盘点村镇银行的未来

盘点村镇银行的未来

村镇银行最近成为热门，各行各业都要投资建设村镇银行。银行业在中国属于牌照业务，没有银监会许可，经营银行业就是违法，严重的会有牢狱之灾。村镇银行的出现无异于给中国的其他行业资本进入银行业开了一个小门缝，很多机构都期望透过这一门缝涉水银行业，达到获得很好的投资回报、改善现金流等其他目的。

但是眼前严酷的现实可能会让好多投资者失望，因为从银监会颁布的《村镇银行管理暂行规定》看，村镇银行原本不是给其他行业投资者准备的一桌盛宴，而是银监会拖延对国内开放银行业的缓兵之计。因为目前中国银行业已经对外国资本全面开放，不对国内资本开放银行业，再怎么说不过去，无奈之下出台这样一个规定。《村镇银行管理暂行规定》对银行业之外的投资者来说，看着是一道门，但这门是画在墙上的，而不是开在墙上的。从国内目前已经成立的村镇银行来看，都是现有国内外银行机构主导下投资设立的，从来没有其他机构主导设立的。《村镇银行管理暂行规定》第二十五条规定：“村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融机构。最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%，单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%。”仅这一条来看，村镇银行经营管理权其他行业的投资者就无法染指，只能是由原来行业内经营者操控。其次，村镇银行的大股东银行业金融机构在中国属于稀缺资源，其他行业投资者很难和这些机构合作成立村镇银行。盘点国内银行类金融机构，五大国有银行（原四大再加上交通银行）、股份制银行、中国邮政储蓄银行、城市商业银行、都是国有股权占主导地位或银行管理权基本有政府说了算。农村信用社虽然国有股权没有多少，且有独立法人资格，但是依然有政府主导的省联社在管理，经营管理权受控于省联社，因此也基本由政府说了算。上述政府主导的银行，有的经营规模太大，不是所有行业外资本都能够高攀得上；有的没有投资自主权，仅靠商业行为很难实现合作；有的是直接竞争者，例如农村信用社，没有理由给自己找个对手出来。外资银行有一定自主权，但是经营定位和村镇银行经营范围不一致，也很难作为村镇银行

的大股东。唯一有可能和其他行业资本合作的是城市商业银行，由于城市商业银行的业务范围和村镇银行经营范围有重合，也有差异，成立村镇银行可以延伸城市商业银行的经营范围。其次，城市商业银行由于资本有限，也可能借助其他行业资本拓展经营领域。

寻找合适的大股东，可能是其他行业资本涉水银行业的第一道障碍。

当年杨修因为根据“鸡肋”领悟曹操心思而被杀，今天的村镇银行也有“鸡肋”的味道。成立村镇银行固然困难，经营村镇银行其实难度可能更大。

经营村镇银行难度有很多，经营范围限制可能最致命。村镇银行在满足农村贷款难口号下推出，决定了村镇银行经营范围在地域上的局限性。谁都知道金融业的核心在城市，大城市、特大城市中，而留给村镇银行的发展区域却在县域经济之内。在县域经济范围内现有银行类金融机构已经竞争的一塌糊涂，浅浅的溪水中再放几个小鱼苗进去，能够活得下去，活的好吗？我们谁都想让自己的孩子获得好，所以我们会创造好条件让孩子发展，农村的要到城市发展；小城市要到大城市发展。返回来看看银监会给村镇银行指定的出生地，都是不适宜生存的土壤，银监会到底让不让村镇银行生长，其用意不是非常明白吗？

银监会为什么要推出村镇银行呢？中国农业银行、农村信用社曾经是专司对农民贷款的专业性银行机构，改革开放以来，这些金融机构纷纷进城了，不再对农民发放贷款，农民贷款难了，所以就成立村镇银行，来为农民服务。从表面看来，这样的行为响应了国家服务“三农”、支持“三农”的号召，满足了“三农”金融服务需求。但这样的思维逻辑非常可笑，定位服务农村的银行机构走了，就成立村镇银行，将来村镇银行再进城，为农村提供金融服务的责任谁来承担？难道银监会再创造“**银行”出来，为农村提供金融服务。中国农业银行、农村信用社不傻，这两大银行机构的转型完全是典型的商业行为，在遍地黄金，到处是沃土的中国，指望哪家商业机构能够独守困境，不去开垦沃土？这样的想法只能是某些人一厢情愿的想法。商业的事情必须要用商业手段来解决，银行业也不例外。

