[金融风险管理]课业作业
《金融风险管理》课业作业
一、如何理解金融风险的含义？衡量金融风险有哪几类方法？ 答：风险是指在一定条件下和一定时期内由于各种结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损失的可能性。因此在主流金融理论中，风险被定义为价格或收益的波动性，即价格与均值偏离的程度，是一个中性的概念，既可能形成实际损失，也可能形成实际收益。
衡量金融风险有下列几类方法：
1、相关性测量（指标测量），是通过分析与所要衡量的金融风险相关的一些因素，然后根据这些因素建立指标体系来反映该金融风险的状况。
2、敏感性测量，是通过测度金融资产价格相对于市场因子变化的灵敏度来测量风险，主要用于测量市场风险。
3、波动性测量，是一种统计方法，它不管引起金融变量变化的原因，直接考察金融变量偏离平均水平的程度，从而能描述金融变量变化的不确定性大小，以此测度金融风险的大小。
二、金融风险管理的流程包含几个环节？
答：金融风险管理的流程包含四个流程：
1、风险识别：是指各类经济单位对其经济活动中所面临的风险的类型、重要性的认识过程。
2、风险测量（风险定价）：风险评估是对面临的风险的定量
分析或定价，包括相关性测量、敏感性测量、波动性测量。
3、风险处理：是指选择处理风险的方法并组织实施风险处理。
4、效果评价：风险管理是一个动态反馈过程，在这一过程中需要对决策进行定期的评价和修正，即效果评价。
三、什么是金融衍生工具？它们具有哪些特征？
答：金融衍生工具是以基础性金融工具交易为内容的特殊权利安排的金融合约，这类衍生交易合约的价值决定于基础性金融工具价格的变动状况，基础性金融工具一般包括外汇和汇率、固定收益证券（或债务工具）和利率、股票和股票价格指数等。
金融衍生工具具有以下特征：
1、权利的衍生性：其合约的权利安排依赖于基础性金融工具的交易内容，其价格变动由基础工具的价格支配；
2、交易的杠杆性：达成一份衍生金融合约不需要交纳合同的全部金额，一般只需要百分之几的保证金；
3、结构的复杂性：衍生工具可以有无数种不同的形式。因为它可以把不同的时间、不同的金融商品、不同的现金流量的各种工具组合成不同的产品；
4、财务的表外性：衍生工具是对未来的交易，按照现有的财务规则, 在交易结果发生之前, 交易双方的资产负债表中都不会记录这类交易的情况；
5、操作的对冲性：衍生金融工具可以在到期日之前进行反
向交易来对冲已有的衍生工具头寸以实现平仓，95%的衍生金融工具交易是反向的对冲交易。
四、期权价值由哪两部分构成？影响期权价格的因素有哪些？
答：期权价值包括内在价值和时间价值两部分。
内在价值：是指多方行使期权时可以获得的收益现值。 时间价值：是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
影响期权的价格有以下6个因素，它们通过影响期权的内在价值与时间价值来影响期权的价格。
1、标的资产的市场价格；
2、期权的执行价格；
3、期权的有效期；
4、标的资产的波动率；
5、无风险利率；
6、标的资产有效期内预计发红利
五、什么是信用风险？信用风险管理有哪些方法？
答：信用风险分为狭义和广义两个概念。
狭义的信用风险是指借款人不能按期还本付息的风险； 广义的信用风险是指交易对手不能正常履行合约而造成的风险。
信用风险管理主要有以下9种管理方法：
1、通过金融市场的信用风险管理，具体措施包括交易所结
算；保证金制度；逐日盯市制度；限额管理；
2、通过建立内部控制制度的信用风险管理，具体措施包括贷款业务程序化（实际上是严格执行三查制度：贷前调查；贷时审查；贷后检查）；信贷的授权与分级审批制度；信贷的内部检查与稽核制度；信用风险的电子化控制制度；贷款激励与责任追究制度；
3、通过设立科学合理的比率指标进行信用风险管理，具体包括存贷比率、不良资产比率、资本充足比率、风险集中比率、其它指标；
4、通过信用衍生产品进行信用风险管理，信用风险被从目标金融资产中分离出来，使信用风险与金融资产的其它特征分离，独立出来进行交易；
5、通过购买保险进行信用风险管理；
6、通过信用风险转移（如抵押和质押）进行信用风险管理；
7、通过信用资产证券化进行信用风险管理，将抵押贷款、信用卡贷款和汽车贷款等容易商品化的信用资产打包发行证券出售；
8、通过风险资本配置进行信用风险管理；
9、通过合理的风险准备金（如坏账准备金）进行信用风险管理。