基金从业考试重点题
1CPPI (恒定比例策略)
2直接发行
3贴现率越高
4再投资收益率。
5异质性,不可分割,低流动性。
6美式期权
7、房地产权益基金,会以股份公司、有限合伙公司或契约基金形式存在。
8分析投资者需求。
9、法玛
10、两种股票的相关系数为-1
11、做市商和投资者交易过程中,要价(卖)大于出价(买)。
12、贝塔系数,0(方向),1(幅度)。0代表中性策略。
13绝对收益率的风险调整分析指标。
14、当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时,只能采有券商结算模式。
15、佣金组成:经济佣金、手续费、监管费。
16、沪A 股单独收取过户费,B 股无过户费,有结算费;基金不收取过户费。
17、开放式基金约定最多分配次数,最低分配比例。
18证券投资基金和另类投资基金(不动产基金、私募股权、风投基金、商品基金)。
19年度和半年度报告、申购赎回价格一个月两次,最少一个月一次。
20、名义利率包含对通货膨胀补偿的利率,当物价上涨时,名义利率高于实际利率。 名义利率=实际利率+通过膨胀率
21、即期利率与远期利率区别是计息日起点不同
22、影响股票的行业因素:行业生命周期、景气度、法令措施。
23、到期收益率:未来现金流的现值等于当前市价的贴现率。
24、影响期权价格的因素
25、金融远期合约:利率合约、远期外汇合约、远期股票合约。
26第三个周五,最小变动0.2个指数点。
27、另类投资流动性较差。
28、企业年金投资范围:银行存款、国债、流动性好的金融产品。
29200人特定发行。
30、战术(短期);战略(长期)。
3140%。
32、风险价值----潜在最大损失。
33、个人投资从封闭式基金分配的收入-----
34、资产配置、行业选择、证券选择及交叉效应。
35、买断式回购:正回购方出售给逆回购方,首期结算日逆回购方付钱给正回购方,到期日正回购房付钱给逆回购方买回债券。正卖逆,逆付正,正买逆。
36、规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许资产转让。
37、基金份额计价错误达到0.25%报告,0.5%备案。
381月内(全额计入),1-1年(50%),1年以上(25%)。
39、英国(开放式基金OEIC ), 美国(海外发售募集资金),卢森堡(欧洲最大投资基金管
理中心)
40、利率下降,债券价格上升
41中位数
42无限制;银行采用无担保方式发行;发行人非金融企业;主要目的短期流动性。
43、到期收益率银行两个假设:持有至到期;再投资收益率不变。
44、X y 两倍,说明x 受波动是y 两倍。
45、基金资产80%
46买入并持有策略;恒定混合策略;投资组合保险策略;动态资产配置策略。
47、利率上涨,钱荒—流动性风险。
48、持有期间获得的收益:资产回报和收入回报。
49、开盘价为:当日第一笔成交价。
50、买断式回购:券款对付,见券付款,见款付券。
51、由基金承担的费用:基金运作费。(不是基金交易费)
52、大宗商品申报时间:9.15-11.30 13.00-15.30
53、根据1年内不能再次增加投资额度。
54、QDII 不得投资:不动产;贵金属;实物;承销;卖空。基金主要为股票型。
55、期望收益率=收益率*概率+收益率*概率...
56、有担保的ADRs 可分为四种类型,分别是一级、二级、三级公募ADRs 和144A 规则下的私募ADRs 。
57、股票回购的方式主要有三种:场外公开市场回购、场外协议回购、要约回购
58、账面价值=净资产/股数。(不是总资产)
59、可转债基本要素:票面利率,标的股票,转换期限及价格,赎回条款,回售条款。(没有市场利率)
60、上市公司增发新股,可以面向少数人或机构发行,也可以非公开发行。
61
62久期的特性。
63收缩而扩张。 64现金流的合约
65低相关性。
66R=(1+R1)..(1+Rn)-1
67、X 随便取某个区间任意数值,称为-连续性随机变量。
68、如果随机变量X X 为离散型随机变量。 69平均数。 70获得承诺的现金流。
71跨期性、联动性、杠杆性、不确定性或高风险性。
72麦格理集团。
73、在中国境内的投资受到的投资限制有:主体资格、投资范围、资金流动、投资额度。
74、汇率风险、税务风险、国别风险、流动性风险。(无信用风险)
75、半强有效市场---基本分析无效。
76、夏普比率(绝对),信息比率(相对)
77国务院决定。(不是证监会)
78、基金财务报告:月报、季报、半年报、年报。
79基金资产。(不是投资者)
80、认股权证基金
81登记公司或交易所收取。(不是托管人)
82成本计量。
83基金托管人。(不是销售机构)
84、零息债券久期=到期时间。
85、主动收益=真实收益-基准组合收益
86、由资产最高价到最低价损失指令是-最大回撤。(不是下行风险)
87投资管理业务。
88397天的债券。(1年以上国债不行)