银监会推出村镇银行另一目的在于应付对国内资本开放银行业的要求。一味地拒绝可能会带来更大问题，在墙上画一个门，让其他行业资本投入到银行业来，到当前银行机构不愿意去的农村开垦荒地，未尝不是一件好事。

如此一来，无法让中国农业银行、农村信用社服务三农，让其他行业资本来当炮灰，既响应了中央号召，又对国内资本开放了银行业，完全是一石二鸟。

成立村镇银行的假设前提就有问题。在错误的假设前提下，如何能够得出正确的结论。村镇银行的前提条件是“农村金融机构一直存在的覆盖面太窄、供给不足、效率不高等问题”，这一前提条件真的存在吗？需求还需要转变为真实需求，例如我需要一架私人飞机，但现实是我根本买不起。也养不起。农村金融到底要为农民提供什么样的金融服务，这可能是需要仔细考虑的问题。

尤努斯因为“穷人银行”获得了诺贝尔奖金，就想在中国办穷人银行。中国农村发展很不平衡，不同地区发展水平差距很大。发达地区的农民，其富裕程度不一定比城市市民差，这样的农民还需要村镇银行服务吗？不发达地区的农民，都已经离家除外打工，成为农民工，留守的老人孩子是否需要村镇银行的金融服务。存款、理财，农民没有多少；贷款种地农民不需要。传统的一家一户承包种地的农村对金融需求不大，或者更准确地说，农民对现在这种农村金融不需要。

中国已经形成了比较定型的思维模式，高度一致地认为农民需要帮助、救助，中国社会发展从农村榨取了过多的剩余价值，现在需要反哺农村。但是在行动上却无视农村现实变化，雷声大，雨点小，具体实施方式上一味地新瓶装旧酒。

中国社会正处于转型阶段，从农业国家向工业化、信息化转变，在这一大潮下，农村也在转型，比较明确的方向就是农民工进城。皮之不存，毛将焉附，人都走了，村镇银行给谁提供金融服务。

进城的农民工可能更需要金融服务，但是由于农民工承担风险能力较差，这方面却成为空白。农民工进城，既有中小城市，又有大城市、还有类似北京这样的特大城市。如何为农民工提供金融支持服务，可能是村镇银行未来发展方向。村镇银行也许能够在为农民工提供服务中从银行业中分一杯羹。

在为进城农民工提供服务方面学习尤努斯，为这些人举办穷人银行，可能会更有价值。但是村镇银行设立有指定地点，银监会会指定在北京、上海、深圳等发达地区设立村镇银行吗，不用动脑，动动脚都会想到结果，不会指定到这些地方。

偏离客户群体的村镇银行，能够走多远？

城外嗷嗷叫着往银行业冲的投资者需要慎重考虑，村镇银行是否值得投资。目前中国民营资本进入金融业都是走的成立小额贷款公司的路子。小额贷款公司最大问题是贷款的资金来源有问题，好多小额贷款公司由于资金困难导致经营难于持续，盈利状况也达不到预期目标。

目前小额贷款公司还没有监管机构，至少在法律上海没有将其认定为金融机构，几大监会都不管，没有人对其加以约束。但是村镇银行有银监会监管，有监管就有监管指标。成为村镇银行的好处在于可以开门吸收存款，贷款资金来源有保障；其次资本充足率8%，这样高的财务杠杆比率除了银行业外，其他行业都不存在。很高的财务杠杆比率是吸引好多民营资本进入银行业因素，用很少的钱撬动12倍以上的资产，这样的生意比其他实业好的多。当然，隔行如隔山，对于银行业的风险行外人是不能深刻理解的。

小额贷款公司转制为村镇银行，从没有人监管到有人监管，变化很大。好多人都看到了资本充足率8%的好处，但是另一个指标存贷比75%却被忽视了。一个经营正常的小额贷款公司转化为村镇银行，存贷比马上就不合格，而且这一指标将在很长时间内制约转制后的村镇银行的成长。外资银行转变为中国法人后面临的存贷比问题，银监会给了5年宽限期，村镇银行需要多长时间呢？

使用存贷比来限制银行贷款发展，可能也是中国特色。没有存款难道就不能发放贷款吗，这种思维模式和监管者倡导的银行业差异化经营背道而驰。中国的银行有的善于抓存款，有的善于放贷款，抓回存款的银行把钱给善于放贷款的银行，通过资金交易双方都发挥了特长，增加了双方的价值。以存贷比作为监管指标必然强求所有的银行都一样，既要抓存款，又要抓贷款，成为全能型银行。

