从做预算到做好预算

　　随着暑热消去，一年一度的预算季又来临了，财务人员又该为此投入大量的精力。预算现在已是一个被广泛采用的管理工具，它的计划、沟通、控制和评估职能也在企业日常管理的过程中被人们逐渐熟悉。作为一个管理工具，它在企业价值创造中扮演了何种角色，财务人员是否可以利用它为企业创造价值呢?　　如何看待企业价值　　我们谈创造价值，需要先明确这个价值指的是什么。虽然我们可以很直接地从资产负债表中获取企业的帐面价值，但是这个价值只能代表过去。在市场经济的情况下，企业已经象普通商品一样，可以在市场上自由买卖，企业的买卖价格才能真正代表企业的价值。　　收益法是企业价值评估中的经典方法，它通过估算企业未来预期收益产生的现金流，然后进行折现，得出企业价值。根据收益法模型，企业要想提升价值，一方面要创造一个持续的现金流，另外一个是降低折现率。前者要求企业有效配置资源，创造收益，而后者要求降低资金成本，而资金成本中的一个重要影响因素是企业的风险状况。因此，现金流入好而风险低的公司肯定价格高。　　企业价值往往同账面价值会产生背离的，许多轻资产类的企业估值甚至高出账面价值许多倍，是因为这个价值不但反映了企业的过去和现在，更重要的是反映投资者看重的未来的获利能力。这种预期越强，企业价值越高。所以这里谈的企业价值，是企业的内涵价值，着眼于企业的未来，这种对未来的关注同预算是吻合的，因为预算中的“预”， 就代表着未来。那么预算如何增加企业的价值呢？　　在预算过程中进行战略思索　　战略这个词，本不是企业管理的术语，而是从军事领域借用的。这种借用表明战场上军事对手的厮杀和产品市场上竞争对手的博弈从本质上是一样的。确定企业竞争战略，就是确定让客户买你的商品，而不去购买竞争对手的商品的方法。　　孙子兵法讲“夫未战而庙算胜者，得算多也”。 这里面的“庙算”指古时战前君主在宗庙里举行仪式，商讨作战计划。预算流程，实际上就是一个庙算的过程。一个好的预算, 它的起点是对战略的思考。要求企业分析宏观和微观形势，评估自身优势和劣势，判断机会和威胁，然后利用波士顿矩阵等分析工具，明确自己的产品定位以及要采取的策略，进而去配置资源。在每年的预算过程中，预算可以引领管理层对这些与战略相关的问题进行系统性的思索。　　而且商业模式也不是一招鲜，吃天下。随着技术高速发展，消费者的消费观念和行为的变化，企业间的竞争变得越来越复杂了。预算可以帮助我们未雨绸缪，因为预算流程中也包含着对历史趋势的回顾。当我们将历史数据和对未来的展望呈现在预算复核过程中，我们可以关注到企业是否出现了业绩的拐点。这种环比增加值或增加比率的变缓，代表着商业模式的落伍，需要引起我们的警觉，去重新思索我们的战略。因为没有一个企业是从巅峰一下跌落谷底，这种衰败是在润物细无声中完成的。　　企业能够长久保持自己的竞争地位，需要的不仅是一项产品，更需要一个包括管理人员的理念，管理机构，管理机制等内容的管理体系，这个体系可以帮助企业不断审视环境，推陈出新，调整战略。预算作为一个贯穿企业管理的工具，在这个体系中可以发挥重要的作用。　　用预算进行战略结果模拟　　开国大将粟裕说过，打仗就是算算术。而预算正是企业未来经营活动的数量计划。德鲁克讲过：“预算不是一个数字游戏，而是一个制定战略的思考过程。”而这个思考过程，实际上就是要研究出每种战略所带来的数量化的执行结果。企业的预算，实际上就是人财物等各种资源投入所预计的产出综合结果。　　孙子讲作战应该先求胜再求战。这句话对应到企业中去，实际上要求企业要将每种商业模式的后果算清楚再行动。现在一种流行的说法是财务人员要变成企业价值的工程师，那么预算是一个很好的平台。财务人员的作用就体现在利用自己的专业知识及各种相关的管理知识，估计战略结果，帮助管理当局选择正确的战略。　　用预算控制企业风险　　战略设想再好，也要落地才行。预算规划了战略实施的路径，但是没有落实好，战略就容易变成空谈，空谈几次，就成了狼来了的故事。要说到做到，就涉及到预算执行与风险控制的问题。　　在一个有预算控制的企业和一个没有预算控制或是预算停留在纸面上的企业中，人的行为是不一样的。在一个有预算控制的企业中，预算和绩效考评是联系在一起的。　　同时预算毕竟是一种沙盘模拟，进入到实际执行过程中，我们需要尽快了解这种设想是否现实，这就用到了预算体系中的差异跟踪分析机制。通过实际与预算偏差的分析，我们可以发现那些顾客移情别恋的种种征兆，比如销售人员开始普遍完不成任务，重要客户的丢失，代理商投奔竞争对手等等。现在企业都有了ERP系统，信息的丰富度和整合度比以前要高很多，就看我们是否能够将这些信息有价值的排列在一起，去发现这些问题。这就如同做画一样，使用同样的原料，有人画出了杰作，但有人只是平庸之作，这也是对财务人员的能力提出了挑战。预算实际上为我们的运营提供了一把标尺，这种差异分析可以帮助我们及时发现危害企业运营的各种风险问题，提示我们及早发现，采取对策，重新调配资源去实现战略。　　综上所述，我们想让我们服务的企业更加有价值，就应该充分利用好预算这个工具，用预算来思，用预算来算，用预算来管，去努力创造一个可持续增长的现金流，从而将企业做大做强，这就是预算在企业增值过程中的作用。　　（作者系威高集团有限公司财务总监）