2017年原油产业链市场展望分析报告

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2017年7月

正文目录

一、原油概述........................................................................................................ 6

1、原油的定义 ..................................................................................................... 6

2、原油的分类 ..................................................................................................... 6

3、原油的特性 ..................................................................................................... 6

4、原油的炼制及用途 ......................................................................................... 6

5、原油的“桶”一计量单位 ............................................................................. 8

二、原油资源分布................................................................................................ 8

1、全球原油资源分布 ......................................................................................... 8

2、中国原油资源分布 ....................................................................................... 10

三、原油市场分析.............................................................................................. 12

1、原油的生产 ................................................................................................... 12

1.1全球原油产量 ............................................................................................... 12

1.2中国原油产量 ............................................................................................... 16

2、原油的消费 ................................................................................................... 18

2.1全球原油消费 ............................................................................................... 18

2.2中国原油消费量 ........................................................................................... 21

4、原油贸易情况 ............................................................................................... 25

4.1全球原油贸易 ............................................................................................... 25

4.2中国原油进出口 ........................................................................................... 28

5、原油的运输 ................................................................................................... 33

四、原油价格影响因素分析.............................................................................. 33

1、影响原油价格的因素及分析 ....................................................................... 33

1.1 OPEC产量策略与主要产油国供给情况 . ..................................................... 33

1.2 美元走势 ...................................................................................................... 37

1.3 地缘政治 ...................................................................................................... 38

1.4 原油库存 ...................................................................................................... 38

1.5 中国原油需求 .............................................................................................. 40

1.6 投资的心理因素 .......................................................................................... 42

2、原油市场行情展望 ....................................................................................... 42

图目录

图1：原油炼制加工流程 ..................................................................................... 7

图2：2015年全球原油资源储量分布（亿桶） ................................................ 9

图3：2015年全球各地区原油资源储产比 ........................................................ 9

图4：全球原油储量排名前十国家（亿桶） ..................................................... 9

图5：全球三大主要产油国探明储量（亿吨） ............................................... 10

图6：OPEC 探明储量（亿吨） . ......................................................................... 10

图7：2015年中国原油储量（亿吨） .............................................................. 11

图8：2016年中国新增石油探明储量（万吨） .............................................. 11

图9：中国石油资源分布 ................................................................................... 12

图10：全球石油供应量（万桶/天） ................................................................ 13

图11：2015年全球原油产量区域占比（%） ................................................. 13

图12：2015年全球原油产量前十国家（万桶/日） . ...................................... 14

图13：2015年全球主要产油国产量占比（%） ............................................. 15

图14：OPEC 原油产量（万桶/日） .................................................................. 15

图15：美国原油产量（万桶/日） .................................................................... 16

图16：中国原油产量与增速 ............................................................................. 16

图17：2016年中国原油产量 ............................................................................ 17

图18：中国各石油公司原油产量占比 ............................................................. 17

图19：2015年中国前十大油田原油产量（万吨油气当量） ........................ 18

图20：全球原油需求量（万桶/天） ................................................................ 19

图21：2015年全球原油消费区域占比（%） ................................................. 19

图22：全球前十原油消费国（万桶/日） ........................................................ 20

图23：全球原油主要消费国消费占比（%） . .................................................. 21

图24：中国原油消费量及其增速 ..................................................................... 21

图25：2016年中国原油消费量（万吨） ........................................................ 22

图26：中国各成品油消费（千桶/日） ............................................................ 22

图27：中国炼厂产量和产能 . ............................................................................. 23

图28：全美商业原油库存量（千桶） ............................................................. 23

图29：库欣商业原油库存量（千桶） ............................................................. 24

图30：中国商业原油库存（千吨） ................................................................. 24

图31：OECD 石油库存（百万桶） ................................................................... 25

图32：2015年全球原油贸易流量（百万吨） ................................................ 25

图33：2014年原油主要出口地区出口量（百万吨） .................................... 26

图34：2009-2014年原油主要出口地区出口量（百万吨） ........................... 26

图35：2015年原油主要进口国家进口量（百万吨） .................................... 27

图36：2010-2015年原油主要进口国家进口量（百万吨） ........................... 28

图37：中国原油进口量及进口增速 . ................................................................. 28

