2017年黑臭水体治理行业分析报告

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2017年2月

正文目录

“河长制”顶层设计彰显决心，一把手追责明确效果显著............................ 5

总书记新年贺词凸显“河长制”战略意义........................................................ 5

浙江“河长制”试点成功，全国推行值得期待................................................ 6

黑臭水体空间超7000亿，按效付费有望推广.................................................. 8

“河长制”政策助力，黑臭水体空间超7000亿.............................................. 8

多方参与竞争激烈，环保公司优势显著.......................................................... 11

那考河黑臭水体按效付费模式有望推广.......................................................... 14

海南某水环境综合治理PPP项目盈利分析 ..................................................... 17

考核临近推动建设提速，PPP助海绵市场释放 .............................................. 19

考核临近推动海绵建设提速，PPP助2万亿海绵市场释放 .......................... 19

水环境是PPP释放核心领域，系统&集成特征突出 ...................................... 20

截污控源首抓工业污水，提标改造及运营潜在空间大.................................. 22

黑臭水体治理门槛高，工业污水截污控源是关键.......................................... 22

执法风暴力度趋严，中央督察效果显著.......................................................... 27

工业污水偷排漏排显著，提标及第三方运营潜力大...................................... 29

相关建议.............................................................................................................. 37

风险因素.............................................................................................................. 40

图目录

图1：城市黑臭水体整治信息管理平台示意图.................................................. 9

图2：全国城市黑臭水体治理情况统计（条）.................................................. 9

图3：各主要省份黑臭水体数量分布（条）.................................................... 10

图4：黑臭水体身份分布及治理进度................................................................ 10

图5：碧水源CWT黑臭水体处理设备 ............................................................. 12

图6：碧水源CWT在三亚水系应用 ................................................................. 13

图7：北控水务北京凉水河治理汀步、跌水等措施........................................ 13

图8：WE渗滤植生砌块+扦插柳枝护岸 .......................................................... 14

图9：那考河流域治理PPP模式 ....................................................................... 14

图10：那考河项目水质监控断面图.................................................................. 16

图11：那考河流域治理PPP项目效果图 ......................................................... 17

图12：那考河治理和海绵城市建设结合效果图.............................................. 17

图13：项目库及环保项目的数量及投资额对比.............................................. 21

图14：项目库环保各领域投资规模及项目数量.............................................. 21

图15：项目库内环保子领域单个PPP项目平均投资规模（亿元） ............. 21

图16：南淝河流域水系图（含各监测断面位置）.......................................... 24

图17：南淝河流域各监控断面水质指标.......................................................... 24

图18：南淝河污染负荷结构.............................................................................. 25

图19：南淝河治理示范河道修复方法.............................................................. 25

图20：南淝河流域生态修复前.......................................................................... 26

图21：南淝河流域生态修复后.......................................................................... 26

图22：2001~2014年工业废水排放量（亿吨） .............................................. 29

图23：2014年我国废水排放量构成................................................................. 30

图24：2006~2014年工业COD排放量（万吨） ............................................ 30

图25：2006~2014年工业NH3-N排放量（万吨） ........................................ 30

图26：2014年工业废水排放量行业构成......................................................... 31

图27：2014年工业废水处理能力行业构成..................................................... 32

图28：2015年九大行业利润总额（亿元）..................................................... 32

图29：食品行业营业收入及利润总额率.......................................................... 33

图30：饮料行业营业收入及利润总额率.......................................................... 33

图31：石油石化行业营业收入及利润总额率.................................................. 33

图32：造纸行业营业收入及利润总额率.......................................................... 34

图33：农副食品行业营业收入及利润总额率.................................................. 34

图34：化工行业营业收入及利润总额率.......................................................... 34

图35：纺织行业营业收入及利润总额率.......................................................... 35

图36：有色行业营业收入及利润总额率.......................................................... 35

图37：钢铁行业营业收入及利润总额率.......................................................... 35

图38：九大重点行业固定资产投资及增速...................................................... 36

图39：九大重点行业废水治理投资估算（亿元）.......................................... 37

表目录

表1：各省市“河长制”政策试点...................................................................... 6

