江西财经大学投资项目评估 名词解释 简答 主要公式 总结

名词解释：

项目：指在一定时间内，按预算规定的范围，为达到预定质量目标而进行的一项一次性任务。

.投资项目：是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的统一整体。

项目周期:项目发展周期，是指一个投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价的全过程。

可行性研究：是项目前期工作的最重要的内容，它是在项目投资决策前，对工程建设项目进行全面的技术经济分析论证的科学方法和工作阶段。

.项目评估：是在可行性研究工作的基础上，对拟建项目的必要性、项目背景情况和建设条件的可行性，以及项目在技术上的先进适用性和经济上的合理有效性等诸多方面进行全面的综合审查和评价。

市场调查：是对拟建项目产品需求供应的历史与现状进行调查，为市场预测和制定产品方案提供信息资料。

市场预测：是指以市场调查所获取的信息资料为基础，运用科学的方法，对未来一定时期内市场发展的状况和发展趋势作出的正确估计和判断。

市场需求：需求就是指一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务愿意而且能够购买的数量

规模经济：在一定的生产技术条件下，伴随着生产能力扩大引起生产规模变化而带来的经济效益，规模经济促使生产规模与经济效益达到最佳匹配。

建设规模：指劳动力、劳动程度和劳动对象等生产要素与产品在投资项目中的集中程度。

生产能力：生产能力是指在计划期内，企业参与生产的全部固定资产，在既定的组织技术条件下，所能生产的最大产品数量，或者能够处理的原材料数量。

经济规模：经济规模，指在一定的经济制度安排下，一个独立的经济体所具有的资金、原材料、劳动力、技术、影响力、竞争力的总体大小。

同步建设条件----指建设项目与相关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上的同步

.基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出而需要事先预留的费用

基本预备费=（ 建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）*基本预备费率

涨价预备费：项目在建设期内由于价格等变化引起投资增加，从而需要实现预留的费用

要素成本----构成产品生产成本费用的基础要素 经营成本----伴随着现金流出的成本费用。

可变成本----随着产量的增减而变化的成本费用

1可行性研究工作一般可分几个阶段？每个阶段需做哪些工作？

可行性研究的工作阶段 ：①项目建议书阶段；②可行性研究报告阶段

项目建议书的基本内容：①投资项目建设的必要性和依据；②产品方案、拟建规模和建设地点的初步设想；③资源、交通运输及其他建设条件和协作关系的初步分析；④主要工艺技术方案设想；⑤投资估算和资金筹措设想；⑥项目建设进度安排；⑦经济效益和社会效果的初步估计；⑧初步结论与建议 可行性研究的基本内容：（一）总论（二）需求预测和拟建规模（三）资源、原材料、燃料及公用设施情况（四）建厂条件及厂址方案（五）设计方案（六）环境保护与劳动安全（七）生产组织、劳动定员和人员培训（八）项目实施计划和进度（九）投资估算与资金筹措（十）项目的效益分析（十一）评价总结 2简述初步可行性研究和项目建议书的概念，内容和作用，及其与可行性研究的区别。. 初步可行性研究----在项目意向确定之后，对项目设想进行初步估计。 主要任务----编制项目建议书。

项目建议书----是由项目负责人向其主管部门上报的文件，目前广泛应用于项目的国家立项审批工作中。它要从宏观上论述项目设立的必要性和可能性，把项目投资的设想变为概略的投资建议。项目建议书的呈报可以供项目审批机关作出初步决策。它可以减少项目选择的盲目性，为下一步可行性研究打下基础。 主要内容---提出项目建设的理由及其主要依据，并对项目的市场需求、生产建设条件、投资估算以及项目经济效益作出初步论证分析。

初步可行性研究和可行性研究的区别：在研究的重点、深度和计算精确度上也有所不同，主要区别：研究任务不同。基础资料和编制依据不同。内容繁简和深度不同。投资估算的精度要求不同。上报的研究成果内容不同。初步可研投资误差±20%，可研投资误差±10%

3何为项目评估？它在投资决策中的作用是什么？

项目评估----可行性研究的再研究和再评价过程，即是在可行性研究的基础上，对拟建项目在经济上和技术上的可行性和合理性再进行一次研究，为投资项目的最终决策提供科学依据。

在投资决策中的作用：是实现投资决策科学化和民主化的重要手段。

4.项目评估和可行性研究有哪些共同点和差异？两者之间的相互关系如何？ 共同点:两者都处于项目投资的前期，都是在投资决策前为项目实施所进行的技术经济分析论证工作。两者的目的都是要提高投资项目决策前的技术经济分析水平，共同为是实现投资决策的科学化、民主化和规范化服务。这两项工作的基本原理、内容、和方法是相同的。