图38：中国原油出口量及出口增速 ................................................................. 29

图39：中国原油净进口量与对外依存度 ......................................................... 30

图40：2016年中国原油进口量与进口金额 .................................................... 30

图41：原油各主要进口来源地区进口量占比 ................................................. 31

图42：成品油各主要进口地区进口量占比 ..................................................... 32

图43：2015年全球原油贸易流量（百万吨） ................................................ 34

图44：美国原油产量（千桶/日） . ................................................................... 35

图45：美国周度原油产量同期比较（千桶/日） . ........................................... 35

图46：美国钻机数量（部） ............................................................................. 36

图47：美国钻机数量同期比较（部） . ............................................................. 36

图48：原油价格与美元走势 ............................................................................. 37

图49：EIA 原油和原有产品总库存（千桶） ................................................... 39

图50：API 库存（万桶） ................................................................................... 39

图51：EIA 原油商业库存（千桶） ................................................................... 39

图52：库欣地区原油库存（千桶）.................................................................. 40

图53：中国原油进口数量（万吨） ................................................................. 41

图54：中国原油及成品油需求（万吨） ......................................................... 41

表目录

表1：原油的特性 ................................................................................................. 6

表2：原油产品 ..................................................................................................... 7

表3：全球原油产量（百万吨） ....................................................................... 14

表4：全球原油消费量（百万吨） ................................................................... 20

表5：原油主要出口地区出口量（百万吨） ................................................... 26

表6：原油主要进口地区进口量（百万吨） ................................................... 27

表7：2015年中国原油进口十大来源地区进口量及占比 .............................. 31

表8：中国油品主要进口地区及占比 ............................................................... 32

表9：中国油品主要出口地区及占比 ............................................................... 32

表10：OPEC 减产执行情况（千桶/天） .......................................................... 34

一、原油概述

1、原油的定义

人们习惯上把未经加工处理的石油称为原油。原油是一种黑褐色并带有绿色荧光，具有特殊气味的粘稠性油状液体，是烷烃、环烷烃、芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。主要成分是碳和氢两种元素，分别占83～87%和11～14%；还有少量的硫、氧、氮和微量的磷、砷、钾、钠、钙、镁、镍、铁、钒等元素。比重0.78～0.97，分子量280～300，凝固点-50～24℃。原油经炼制加工可以获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品，为国民经济各部门提供燃料、原料和化工产品。

2、原油的分类

根据不同的标准，原油的分类也不同。按组成成分不同，可以分为石蜡基原油、环烷原油和中间基原油三类；按硫含量可分为超低硫原油、低硫原油、含硫原油和高硫原油四类；安相对密度可以分为轻质原油、中质原油和重质原油三类。 全球主要产油地区的原油种类有所不同。北大西洋北海布伦特和尼尼安油田的原油是轻质低硫原油。中东原油是中质含硫原油，例如伊拉克的巴士拉清油、阿联酋的迪拜原油、卡塔尔的卡塔尔海洋油等。我国大庆原油是轻质低硫原油，胜利原油是重质含硫原油。

3、原油的特性

原油具有易燃易爆、易挥发、易扩散、易产生有毒气体等特性。

表1：原油的特性

4、原油的炼制及用途

原油含有几百种不同类型的烃，并且这些物质全部混合在一起，我们需要把不同种类的烃分离开来，以提炼出其中的有用物质。幸运的是，有一种简单方法

可以分离这些物质，这就是石油精炼。石油精炼过程始于一个分馏柱，随着烃链长度的增加，其沸点也会逐渐升高，因此可以通过蒸馏法将其全部分离。这就是炼油厂里发生的过程——在精炼过程的一个环节中，原油被加热，在不同的蒸发温度下，会将不同长度的烃链分离出来。每种长度不同的链都具有不同的性质，从而对应不同的用途。

图1：原油炼制加工流程

表2：原油产品

根据不同的作用，原油产品可分为石油燃料、石油溶剂与化工原料、润滑剂、石蜡、石油沥青等。其中，燃料产量最大，接近总产量的90%；润滑剂品种最多，