论现代企业的现金管理问题

论现代企业的现金管理问题

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2013年06月27日

摘要

现代企业管理以财务管理为中心，财务管理的核心是现金管理，因此现金管

理是企业管理的重中之重。综合目前我国企业的现状，现金管理存在着现金安全性不高、现金利用率较低、资金运作风险大等一系列的问题。面对日益激烈的市场竞争，企业需要采取建立良好的现金管理制度，实行现金集中管理模式，确定最佳现金结存额度，强化投资管理等对策，来提升企业的现金管理水平，保持现金流量的流通，合理控制营运风险，实现企业资源的合理配置，从而使企业健康发展。

关键词：现金；现金管理；问题；对策

目 录

1 现金管理的重要性 ............................................................................................. 1 2 现代企业现金管理存在的问题分析 ............................................................. 2

2.1 现金的安全性不高，内部现金管理控制薄弱 .............................................. 2

2.2 现金管理缺乏合理规划，现金利用率不高 .................................................. 2

2.3 资金运作的风险控制不足 .............................................................................. 2 3加强企业现金管理对策分析 ............................................................................ 4

3.1建立良好的现金管理制度，确保资金运行的安全和完整 ........................... 4

3.2 实行资金集中管理模式，提升资金的利用效率 .......................................... 5

3.3 追求最佳的现金结存额和现金使用效率，达到现金管理的最佳境界 ...... 5

3.4 强化投资管理，降低资金运作风险 .............................................................. 6 4 结论 ......................................................................................................................... 7 参考文献 ..................................................................................................................... 8

1 现金管理的重要性

现金管理是指以现金和现金等价物为管理的起点，以现金流量为管理的重心，容静态管理与动态管理于一体，既满足现金持有的各种动机，又兼顾现金资产的增值收益，围绕企业经营活动、投资与筹资活动构筑的管理体系，是为了使当前或未来一定时点现金存量保持在合理水平、一定时期现金流呈现健康态势所进行的管理工作。

“现金为王”一直以来都被视为现代企业资金管理的中心理念。企业现金流量管理水平往往是决定企业存亡的关键所在。企业的现金循环与财务状况及经营成果之间相互影响。通过现金管理，关注企业未来现金流量，是股东价值增长必由之路。现金流量是按照收付实现制原则计量的，可以增加企业决策实效性。控制了现金的流入与流出，加强了财务监控的力度，从而降低了财务风险。现金犹如企业日常运作的“血液”，是企业持续经营的基本保障，是企业生存和可持续发展的根本前提。在面对日益激烈的市场竞争，企业面临的生存环境复杂多变，通过提升企业现金管理水平，才可以合理的控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率，从而不断加快企业自身的发展。

2 现代企业现金管理存在的问题分析

2.1 现金的安全性不高，内部现金管理控制薄弱

企业现金面临的风险首先是安全性。由于企业内部现金管理控制薄弱，企业现金可能受到非法的侵占和挪用，造成企业款项的流失。众所周知，许多企业存在会计作假，现金“跑、冒、滴、漏”的现象。企业获得现金流入时，可能存在的风险是企业收到的资金未能及时地存入指定的账户，而被不诚实的员工侵吞，或进入私人的小金库，被挪为他用。企业的现金流出时，主要面临的风险是由于企业制度的不完善，企业现金的流出没有经过严格的授权控制，“坐支”现金等违反财经法规、纪律等情况时有发生，造成公司现金的流失。如企业内部费用报销混乱，现金流出出现欺诈的状况；备用金支出混乱，员工长期占用公司的现金。在日常的现金余额管理中，可能由于现金管理不够严格导致库存现金被盗，客户开来的支票被随意放置而被遗忘，或被员工盗用。企业的各类文本文件、票据和印章、印鉴由于缺乏严格的管理控制，被不法员工利用而导致企业现金在合法的形式下流出企业。

