对中小企业融资租赁的思考

对 小中企业融　

世段澎　

、一

我中国小企存在业的融 难 问题及资其原 　

中小企因是业促我进国 经 增济长原动力 的 ，收吸 业　就的主要 的渠道， 动科 创技 的新导 者主 推 已成，我为国经　 济发展 重的 要量力 。通过对中 小业 的研究分析企 现发， 　融资 缺口大、 资渠 少道 融和 成本高资 共同成 中小 构企　融 业融资 难主的要原 。 面就因 小中业融 企难资 问及题　其 原下因进 介绍行： 　 １ ．小企中业资融缺口 　 大２ ０ 自 以来年央推行行 了 一系 列缩性紧 货币政 ，策０７ 　 使 得中 企业 小的贷额信大量减少 。度 ０８ ２ 年０第 一度各季　大商业 行银款 额贷过２ 超 亿元万，其 中只有约 ３ ０ 　亿 ． ００ ２流元 中向企小业， 商占 业 贷款 的％， 仅１５ 比上年 同期　减少 ｏＬ ３ ｏ，４ 元 在 市上流动性场体总平水减 少情的下 况 中， 　企小获业融取资的 额数相应少减、 资成本 加 。增与　 此 同融时， 能源 材原 价格料 升导上企 致成业本增加 、民 币 人 升值导　致 口成出增本 加、 实施新的《劳动 同合 法》致用　 导工成本增 等加， 都大了加中小企业的经 困难 营相 。当一　

・

部分中小企业 临面金资链断裂 等困 难， 根据 家发国改　 委中企小司的统业 计果结示显 ， ０ ８仅２ 年下半 年金融危０　机 全在球 范围 内扩 ，散商业 银行为 防范风了 险 ，少减不 　良 产率 资，在 贷 款向投上更加 向大会型企 特别业是型大 　国

有企 业、市 司倾 公斜 ，进而一 挤掉 步中企小业 贷　的 从 款上份额。 为缓 了减中小企 的融业难资， ０ ８ ０２年 底央行对 　小企 中的信贷规业全 国模性调增５ ％， 方性商业 银行地

调　增１ ％，一定 程上增加 度了中小企业的资金 供给 ０ ，　 但难仍 填以 补小企中业 大巨的资缺 口融。 　 ２小中企融资成本高　业．

方 在面 ０２年 以 上来 存调贷基准率 款的作 下 ， ０用 　 金７融构 机期 限的人民 贷款 币利率继上升续 ，贷款利 率提

一　

高将

致利导息支 出加增 、财 务费用 增 加 ， 高了中企　 小 业融提资成本 ； 一方 面在 金融危 影机 响下 然，央行建　另 虽 议各 业商银行增对大 中企小业 的贷 额款度， 商业银 行　

于基风控险制的 虑 考，更偏 向大于企业 ， 就 味着意中 小　这 企 难 业从 以式金正渠道获融取金资 ，多小企中业不　 得许一＋

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民

资本营拓新展 的投 领域 资。之 ，总 方地府政应逐 打　步破 当

前政 主导 基础府施建设设领 域的局 ，努力面实现 　 看得“见的手” 看不见 手的 和“”的结 合 ， 使在市其场利益　

其

发 展市的场基础 。 地方政应府当建立 以起行间市场银

　

激励市场和 风险束 以及约府监管下有政进效 行 　

四、。 展市发债政 券， 新创方政地融府工具资　

主为 ，以 交 易市场 为辅 的所全 健市的场行 运平台 ，完善　 以 单投位 资者为 ，主以 人 投资个为者 的辅 投资群 体者结 构　， 定制一科学合个理 的市 基场础框 架。 一 第，应 建起　立

专信息 项的披规则 露， 以保证 够能准确、 真实 、 时 地　 反及映 市债券政金资的 使用况情 及经营果 。第成 ，二要 立建 起配套 的信　评级用度 制确，专业保评级机 构能够开公 、 　 正和公平公地评市政债券 的信用定等 级 ， 免以导投资误　者。 三 ， 还应建立第信起增用机制进， 以充分散分信用　风险 ， 少市 场动波 。 　减

结束 语　

从世界

各 的成国功经来看验， 力大发 市政债展券　是 当地前方政府解 融资 决境 困、 解缓 方 财政地力 、压支 　 持保障地方和益性基础公施设设资金需求建 的有途径 。效　 尤其在是 当政府融资平前台理清的 势下 形 市，债 或政　 是将解决地政府方资融题问更好的 途。 　径

