中级会计师考试[财务管理]公式总结

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《财务管理》公式大全 第二章 预算管理

一、目标利润预算方法 1. 量本利分析法

目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用 2. 比例预算法

（1）销售收入利润率法：

目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率

（2）成本利润率法：

目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法：

目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 （4）利润增长百分比法：

目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比） 3. 上加法

1-股利分配比率

或：=本年新增留存收益+股利分配额 第三章 筹资管理

一、筹资预测

（一）因素分析法

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）

×（1 ± 预测期资金周转速度变动率） （二）销售百分比法

（三）资金习性预测法 1、回归直线分析法 a=

2

∑x i ∑y i -∑x i ∑x i y i

22

n ∑x -(∑x )

i i

b=

n ∑x y -∑x i ∑y 22

n ∑x -(∑x )

i i

或：b=

∑y i -na

∑x i

式中：

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y 为第i 期的资金占用量；x 为第i 期的产销量。

∑

y =na +b

∑x

2

∑xy =a ∑x +b ⨯∑x

2、高低点法

b =

最高业务量期的资金占

用-最低业务量期的资金占用

最高业务量

-最低业务量

a =最高业务量期的资金用占-b ⨯最高业务量

或：=最低业务量期的资金用占-b ⨯最低业务量

二、个别资本成本的计算 基本公式

资本成本率＝

年资金占用费筹资总额－筹资费用

年资金占用费

筹资总额⨯（1－筹资费用率）

（一）债务资本成本计算 1、资本成本=年利息⨯(1-所得税税率)

借款筹资额

⨯(

1

-借款筹资率

)

2、n

M (1-f ) =

∑

I t (1-T ) 逐步测试结合插值法求贴现率, 即找到使得未来现

t =1

(1+K +

M b )

t

(1+K b )

n

金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。

（二）股权资本成本的计算

1

g 2、在每年股利固定的情况下： 普通股成本=

每年固定股利

普通股金额

⨯(1-普通股筹资率

)

3、资本资产定价模K S =RS =Rf +β（R m -R f ） （三）平均资本成本的计算

n

K w =

∑K

j

W j

j =1

式中：K w ：综合资本成本；K j

：第j 种个别资本成本；W j ：第j 种

个别资本在全部资本中的比重。

三、边际贡献和息税前利润之间的关系

1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本

2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。

息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本 （注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。） 3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本 四、杠杆效应 1、经营杠杆效应

DOL =

∆EBIT 息税前利润变动率

EBIT

/∆Q Q

=

产销变动率

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M M -F

EBIT +F EBIT

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基期边际贡献基期息税前利润

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DOL ===

2、财务杠杆效应 DFL =

∆EPS /EPS ∆EBIT /EBIT

=

每股收益变动率

息税前利润变动率

3、总杠杆效应

DTL=∆EPS /EPS =普通股盈余变动率

∆Q /Q

产销量变动率

DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数 DTL=

M EBIT -I

=

税后边际贡献税后利润

五、资本结构优化方法 1. 每股收益分析法 (EBIT -I 1)(1-T ) =(EBIT

N 1

-I 2)(1-T ) N 2

2．平均资本成本比较法 选择平均资本成本率最低的方案 3．公司价值分析法

（1V ）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B； 2EBIT S =

(EBIT -I )(1-T )

K s

其中：K s =R s =R f +β（R m -R f ）

（3）债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定； （4）平均资本成本

K w

B V

S V

=

K b

·(1-T)+

K s

·

其中：K b 为税前债务资本成本。K S 为股权资本成本

（5）找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。

第四章 投资管理

一、投入类财务可行性要素的估算 （一）建设投资估算

建设投资=形成固定资产的费用+形成无形资产的费用+形成其他资产的费用+预备费 1、形成固定资产的费用

（1）建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量

或=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量

(2)安装工程费=每吨安装费×设备吨位

或=安装费率×设备原价 (3)设备购置费(狭义)

