解析国际收支平衡表

中国社会科学院世界经济与政治研究所　

国际经济论坛　

第四期　

　

2004年8月2日

2004年8月2日上午，中国社会科学院世界经济与政治研究所举办了第四期“国际经济论坛”。论坛由余永定所长主持，邀请国家外汇管理局国际收支司副司长韩红梅女士做了“解析中国国际收支平衡表”的主题发言，要点如下：

一 国际收支平衡表的制表原则

韩红梅女士首先介绍了中国国际收支平衡表的制表原则，并详尽讲解了国际收支表中的分类项目。据韩红梅女士介绍，我国目前的国际收支平衡表按国际货币基金组织《国际收支手册》第五版规定的各项原则编制，采用复式记账法的原理记录国际经济交易。所有交易均发生在我国大陆居民与非我国大陆居民之间。国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。为便于理解，可以认为国际收支表中的贷方项目表示国外资本的流入，借方表示流出。

除了国际收支平衡表，我国目前还在编制反应国际收支头寸存量的国际投资头寸表（International Investment Position），这张表中记录的外债不包括FDI涉及的债务。

二 国际收支平衡表的数据来源

据韩红梅女士介绍，我国目前国际收支平衡表中需要的数据庞大，数据来源也很广泛，总体来看，数据来源可以分为国际外汇管理局系统以及其它系统。国际外汇管理局系统的数

据主要包括三类：1、由外管局编制的国际交易报告系统（International Transaction Reporting System），这部分数据主要用于经常项目中的服务项；2、外管局储备司的相关储备项目数据；

3、外管局资本项目司的外债数据。其它系统包括1、海关数据，主要用于经常项目下的货物项；2、商务部的直接投资数据，主要用于直接投资项目；3、国家旅游局的国际旅游数据，主要用于经常项目中服务项目下的旅游项目；4、证监会与人民银行的相关数据等，主要用于金融项目下的相关科目。

三 项目含义

目前，国际收支平衡表共分四大类：经常项目、资本与金融项目、储备项目以及误差与遗漏，目前外管局编制把这四大类项目分成200多个子项目，经过整理后对外公布50多个项目，每季度公布一次数据。

经常项目：包括货物和服务、收益和经常性转移。

A. 货物：指通过我国海关的进出口货物，以海关进出口统计资料（包括一般贸易、加

工贸易、货物修理、个人运输工具在港口购买的货物等）为基础，出口、进口都以商品所有权变化为原则进行调整。值得注意的是，由于海关登记的进口多采用到岸价格（CIF），而国际收支平衡表中的进口采用FOB计价，即海关统计的到岸价进口额减去运输和保险费用因此，国际收支平衡表中的进口小于海关统计的进口，大约有5%的差距，其中，1%是保险费用，4%是运输费用。

B. 服务：包括运输、旅游、通讯、建筑、保险、金融服务、计算机和信息服务、专有

权使用费和特许费、各种商业服务、个人文化娱乐服务以及政府服务。贷方表示收入，借方表示支出。运输指与运输有关的服务收支，包括海、陆、空运输，太空和管道运输等。旅游指对在我国境内停留不足一年的外国旅游者和港澳台同胞（包括因公、因私）提供货物和服务获得的收入以及我国居民出国旅行（因公、因私）的支出。通讯服务包括（1）电讯——指电话、电传、电报、电缆、广播、卫星、电子邮件等，（2）邮政和邮递服务。建筑服务指我国企业在经济领土之外完成的建筑、安装项目，以及非居民企业在我国经济领土之内完成的建筑、安装项目。保险服务包括各种保险服务的收支，以及同保险交易有关的代理商的佣金。金融服务包括金

融中介和辅助服务收支。计算机和信息服务包括计算机数据和与信息、新闻有关的服务交易收支。专有权利使用费和特许费包括使用无形资产的专有权、特许权等发生的收支。咨询包括法律、会计、管理、技术等方面的咨询服务收支。广告、宣传包括广告设计、创作和推销；媒介版面推销；在国外推销产品；市场调研等的收支。电影音像包括电影、电视节目和音乐录制品的服务以及有关租用费用收支。其他商业服务指以上未提及的各类服务交易的收支，驻华机构办公经费（不含使领馆）也在此项下。别处未提及的政府服务指在前面分类没有包括的各种政府服务交易，包括大使馆等国家政府机构的所有涉外交易。

