企业国际化对经营绩效的影响分析

企业国际化对经营绩效的影响分析

戴舒静

【内容摘要】在全球竞争的环境下，中国企业从事国际化经营的企业数量在不断地增加，国际化的竞争战略从成本最低向差异化转变，但国际化的程度和整体绩效还很低。企业的投资能力、国际市场的选择和战略方式等方面的差异对企业的国际化绩效产生了不同的影响。中国企业要提高国际化的竞争能力和维持竞争优势，必须在创利与创牌、短期利益与长期利益的战略目标上进行权衡。绩效是企业始终关注的一个问题，主要有几个因素决定：机能、机会、激励、环境。机会、环境对绩效有很大影响，对企业来说是可以创造、争取的。因此，企业应当积极面对扩展和国际化发展，采取有效措施，提升企业绩效。

【关键词】国际化 战略 绩效 竞争

Analysis the impact of enterprise internationalization to the business performance

Dai Shujing

Abstract ：Under the circumstance of international competition, the degree of internalization and performance of Chinese enterprises as a whole are still lower. although the number of enterprises engaging ininternationalization businesses is increasing and their strategies are changing from low cost into differentiation. The differences in - vestment capability, choosing international markets and strategies play certain roles to the different internationalized performances. Chinese enterprises should balance the strategic goals of creating profit and establishing brand, short- term benefit and long-term one. Performance is always a matter of concern in enterprise,there are several factors :function, opportunities,incentives, environment. Opportunities and environment has great influence on the performance, and these can be created. Therefore, enterprises should actively face the expansion and international,development and take effective measures to improve performance.

Keywords: internationalization ；strategy ；performance ；competition

在世界经济全球化、一体化向纵深发展的今天，任何企业的生存与发展都不可避免地要参与国际竞争。纵观世界著名跨国公司，都经历了从小到大、由国内市场向国际市场发展的过程。一般而言，当企业经营活动与国际经济发生某种联系时，企业国际化进程就开始了。这种联系既可以是生产要素方面的如资金、技术、人力资本等; 也可以是商品和服务的中间产品和最终产品的交换；还应该包括各种海外生产经营活动。这些经营活动必然会对企业的绩效产生一定影响，如果抓好国际化发展的机遇，整合好企业资源，绩效就会得到很大提升。

一、 企业国际化的现阶段发展格局

企业国际化是指企业将业务活动扩展到国外，以取得业务发展更大空间的一种经营战略。每一个企业都有一份厚重的历史，国际企业作为一种世界性经济现象有了很大发展，出现了许多新的情况，并对中国经济发生越来越大的影响。

（一）主要发达国家企业国际化经营情况

作为对外投资的实施主体，发达国家在跨国公司诞生之后的二百多年里，一直占据着对外直接投资的绝对主导地位。

就美国跨国公司而言，拥有广阔的国内市场是其最大的核心优势。2005年在全球非金融跨国公司按资产排列25强中，美国跨国公司有7家，占28%左右。产业分布看，主要集中于汽车产业(如通用汽车、福特汽车、雪佛龙汽车) 、石油行业(埃克森美孚、康菲石油) 、电气电子设备(通用电器) 以及保洁公司。[6]美国跨国公司的海外投资方式主要是并购。

（二）日韩企业国际化经营情况

日韩企业国际化以日本跨国公司为典型。日本企业国际化大发展主要始于上世纪80年代，其重大背景是面临严重的外部贸易摩擦，日元急剧升值。为了缓和与外部的利益矛盾，消化日元持续升值的成本压力，大量日本企业纷纷进行海外投资。大量日本企业为了生存，纷纷把生产基地向人工工资和生产原料低廉的外国转移，有的从国外进口零件等生产有关物料，或以委托对方加工的形式进行合作等，主要投资目的地是东南亚各国和中国。20世纪80年代以后，日本对外直接投资累计总额仅次于美国和英国，居世界第三位。到1990年，日本对外投资达1800亿美元，超过美、英等国，居世界第一。