不同点：概念与作用不同，执行单位不同，研究的角度和侧重点不同，报告撰写内容格式和成果形式不同，在项目管理工作中所处的阶段和地位不同。

联系：1）可行性研究是项目评估的对象基础，项目评估应在可行性研究的基础上进行；2）项目评估是使可行性研究的结果得以实现的前提；3）项目评估是可行性研究的延伸和再评价。

5.市场现状调查包括哪些内容？采用哪些步骤和常用方法？各有什么特点？

（1）市场现状调查内容包括调查项目同类产品的市场容量、产品价格和市场竞争力现状。

（2）步骤：选择产品；明确现场调查范围；选择市场调查的具体部分；收集所需的原始资料和第二手数据；确定随机抽样的规模和设计，选择抽样调查方法；确定实地调查的方法与技术，招聘和培训现场统计员，组织现场工作，详细研究所收集的数据资料；分析数据和处理数据；分析与解释、归纳与结论；编写调查报告，作为市场调查的最终成果。 常用方法：

资料调查：根据现成的资料和数据进行调查、分析和研究

抽样调查：根据对样本的研究结果在抽样置信水平上，推断总体特性的调查方法。

实地调查：包括询问调查法，观察法，实验法。

6市场现状预测包括哪些内容？采用哪些步骤和常用方法？市场预测应考虑哪些制约因素？

市场预测主要包括产品供应预测，需求预测，，产品价格变动趋势预测，产品市场占有率和寿命周期预测，产品的营销范围、方式和费用预测，产品生产所需的资源预测。 一）市场预测的程序 1、确定预测目的

2、资料的收集、整理和分析

3、选用适当的方法作出预测分析 4、分析预测误差，检验预测模型 5、选定预测方案、编写预测报告

项目产品市场发展趋势预测基本方法：

①一般预测方法（直观判断法、历史引申法、因果分析法） ②价格预测方法（回归法、比价法） 制约因素：（1）产品的消费用途。（2）产品的消费对象。（3）产品的消费条件。（4）产品的更新周期。（5）产品的环境因素。（6）营销策略与推销方式。 7什么是项目建设必要性评估？包括哪些内容？有哪些作用？

答：项目建设必要性评估是投资项目评估的首要环节，是对项目可行性研究报告中提出的项目投资建设的必要性的理由及建设的重要性和可能性进行重新审查、分析和评估。

○内容：①对项目背景及项目发展概况的审查、分析与评估。 ②项目宏观必要性评估。 ③项目微观必要性评估。

○作用：①保证投资项目规划和投资决策的正确性，以利于确保投资安全。

②为项目增强产品竞争力和提高投资效益、降低投资风险提供可靠的依据，可进一步提高项目未来产品市场占有率和投资效益。

③能确定合理的项目建设规模，有利于控制投资项目建设规模，防止盲目建

设和重复建设。

④根据国家政策方针和建设条件，择优选择投资项目，有利于引导投资者和贷款机构选择正确的投资方向。

8.如何确定项目建设规模？有哪些确定的因素？

初步确定规模区间，根据项目产品的市场供求分析和服务对象的预测及产品的市场占有率与项目建设的必要性条件，确定项目寿命期内生产能力的服务范围和生产规模；确定项目的起始规模，确定最大的项目建设规模，制定项目不同规模的投资方案，确定项目经济合理的建设规模。在各种规模投资方案制定后，采用“费用-效益分析”、“费用-规模”分析和技术经济分析的论证方法，对各种方案进行比较在此基础上选择最佳经济规模作为项目经济合理的建设规模。 盈亏分析法：根据产品生产要求确定工艺技术和设备，计算出企业最低生产规模界限，即企业的起始规模；合理生产规模的选择，研究产品生产量与费用之间的变化关系；按照生产活动的时间动态，可采用盈亏分析图法，来确定项目的最近生产规模。 最小费用法：在选择和确定合理的经济规模时，不仅要考虑到建设项目的投资大小、生产产品的成本和劳动生产率的高低，而且还应研究产品出厂后的运输和销售费用。 确定的因素：项目产品的市场需求；原材料、能源供应及其他外部协作条件；生产技术和设备先进性及来源；自然资源和资金的可供给量及主要外部协作条件；生产的“规模经济”问题。

9.总投资的构成----从前期准备开始到全部建成投产为止所发生的全部费用，可分为建设投资和流动资金投资。

建设投资的构成---固定资产投资和建设期借款利息

动态投资的构成---动态投资是指为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。它除了包括静态投资所含内容之外，还包括建设期贷款利息、投资方向调节税、涨价预备费等

