金砖五国合作策

　　金砖五国稳定的政治经济环境以及持续发展的能力，不断吸引着国际资本，尤其是直接投资的流入。中国是世界上FDI净流入第二大国，占GDP的5%左右，其他四国也是重要的外资净流入国。尤其是在金融危机期间，金砖五国是全球外资青睐之地。

　　

　　在经济全球化的大背景下，2008年美国金融危机的爆发给全球经济发展予以重创，无论是发达国家还是发展中国家无一幸免。在各国协调一致抵抗金融危机的努力之下，以金砖五国为代表的新兴市场率先摆脱危机的阴影，并最终带动全球经济走出困境，进入后危机时代。

　　然而，事情总是有两面性的。正当人们准备为全球经济走出泥潭而欢呼时，先前为应对危机而采取的货币刺激政策却开始产生副作用，以金砖五国为代表的新兴经济体率先受到冲击，这使得她们不得不共同应对。

　　

　　挑战

　　

　　高通胀压力。为确保美国经济的持续复苏，金融危机期间，美联储不仅把利率降低到0-0.25%的超低水平，还连续两次采取定量宽松货币政策，使得全球再次出现流动性泛滥，并最终导致新兴经济体输入性的通胀压力持续加大。根据最新公布的统计数据，2011年4月份，印度的通货膨胀率已经达到了9%，俄罗斯重新回到 9.6%，巴西通胀率6.5%，中国5.3%，南非4.2%，通胀水平普遍高于发达国家。

　　资产泡沫严重。金融危机期间，在物价大幅上涨的同时，金砖国家的资产价格也在不断上涨，资产泡沫化问题日益严重。在印度、莫斯科以及中国的各大城市，金融危机后房价上涨水平已经大大超过了普通百姓的支付能力，甚至高于发达国家的房价水平，房产泡沫日益严重，直接威胁着一个国家的金融市场稳定。

　　货币政策考验。金融危机期间，金砖国家的货币政策执行力度均面临着左右为难的困境。为应对国内物价上涨、资产泡沫，金砖国家不得不率先使用紧缩性的货币政策，这却进一步加大了国际跨境热钱的流入，使得金砖国家的本币急剧升值。除了印度之外，2005 年以来，五国货币兑美元都呈现升值的趋势。2010年以来，由于美元流动性泛滥，五国货币对美元升值的速度加快。其中卢布升值幅度最为引人注目。

　　最后，在能源合作、全球气候变暖、全球经济再平衡、国际储备货币等方面，金砖国家都存在着利益一致性。当前，金砖国家如何将发达国家承担更多的气候变暖责任、如何确保外汇资产的安全、如何降低对发达国家出口的依赖性等，将直接关系到金砖国家在后危机时代继续保持快速发展的前提条件。

　　

　　角色

　　

　　经济增长贡献较大。近年来，金砖国家是世界经济中最具发展活力的经济体，经济总量在世界经济中的比重呈现加速上升趋势。2010年，金砖五国GDP占世界的18.1%，比十年前提高了10个百分点，比二十年前提高了13个百分点（图1）。其中，中国5.88万亿美元，占9.5%；巴西2.09万亿美元，占3.37%；俄罗斯1.48万亿美元，占2.39%；印度1.43万亿美元，占2.31%；南非0.35万亿美元，占0.57%。

　　从全球增长态势看，金砖国家经济实力及对全球经济增长的贡献率不断提高，对发达经济体的依赖程度也逐渐降低。金砖国家对全球经济增长的贡献率从1990年的-0.6%上升到2000年的13.1%、2008年的52.1%和2010年的60%多。其中，中国一国对世界经济增长的贡献率即超过30%，稳居世界第一。

　　按照国际货币基金组织的预计，2015年它们将拥有全球一半的人口、资金和技术，超过60%的全球经济增长，日益壮大的中产阶层和越来越旺盛的消费需求，都令金砖各国具备成为全球经济新引擎的潜质。

　　进出口贸易额持续上升。随着金砖五国对外开放程度的不断上升，其对外贸易迅速发展，成效明显。金砖国家与其他国家的贸易增长率远高于世界平均增长率。2010年金砖五国对外贸易增长率达到30%，超过全球贸易13.5%的增长率。金砖五国对外贸易量占世界贸易额的比重从2000年的不足7%提高到2010年的14%。其中，中国进出口占世界贸易总量的比例从2001年的4.06%上升到2009年的8.79%，而同期美国进出口总额在世界贸易总额中所占比重从15.2%下降到10.6%，日本从5.95%降到4.51%。中国对外贸易规模，从2008年超过德国成为世界第二，到2009年中国成为世界第一大出口国，第二大进口国。俄罗斯、印度、巴西和南非的对外贸易规模也显著上升。

　　从贸易和GDP的比重来看，中国、印度、俄罗斯、南非的贸易依存度都达到或超过了50%，巴西由于长期实行进口替代的战略，主要依靠农产品和矿产品出口，因此贸易依存度相对低一些，但也达到了30%。

　　FDI及对外投资影响较大。金砖五国稳定的政治经济环境以及持续发展的能力，不断吸引着国际资本，尤其是直接投资的流入。中国是世界上FDI净流入第二大国，占GDP的5%左右，其他四国也是重要的外资净流入国。尤其是在金融危机期间，金砖五国是全球外资青睐之地。2009年全球FDI 11140亿美元，同比下跌37%，超过2008年的16%跌幅。其中，发达国家吸引的FDI下降了44%，欧洲下降25%，美国下降50%。在金砖五国中，除俄罗斯FDI下降较多之外，中国、印度、巴西、南非均保持稳定增长。其中，中国2009年同比增长7%。随着经济的发展和外汇储备的上升，金砖国家对外投资和并购的力度显著增强。2010年，金砖五国海外并购金额达到4020亿美元，同比上升74%，是5年前的4倍多，占全球2.23万亿美元并购总额的22%，创历史新高。

