文献综述实验报告三
一、 实验目的
掌握中外专利、标准、科技报告及事实数值型数据库检索方法及检索途径,能按要求检索出相应的文献并进行正确的著录。
二、 实验内容、步骤及数据记录
检索课题:The subsequent measurement model of real estate investment
分析:检索与该课题密切相关的文献,以查准率为主。该课题分词后的主要检索词为:real estate investment; subsequent measurement model
1、EBSCO
制定检索策略:标题
= real estate investment * subsequent measurement model
按此策略检索,命中结果为0。调整检索策略,检索途径改为“标题”,
即:标题
= real estate investment; measurement
检索结果数:12篇,命中文献的题录如下:
[1] Ming-Chi Chen,Chun Tsai2 ,Kuan Liang Chen,Henry Y. Lo3 .A Preliminary Analysis for Measuring Operating Performance of Real Estate Investment Trusts in Taiwan: Net Income vs. Operation Funds. [J] Contemporary Management Research. 2011, Vol. 7 Issue 4, p271-290. 20p. 9 Charts.
[2] Bers, Martina1,Springer, Thomas M.1Economies-of-Scale for Real Estate Investment Trusts. Journal of Real Estate Research. 1997, Vol. 14 Issue 3, p275. 16p. 4 Charts, 4 Graphs.
[3] Amidu Abdul-Rasheed,,Aluko Bioye Tajudeen,Nuhu Muhammad Bashar,Saibu Muibi Olufemi.Real estate security and other investment assets: A comparison of investment characteristics in the Nigerian stock markets. Journal of Property Investment & Finance. Mar2008, Vol. 26 Issue 2, p151-161. 11p.
2、Springer
制定检索策略:标题
= real estate investment * subsequent measurement model
命中文献2篇,其题录如下
[1] Robert H. Edelstein, Daniel C. Quan How Does Appraisal Smoothing Bias Real Estate Returns
Measurement? [J] The Journal of Real Estate Finance and Economics
February 2006, Volume 32, Issue 1, pp 41-60.Date: 01 Feb 2006
[2] Zhilan Feng, Chinmoy Ghosh, C. F. Sirmans. On the Capital Structure of Real Estate Investment Trusts (REITs) [J] The Journal of Real Estate Finance and Economics.January 2007, Volume 34, Issue 1, pp 81-105.Date: 13 Feb 2007
3、佰腾网
检索以嘉兴学院为专利权人的发明专利情况,专利权人=嘉兴学院
检索结果数:
592
4、ScienceDirect
制定检索策略:标题= real estate investment * measurement
检索结果数:8篇, 其题录如下:
[1] Linda Vincent.The information content of funds from operations (FFO) for real estate investment trusts (REITs) [J] Journal of Accounting and Economics Volume 26, Issues 1–3, January 1999, Pages 69–104
[2] Roger J. Brown, PhD (Director of Research).Chapter 3 – The “rules of thumb”: Threshold performance measures for real estate investment[J] Private Real Estate Investment.Data Analysis and Decision Making.A volume in Academic Press Advanced Finance.2005, Pages 39–72
[3] Jay C. Hartzella, , , Libo Sunb, Sheridan Titmana.Institutional investors as monitors of corporate
diversification decisions: Evidence from real estate investment trusts[J] Journal of Corporate Finance Volume 25, April 2014, Pages 61–72
5、PQDT
制定检索策略:标题
= real estate investment * measurement
检索结果数:1篇, 其题录如下:
[1] Brockman, Christopher McShane. Real estate mutual fund and real estate investment trust performance: A data envelopment analysis approach. [J] Dissertation Abstracts International. 2000
6、WoS
制定检索策略:标题
= real estate investment * subsequent measurement model
检索结果数:5篇,其题录如下:
[1]구승환; Ping,Wang; Yong,Jang SeongA Study on Valuation of
Society卷: 14 期: 11 页: 5465-5475(2013)
[2]권태인; 이상효; Kim, Jae-JunA Study on Application of Real Options to Attract Financial
Equity Investment in Real EstateDevelopmen [J] Journal of the Architectural Institute of Korea Planning & Design卷: 27 期: 01 页: 165-172(2011)
[3]장영길; Lee, Choon-Sup.A Study on the Risk Assessment of Real Estate Investment : Using Monte Carlo Simulation. [J] The Korea Spatial Planning Review卷: 72 页: 79-102(2012)
三、实验结论及体会
1、经检索并整理,与The subsequent measurement model of investment real estate课题相关的论文在上述数据库有15篇,命中文献的题录信息著录如下:(按参考文献的著录格式进行著录)
[1] Ming-Chi Chen,Chun Tsai2 ,Kuan Liang Chen,Henry Y. Lo3 .A Preliminary Analysis for Measuring
Operating Performance of Real Estate Investment Trusts in Taiwan: Net Income vs. Operation Funds. [J] Contemporary Management Research. 2011, Vol. 7 Issue 4, p271-290. 20p. 9 Charts.
