1.资金时间价值的计算及应用(一)
2012年一级建造师《建设工程经济》讲稿
第一讲 1Z101010资金时间价值的计算及应用
资金时间价值 利息与利率 单利与复利
现金流量图
资金等值计算公式 实际算例
涵义（理解） 换算公式
实际算例——2种算法
1Z101011利息的计算——基本概念
1Z101012资金等值计算及应用——基本工具1
1Z101013名义利率与有效利率——基本工具2
图1-1 基本知识结构
一、资金时间价值 1. 概念
资金作为生产要素，在扩大再生产及资金流通过程中随时间变化而产生增值，其增值部分就是原有资金的时间价值。
图1-2 资金的时间价值示意图
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2．影响因素
（1）资金的使用时间；（2）资金数量的多少；（3）资金投入和回收的特点；（4）资金周转速度。
| 会计证 | 建筑师 | 安全工程师 | 会计职称 | 注册会计师 | 造价工程师 | 监理工程师 | 咨询工程师 | 一级建造师 | 二级建造师
注册税务师 | 银行从业 | 证券从业 | 期货从业 | 经济师 | 报关员 | 外销员 | 执业药师 | 卫生职称 | 助理医师 | 职称英语 | 职称
3．使用资金的原则——充分利用并最大限度地获取时间价值
（1）加速资金周转；（2）尽早回收资金；（3）从事回报高的投资；（4）不闲置资金。
4．衡量尺度——利息与利率 （1）绝对尺度——利息
利息是资金时间价值的一种重要表现形式，是衡量资金时间价值的绝对尺度； 利息的本质是由贷款发生利润的一种再分配，是资金的机会成本。 利息是占用资金所付出的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。 （2）相对尺度——利率
利率是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。 利率是衡量资金时间价值的相对尺度。
决定利率高低的因素：[1]社会平均利润率；[2]借贷资本供求状况；[3]借出资本承担的风险；[4]通货膨胀；[5]借出资本期限。 5．利息的计算
（1）单利——利不生利（2010年、2007年考题）
没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。
[2010年真题] 甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季度计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（ ）万元。 A.6.00 B.6.05 C.12.00 D.12.27 答案：C
解析：此题考察的实质为单利的概念，题干中明确说明“按季度计算并支付利息”，此处理解“支付”二字最为关键，实际上是明示了单利的性质，即利不生利。
（2）复利——利生利、利滚利
间断复利——普通复利，是按期（年、季、月等）计算复利。实际使用多采用。
| 会计证 | 建筑师 | 安全工程师 | 会计职称 | 注册会计师 | 造价工程师 | 监理工程师 | 咨询工程师 | 一级建造师 | 二级建造师
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连续复利——按瞬时计算复利。
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