2.2 现金管理缺乏合理规划，现金利用率不高

在我国，由于现金管理的理念还未深入人心，现金管理理论的发展滞后，企业存在着没有对现金进行合理规划，多头开户，现金利用率不高的问题，主要表现在：一是资金散乱不统一，没有规划，二是资金短缺与闲置并存。集团下属的子公司往往每个都有数个银行账户，每个账户里的金额不一，导致了集团总部对所属的资金缺乏控制。在企业筹资过程中经常出现在集团总体资金富足而部分分公司由于在银行的开户过多，使资金过于分散而不能形成规模，导致资金浪费与沉淀，从而造成企业集团部分资金短缺。当需要资金时往往抽不出资金而须向银行贷款，造成集团内部自有资金与负债双高的现象，导致公司财务费用一直居高不下，存在大量的现金沉淀，现金的使用没有达到高效运作、合理配置的目的。这种现象其实是对资源的浪费，大大增加了企业的经营成本。

2.3 资金运作的风险控制不足

企业通常会用现有的现金在证券市场进行有价证券买卖委托理财，以期规避经

营风险或投资获利。一些企业追求短期化投资目标，由于自身规模不大，贷款投资所面临的风险大，为了尽快收回投资，很少考虑企业长远规划发展，在高额利息的诱惑下，在一些非银行金融机构存款，导致无法收回。此外，一些企业缺乏专业的理财知识，缺乏科学的财务预测、决策、预算、分析能力，在投资方向难以把握的情况下，就以其现存部分闲置资金，盲目地对外投资，从证券公司买入一些被过度粉饰了利益而忽略了风险的产品，投向一些风险高、收益低、回收期长的项目，破坏了资金的良性循环，使企业背上了新的包袱。

3加强企业现金管理对策分析

3.1建立良好的现金管理制度，确保资金运行的安全和完整

良好的现金管理制度有助于防止或减少不法分子偷盗、贪污、挪用企业现金等舞弊行为的发生。一般可以从事前防范、事中控制和事后监督三个环节起对企业现金管理业务的开展进行全方位的监督、控制和管理。

事前防范，做好制度建设。依照《企业内部控制规范》和《现金管理暂行条例》，建立系统的现金管理制度，形成科学的现金控制体系。第一，建立严格的组织分工和资金业务的岗位责任制。明确相关部门和岗位的职责权限，确保不相容岗位相互分离、制约和监督。比如现金的收付人员与会计记录的人员相分离，出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作等。第二，建立审批流程机制。企业应当建立严格的审批机制，以减少相关权利的不合理使用。明确审批人对资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措旋，规定经办人办理资金业务的职责范围和工作要求，这些都应形成书面文件。

事中控制，保证制度有效执行。在事中控制的过程中主要保证企业建立起的现金管理制度能得到有效地执行，而不是流于形式，并实时跟踪、监督企业现金业务中存在重大风险的环节，对重点岗位进行重点管理。第一，保证现金全部入账，杜绝资金体外循环等违法行为发生。利用收据控制，银行对账单控制、往来款核对控制严格杜绝现金进入私设小金库，被挪用、侵占。第二，现金支付业务要按照严格的授权审批和支付流程，办理各项支付业务。通过严密的内部审计监督，及时发现不合法的资金收付行为。第三，加强账面盘点控制，库存限额控制和实物隔离控制。定期对账面现金金额、库存现金和银行存款进行对账，严格限制未经授权的员工接近支票簿和库存现金，贵重的物品应保存在安全的地方。

事后监督，注重信息反馈。第一，推行现金稽查管理制度。对大额资金和经营资金的使用情况，实行跟踪稽查和定期或不定期的检查，对发现的问题及时予以通报批评，严重的应该实行相关处罚措施。第二，健全企业绩效指标考评。企业在规范现金管理的同时，还要建立合理的考核标准和程序。可以通过与企业绩效考核挂钩等各种形式，将各部门的资金管理状况与部门的业绩指标挂钩，促使他们能够更好地开展现金管理工作，保证各项工作落实到实处。

3.2 实行资金集中管理模式，提升资金的利用效率

传统企业资金的管理模式相对松散，使企业的资金不能充分的发挥作用，创造价值。建立有效的资金集中管理模式，实行现金池管理，实现最大化的资金利用效率，最小化的资金持有成本，以提高集团企业的经济利益。

