近代军事思想对市场交易的启示

这个题目就写得太严肃了，但是，我又想不出其他恰当一点的题目。前段时间读《第四野战军史》和《粟裕回忆录》，颇有一些粗浅的想法。

人们常说：“市场如战场。”这话一点都不假，都是通过消灭别人的金钱，俘虏别人的金钱，充实到自己的口袋中。除此以外，还有一些其他的共同点：

一、都讲基本面分析。毛泽东的《论持久战》相当大篇幅都是在分析形势、分析敌我优劣，然后针对“基本面分析”来讲对策。曹操在官渡之战前，郭嘉就讲了“十胜十败”（道胜、义胜、治胜、度胜、谋胜、德胜、仁胜、明胜、文胜、武胜）。交易也重要基本面分析，主要用于确定操作方面（多做还是做空）。

二、战争和交易都讲胜算。所以林彪在评粟裕的时候就说：“我对粟裕同志的了解，比你们要全面和深刻。南昌起义之后，从南征路上开始，及至井冈山时期，就数我们两个打得好。后来，由于经历不同，而形成了不同风格。我因为长期以来，肩负保卫党中央的重任，又是毛主席直接指挥的主力，我的担子很重，打仗较为慎重。一般情况下，有了七成把握才打，只有五六成把握，风险太大，不能打，等到有了八九成把握，又会失去战机，无仗可打！而粟裕同志呢，长期远离中央，长期孤军作战，一般情况都是在敌人包围的态势下打的仗，不冒险就无法生存，养成了他敢于冒险的特点。” 都要讲胜算，讲盈亏比。为什么说军事和交易都是艺术，因为很难数字化、精确化，有时候，“伪精确化”还会出事，比如美国的长期资本管理基金（LTCM）。何谓胜算高？就是罗杰斯说的：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”就是孙子说的：“古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其战胜不忒。不忒者，其所措胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”就是等待条件成熟，或者创造条件，使胜算变大、风险变小。

三、都讲究扩大战果。战争讲究“伤敌十指，不如断敌一指”、“歼灭其有生力量”、“围而歼之”，而不仅仅是击溃而已。事实上，有时为了达到包围、彻底歼敌的目的，还要“佯败”、“示形”诱敌。在力量弱小的时候就是“积小胜为大胜”，力量优势的时候就是“一举歼敌”。刘邦战项羽,十战十败,然在垓下一役，十面埋伏，逼得项羽拔剑自刎。十战十败，那是小败，十面埋伏，那是大胜。所以丹尼斯说：“我95%的操作，小盈小亏，赚大钱的都在5%的操作中。”如果你在那5%的交易里，没有赚到大钱，你就经不起以后的小亏，最后会维持不下去。利莫佛说：“在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样——也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。”在有利的形势下，一定要乘胜追击，“宜将余勇追穷寇。”在不扩大风险的情况下，把一轮行情赚到尽，“干净彻底地消灭敌人。”最忌的是，在一轮大行情中，天天赚到一点饭钱，拿回去向家人炫耀，一亏就把全部利润亏进去，还是蚀入肉，连本带利一起回吐。

四、都讲究“以多打少”、“以大打小”、“以强击弱”。“集中优势兵力，各个歼灭敌人，是过去三个月歼敌二十五个旅时所采用的唯一正确的作战方法。我们集中的兵力必须六倍、五倍、四倍、至少三倍于敌，方能有效地歼敌。”市场也是一场不见血的战争，要赢得战争，其秘诀就在于以强击弱，以大击小。有本书说，期货说到底就是心态的较量，仓位是胜负的根本。只有轻仓才能没有压力，也只有轻仓才能保证完全按照交易系统操作，而不至于使技术操作变形。同时轻仓使你的资金经得起行情的剧烈震荡，不至于在看对行情的情况下被清洗出局，从而抓住大的趋势行情。金融行业是一个心态致上的行业，资金大的人往往不急于赚钱，因此仓位不重，资金小的人，心理比较薄弱，经不起市场的波折，反而赚不到钱。我觉得这话说得很对。

当年国共战争，共军总兵力是弱于国军的，为什么能够做到“六倍、五倍、四倍、至少三倍于敌”，关键是兵力调动，造成“局部优势”。市场交易也是一样，你的资金跟市场庞大的资金量，你永远是弱者，但是，你可以控制仓量，控制风险，控制交易频率，控制建仓时机，你也可以造成“局部优势”。就像你在赌场一样，赌场比你有资金优势和胜率上的微小优势，但是，你可以选择跟还是不跟、跟多少、什么时候跟，这就是你的优势。如果我们在总资金量一定的情况下，轻仓操作，就好像总资金量就是我们的兵力，仓量就是“敌方兵力”，这总资金一定要是仓量资金的“六倍、五倍、四倍、至少三倍”，同时要靠近阻力位，尽量缩小风险资金，减少我方的损失。有人打巧仗，有人打猛仗，打猛仗的将军士兵就死得多。

“以强击弱”的另一方面理解就是避实击虚，挑最有把握的行情操作。据说，猎豹捕羚羊，猎豹无论在体形、凶猛、敏捷等都在胜于羚羊，可猎豹捕食的时候，都是耐心等待时机，挑最弱小的羚羊下手，力争有百分之百的把握。长期的淘汰使猎豹懂得，如果一击不中，不但没有食物，而且在捕猎过程中消耗了体力，以后的捕猎就更困难。所以，做多就做最强的，做空就做最弱的，如果是做波段，就挑最有把握的。最强的品种都没行情了，整个行情就结束了，同理，最弱的品种都停止下跌了，整个空头也就没戏了。

四、操盘手很重要。战争的胜负，将领的才能、智慧与心理素质很重要，市场交易也是如此，操盘手的素质决定胜负。我读过一些讲机械交易的书，但是，不论你什么高深的理论铸造“圣杯”，最后都要落实到人上面。任何交易系统都有它的“困难期”，如果系统的主人经不起绩效回撤的考验，就会在这个时间抛弃他的系统。我曾经说过，一个胜出的系统，要么是它的硬件很过硬，拥有一般人不可企及的设备和技术条件，要么是它逆大众心理，违反人的天性，让大多数人很难尊从（因为市场要存在，决定了少数人胜出）。

而操盘手能胜出，素质是第一位的。个人认为，操盘手的素质，一是要专注。读《第四野战军军史》、《粟裕回忆录》，两个战神无一不把把自己的全副身心都沉浸在战争中，大脑无时无刻不是在考虑战争的细节。二是要理智。所谓理智，主要是冷静、客观、自律。考验一位将军，不是胜利的情况下如何出色，而是在失败的情况下如何保持冷静，保存实力。这一点林彪是个榜样。在战四平的时候，初战不利，林彪不在乎这“常胜将军”的虚名，也不理睬别人的冷嘲热讽，果断撤退，一退再退，保存了实力。这才有席卷全国的第四野战军。