没有人监管的小额贷款公司难道就没有资金来源吗，好多的金融手段为什么不能使用，例如信贷资产证券化、信贷资产转让出售、定向发行债券、发行信托产品等等。通过多种手段也能够解决小额贷款公司资金来源问题。中国经济经过多年的快速成长，各行各业好盈利的日子也许会很快结束，如果小额贷款公司能够通过独特的能力获得贷款客户并控制风险，银行业及其他金融行业闲置资金就有可能投入到这个方向上来。可见，制约小额贷款公司的不是资金来源，而是其持续的风险控制能力，如果其能够很好地控制风险，资金来源问题也不难解决。

中国银行业虽然不能说完美，但是大的竞争格局已定，过去四大国有银行因为体制原因可能会被机制灵活的股份制银行抢不少业务，今天四大国有银行内部管理业不断在提升，而且由于规模因素，其研发创新能力更强、成本更低。

村镇银行想打破现状从其他银行业分一杯羹，依靠传统的经营方式只能惨淡经营，很难获得更好的生存机会。无论软硬件实施、经济实力，村镇银行想和其他银行相比都落于下风，必须依靠创新才能获得一席生存之地。

创新首先是客户定位创新。从村镇银行的实力来讲，向四大国有银行提供全面服务可能性不是很大，只能针对客户特定需求设计产品，提供其他银行不能提供产品、其他银行提供的成本比较高的产品、其他银行不能及时提供的产品。和其他大银行相比，反应速度可能是小银行唯一的优势，所以在反应速度突出优势，寻找一些对速度要求比较高的产品可能是村镇银行未来的竞争优势。

其次在客户选择方面，村镇银行需要考虑承担更高的风险。毋庸置疑，如果一眼看出无风险的客户一般都会是大银行的客户。因为这种类型客户一般都是管理比较规范、市场前景广阔、产品竞争力强，这样的优质客户大银行一般不会放弃，而且大银行也更有能力满足这样客户的全面金融需求。因此，村镇银行可能不会抓住这样的客户。相反依据大银行标准化流程，一些客户会被大银行排除在外，而这些银行实际却有能力贷款，这些客户就是村镇银行的。事实上这也是村镇银行成立的基本理由，给一些得不到大银行贷款的客户提供金融服务。

无论产品还是客户，依据未来的发展需要和资源能力需求，合理定位客户群体、合理设计产品，满足部分客户或客户的部分需求，可能是村镇银行更好的定位选择。

影响中国银行业未来最重要的因素可能就是信息技术，信息技术从多方面改变了传统银行业，使传统银行业服务范围、服务方式、产品都有很大变化。事实上银行业好多产品非常适合信息化技术，例如存款、转账、银行卡、信用卡等业务，信息技术的优越性远超过传统手段。时至今日，信息技术已经深深渗透到银行业，银行业产品创新必须依靠信息技术来支撑，脱离信息技术，银行业不可能再有产品创新。

在信息技术方面行业技术变革日新月异，信息化下的银行业变革因素依然没有定型，银行业所有参与者基本都是平等的，没有绝对的显著优势。支撑银行业发展的信息技术提供商可以平等地给银行业参与者提供支持，拉近了先行者和后来者之间的距离。由于信息技术导致银行业银行业某些业务拓展的边际成本基本为零，降低了传统门店经营方式带来的高投入、回报期长的门槛，给银行业业务拓展提供了一条新型途径。

在信息技术支持下的网络银行或电子银行，真正给银行业后来者造成障碍的不是信息技术本身，而是传统银行业拥有的庞大客户群体，传统银行业的产品、银行业的服务水平以及传统银行给予客户的信心，对于存款业务来讲，客户对银行的信心可能是根本因素，没有客户的信任，就没有存款业务。村镇银行作为后来者，必须在传统业务上和现有银行展开竞争。竞争的方式不外乎两种情况，第一种情况是和银行业采取相同措施开展竞争，也即是在传统的红海中展开厮杀；另一种是寻找现有银行在服务客户中不足，开创蓝海，在扩大的银行业业务范围中挣得一席之地，并依据在蓝海中获得的优势寻求红海中的业务拓展。

