中国企业年金发展空间和前景
中国企业年金发展空间和前景
杨长汉
尽管近几年取得了快速发展，但整体而言目前中国企业年金还处于起步阶段。从其发展规模，覆盖范围以及替代率来看，中国企业年金与发达国家还存在相当大的差距。从企业年金作为中国养老保障体系第二支柱应发挥的作用和预期发展水平来看，中国企业年金有着广阔的发展空间。
4.4.1 与发达国家相比，中国企业年金还有巨大的发展空间
从发展规模来看，2000年中国企业年金规模仅191亿元，到2005年底达到680亿元，增长了256%。2005年上半年，全国又新增年金计划260个，年金积累基金增加110多亿元，显示出企业年金良好的发展势头。截至2006年底，企业年金基金积累达910亿元，占GDP 比重仅为 4.3%，远远低于发达国家企业年金相当于GDP 的比重。同样是自愿性企业年金, 如美国2005年就达到98.9%，英国为66.2%，加拿大为50%。在荷兰、冰岛、瑞典等实行准强制性的国家，企业年金资产远远超过GDP 。
图3-4: 2005年部分发达国家和中国企业年金资产相当于GDP 的比重
注：中国的数据是2006年企业年金资产积累规模和GDP 之比。
资料来源：OECD 企业年金统计数据，2005年。
从覆盖范围来看，2000年全国建立企业年金的企业约有1.6万个，参加职工560万人。到2001年企业数为1.7万个，参加职工655万人。2005年底，全国建立企业年金的企业将近
2.4万个，参加职工924万人。同期，全国基本养老保险覆盖的职工人数分别为10448万人、10802万人和13120万人。企业年金覆盖职工人数分别只占当年基本养老保险覆盖人数的
5.36%、6.06%和7.04%。到2006年底，参加企业年金的职工达964万人，占基本养老保险参保人的7.66%。相对于9亿多劳动人口、7.6亿从业人员、近4亿城镇非农从业者而言，参与企业年金计划的劳动者比重相当低。而世界上167个实行养老保险制度的国家中，有1/3以上国家的企业年金制度覆盖了约1/3的劳动人口，丹麦、法国、瑞士的年金覆盖率几乎达到100%，英国、美国、加拿大等国在50%左右。
图3-5：部分发达国家和中国的企业年金覆盖率（2005年）
注：中国的企业年金覆盖率是按企业年金成员数占基本养老保险参保人数的比重来衡量的，如果按全部城镇劳动人口来算，覆盖率远低于这个数。
资料来源：同上。
从替代率来看，中国企业年金的替代率约为5%，而在OECD 国家，企业年金的目标替代率一般达到20%－30%。同时，经验数据显示，一国养老保险体系中“三个支柱”的替代率较为合理的比例是4：3：2。随着中国养老保险体系的不断完善，企业年金的替代率将会逐步提高。
图3-6：部分发达国家和中国的企业年金平均替代率
注：澳大利亚替代率在30－50%之间，取简单平均为40%。
资料来源：同上。
4.4.2 权威机构预测中国企业年金具有广阔的发展前景
中国企业年金发展具有重大战略意义，根据国内外权威机构的预测，中国企业年金具有广阔的发展前景。世界银行则预测，至2030年中国企业年金规模将高达1.8万亿美元，约15万
亿元人民币，成为世界第三大企业年金市场。路透社预计十年之内，中国将会有15万个企业年金计划，有五千万员工参与其中。
安联集团在《2007亚太地区养老金研究报告》中预测，未来8年中国养老金将增长5倍，到2015年中国将成为亚洲第三大养老金市场。该报告称，中国将会成为亚太地区养老金增长最快的市场，2006年到2015年期间年均复合增长率将达到23.1%，资金总额将从2006年的623亿欧元（约合6410亿元人民币）增长到2015年的4040亿欧元（约合4.1万亿元人民币）至4640亿欧元（约合4.8万亿元人民币）之间。中国在亚洲快速发展的企业年金市场上位居第一，资产占比将从24.7%增加到38.5%。