C. 收益：包括职工报酬与投资收益。职工报酬指我国个人在国外工作（一年以下）而

得到并汇回的收入以及我国支付在华外籍员工（一年以下）的工资福利。投资收益包括直接投资项下的利润利息收支和再投资收益、证券投资收益（股息、利息等）和其它投资收益（利息）。

D. 经常转移：包括侨汇、无偿捐赠和赔偿等项目，包括货物和资金形式。贷方表示外

国对我国提供的无偿转移，借方反映我国对外国的无偿转移。

资本与金融项目：包括资本项目与金融项目。

A. 资本项目主要包括：资本转移如债务减免、移民转移等内容，目前在我国主要反映

了中国居民向国外移民涉及的资本流出。

B. 金融项目：包括我国对外资产和负债的所有权变动的所有交易。按投资方式分为直

接投资、证券投资和其他投资；按资金流向构成的债权债务分为资产、负债，其中直接投资分为外国在华直接投资（视同于负债）和我国在外直接投资（视同于资产）。

1. 直接投资：包括外国在华直接投资和我国在外直接投资两部分。我国在外直接

投资中借方表示我国对外直接投资汇出的资本金、母子公司资金往来的国内资金流出，贷方表示我国撤资和清算以及母子公司资金往来的外部资金流入。外国在华直接投资中借方表示外商企业的撤资和清算资金汇出我国，贷方表示外国投资者在我国设立外商投资企业的投资，包括股本金、收益再投资和其他资本，总投资额数据来源于外经贸部。

2. 证券投资：包括股本证券和债务证券两类证券投资形式。资产中借方表示我国

持有的非居民证券资产增加，贷方表示我国持有的非居民证券资产减少。股本

证券包括以股票为主要形式的证券，如我国发行的B股、H股等境内外上市外资股。债务证券包括我国发行的中长期债券和一年期（含一年）以下的短期债券、短期商业票据和货币市场有价证券，如短期国库券、商业票据、短期可转让大额存单等。负债中贷方表示当期我国发行的股票和债券筹资额，借方表示当期股票的收回和债券的还本。

3. 其它投资：除直接投资和证券投资外的所有金融交易。分为贸易信贷、贷款、

货币和存款及其它资产负债四类形式。其中长期指合同期为一年以上的金融交易，短期为一年及以下的金融交易。资产中借方表示资产增加，贷方表示资产减少。贸易信贷中借方表示我国出口商对国外进口商提供的延期收款额，以及我国进口商支付的预付货款，贷方表示我国出口延期收款的收回。贷款中借方表示我国金融机构以贷款和拆放等形式的对外资产增加，贷方表示减少。货币和存款包括我国金融机构存放境外资金和库存外汇现金的变化，借方表示增加，贷方表示减少。其它资产包括除贸易信贷、贷款、货币和存款以外的其它资产，如租赁本金的收回、其它投资形式。负债中贷方表示负债增加，借方表示负债减少。贸易信贷中贷方表示我国进口商接受国外出口商提供的延期付款贸易信贷，以及我国出口商预收的货款，借方表示归还延期付款。贷款指我国机构借入的各类贷款，如外国政府贷款、国际组织贷款、国外银行贷款和卖方信贷，贷方表示新增额，借方表示还本金额。货币和存款包含海外私人存款、银行短期资金及向国外出口商和私人借款等短期资金，贷方表示新增额，借方表示偿还额或流出额。其它负债主要指其它类型的外债。

储备资产：

指我国中央银行拥有的对外资产。包括外汇、货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸。

净误差与遗漏：

国际收支平衡表采用复式记账法，由于统计资料来源和时点不同等原因，造成借贷不相等。如果借方总额大于贷方总额，其差额记入此项目的贷方，反之，记入借方。

（张斌整理）

中国社会科学院世界经济与政治研究所网站http://www.iwep.org.cn/ 制作