[2] Bers, Martina1,Springer, Thomas M.1Economies-of-Scale for Real Estate Investment Trusts. Journal of Real Estate Research. 1997, Vol. 14 Issue 3, p275. 16p. 4 Charts, 4 Graphs.
[3] Amidu Abdul-Rasheed,,Aluko Bioye Tajudeen,Nuhu Muhammad Bashar,Saibu Muibi Olufemi.Real estate security and other investment assets: A comparison of investment characteristics in the Nigerian stock markets. Journal of Property Investment & Finance. Mar2008, Vol. 26 Issue 2, p151-161. 11p.
[4] Robert H. Edelstein, Daniel C. Quan How Does Appraisal Smoothing Bias Real Estate Returns
Measurement? [J] The Journal of Real Estate Finance and Economics
February 2006, Volume 32, Issue 1, pp 41-60.Date: 01 Feb 2006
[5] Zhilan Feng, Chinmoy Ghosh, C. F. Sirmans. On the Capital Structure of Real Estate Investment Trusts (REITs) [J] The Journal of Real Estate Finance and Economics.January 2007, Volume 34, Issue 1, pp
81-105.Date: 13 Feb 2007
[6] JOHN BAILEY, REAL ESTATE INVESTMENT ANALYSIS[J], Journal of Valuation, (1984), Vol. 2 Iss 4 pp.356 - 365
[7] Nick French, Simon French. Decision theory and real estate investment. [J]Journal of Property Valuation and Investment, Volume: 15 Issue: 3, 1997
[8] Joseph T.L. Ooi.Investment Analysis for Real Estate Decisions[J]Journal of Property Investment & Finance, Volume: 24 Issue: 3, 2006
[9] Linda Vincent.The information content of funds from operations (FFO) for real estate investment trusts (REITs) [J] Journal of Accounting and Economics Volume 26, Issues 1–3, January 1999, Pages 69–104
[10] Roger J. Brown, PhD (Director of Research).Chapter 3 – The “rules of thumb”: Threshold performance measures for real estate investment[J] Private Real Estate Investment.Data Analysis and Decision Making.A volume in Academic Press Advanced Finance.2005, Pages 39–72
[11] Jay C. Hartzella, , , Libo Sunb, Sheridan Titmana.Institutional investors as monitors of corporate
diversification decisions: Evidence from real estate investment trusts[J] Journal of Corporate Finance
Volume 25, April 2014, Pages 61–72
[12 Brockman, Christopher McShane. Real estate mutual fund and real estate investment trust performance: A data envelopment analysis approach. [J] Dissertation Abstracts International. 2000
[13]구승환; Ping,Wang; Yong,Jang SeongA Study on Valuation of
Society卷: 14 期: 11 页: 5465-5475(2013)
[14]권태인; 이상효; Kim, Jae-JunA Study on Application of Real Options to Attract Financial
Equity Investment in Real EstateDevelopmen [J] Journal of the Architectural Institute of Korea Planning & Design卷: 27 期: 01 页: 165-172(2011)