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国产设备购置费=设备购买成本×（1+运杂费率）

进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费

以人民币标价的进口设备到岸价=以外币标价的进口设备到岸价格×汇率

外币到岸价格=外币离岸价格+国际运费+国际运输保险费

国际运费=外币离岸价×国际运费率

国际运输保险费=（外币离岸价+国际运费）×国际运输保险费率

进口从属费=进口关税+外贸手续费+结汇银行财务费用

国内运杂费=（以人民币标价的进口设备到岸价+进口关税）×运杂费率 工具、器具和生产经营用家具购置费=狭义设备购置费×标准的工具、器具和生产经营用家具购置费率

（4）设备购置费(广义)=设备购置费(狭义)+工具、器具和生产经营用家具购置费 （5）其他费用=经验数据、取费标准或项目的工程费用的一定百分比。

固定资产原值=形成固定资产费用+建设期资本化利息+预备费

2、形成无形资产的费用（包括专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、特许权并假定资金投入方式为建设期取得时一次投入）

无形资产原值=形成无行资产费用+建设期资本化利息+预备费

3、形成其他资产的费用（包括生产准备费和开办费，生产准备金的资金假定在建设期末一次投入。开办费的资金投入方式假定为建设期内分次投入）

4、预备费（资金投入方式假定为建设期末一次投入） 基本预备费=（形成固定资产费用+形成无形资产费用+形成其他资产费用）×基本预备费率 （二）流动资金投资的估算

1．分项详细估算法的基本公式

该项目的最多周转次数

某年流动资金投资额（垫支数）=本年流动资金需用额-截止上年的流动资金投资额 或 =本年流动资金需用额-上年流动资金需用额

本年流动资金需用额=该年流动资产需用额-该年流动负债需用额 大家学习网

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4．流动负债需用额的估算

某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用

某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额

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（四）运营期相关税金的估算

营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加 调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率

息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加 二、产出类财务可行性要素的估算 【提示】如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投资合计。

(2)一般条件下的计算方法

包括建设期的投资回收

期（PP ）=最后一项为负数的累计

净现金流量对应的年数

+

最后一项为负值的累计

净现金流量绝对值

下年净现金流量

不包括建设期的静态投资回收期PP′=PP-建设期 2、总投资收益率

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年息税前利润或年均息

项目总投资

税前利润

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总投资一般条件下的计算方法收益率（ROI ）=

100%

3、净现值（NPV ）在项目计算期内，按设定折现率或基准收益率计算的各年净现金流量现值的代数和

4、净现值率（NPVR ）=

项目的净现值原抬投资的现值合计

5、内部收益率(IRR) 能使投资项目的净现值等于零时的折现率 五、固定资产更新决策

更新改造项目净现金流量计算 （1）有建设期

六、购买或经营租赁固定资产的决策

第一方法是分别计算两个方案的差量净现金流量，然后按差额投资内部收益率法进行决策；第二种方法是直接比较两个方案的折现总费用的大小，然后选择折现总费用低的方

案。

经营租赁租入设备方案的所得税后的净现金流量为：

初始现金流量=-租入固定资产的投资

租入设备每年增加的净利润=[租入设备每年增加营业收入-（每年增加经营成本

+租入设备每年增加的租金）]×（1-所得税税率）。

租入设备方案的所得税后净现金流量=租入设备每年增加的净利润+租入设备每年增加

的折旧额。

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【提示】

（1）经营租赁的租金直接计入当期损益；

（2）租赁设备不提取折旧， 即租入设备每年增加的折旧=0， 所以增加的总成本=每年增加经营成本+租入设备每年增加的租金 （2）折现总费用比较法

无论是购买设备还是租赁设备，每年增加营业收入、每年增加的营业税金及附加和增加经营成本都不变，可以不予以考虑。

第五章 营运资金管理

一、最佳现金持有量

1、下限（L ）的确定：由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。

2、回归线R 的计算公式：

R =(

3b ⨯δ2

1

4i

) 3+L

式中：b ——证券转换为现金或现金转换为证券的成本；

δ——公司每日现金流变动的标准差； i ——以日为基础计算的现金机会成本。 3、最高控制线H 的计算公式为： H=3R-2L

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 其中：

=/应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 二、应收账款决策

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应收账款周转天数

=

在外应收账款平均日销售额

平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数 三、存货管理 1、经济订货批量

①经济订货批量：EOQ=

2KD K C

②存货相关总成本=变动订货成本+变动储存成本 TIC=K×D +Q

Q

2⨯K C

再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=交货时间×平均日需求+保险储备 3. 合理保险储备的确定

