外汇风险的种类及措施-AETOS艾拓思
外汇风险的种类及措施—AETOS艾拓思
外汇风险(foreign exchange risk)即汇率风险，根据Alder和Dumas(1984)对外汇风险的定义，是指公司价值对汇率随机变动的敏感程度，汇率风险一直以来都是企业资金管理人所关注的问题，尤其是企业，特别是一些跨国公司，在日常的生产经营过程中关注的问题。
自20世纪70年代西方国家实行浮动汇率制以来，汇率波动频繁且幅度大。我国在改革开放前，由于一直实行严格的外汇管理，汇率调节机制僵化，且多数涉外企业没有真正成为自负盈亏的主体，所以外汇风险主要由国家来承担。随着我国外汇体制改革的推进，尤其加入WTO以来，银行、企业已经不能依赖政府的庇护，因此，如何防范外汇风险就成为银行、企业的当务之急。
企业在经营过程中，一旦存在外汇头寸，由于外汇市场的千变万化，那么企业将不可避免的面临一定的外汇风险。这种风险可能给企业带来一定的额外收益，同时也可能会给企业带来的一定经济损失。
那么什么是汇率风险：又称外汇风险，指经济主体持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
外汇风险有广义和狭义之分：广义的外汇风险是指由于汇率的变化以及交易者到期违约和外国政府实行外汇管制等给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。狭义的外汇风险仅指由于汇率的变化以给外汇交易者和外汇持有者带来经济损失的可能性。
外汇风险的种类有：交易汇率风险、折算汇率风险、经济汇率风险。 交易汇率风险：交易风险最为普遍，企业经营过程中只要涉及到外币交易，就可能出现交易风险，如最简单的进出口交易。外汇交易风险是指计划中、进行中或已经完成的交易可能产生的盈亏。由于这些业务上的实际盈亏取决于当时的名义汇率水平，其在一定时间内发生难于预料的变动，致使企业实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离。
和会计风险不同，交易风险有实际的外币交易和损益发生，所以交易风险会直接影响到企业的经营净现金流量。此外会计风险仅是母公司面临的风险，而子公司并不需要考虑：而交易风险则不管母公司还是子公司部会涉及得到。
折算汇率风险：又称会计风险，指经济主体对资产负债表的会计处理中，将功能货币转换成记账货币时，因汇率变动而导致帐面损失的可能性。 功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币，通常是本国货币。
经济汇率风险：又称经营风险，指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
三、化解汇率风险的主要措施：
（1）选择恰当合同货币。在有关对外贸易和借贷等经济交易中，选择何种货币作为计价货币直接关系到交易主体是否将承担汇率风险。为了避免汇率风险，企业应该争取使用本国货币作为合同货币，在出品、资本输出时使用硬通货，而在进口、资本输入时使用软通货。同时在合同中加列保值条款等措施。
（2）经营多样化。即在国际范围内分散其销售、生产地及原材料来源地，通过国际经营的多样化，当汇率出现变化时，管理部门可以通过比较不同地区生产、销售和成本的变化趋利避害，增加在汇率变化有利的分支机构的生产，而减少汇率变化不利的分支机构的生产。
（3）对于经济主体在资产负债表会计处理过程中产生的折算风险，一般是实行资产负债表保值来化解。这种方法要求在资产负债表上以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，从而使其折算风险头寸为零，只有这样，汇率变动才不致带来折算上的损失。
（4）通过在金融市场进行保值操作。主要方法有现汇交易、期货交易、期汇交易、期权交易、借款与投资、利率—货币互换、外币票据贴现等。
（5）财务多样化。即在多个金融市场以多种货币寻求资金的来源和资金去向，实行筹资多样化和投资多样化，这样在有的外币贬值，有的外币升值的情况下，公司就可以使绝大部分的外汇风险相互抵消，从而达到防范风险的目的。