近年来，有迹象及数据显示，为降低生产成本和应对国内产业结构调整，日本企业兴起新一轮海外投资热潮。由于制造业竞争力较强，日本企业国际化领域主要是制造业。

（三）发展中国家企业国际化经营

进入新世纪以来，来自发展中国家和新兴经济体的大型企业正在国际化，而且发展势头迅猛。2005年，发展中经济体非金融跨国公司100强的海外销售额和海外雇员总数分别增长48%和73%。亚洲占了发展中国家最大的100强跨国公司的78家，其后是非洲和拉丁美洲。这些跨国公司的经营范围比全球100强更为广泛，最重要的行业是电气及电子设备。石油行业的重要性上升，证明了发展中经济体跨国公司在此行业中地位的增强。

21世纪初，9.11事件、伊拉克战争、“非典”蔓延等，搅的世界经济跌入低谷，国际企业的发展进入十分艰难的时期。20世纪末的跨国并购浪潮也不得不转入低潮期，至今尚未完全恢复元气。但与此形成反差的是：在跨国公司竞争冲击下的我国企业得益于中国经济的持续发展，正在迅速成长。由于我国市场巨大，企业的跨国经营指数不一定会很高，但是中国企业国际化以及中国跨国公司驰骋全球市场的趋势已经不可阻挡。

二、国际化的绩效理论

（一）绩效理论的研究分析

绩效，从管理学的角度看，是组织期望的结果，是组织为实现其目标而展现在不同层面上的有效输出，它包括个人绩效和组织绩效两个方面。[8]国内外对国际化和企业绩效之间的关系已经进行了30多年的广泛研究。研究者们着重考察了绩效和

国际化程度之间的关系，试图从实证角度证明企业在财务（金融）上的成功是国际扩张的先决条件。早期的研究仅仅把国际化的利益作为先决条件，得出了国际化程度和企业绩效之间的正相关线性关系的假设。然而这一研究结果引起了广泛的争议。90年代的研究认为企业扩张过程存在一个国际化拐点，从这一点开始，国际化的复杂性会超越管理和组织能力所能企及的范围。但不久这一理论对国际化拐点的静态的、不加区别的描述也受到质疑。进一步的统计分析显示：国际化和企业绩效的关系起码有一个“会合、下降、再定位、会合的周期（Convergence ，decline ，reorientation ，convergence cycles ）”特征，而且最近的发现也证实存在这样一种水平的S 型的国际化-绩效关系。

关于国际化与绩效之间的关系的最新研究结果是由瑞士的瑞格若克教授和戴姆勒-克来斯勒国际管理协会的瓦格勒博士得出的。具体解释是：跨国公司以很高的财务绩效水平开始国际化进程，随后，公司的赢利性下降，之后，利润增长的走势又颠倒过来，从下降到快速增长。在国际化程度较高的曲线的凹处说明一旦企业度过了这个分水点，就会赶上快速增长的势头，从这一点我们可以推断，一旦有效地适应了环境，跨国公司就处在一个有利的地位，随着国际化程度越来越高，公司获利的能力会不断增强。考虑到成本效率和经营绩效，在对外扩张的初期，经营成本不可能减少，来自廉价的原材料和低劳动力成本的利益只有那些国际化程度很高的企业才能开发得到，而且，企业不得不花一定的学习时间来调整组织结构和流程，开发不完善的国外要素市场。瑞格若克和瓦格勒认为，所谓国际化的成本在某一点（拐点）必然超过赢利的观点并不能得到证实，相反，他们的研究结果提出，跨国公司在高的国际化程度下就考虑开发优良财务绩效，通过内部重组经历了组织的学习过程，公司在调整过程中会有相对长时间的绩效损失，这可以用来解释为什么很多公司在到达拐点之前最终认输或放弃国际化。

（二）PIMS 原则:市场策略与绩效

PIMS 是英文 Profit Impact of Market Strategies的缩写，PIMS 分析又称战略与绩效分析，也叫PIMS 数据库分析方法，其含义为市场战略对利润的影响。[1]

PIMS 研究最早于1960年在美国通用电气公司内部开展，主要目的是找出市场占有率的高低对一个经营单位的业绩到底有何影响。以通气电器公司各个经营单位的一些情况作为数据来源，经过几年的研究和验证，研究人员建立了一个回归模型。该模型能够辨别出与投资收益率密切相关的一些因素，而且这些因素能够较强地解释投资收益率的变化。PIMS 研究的主要目的是发现市场法则，即要寻找出在什么样的竞争环境中，经营单位采取什么样的经营战略会产出怎样的经济效果。