现金池（Cash Pooling）也称现金总库，是指将企业资金以账户余额集中的形式进行资金的集中管理，进而最大限度地降低集团持有的现金比率，来统一调拨集团的全部资金。实行现金池管理，将企业的资金进行统一账户管理，使资金先在公司内部进行流通，以满足子公司缺少资金的状况，以内部资源共享替代外部融资，从而减少了因外部融资而产生的利息，也减少了资金管理的成本。为确保企业整体利益最大化，现金集中管理模式应强调四种基本职能：一是集中筹集资金，降低资金的取得成本；二是集中使用资金，加速资金周转，确保企业整理利益最大化目标的实现；三是调剂分部现金流量，制定对总部最佳的转移价格，通过转移价格调节各分部的收益，缩小企业内部的不平衡，保证企业整体利益的顺利实现；四是强化风险管理，降低企业内部财务舞弊现象的发生。

3.3 追求最佳的现金结存额和现金使用效率，达到现金管理的最佳境界

为保证企业在任何需要的时候有随时可动用的现金资产，传统的解决办法是公司在账上随时保留足够的现金结存。但公司持有现金是有成本的，包括管理成本、短缺成本和机会成本。现金管理的最佳境界是不结存现金，在宏观和微观条件允许下，尽量借用银行的钱来保证公司任何时候的资金需要。世界上有许多知名公司已经达到了这种现金结存的最佳境界，它们或者保持零现金结存额，或者甚至为负现金结存额。贝尔公司的执行财务总裁Fred Salerno表示：“合适的现金结存水平就是零，公司不能靠存储现金结存来赚钱。”保持低的现金结存额的前提条件是要有银行的支持。故而与银行保持很好的信贷关系显得尤其重要。

确定现金缺额后，就要确定现金短缺的时期有多长，从而能达到最佳的现金使用效率。企业一般采用三种方法来缩短现金缺口：延长采购存货的应付账款付款期；缩短应收账款收款期；加快存货周转期。就我国目前的情况来看，各公司之间拖欠账款的情况比较严重，还有大量的三角债存在，在这样的环境下，如何缩短应收账款的收款期尤为重要。企业可以从以下几个方面考虑：对客户的资信进行评估，对不同信用等级的客户制定不同的销售政策和应收账款管理政策；建立催讨制度，还

可以进行应收账款抵借、应收账款让售等。企业在存货周转方面也有很大的挖掘潜力。在存货管理上，一方面应减少存货额，另一方面在既定的存货额基础上加快存货的周转率。在减少存货方面，可以参考日本的适时生产（just in time），努力使存货减到最少。通过OPM策略，将占用在存货和应收账款的资金及其成本转嫁给供应商，缩短现金转化周期。

3.4 强化投资管理，降低资金运作风险

为提高资金的使用效率，减少持有资金的机会成本，企业通过理财来获取收益。为避免盲目投资，企业需要强化投资管理，具体可从两方面着手。第一，委托信誉好、规模大的专业机构理财。专业投资管理机构往往比企业自身具有更强的抗风险能力和更好的投资决策能力，与企业直接参与二级市场投资相比，委托专业机构进行委托理财风险更小。第二，配备专业理财人员，加强对现金的管理。企业应根据自身的状况，合理配备理财人员和管理团队，权衡相关支出和收益，提高现金利用率。此外，企业在投资管理中要注意正确评价自身能力，量力而行。

4 结论

海信集团总裁周厚健曾说：“一个企业的死亡，其直接原因往往不是它的利润，而是现金流量。”“现金为王”也是财务人熟知的一句会计谚语。现金是企业持续健康发展的关键所在，加强现金管理对企业经营意义重大。而现代企业在现金管理方面还存在着各种各样的问题，企业必须采取有效对策强化现金管理。只有实施的措施得当，管理有效，企业才能有效抵御风险，提高企业资金的整体利用效率，才能不断发展壮大，实现企业效益最大化的目标。

参考文献

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