相关总成本=缺货损失+保险储备的持有成本

=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失+保险储备量×单位存货的年存储成本

四、短期借款的信用条件 通用公式：实际利率＝五、商业信用决策

折扣%

⨯

360天

付款期（信用期）

-折扣期

年利息实际可用借款额

⨯100％

放弃折扣的信用成本率＝1-折扣%

第六章 收益与分配管理

一、销售预测的定量分析法

1、算术平均法 Y =

∑

X i n

式中：Y ——预测值；X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。

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2、加权平均法

n

Y =

∑W

i

X i 式中：Y ——预测值；W i ——第i 期的权数（0＜W i ≤W i+1＜1, ∑W i =1）

； i =1

X i ——第i 期的实际销售量；n ——期数。

3、移动平均法 Y m -1) +X n -(m -2) +⋯⋯+X n -1+X n

n +1=

X n -(

m

修正移动平均法的计算公式为：Y

n +1

=Y n +1+(Y n +1-Y n )

4、指数平滑法

Y n +1=αX n +(1-α) Y n

式中：Y n +1——未来第n+1期的预测值；

Y n ——第n 期预测值，即预测前期的预测值；

X n ——第n 期的实际销售量，即预测前期的实际销售量；

α ——平滑指数；n ——期数。

5、因果预测分析法 a+bx

其常数项a 、b 的计算公式为：b =n -x y -b x n ∑x 2

-(∑x )

2

a =

n

二、产品定价方法

①完全成本加成定价法

单位产品价格＝

单位成本

⨯（1＋成本利润率）

1－适用税率单位产品价格＝

单位成本

1－销售利润率－适用税

率

②保本点定价法

单位产品价格＝

单位固定成本＋单位变

动成本

1－适用税率

＝

单位完全成本1－适用税率

③目标利润定价法

单位产品价格＝

目标利润总额＋完全成

本总额

全成本

产品销量⨯（1－适用税率）＝

单位目标利润＋单位完

1－适用税率

④变动成本定价法

单位产品价格＝

单位变动成本

⨯（1+成本利润率）

1－适用税率

三、成本差异的计算

1. 变动成本差异分析

①直接材料成本差异的计算

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②直接人工成本差异的计算

标准固定制造费用小时

费用分配率

预算数

预算产量下的标准工时

固定制造费实际固定 实际产量下的标 = - 用总差异 制造费用 准固定制造费用

（1）二差异分析法

耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用

能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下固定制造费用

=（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）×标准分配率

（2）三差异分析法

三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部分：产量差异和效率差异。有关计算公式如下：

三差异法

耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用

=实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率

产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时×标准分配率 =（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）×标准分配率

=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率

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四、责任中心的考核指标

（一）成本中心考核指标：

1、预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本

2、预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本×100% （二）利润中心考核指标：

1、边际贡献=销售收入总额-变动成本总额

2、可控边际贡献=边际贡献-该中心负责人可控固定成本 3、部门边际贡献=可控边际贡献-

该中心负责人不可控固定成本 （三）投资中心考核指标

1、投资报酬率=营业利润/

平均营业资产

其中：营业利润是指息税前利润；

平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2

2、剩余收益=经营利润-（经营资产×最低投资报酬率）

第八章 财务分析

一、上市公司特殊财务分析指标

1、基本每股收益=

归属于公司普通股股东的净利润

发行在外的普通股加权

平均数

2、市盈率=

每股市价

每股收益

3、每股净资产=股东权益总额

5、偿债能力

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6、营运能力

7、盈利能力

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8、发展能力

9、综合财务分析指标

净资产收益率=总资产净利率×权益乘数

总资产净利率=销售净利率×总资产周转率

净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

其中：

权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率

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