通过分析发现，下述的几个战略要素对投资收益率和现金流量有较大的影响。如何运用这些重要的战略要素，在80％的程度上决定了一个经营单位的成功或失败。

（1）投资强度。投资强度以投资额对销售额的比值来度量，或更准确地说，以投资额对附加价值的比率来表示。较高的投资强度会带来较低的投资收益率和现金流量；

（2）劳动生产率。它以每个职工平均所创造的附加价值来表示。劳动生产率对经营业绩有正面的影响；（3）市场竞争地位。相对市场占有率对经营业绩有较大的正面影响，较高的市场占有率会带来较高的收益；（4）市场增长率。一般说来，较高的

市场增长率会带来较多的利润总额；（5）产品或服务的质量。产品质量与经营业绩密切相关；（6）革新或差异化。如果一个经营单位已经具有了较强的市场竞争地位，则采取开发出较多的新产品，增加研究与开发的费用，以及加强市场营销努力等措施会提高经营业绩；（7）纵向一体化；（8）成本因素。工资增加、原材料涨价等生产成本的上升对经营业绩的影响程度及方向是比较复杂的；（9）现时的战略努力方向。

三、企业国际化对绩效的影响因素

企业国际化对绩效的具体影响因素以中国企业为例，研究结果显示：

（一）企业财务绩效的影响因子。企业财务绩效的三个前因变量（国际化程度、多元化程度、组织规模）之中，国际化程度对企业财务绩效呈显著的负相关关系，组织规模对企业财务绩效呈显著的正相关关系。因此中国企业在涉足国际化经营之时，一定要谨慎从事。

（二）负债比率的影响因子。负债比率的三个前因变量（国际化程度、多元化程度、组织规模）之中，没有任何一个与负债比率有显著的正向或负向的相关关系。这可能说明中国企业在进行国际化、多元化运作时，财务方面较为保守、稳健，企业资产规模的增加主要依赖于权益而非负债。

（三）企业社会绩效的影响因子。企业社会绩效的五个前因变量（国际化程度、多元化程度、组织规模、企业财务绩效、负债比率）之中，组织规模与企业财务绩效与企业社会绩效有显著的正相关关系，国际化程度、多元化程度和负债比率这三个变量与企业社会绩效的相关性均未达到显著水平。这就说明规模越大的企业，越有资源和能力从事社会公益活动 ，善尽社会责任。同时也说明企业和经营状况越好，越能够和愿意承担了更多的社会责任。反过来，企业从事社会绩效表现的相关活动，也会增加其组织较大的利益。

四、中国企业国际化战略方式与绩效表现

（一）中国企业国际化的风险

（1）赢利风险。目前，走向国际市场的中国家电企业，能够实现赢利的不多，尤其那些已经走到资本国际化阶段的企业，能够实现赢利的更是少而又少。在这样的情况下，国际化的资金补充如何保证？对于企业确实是一个问题，毕竟企业国际化必须建立在自我造血机制之上，靠输血生存的国际化不是长久之计；（2）品牌风险。品牌形象对于企业的重要性不言而喻，没有品牌支撑的国际化不可能长久。但是，在外国强势品牌已先期进入并占据市场主导地位情况下，中国企业作为国际化的迟到者的发展空间是十分有限的，中国品牌如何在有限的空间下生存发展？无疑是一个严峻考验；（3）策略风险。目前，中国企业开发国际市场的策略往往是“营销第一，产品第二”，对营销策略的重视明显大于对产品的重视。这样的策略与大多数国际巨头的策略是不大一致的。这样的策略，能否保证在给企业国际化的持久性，也是一个问题。

（二）中国企业进入国际市场的战略能力、方式与区位选择

中国企业国际化进程是伴随着改革开放而逐步展开的。到目前为止，中国已经有像中国石油化工进出口公司、首钢集团公司、金融业的中国银行和中国信托投资公司等大型企业以及以海尔、联想、TCL 等为代表的一批新兴制造企业，积极从事跨国经营活动，并已取得了较大的进展，初步具备了与国际大公司竞争的规模实力。概括来讲，中国企业国际化战略所遵循的模式之一是选择在当地设立工厂及销售网络，以绕过高关税壁垒和降低运输成本，并利用当地的比较优势资源。这一模式目前已被康佳、创维成功运用，如康佳已经在印度设立了合资公司生产和销售彩电，在墨西哥的合资公司的筹组也已接近尾声，而创维则已在土耳其、马来西亚和墨西哥开设了生产基地，长虹也在俄罗斯建立了工厂。这一模式被认为是先欠发达市场，

