第七章 营运资本管理-目标现金余额的确定(一)--成本模型
2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料
财务管理
第七章 营运资本管理
知识点：目标现金余额的确定（一）——成本模型● 详细描述：
【例7-1】某企业有四种现金持有方案，它们各自的持有量、管理成本、短缺成本如表7-1所示。假设现金的机会成本率为12%。要求确定现金最佳持有量。
这四种方案的总成本计算结果如表7-2所示。
将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，故75000元是该企业的最佳现金持有量。
例题：
1.运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为（）。
A.现金持有量越小，总成本越大
B.现金持有量越大，机会成本越大
C.现金持有量越小，短缺成本越大
D.现金持有量越大，管理总成本越大
正确答案：B,C
解析：现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确；现金持有量越大，短缺成本越小。所以选项C正确。
2.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。
A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）
B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）
D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）
正确答案：B
解析：
成本模型是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）。
3.下列项目中属于持有现金的机会成本的是（）。
A.现金管理人员工资
B.现金安全措施费用
C.现金被盗损失
D.现金的再投资收益
正确答案：D
解析：现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金的再投资收益属于持有现金的机会成本。
4.通常情况下，企业持有现金的机会成本（）。
A.与现金余额成反比
B.等于有价证券的利息率
C.与持有时间成反比
D.是决策的无关成本
正确答案：B解析：持有现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收
益，其与现金持有量（现金余额）成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。
5.某企业每月现金需求总量为320000元，每次现金转换的成本为1000元，持有现金的再投资报酬率约为10%,则下列说法中正确的有（）。
A.最佳现金持有量为80000元
B.最佳现金持有量为8000元
C.最佳现金持有量下的机会成本为8000元
D.最佳现金持有量下的相关总成本为8000元
正确答案：A,D
解析：最佳现金持有量=(2×320000×1000/10%)1/2=80000（元）；机会成本=交易成本=320000/80000×1000=4000（元），或机会成本
=80000/2×10%=4000（元）；相关总成本=4000×2=8000（元），或相关总成本=(2×320000×1000×10%)1/2=8000（元）。
6.运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括（）。
A.机会成本
B.转换成本
C.短缺成本
D.管理成本
正确答案：A,C
解析：运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只有虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
7.利用存货模式确定最佳现金持有量，必须考虑机会成本、转换成本和短缺成本。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：利用存货模式针算现金最佳持有量时，对短缺成本不予考虑，只对机会成本和固定性转换成本予以考虑。
8.目标现金余额的确定，有三种模型，下列说法中不正确的是（）。A.在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和交易成本
B.在三种模型中，都考虑了机会成本
C.在存货模型中，在最佳现金持有量下，机会成本=交易成本
D.在随机模型中，考虑了机会成本和交易成本
正确答案：A
解析：在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本，三种成本之和最小时的现金持有量为最佳持有量。所以，选项A的说法不正确。三种模型的共同点是都考虑了机会成本，在存货模型中，考虑的是机会成本和交易成本（交易成本与现金和有价证券之间的转换次数成正比，相当于存货的变动订货成本与订货次数的关系，这有助于理解为什么在现金的存货模型中考虑了交易成本），在最佳现金持有量下，机会成本=交易成本；在随机模型中，回归线R的计算公式中的I表示的是以日为基础计算的现金机会成本，由此可知，考虑了机会成本。在随机模型中，回归线R的计算公式中的b表示的是证券转换为现金或现金转换为证券的成本，由此可知，考虑了交易成本。
9.下列成本中，属于确定目标现金余额的成本模型和随机模塑都需要考虑的是（）。
A.机会成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.转换成本
正确答案：A
解析：在成本模型下，需要考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本；根据随机模型的计算公式可知，随机模塑需要考虑的成本包括转换成本和机会成本。所以本题的答案为选项A。