯于“亿进亿出”的金融大佬们，这一毛多钱的收益，连游戏都算不上。

进入余额宝的资金，默认购买了天弘“增利宝”货币基金，主要投向银行同业存款和短期债券，以及大大额存单、央行[微博]票据等风险较低的货币市场。每天万份基金收益长期维持在1.6元左右。目前余额宝内平均资金为5100元，

也就是说，投资者人均每天的收益不到1元左右。实际上，户均5000元的份额也是1月以后的情况，在余额宝运行初期，户均资金不到2000元。从投资的角度看，这些用户是“小散”中的“小散”。

但就是这每天增加的1块钱，却激发出了巨大的理财投资需求，推动了一场互联网上的大众投资的狂欢。参与者大都是通常认为的“理财小白”，他们正是被银行、基金公司主动放弃的群体。现在，“小白”们也等来了春天。

作为天弘基金副总经理、余额宝项目组组长，周晓明格外认同马云的观点——“主宰非洲草原的不是狮子，而是土壤里的微生物。”那么在投资理财领域，蚍蜉为什么不能撼大树？互联网技术的发展与应用，恰恰创造了一个聚沙成塔、以小搏大的机会——互联网边际成本递减，用户越多，成本越低，甚至趋近于零。在这个意义上，客户的门槛可以无限下降。

2012年12月21日，周晓明带着公司几个部门的员工在北京宽沟开会。会议上，周晓明说：“玛雅人预言的世界末日没有实现，这意味着以后是一个全新时代，那就是’屌丝’逆袭的时代。”第二天，天弘基金便与阿里巴巴小微金融集团达成合作协议，双方约定，半年后余额宝上线。在这个项目中，周晓明也自称“二师傅”。一方面，余额宝在阿里集团被称为“二号项目”。另一方面，“师傅”的称谓则来源

于一个网络段子——只有“高帅富”进化到中年后可以被称为“大叔”，而“屌丝”男到中年后只能被叫作“师傅”。

天弘基金也从来不讳言设计产品的平民立场，他们认为“平民”与“草根”才是互联网金融的方向。“所有的基金都是1000元起购，我们改成了1元钱起购。即使你只有1块钱，你也有理财和投资的权利。”天弘基金总经理助理丁学梅这样告诉本刊。传统基金，交易日被称为T日，购买或赎回要延迟几天，资金在途时是看不到账面变化的；而且在交易日之外，基金是无法买卖的。但余额宝改变了这种形式，用户转入1元钱，支付宝[微博]账户就会显示多1元钱；一天24小时，周末无休，随时都可以买卖，用户的钱去哪里了一清二楚。“这就是互联网所推崇的‘所见即所得，所得即可用’。”丁学梅说。

传统货币基金就像银行存款，过一段时间才会告诉客户利息是多少。但余额宝通过后台数据优化，让客户第二天下午15点以前就能看到头天的收益。“我们想，如果客户早上看到收益，就会高兴一整天，如果中午看到，就高兴半天。实际上，我们努力在凌晨3点就把用户的收益计算出来，反映在他们的手机客户端上。有时候，我们上午10点放出收益，用户会抱怨3点起来时没看到。”丁学梅告诉本刊，为了让客户起床就能看收益，天弘基金投入几百万元，做了两

次系统改造。

余额宝的设计之初，天弘基金就在仔细琢磨互联网的生态与价值观。一方面，赚小钱、得小便宜的幸福感本身属于人性的一部分；另一方面，互联网就是“晒”小快乐的平台。周晓明算过一笔账，如果用户从上线之日转入1万元，那么两个月之后他的收益是86.66元。“86元很多吗？不要说对咱们行业的高富帅，就连一个在校生、小时工、保姆、出租车司机，也不会把它当大钱。然而，客户说，这相当于一个月的话费、40次地铁、十来顿早餐，或者七夕节在淘宝买的一束包邮玫瑰花。是的，这是在本来就快乐的互联网上，通过简单操作获得的增量价值，而且人们从生活需求角度来认识这个价值，所以大家快乐。”

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