后发达市场，由远到近，由简到难，逐步升级的战略方式，较为符合比较优势理论。 另一种国际化模式是直接在发达地区设立生产基地，这一模式以海尔为代表。海尔的国际化战略被总结为“先难后易”战略，即先从最难进入的发达市场进入，逐步培育国际品牌，形成高屋建瓴之势，辐射欠发达市场，所以，海尔冰箱出口择定的第一个登陆点，就是有“冰箱鼻祖”之称的德国。[2]在海尔之外，TCL ，厦华等七家家电企业也进入了欧盟市场，长虹进入了美国市场，所不同的是，海尔是销售和生产同时国际化，而其它家电企业目前的国际化程度还停留在销售的国际化阶段。TCL 例外，因为它已在德国实现了生产的当地化。

实际上，中国家电企业进入国际市场的战略也是有差异的。海尔在国内的成功，主要靠的是成本优势和产品优势，海尔的产品差异化战略很成功，然后逐步积累了自己的品牌优势，加上其在国内市场的财务上的成功，海尔在20世纪90年代开始进入国际市场。[10]海尔进入国际市场是在两条战线同时作战，一方面，在欧美市场，以产品差异化和品牌差异化为策略，比如，花巨资做广告，将海尔的名字放到纽约肯尼迪国际机场的行李车上；海尔在美国的零售代理商是美国一流的商店；海尔在美国企业的主要管理人员和管理方式全部实现了本地化，其管理人员的年收入是张瑞敏本人年收入的三倍，然而，海尔在欧美市场的业务至今是亏损的，可见，海尔目前进入发达市场的风险还是过高，低成本扩张目前还只是一个理想。另一方面，海尔自己也是声东击西，名为“先难后易”，实为“先易后难”，重点还是放在菲律宾、巴基斯坦、孟加拉国等欠发达市场，像广东的几家家电企业在东南亚、非洲、南美等欠发达国家或市场的业务一样，这些业务大多一开始就是赢利的。

相对而言，TCL 的国际化战略有成功之处。TCL 公司在国际化的战略上以策略超前运行，稳健、持续和现代的品牌管理成为行业学习的榜样。TCL 不仅成功地从家电生产扩展到通信信息产业领域，还在国内资本市场一直运作得很成功。TCL 在国内市场的成功为其进入国际市场奠定了基础，首先成功地与日本松下公司和美国一家投资公司结成战略联盟，然后进入欧洲市场，全资收购德国老牌电器企业施耐德，显示了中国家电企业国际化经营的战略能力。[7]2002年开始，TCL 已在国内市场与国际家电巨头荷兰菲力浦公司开展新的合作：菲力浦提供管理和高端技术的开发，TCL 负责销售渠道和二、三级市场的开发，两者实现真正的优势互补：菲力浦的管理能力和在高端产品上的开发能力，TCL 在国内二、三级市场上的渗透能力。这种合作方式一反跨国公司进入中国市场的模式，也创新了中国企业国际合作的新形式。

（三）中国企业的国际化绩效

尽管中国企业跨国经营和跨国公司的发展取得了一些进展，但与世界上其他国家，尤其是与发达国家相比较，还是很落后。目前，世界上共有跨国公司6万多家，其遍布全球的分支机构达50多万家。这些跨国公司富可敌国，在世界经济中具有举足轻重的地位。据统计，跨国公司的产值占世界总产值的40％、国际贸易的60％、国际技术贸易的60％-70％，跨国公司的销售额远远超过世界商品贸易总额。[3]

