商业银行信用风险与宏观经济的关系及政策建议
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商业银行信用风险与宏观经济的关系及政策建议
作者：王垚
来源：《商情》2013年第13期
众所周知银行信用风险与宏观经济有着密不可分的联系，但是具体的联系可谓众说纷纭，本文根据前人的研究，认为商业银行信用风险与宏观经济周期关系最为显著。从现象上观察，当经济环境好的时候，银行会放宽其信贷标准，往往导致经济加速膨胀，而当经济环境恶化时，商业银行会紧缩信贷，导致经济更加萧条。以上现象可以归结为商业银行信用风险的亲周期性。所谓亲周期性是指当经济繁荣时，不良贷款率会显著下降，而当经济繁荣时，不良贷款率显著上升。宏观经济是通过企业和银行这两个基本单位进行传导的，通过这两个单位既可以增强经济繁荣的效应又可以减缓经济萧条带来的损失。银行是现代经济体的“中介”，主要是通过储蓄——贷款功能使资金流动发挥作用。经济萧条给银行带来的信号是，降低信贷规模，同时央行会制定提高其存款准备金的货币政策，使得信贷规模进一步减小，而企业的融资成本会因为信贷规模的减小而增加，许多企业因为融资成本过高选择停业或者破产，这就是银行的传导机制；而宏观经济恶化主要是通过两种方式传导给企业，一是下游产业对其需求量减少，二是企业因为经济萧条在向银行贷款时的成本增加。
那么顺周期性这一特性是如何在商业银行内部产生影响呢？涂锐（2011）认为商业银行的顺周期性会对信用风险和流动性风险进一步产生影响。首先信用风险产生于银行自身的信用活动，而商业银行的信贷活动有一定的不可控制性，造成坏账，当经济环境恶劣时，坏账就比平时要多，这种现象的直接后果就是贷款者的整体信用等级下降，这就使得央行缩紧银根，提高存款准备金，商业银行能做的唯一补救措施就是减少贷款额度，这就使得企业贷款紧张，工人失业。在银行内部表现为资产负债表的亏损，银行会对抵押物的价值要求增加，这更增加了企业的负担。显而易见，宏观经济的波动会明显的影响商业银行信用风险。流动性风险是商业银行的资本充足率不足，导致库存现金中没有足够的资金满足储户的取钱和企业的贷款需求，使得银行出现财务危机。流动性风险是一种综合风险，是银行各种风险的最终反映，所以它和信用风险类似的表现出亲周期性。
从前文可以获知宏观经济对商业银行银行信用风险确实有很大的影响，这里作者主要想阐述商业银行的信贷活动是否能对宏观经济反向影响呢？首先银行在贷款时总是把其贷款风险和信用价值相匹配，而信用价值是根据抵押物或者担保价值和贷款违约率来估计；其次银行如果发生信用风险，造成损失，其损失一般只能通过两种方式弥补：第一是通过银行自有资本，这种情况主要是应用与没有估计到的损失，一般发生概率较小且数额较为庞大；第二是通过贷款损失准备金，这种情况主要是应用于银行可以预期到的损失，发生率较高，数额较小。
传统的亲周期理论由于受到当时经济条件的约束简单的认为宏观经济的周期性可以明显的影响金融系统，但是金融系统对宏观经济的影响缺可以忽略不计。但是经过1997年的东南亚