表2：各省市黑臭水体情况统计.......................................................................... 8

表3：水环境综合治理竞争格局........................................................................ 11

表4：重点海绵城市、黑臭水体及城市水环境修复项目中标情况统计........ 12

表5：运营服务费构成........................................................................................ 18

表6：海南某水环境综合治理项目财务测算.................................................... 19

表7：海绵城市投资额测算................................................................................ 20

表8：海绵城市PPP中标情况概览 ................................................................... 20

表9：黑臭水体治理技术路线............................................................................ 23

表10：工业废水污染物及其主要来源.............................................................. 27

表11：中央环保督察组领导构成情况.............................................................. 28

表12：中央环保督查相关数据.......................................................................... 29

表13：2014年重点工业行业废水排放数据..................................................... 31

表14：工业水处理相关上市/拟上市公司及主要客户行业梳理 .................... 37

表15：重点环保上市公司流域水治理订单统计.............................................. 39

表16：重点公司盈利预测、估值及投资评级.................................................. 40

“河长制”顶层设计彰显决心，一把手追责明确效果显著 总书记新年贺词凸显“河长制”战略意义

在字字玑珠的2017年新年贺词中，习近平总书记关于环保领域，重点提到“每条河流要有‘河长’了”，彰显国家领导对于“环境质量改善为核心”的态度及责任人落实到位的顶层设计决心，而2016年12月中央政府办公厅和国务院共同印发《关于全面推行河长制的意见》，核心要点一是本次河长制意见由中央政府办公厅和国务院联合印发，而不是住建部、环保部等联合发布，足以彰显中央重视力度；二是“河长制”提出建立全国省、市、县、乡四级河长制体系，要求党政机关一把手负责人要兼任“河长”（之前浙江等地区试点为住建厅、环保厅相关局级单位领导），河道治理调动协调资源能力极大提升；三是要求省、自治区和直辖市党委和政府每年一月份前将治理情况汇报给党中央国务院，考核期限和责任明确。

其实河长制在各个省市有试点案例，2007 年太湖蓝藻爆发并引起供水危机后，无锡市于当年8 月开始了流域治理机制上的创新尝试，提出“河长制”：即各级政府的主要负责人担任辖区内重要河流的河长，负责河道、水源地的水环境、水资源的治理与保护，落实属地责任，实施源头治理，以保证河湖长期保持水清、岸绿、安全、宜人的良好生态环境。“河长制”实施一年后，该市辖区内的79条河流考核断面达标率从53.2%提至71.1%，主要饮用水源地水质达标率100%，效果显著。故这一流域治理的创新方式迅速成为地方政府环境保护和生态文明建设的“热词”，被全国多个省市效仿，江苏、浙江（河长制、五水共治效果显著）、天津、福建、海南、江西、北京、安徽等8省市相继出台政策，在全省（市）范 围内全面推广河长制；河北、河南、辽宁、湖南等地也均在试点流域水系实现了河长制。

表1：各省市“河长制”政策试点

浙江“河长制”试点成功，全国推行值得期待

纵观各试点城市中，“河长制”的具体要求与内涵不同，治理效果也有区别。其中，浙江在“五水共治”中实行“河长制”的经验和做法，屡屡获得《人民日报》等中央媒体的点赞。

早在2008年，浙江省湖州市长兴县率先试行“河长制”；随后，嘉兴、温州、金华、绍兴等多地陆续推行。2013年11月，浙江省委、省政府出台了《关于全面实施“河长制”，进一步加强水环境治理工作的意见》，要求到2013年底，省、市、县、镇（乡）四级河道实现“河长制”全覆盖。2014年，浙江以“清三河”为突破口，全省共消灭垃圾河6496千米，整治黑河、臭河4660千米，超额完成