政市券 债在我尚国一 种是新兴物产 ， 的展应 当发　它 有一个 循渐序 的进过 程，方政府 在市 债政券的发 中　 地 行 应当坚 持从管理严的原则 。第 一 ，当严应 格制市限政债　 资券金的使 用 向与方范围 ，强其 调资投金 入生产的性， 　

当

前， 方政地府融 资台债平清理务正在加紧进行 　， 这种形势下 在如何实，现 地政府债务 由清理 到规范方 ，　 就成为 ２ １了年方政府 地的项一 紧而迫又 艰的任巨 务 ０。 　１我 的地方国府 融政资 台 问题 是 因平地 政方 的府资融　需 而起求 ， 要彻而 底和效有 解决 问该题 ，从就必须 要先　首解 决方政 府地的融资困难问 题， 以 保地方 障点项重目建　 设 金资来源 。因 ，此面 对政府融平资 台理清， 地方 府必　政 要须有疏 效其融 导资求需， 有只足 满了方 地点 重 目项　 建 的资设需金求 ，才 能够从 根 本杜上绝 此类 问 ， 只有题 也　这 才能样更地好推动地方 发的展和 建 。设　 （ 作者位 ：单 州 泉台投商资 财政局 区 ）

６５　

　确

保券债金做到资专款用 专第二

。

， 对 在政市 券债产　品的 设计上当充分考虑应我到国 前目 的 实际状况， 其 行　发 期限要 以短期为主 中 ，保 确债券 期和基限设础施的 建设 周　期够能有衔接起机来。 第 ，三 市债政券的 行要发实 际 考　虑地区到的济经展水发平 ，如果 地 区济发经水平较　 高 展 ，可 以了通私过 方式发 募外 行， 可采用 以公 募的 除　 还式来发方 市政行债 券， 且而 以可 允许其二在级场市进　 行流通。上 外 此 作，一 种为金 融产 ，品市 政债券 应当适有　

合

不从正式非融市金场寻高找成资本金。 相关查调表明 ， 　 温州在民营企 业资来金源中 ，约％一４ ％来３ 自问融　 民０ ０资

目前。 ，非 正市式场利至少率１在 以上％ 至更，高。 甚 　 ３０小企中融业渠道资减剧　 ． 小中企业 融 资的道渠一般分为 接直资和融 间融　接 两种方资。式 先首 ， 本市场资企是业 融的资直接道渠， 企 　 业过 资通市场 本发行券进 行债权债 资融发行 股票和　进行股 权资。一融分部成长的性高科技中小企业在圳证　深券交易

所 的中小业企块板市 ，上进入 本资场直市融资。 　接 、二完善融资 赁对租中企小业 融支持的金策建对　 议解在 决小企中业 资 融问题上融 资赁 能发租挥 种何　程度 作用的主 取决要 以于方下 面 ：中企业对小融资租赁　

生

厂商产非常悉 ， 对熟设质 量备、 趋势等认定展 可　能 高发于企 ，业由他们帮助 与商厂妥谈的 价也会格优 于企　业 。此 因，综 合服 务提的供刺会激租承对方种租这赁方

式　 优先的选择 ；第二 ， 出租 应该方根 据中小 企 业生 产的　经营 点和特租需赁求的多样进行融资租性创赁新。　

３Ⅱ ． 快建设持 中扶企业 融小资的用信担保体　系 力（） １加快专 业为小企业提中担保的担保供构机设　建 目我国为前中小企融 业服资 务担的保机构很 少， 远　 满足不远了融的资求 需 。议各级政府抓紧设立建策性　政 担机构保。 府出政资建组 担保的构机然必有公益性 和带 政策性　 目标 不，采宜有 用责任限公司 度制。故建议 照　参国 外特殊法人 度对制策性政保担构机进行 范规 。特殊　法 人以可 利但不盈能 分红 ，故其应对行执定 特财务和的　税 收策。担保政机构可收吸企业和 私人 资金 ，虽不 让 出能 　者得 资到分 红，但应 许允以其资 助 资金扣减的其所税　得税 ， 当出资者金资助 金超资利润过 的一 比定 例 时，以 　 适 可当给税 收优予 惠 。可 还以用利税收和再担保政策 励鼓 各类　 民机构间对 中企小业行信进用保 。 凡担是政府经　 认证资格 ， 并开