8990%。
90、有收账款周转天数=365/周转率 周转率=收入/应收账款
916个月。(不是12个月)
92伦敦
93、第一个推行卢森堡。
94远期利率。
95、银行间债券市场占据市场主导地位。
96协议价格。
97、期货市场最基本的功能是风险管理。(如录用外汇期货管理汇率风险)
98涨期权下降。(分红付息使得资产的价格下降)
99承受能力和意愿境况于风险厌恶程度。
100、基金资产估值考虑因素:估值频率;交易价格;估值方法的一致性和公开性。(无交易时间)
101量化投资和指数基金广泛应用。
102投资比例变化。
103、市场冲击是交易行为对价格产生的影响。
104超额收益的分解。
105、测度任何组合绩效的方法—夏普指数法。
1061.5%),债券(1%),货币(0.33%)
107交易部。(研究部)
108365天。
109、按照期权买方权力
110券款对付。(纯券过户)
111、基金投资风格分析:集中度、规模、成长性。(没有结构,行业)
112、流动比率小于1时,资产和负债同时增加,增加流动比率。
113、最简单的衍生品—远期合约
114美国。
115、QFII 托管人要求实收资本不少于80亿美元。近三年无违规。
116深度和广度。
117、指令,母国为主,东道国为辅
118、最关心企业盈利的是企业所有者。(不是债权人)
119、封闭式基金佣金不足5元,按照5元收取。
120、目前市场以质押式回购为主。
121、期货市场的功能:价格发现、投机、风险管理
122、杜邦分析法,提高净资产的途径:销售、资产、利润。
123、反应数据一般水平的计量—中位数
124、风险价值模型技术三种:参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。
125、不能产生开盘价的,以连续竞价产生。(开盘价就是集合竞价产生)
126小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。 127每周披露一次基金份额净值。
128期末可供分配利润、未分配利润。
129、利率风险。
130、收取基金销售服务费的是—货币市场基金和部分债券市场基金。
131资产净收益率。
132、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用—几何平均法。
133、QFII 申请资格: 基金管理机构:业务2年以上,年度资产5亿
证券:业务5年,一级资本3亿,年度资产50亿
银行:10年,一级资本3亿美元,年度资产50亿
近3年未收到处罚。
投资范围:在证券交易所股、债、权证;银行间固定收益;证券投资基金;股指期货 单个境外投资者持股不超过10%,所有不超过30%
估值后2日内披露。 托管人:实收资本不少于80亿,3年内无违规。
134、QDII 设立标准:
基金管理公司:业务2年以上,净资产2亿。管理规模200亿
证券:经验5年以上,净资本8亿,比例70%,管理规模20亿。
135、评价企业盈利能力—净资产收益率(不是销售利润了)
136、市盈率:每股市价/每股收益
137、以基金单位净值进行申购和赎回。
138、所有者权益:实收资本(股本)、盈余公积、未分配利润
139、相关系数的绝对值体验收益率相关性。
140RQFII )
141、买入股票不收印花税
151、外商银行持续经营3年
152、2006153、集中投资于某一风格股票的基金经理人—消极的股票管理意义。
154、凸性—下弯曲线。
155、PE (股东角度),EV/EBITDA(全体投资人,适用于单一业务或子公司较少的 156、债券价格收益率越小,价格波动越大。
157、过滤法—百分比穿越法。
158、消极债券组合管理者—均衡交易价格。
159、证券投资基金月末结转,货币基金逐日结转。
160、UCITS ,东道国在基金销售信息
计算题:
1、R=(1+R1)..(1+Rn)-1。
2、到期收益率:债券5年后到期,面值100,每年付息两次每次4元,利率8%,最终102卖出,到期收益率为?
102=4/(1+y/2)^2+100/(1+y)^10 y=0.075128
3、新行权价格=(原价格*除权参考价)/收盘价
4、收入回报率=期间收入/期初资产价格。
5、投资组合收益率标准差0.6,市场收益率标准差0.3,相关系数0.8,贝塔系数为? 0.8(0.6/0.3)=1.6
6、持有期间收益率=资产回报率+收入回报率
资产回报率=(期初-期末)/期初
收入回报率=收入/期初
7、除权参考价:
10股配5股,派4元红利,配股价8元,收盘价18元,除权价格为?
公示:参考价=(收盘价-红利+配股价*股份变动比例)/(1+股份变动比例)
=(18-0.4+8*0.5)/(1+0.5)=14.4
8、利息保障倍数=(税前利润+利息费用)/利息费用
税后利润为60,所得税25%,利息费用50,利息保障倍数为?
(60/0.75)=80 (80+50)/50=2.6