　　外汇储备占全球半壁江山。截至2010年底，金砖国家外汇储备超过4万亿美元，占全球外汇储备总量的比例达50%多。其中，中国外汇储备达3万多亿美元，占全球储备比重达到30%以上。2010 年底，俄罗斯外汇储备规模在2008年之后重上5000亿美元台阶，恢复到世界第三的地位。而相比之下，G7国家在2009年的外汇储备规模则只有1.24万亿美元，作为经济强国的美国的外汇储备仅为 454 亿美元。 金砖五国的大量外汇储备以美元为主，并购买大量美国国债。其中，中国 2010年持有美国国债超过9000亿美元，为第一大外国持有者。中国因素对于美元和美国财政稳定具有重要作用。

　　话语权相对较低。和金砖五国今天所具备的政治、经济实力相比，其在国际政治、经济和金融秩序上的话语权，显得极不相称。全球性金融危机、通货膨胀和美元贬值的冲击，对金砖各国影响更大，但各种版本的金融体制改革方案，迄今并未充分照顾到新兴市场的利益；能源、原材料价格的剧烈波动、热钱的冲击，对新兴市场损害更大，但在这些领域的讨论中，新兴市场的声音仍然显得微弱；粮食安全、贸易平衡等方面，新兴国家依然处于更易受伤的境地；在G20、世界银行和国际货币基金组织等平台，金砖国家的重要性和影响力虽有了明显增长，但还不足以撼动发达国家、尤其是美国的支配地位，如在IMF，金砖五国的发言权几经增加，仍达不到“联手否决”的15%门槛，这种“阻击性否决”仍是美国的特权。

　　

　　互补

　　

　　资源互补。金砖国家土地面积广阔，国土面积将近4000多万平方公里，占世界的26.3%。广阔的地域资源蕴藏着丰富的矿产资源，这可以有效弥补中国庞大的矿产资源需求缺口。通过合作构建“五国合作机制’，金砖国家既可以充分利用巴西、俄罗斯、南非的能源优势，又可以避免与印度、巴西未来在制造业领域的恶性竞争，避免为获取世界市场、战略性资源而相互进行的恶性竞争。

　　内需市场巨大。这为金砖国家在后危机时代提供了持续发展的动力。金砖国家除新加入的南非外，都是人口资源大国。2010年，金砖五国的总人口占世界的42.6%。这将使得金砖国家具有释放庞大内需的潜力和资本。一项调查显示，“金砖国家”的消费者信心指数最乐观，五国均名列全球十大最乐观的国家和地区。此外，金砖国家之间在消费、投资领域具有较大的合作空间，也为后危机时代全球经济的再平衡提供了经济持续发展的动力。

　　产业侧重不同。中国的工业、特别是制造业比较发达，在国民经济中的比重比较高，这说明中国作为世界加工厂地位特殊。印度的农业相对比较重要，而且占国民经济的比重一直相对其他国家比较高。南非的服务业比较重要，这是因为矿产资源支撑南非的国民经济发展，导致制造业发展缓慢，为金砖国家提供了较大的产业合作空间。

　　

　　合作路径

　　

　　根据以上金砖五国的国际地位、共同面临的挑战以及各自的发展优势，在全球经济进入后危机时代，可以采取以下合作路径和策略。

　　中国在金砖国家合作上采取积极主动策略。金砖五国间的经济关系越来越紧密，任何一国经济环境的变化都会对他国产生影响。中国每年都要从俄罗斯、巴西等国进口大量的石油，从巴西、印度等国进口铁矿石，高涨的石油和铁矿石价格对中国经济产生了较大的影响。同时，在金砖五国中，中国占据着经济总量大的优势，在经贸合作上可以发挥带头作用。

　　加强国际事务上的政治合作。新兴国家经济实力和国际经济参与能力和技巧等均比较弱小，难以与美国等金融与经济巨无霸抗衡。而随着大新兴经济体的经济力量增强和其相互间协作的扩大，既能提高参与经济全球化能力和竞争力，也能增强推进国际金融、贸易与经济秩序改革，提高对源自发达经济体的危机与风险的免疫力，维护和提高自身权益，提高发展中国家在国际事务中的话语权。

　　推动国际金融体系改革。建立公平、公正、包容、有序的国际金融新秩序，从体制机制上为世界经济持续发展提供保障，符合历史发展潮流，符合各方根本利益。共同推动制订国际货币基金组织和世界银行改革方案，切实提高发展中国家代表性和发言权，以客观反映世界经济格局变化；推动完善国际金融监管机制，确保发展中国家有效参与金融稳定理事会等国际金融监管机构；推动完善国际货币体系，健全储备货币发行调控机制，稳步推进国际货币体系多元化，保持主要储备货币汇率相对稳定。

　　加强国区域内的经贸合作。金砖国家内部都有庞大的内需市场，同时互补性很强有助于优化资源配置，实现五国资源优势互补。金砖国家之间加强联系，增进互通，推动彼此之间相互支持与协作，争取尽快克服和摆脱后危机时代共同面临的经济持续发展难题，并形成有效的金融风险抵御机制。FIC