[15]장영길; Lee, Choon-Sup.A Study on the Risk Assessment of Real Estate Investment : Using Monte Carlo Simulation. [J] The Korea Spatial Planning Review卷: 72 页: 79-102(2012)
四、文献综述
(一)关于投资性房地产的会计规范研究
新准则将在 2007 年 1 月 1日由上市公司首先推行。按照新的会计准则, 债务重组、 非货币性交易、 投资性房地产、 非控制下的企业合并等具体准则都会用到公允价值。对于公允价值的运用, 专家、 学者给予了积极的肯定, 但有些学者也认识了它的不足之处。本文对新准则中有关公允价值应用进行归纳的同时, 就公允价值及其在新准则中的应用相关文献给以综述, 旨在分析利弊, 从而呼吁新准则的配套管理制度等相关法规也尽快出台, 使新会计准则真正有效地发挥作用。众所周知, 会计核算离不开“金额” , 而在会计确认中, 即使肯定某个项目已符合要素的定义, 如果它不能计量也不能予以确认。著名的会计学家 Yuri Iriji 在他的名著 《会计计量理论》 指出: “会计计量是会计系统的核心职能。” 新准则第一次明确提出了公允价值的概念, 公允价值是指在公平交易中,熟悉情况并自愿交易双方进行资产交换或债务清偿的金额。其与国际会计准则对公允价值的定义基本相同。
(二)投资性房地产会计计量现存的问题研究
一、 新会计准则中关于 “公允价值” 的应用( 一)“长期股权投资” 新准则: 第四条( 二) ; 第十二条。 “非货币性资产交换” 新准则: 第七条 ( 一) ; 第七条 ( 二) 。 “债务重组”新准则: 第五条; 第六条; 第七条; 第八条; 第十条; 第十一条; 第十二条; 第八条。 “租赁” 新准则中: 第十一条。 “收入” 新准则中: 第五条。新准则在 “企业合并” 、 “金融工具确认和计量” 、 “投资性房地产”等具体准则中也有对公允价值的应用。“企业合并” 准则中, 非同一控制下的企业合并 ( 包括吸收合并和新设合并) , 据双方认可的公允价值, 确认为购买商誉。“金融工具确认和计量” 准则中, 交易性金融资产应当按公允价值计量, 公允价值变动形成的利得或损失, 应当计入当期损益;可供出售金融资产应当按公允价值计量, 公允价值变动形成的利得或损失, 应当直接计入资本公积, 直至该金融资产终止确认时再转出, 计入当期损益。“投资性房地产” 准则中规定, 如果投资性房地产的公允价值有据可查, 则其期末计量应采用公允价值口径, 由此产生的公允价值的变动直接计入当期损益。 因我国目前房地产的公允价值评价机制尚不完善, 所以该公允价值口径的应用必须满足一定条件方可使用。
二、 对公允价值及其在新准则中应用的评述于永生指出: 从 1975 年开始的 30 年来, FASB 对公允价值计量体系的研究始终没有间断过, 公允价值在美国会计准则中的运用也越来越广泛。截止 2004 年 12 月底,FASB 共发布了 153 个财务会计准则, 与公允价值有关的会计准则有 60 个。公允价值的使用是新准则与国际会计准则趋同的标志。胡孝琴在 “谈入世后对我国会计市场的影响” 一文中指出: 由于会计标准的国际化不仅是一个技术过程, 也是一个政治过程, 涉及到经济利益的分配问题,所以, 各国都对未来 “国际会计标准” 的制定发业务复杂、 风险大, 将很难明确划分研究和开发两个阶段。因此, 公司如何划分研究阶段和开发阶段, 也就决定了研发支出费用化和资本化的分界点, 从而达到操纵利润, 进行盈余管理的目的。另外新 《无形资产》 准则对无形资产的摊销不再仅仅局限于直线法, 并且摊销年限也不再固定因此, 上市公司可能会通过调节无形资产的摊销年限或方法来进行盈余管理。 通过减少摊销年限和加速摊销来提高公司的利润,或者以相反的手法来降低利润, 达到盈余管理的目的。类似, 新 《固定资产准则》 关于调整固定资产的折旧年限等规定, 也为上市公司的盈余管理大开方便之门。新 《固定资产准则》 第十九条规定: 企业至少应当于每年年度终了, 对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。 使用寿命预计数与原先估计数有差异的, 应当调整固定资产使用寿命; 预计净残值预计数与原先估计数有差异的, 应当调整预计净残值;与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的, 应当改变固定资产折旧方法; 固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应当作为会计估计变更。
这就是说, 每年末注册会计师在对上市公司的固定资产折旧年限、方法及预计净残值进行审计的时候, 公司只要找到证据证明其固定资产使用寿命等与原估计有异, 就可以进行会计估计变更, 对利润进行调整, 从而达到盈余管理的目的。
(三)关于投资性房地产会计计量模式的现实选择研究
公司利润的操纵另辟蹊径新 《借款费用》 准则最大的变化一是扩大了借款费用资本化的资产范围, 原来仅为固定资产, 现在包括固定产需要相当长时间才能达到可销售状态的存货、 投资性房地产和无形资产等; 二是扩大可予资本化的借款范围: 原来仅为专门借款, 现在包括专门借款一般借款。借款费用资本化的范围扩大给公司进行借款费用盈余管理指引了道路。根据规定, 如果相关资产的购建或生产占用了专项借款之外的一般借款, 被占用的一般借款的利息支出允许计入资产, 这样公司可以在一般借款的利息支出和符合资本化条件的资产上调节当期盈余。 例如, 企业如欲提升公司业绩, 需要扩大利息资本化范围, 则可以采用一定的手段使专项借款之外的一般借款的利息支出符合计入资产的要求, 另一方面, 将已完工的固定资产长期作为在建工程核算, 这样既延长了利息支出计入资产的时间, 又减少了折旧的计提, 从而达到增加当期盈余的目的。相反如公司欲“隐藏利润” , 则又能将符合资本化条件的利息调整为一般借款利息, 以扩大当期财务费用来降低公司业绩, 达到盈余管理的目的。总之, 会计准则的国际协同是经济全球化发展的客观要求和必然趋势。
大部分专家赞成公允价值计量模式,公允价值计量模式更加符合国际会计准则,更加符合我国国情,能给决策者提供有用信息。