中国的银行业还处于待开发状态，顾客的需求远没有满足，待开创的蓝海很多，这也是村镇银行能够生存并发展的基础。

中国的银行业利润主要来源于存贷款利差，和国际化银行相比，中国银行业利润来源单一。在银行业国际化过程中，中国银行业都向国外同行学习，想扩大

中介业务在收入份额，经过多年的努力，和国际同行相比，利润来源单一的现状依然没有改变。

其实任何问题都有两面性，中国银行业利差占收入比例过高，中间业务收入比例过低。反过来也可以理解的是，由于利差过大的原因导致利差收入占比过高。银行业现有从业者，依靠利差已经赚得钵满盆肥，还哪有动力区扩大利润来源。国外同行由于行业竞争比较充分，直接融资比较发达，银行业已经难以靠利差发展，才带来了中间业务蓬勃发展。

村镇银行未来发展同样面临这一问题。一方面中国的资本市场、资金市场逐步完善，直接融资比例会越来越高。直接融资比例提高将进一步压缩银行业存贷款利差。另一方面现有银行的高端客户直接融资后，这些银行必然会把多余的资金向更低端的客户转移。在这样的情况下，村镇银行会受到进一步的挤压。单纯依靠利差，村镇银行可能很难生存。

从村镇银行的客户来看，一般都是处于发展中的中小企业，这些企业既需要债权融资，也需要股权融资，只有这两种融资方式交替进行，才能够支持企业快速发展。村镇银行在服务中小企业过程中就会发现好多商机，如何利用这些商机为村镇银行创造一个新的利润来源，这是任何一个村镇银行都必须考虑的问题，单纯的商业银行业务很难支持村镇银行发展。如果多元化发展，从村镇银行起步阶段就考虑商业银行业务、投资银行业务多元化发展，可能更有利于村镇银行发展。村镇银行本来规模小，抗风险能力差，业务单一化更增大风险，在开展贷款业务的同时开展其他业务，增强了村镇银行抗风险能力，又增加了赢利点。

村镇银行服务的中小企业，一般都存在业务能力强，但是财务规划能力比较弱，村镇银行如果能够有针对性提供这方面的专业服务，一方面可以提升服务水平，获得新的盈利点；另一方面还能够增加了解客户经营状况的程度，控制贷款风险。

大银行控制贷款风险依赖规则、标准；小银行控制贷款风险要依赖人际关系，依赖决策链条短，依赖客户经理熟悉客户的人脉关系。熟悉的人脉关系为村镇银

行开辟多种盈利点创造了机会，村镇银行可以从多方面来获得收入。只有通过这种方式，小银行才能够有效和大银行竞争。

银行是经营信用的企业，这句话会得到绝大对数的人认可，但是真正在经营中实践落实这句话却不容易，真是知易行难。对于村镇银行来说，信用更是生存的根本。

对于行业外的人理解银行经营信用这一事实可能比较困难，如果能用具体事件来理解这一点就比较容易了。例如，到银行去存款，客户因为相信某家银行的信用才会存款；银行给客户贷款，同样也是相信客户的信用才贷款。

由于多年计划经济以及政府在有意无意之间发出的信息，中国人从来没有人考虑过银行会破产，导致个人或机构存款损失。中国的银行信用已经和国家信用等同，没有人考虑到不同银行由于经营水平高低对自身存款安全的影响。例如，人们选择到中国工商银行存款或者选择到招商银行存款时考虑的因素是服务水平，存款的安全性却没有考虑在内。在人们潜意识内没有意识到这两家银行信用程度不一样，所付利息也应该不一样。虽然改革开放以来，中国也出现过银行倒闭事件，例如海南发展银行就是因经营不善而倒闭，其他类似城市信用社、基金会等机构倒闭的准银行也比较多，但是由于中国利用政府庞大的资源妥善处理这些银行倒闭事件，中国人多年来还没有体会到银行倒闭带来的个人损失，或者更准确地说，由于媒体为维护社会的繁荣而有意识地压制对公众不利信息，这些事件并没有引起国人的注意。

村镇银行的信用包含三方面，第一方面当然是银行自身的信用，银行没有信用就没有资金来源，没有资金来源就不能成为银行。第二方面是客户的信用，银行采用各种风险控制措施来保证信贷资产的安全，但是各种控制措施基础是客户的信用，对于没有信用或准备不讲信用的客户，任何风险控制措施都会无效。第三方面是银行员工个人信用，没有员工个人信用任何银行都不可能正常经营，特别是对于一家小银行，员工个人信用更重要。大银行通过分工、多重控制、严密的制度体系来保证银行资产安全，相应带来了机构臃肿、效率低下的问题，而小

银行由于服务客户群体因素，采取大银行的经营手段一定难以满足客户的需求，小银行更需要依赖员工个人信用来经营。