展

符合府规政定标 准担保的业务的民间 　

构，机应享受减 免税政策， 实以行征后返先的 办 法， 可 对　核

的认 、识 租赁 公 司自身的 模 和规创能新 力 政府、扶 持　 力度 以及相关的的制度法律法和 规的完程善。 度 　１． 的推广宣与传 　观 念府政与 会应社 加宣传 ，强改 中小变业 企传的统 观 　念 我。国市 场济的发经 还展待 有于完 善， 中小业对于　

企资租赁认融 识够 ，不 买轻租重” “观念 的比较遍普， 而　 念的转观变于发对展融资 租赁着 有大 巨意的义 。 此因有　 要政的府大力倡导， 社 的积会极宣 传 ， 过通种种媒 ，介推广　 融资租 ， 让赁社认可会 ， 小中业企接这受融资种式方 。使 　 ２ 场 定位租与赁形的式新创　 如　前所 述 我，国中小业企的 融 困资境和融资赁对　租

保实担绩退税后。 　） ２ 解决担保（构的机资金来不 源足题问　由 于担 收费往保往不 以足弥代偿补失损， 各 政府级 　应扶视持中 小业为企期长策政 将担保，资金列入政府　

年发展 中企小 的融业资优势 都 说我 明国资融赁租业市场　 应位于定中小为企融 业资提服供 务。 只把有 主要金资和 精力集 　中在广为中小企业技大术 更和改新提造支供持 ，

　我 国融的资赁租 业才广有 的发阔空展 间。 　 ）（ １场 市定 的位创　 新先将 是资租融 赁 的场 切人市点放在新兴行 业 的 　中小企业 。它向们出关键 租 、应价值 高 的备设 ，而 且种　这设备 越有具用性通好越。 这种考 虑因是为 ， 一第， 新 行　兴一

预度算 ，同时采应取 种 措施多励 鼓业银商行 、企业 和　富裕 为担保者金提基资供助。 　， （） ３ 建立风　补险机偿制银行和风险联动 制机 目前　的 贷款担普遍保缺 乏风险补 偿机制 和 行风　银 险联机制。动 国缺少我 确 的制度明规范 多，数银行将中 　

企小的业款风贷险 转嫁 给了保机担 构， 者被迫后承担 　了 ０ １０ 的％风 。险议政府建直接在向 业 商行提银 供中小企 业　贷 款风 补贴 的同险时， 制规 定以范确协明银作行与　 保机构的风担分摊 险例比 ， 化强业银行考商察估评 小中　企

业的中小企 具有很业成 好长 ，性 由他于的们发展史较　历 ，短 乏缺用记信 ，录 容易不向 行银得取款 贷，而 们又它急 需　 资金 发 ，展 以 ， 所资融 赁租种方这式 它对们很 有吸具

　力； 第二 引， 新兴业 的中行企业小有好 的较 赢前利景 信　， 风用 预险 期总体 上不是很大； 第三 ，量 出尽租 键设关 ，备 　由 存 于在高很的生产 组 成本重， 以 ，所 这些 业企会 先首　优先考虑租

金的偿还 降低， 了信风用险 。是再将二展　

重发放到点传统业行的中小 企业技术改 造上 。 （）　２ 租 赁形的式新创 　进 我促国 小中 企 业融 的资租赁应加快 我 国租方赁　 式多化样程 进。 第一， 强 增租方 的综出服务功能 。合租赁　 提 供不仅的融是 资， 而且一是综合种务 。租服公赁 司　 专化业营经， 会低降租出的融方总成本资 。赁租 公司一　 些的技人员长期术租做赁工 作 对，些一器设备机的配置 　

和业贷项款 的目任责及对不 良款贷的 追索义务。 　之 总 中小企业 的．展在发保确我国 民国经 适度济　 长增、 缓就 解业力 、压 实现技创术新 优化、业产结 构方面 ，　发 着越来越重要挥的 作用。大力发展中企业 小 在我，国　

前具有当要的重现意实义。 然　要彻而 底决解我国 小 企中融业资难 问的 题， 是　 这庞 大项系统的 工程， 需要结 我合 的 国体具 情 、国处　 所 的展发阶 段， 及社会 以 济、 融、在内各的 综项 合改　革 经金

一

的

程 ， 要进鉴发借达家国中小企业资融策及实政践 经　 需 ，验 通并政府过、 企业 、融机构 及社 会等多 面方共的 同　 金力努， 才能使 国中我小企业最走终出 融资境。困 　（ 者 单位 ： 作山北方西东化晋工有限公 司 ）