固定资产投资的构成及估算方法---工程费用（建筑工程费、设备购置费、设备安装费）工程其他费用和预备费（基本预备费和涨价预备费）。估算方法：概算指标估算法、单位生产能力投资估算法、生产能力指数估算法（0.6指数法）、比例估算法

流动资金----是指在工业项目投产前预先支付的用于购买生产与经营过程中所需要的原材料、燃料动力、备品备件、支付工资等费用，以及生产中的在制品、半成品、产成品占用的周转资金。由存货（储备资金、生产资金、产成品资金）应收应付预收预付账款（结算资金）、现金及存款（货币资金）

10投资项目筹资渠道：国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金、利用外资等。

11项目权益资金：包括资本金（实收资本，是指在项目投资中由投资者提供的资金）、股本溢价（企业在筹资过程中，投资者投入的资金超过其注册资金的数额）、接受捐赠资产、资金（企业接受现金或非现金资产捐赠而增加的资本公积）可以从哪些渠道获得？（1）政府财政性资金；（2）国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益、企业折旧资金，以及投资者按国家规定从资本市场上筹措的权益性资金（如发行股票和可转换债券）；（3）外国资本直接投资；（4）个人合法所得资金，社会团体和个人入股；（5）国家规定的其他可用作项目资本金的资金 12项目债务资金来源有哪些？如何评估？

来源：信贷融资、债务融资、融资租赁。 评估：（1）对于使用银行及其他金融与非金融机构贷款的项目，应要求借款人提交有关金融机构的承诺（或意向承诺）文件，了解和评估贷款条件及落实情况，包括金额、利率、期限和担保情况等；（2）对利用外资的项目，应要求借款人提交国家有关部门的批复文件，重点审查和评估外资的落实情况及使用条件；（3）对项目生产经营所需流动资金应全部落实加以评估，并要求借款人提交有关的有效承诺文件；（4）对负债融资进行评估，主要是对长期借款、长期债券、融资租赁、流动资金借款及其他短期负债等的融资数额、融资方式、融资成本、计划安排或审批等进行落实和评估。 13产品制造成本加企业期间费用估算法：总成本费用=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接指出+制造费用+期间费用（管理费用、财务费用、销售费用）

生产要素估算法：总成本费用=外购原材料、燃料、动力费+计件工资及福利费+计时工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+财务费用+其他费用

14销售税金及附加的内容？----项目因销售产品而发生的税金及附加。包括：增值税、消费税、营业税、资源税、城建税和教育费附加

15利润分配顺序--包含所得税和税后利润（弥补以前企业的年度亏损、提取公积金和公益金、分配股利、未分配利润） 16固定资产还本付息的资金来源：未分配利润、折旧费、摊销费、财务费用（还利息）、借新债

还款方式：①到期一次性还款②等额本息法③等额本金法④等额利息法⑤任意还款法

17财务效益评估的程序：①估算财务基础数据②编制财务基本报表③计算财务效益指标④判断可行性。

18反映盈利能力的指标：动态指标（财务净现值、财务净现值率、财务内部收益率）静态指标（投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率）

反映偿债能力的指标：借款偿还期Pd、资产负债率、流动比率、速动比率

19 建设条件评估：项目设计单位评估、项目施工单位评估、施工阶段场地准备条件评估、项目同步建设条件评估、资金条件

生产条件评估：自然资源条件、原材料条件评价、燃料和动力供应条件评价、交通运输条件评价、通信条件评价、人力资源条件评价

20设备选型方案比选的内容和方法：比选的内容：主要比选各设备方案对建设规模的满足程度、对产品质量的生产工艺要求的保证程度、设备使用寿命、物料消耗指标、备品备件供应保证程度、安装试车技术服务，以及所需设备投资等 21设备选型的要求和内容：

设备选型的要求：1、主要设备方案应与确定的建设规模、产品方 案和技术方案相适应，并满足项目投产后生产(使用) 的要求 2、主要设备之间、主要设备与辅助设备之

间能 力相互匹配3、设备质量可靠、性能成熟，保证生产和产品 质量稳定4、在保证设备性能前提下，力求经济合理5、选择的设备应符合政府部门或专门机构发布的技术标准要求

6.