据不完全统计，目前我国的海外企业中盈利的占55％，其中多为非生产性企业；收支平衡的占28％；亏损企业占17%，以生产性企业居多。另有报道说中国企业在

[5]国外的业绩表现赢利、亏损、收支平衡各占三分之一。2002年5月13日的美国《福

布斯》杂志上的一篇文章说，一些美国消费者往往在“中国制造”同“价格低，质量差”之间划等号。消费者的偏见有多种原因，但我们“走出去”的企业大都集中在中低端行业，却是不争的事实。专家指出，在以信息通信、生物工程、新材料、航空航天等为代表的高新技术突飞猛进发展的时代，很难靠低附加值产品的数量扩张实现贸易强国。我国企业“走出去”，除数量上规模之外，还应质量上档次。

中国家电企业的国际化绩效可以从一定程度上反映出我国企业的整体国际化绩效，归纳如下：以低成本和一定的产品质量优势（差异）方式成功利用当地市场的比较优势要素进入欠发达市场或利用当地的经销商和品牌资源进入发达市场的企业，其战略更像是寻求一种比较优势，其绩效表现目前还处在倒J 型的上升区域，而以建立品牌为目标，以产品差异方式进入发达市场的企业，其战略一开始就是追求一种竞争优势，其绩效表现目前处在U 型曲线的左边。[9]可以说，海尔的扩张路径具有国际跨国公司的气势，所不同的是它一开始就缺少跨国公司的品牌张力，由此决定了它进入国际市场必须有足够的投资能力扩大其品牌影响力，而它的投资能力一部分来自于自有资金，另一部分来自外部融资。海尔选择“先难后易”的国际化战略，意味着要在最重视品牌，又没有可资利用的低成本生产要素的市场上从零开始建立自己的品牌。如果只有产品差异化而没有足够的投融资能力，海尔就不可能为其品牌进行长期的投资。

衡量企业国际化是否成功有一个重要的财务指标，那就是企业的海外收入占企业全部收入的比重要达到20％以上。目前国内企业恐怕只有海尔实现了这个目标（联想在海外的销售占全部销售的7％）。海尔的三个三分之一：三分之一的产品国内生产国内销售；三分之一的产品国内生产国外销售；三分之一的产品当地生产当地销售的国际化目标非常明确，让全球熟悉其品牌是增加利润和销售额的重要策略之一，海尔想重复索尼、松下、三洋、三星等日韩厂商们的成功。但如果只是实现了销售目标而没有赢利增加，那么这种国际化战略是难以持久的。按照企业战略的经验，如果一项新的投资在第三年末还不能赢利，管理者就要考虑是否继续这一项目。所以，海尔在欧美市场上能否成功成为决定其国际化战略成败的关键。[11]

由此看来，在国际化经营中，中国企业最可能成功的是那些成本优势相对重要而产品品牌优势相对不重要的行业和产品；中国企业在中低收入国家和地区比在欧美发达国家和地区更有竞争优势，从而更容易取得成功。这是因为，在中低收入地区，决定竞争力的主要因素是成本优势，而非产品差异和品牌优势，在欧美发达市

场，情况正好相反。在发达市场，中国企业有两种截然不同的选择：创牌与贴牌，两种战略在短期来看具有明显的财务绩效差异，而从长期来看，只有品牌价值和利润的同时增值才能证明国际化的真正的成功。

转型期的中国企业在实施国际化、多元化策略，增加企业规模的过程中，应该谋求企业经营业绩于社会责任，企业与企业，企业与员工，企业与自然关系的和谐统一。[4]第一，在中国这样一个发展中国家、处于经济转型与新兴工业化时期，企业国际化呈现复杂的交互、交替状态，因此不能简单地回答“ 国际化是否能为企业带来盈利”的问题，目前我国企业国际化程度与企业绩效的关系是一种不确定或波动的关系，未必能够出现如发达国家企业那样的规律性特征。第二，国际化程度与企业绩效关系的正向调节作用的研究结果表明，现阶段，我国企业已经不能完全单凭区位优势或者制造组装加工的国家竞争优势来参与国际市场的竞争，特定优势已经成为更为重要的盈利来源。第三，特定优势的获取和建立是要有所投入的，其对企业绩效的影响有一个“门槛效应 ”。第四，进入方式对国际化程度与企业绩效关系的正向调节作用的研究结果表明，进入方式的不同不仅是特定优势转移渠道的不同，更是特定优势获取渠道的不同；进入方式在风险和资源承诺上的差异性是我国企业选择不同进入方式和学习程度的影响因素。

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