设备选型的内容：1、根据项目生产规模、产品方案和技术方案， 提出项目所需的主要设备的规格、型号和数量，才能 完成项目的目标2、在对国内外有关制造企业的调查和询价基础 上，提出项目所需设备的来源和投资方案3、对于从国外引进设备的项目，进一步明确设 备供应方式，如合作设计合作制造、合作设计国内制 造及引进单机或成套引进4、选用超大、超重、超高的设备，还应提出相 应的运输和安装技术措施方案5、对于技改项目，需提出利用或改造原有设备的方案和建议

1、所选设备必须是通过所选定的生产技术能达到最 佳生产能力的机械组

合。主要设备之间及其与辅助设备之 间的生产能力要相互配套2、设备必须具有较高的安全可靠性3、选择的设备要有较高的经济性 4、设备的选择必须立足于国内，但也不排 除引进国外先进设备和机械 5、对引进国外设备的评估，应着重注意引 进设备的必要性及配套和平衡两方面问题 6、设备选型应注意标准化、通用化和系列 化，以便于维修和更新替换。

22项目技术方案的分析评估：就是对项目的生产工艺技术方案、设备选型方案、工程设计方案、投资计划与项目实施进度等方案进行分析评估工作。对于引进技术项目，还应对引进技术资料进行分析评估。

作用和意义：工程项目技术方案的分析评估是项目可行性研究和评估的重要内容，它对项目的投资、投产后的生产成本、近远期经济和社会效益，以及项目的生存和竞争能力等起着决定性作用。项目在技术上的可行性，是财务和经济上可行性的必要前提

市场供需缺口=总需求量-总供给量 总供给量=国内供给量+进口量

国内供给量=国内现有生产能力+在建生产能力+拟建生产能力-关停 总需求量=国内需求量+出口量 并转的生产能力 国内需求量=销售量+未满足需求量 Y=a+bT a=2m1-m2 b=2*(m1-m2)/(n-1) 总收入函数S=B1Q+B2Q

总成本函数C=A1=A2Q=A3Q^2 总效益=R-C

设备投资回收期=设备投资额/(年利润+年税金+年折旧费)

总投资=建设投资(=固定资产投资+建设期贷款利息)+流动资金投资 固定资产投资=工程费用+工程其他费用+预备费

每年建设期利息=(年初借款累计+当年借款额/2)*年利率 年流动资金总额＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋存货＋现金 流动负债＝应付帐款

某项流动资金需要量=年某项成本费用总额*周转天数/360 货币资金 =(年工资及福利费+年其他费用)/周转次数 应收(预收)帐款=年经营成本*结算天数/360 应付(预付)帐款=年外购原材料燃料费*结算天数/360 储备资金=年外购原材料燃料费*储备天数/360 生产资金 =年生产成本*生产天数/360

产成品资金=年经营成本*在库储存天数/360

平均年限法 年折旧费＝固定资产原值*(１－残值率)∕折旧年限 按工作量法 单位里程折旧额＝原值(１－残值率)∕总行驶里程 年折旧费＝单位里程折旧额×年行驶里程 双倍余额递减法:年折旧率=2/折旧年限 年折旧额=固产净值×年折旧额 固产净值=原值-累计折旧额

年数总和法 年折旧率=2(折旧年限-已使用年限)/折旧年限×(折旧 年折旧额=(固定资产原值-残值)×年折旧率 年限＋1) 增值税应纳税额＝销项税额－进项税额)()

销项税额=销售额×增值税率=销售收入×增值税率/(1+增值税率) 进项税率=外购燃源动×增值税率/(1+增值税率) 进口货物增值税=(到岸价+关税+消费税)×增值税率 城建税和教育费附加=流转税额*(城建税率+教附加费率) 流转税额=增值税+消费税+营业税

销售利润=销售收入－产品总成本费用－产品的销售税金及附加 财务净现值FNPV=∑（CIt-COt）（1+ic）-t

财务内部收益率FIRR= i1+（i2-i1）FNPV1/（FNPV1+︱FNPV2︱） 投资利润率=年均税前利润/项目总投资

投资利税率=（年均税前利润+年均销售税 金及附加）/项目总投资 资本金利润率=年均税后利润/资本金 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 其中：速动资产=流动资产－存货

销售收入＝销量*（单价－单位产品税金）Y=x(P-t) 销售成本＝可变成本＋固定成本

＝单位可变成本×产量＋固定成本C=vx+F 产量表示的盈亏平衡点BEPq=F/(P-V-T) 销售收入表示的BEPs=p*BEPq=PF/(P-V-T) 生产能力表示的BEPl=BEPq/Q=F/Q(P-V-T) 用单位产品价格表示的

BEPp=(固定成本总额+变动成本总额)/设计产销量×(1-销售税率) =F/Q+V+T F=A(1+i)^n-1/I P=A1-(1+i)^-n/i