某集团12月财务分析报告(图文并茂报告)

某集团2005年12月财务分析报告

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一、实现利润分析

1.利润总额

2005年12月实现利润为80.62万元，与2005年11月的89.48万元相比有所下降，下降9.90%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。

2.主营业务的盈利能力

2005年12月主营业务收入净额为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2005年12月的主营业务收入净额为973.41万元，比2005年11月的864.37万元有所增长，增长12.61%，主营业务成本为838.41万元，比2005年11月的740.15万元有所增加，增加13.27%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。

实现利润增减情况表

项目名称 销售收入 实现利润 营业利润 投资收益 营业外利润 补贴收入

2005年12月 数值(万元) 973.41 80.62 80.62 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 12.61 -9.90 -9.90 0.00 0.00 0.00

2005年11月 数值(万元) 864.37 89.48 89.48 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 10.14 41.53 41.53 0.00 0.00 0.00

2005年10月 数值(万元) 784.79 63.22 63.22 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

3.利润真实性判断

从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。公司的实现利润主要来自于营业利润。

在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析

1.成本构成情况

2005年12月某集团成本费用总额为893.55万元，其中：主营业务成本为838.41万元，占成本总额的93.83%;销售费用为22.50万元，占成本总额的2.52%;管理费用为29.31万元，占成本总额的3.28%;财务费用为3.32万元，占成本总额的0.37%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)

项目名称 成本费用总额 主营业务成本 销售费用 管理费用

2005年12月 数值(万元) 893.55 838.41 22.50 29.31

100.00 93.83 2.52 3.28 百分比(%)

2005年11月 数值(万元) 793.01 740.15 20.97 23.88

100.00 93.33 2.64 3.01 百分比(%)

2005年10月 数值(万元) 721.84 666.24 19.80 21.22

100.00 92.30 2.74 2.94 百分比(%)

财务费用 主营业务税金及附加

3.32 0.00

0.37 0.00

8.01 0.00

1.01 0.00

14.58 0.00

2.02 0.00

2.销售费用的合理性评价

2005年12月销售费用为22.50万元，与2005年11月的20.97万元相比有较大增长，增长7.31%。2005年12月销售费用增长的同时主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。

3.管理费用变化及合理性评价

2005年12月管理费用为29.31万元，与2005年11月的23.88万元相比有较大增长，增长22.74%。2005年12月管理费用占销售收入的比例为3.01%，与2005年11月的2.76%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。

三、资产结构分析

1.资产构成

某集团2005年12月资产总额为10582.94万元，其中流动资产为8688.89万元，主要分布在存货、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的48.77%、36.09%和8.25%。非流动资产为1894.05万元，主要分布在长期股权投资和长期债权投资，分别占公司非流动资产的0.00%、0.00%。

资产构成各项增量表

项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产

其它

资产构成表

项目名称 总资产 流动资产 长期投资净额 固定资产净额 无形及递延资产

2005年12月 数值(万元) 10582.94 8688.89 0.00 0.00 178.63

百分比(%) 100.00 82.10 0.00 0.00 1.69

2005年11月 数值(万元) 10493.73 8575.93 0.00 0.00 180.17

百分比(%) 100.00 81.72 0.00 0.00 1.72

2005年12月 112.96 0.00 -22.22 -1.53 0.00

2005年11月

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2005年10月

95.58 0.00 -16.19 -0.77 0.00

2005年10月 数值(万元) 10493.73 8575.93 0.00 0.00 180.17

百分比(%) 100.00 81.72 0.00 0.00 1.72

其它

公司生产加工环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的

1715.42

16.21

1737.63

16.56

1737.63

16.56

48.77%，说明市场销

售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的42.94%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。

流动资产构成表

项目名称 流动资产 存货 应收账款 其它应收款 短期投资 应收票据 货币资金

2005年12月 数值(万元) 8688.89 4237.99 595.84 3135.45 0.00 0.00 716.65

百分比(%) 100.00 48.77 6.86 36.09 0.00 0.00 8.25

2005年11月 数值(万元) 8575.93 4208.40 635.19 2701.67 0.00 80.00 912.87

百分比(%) 100.00 49.07 7.41 31.50 0.00 0.93 10.64

2005年10月 数值(万元) 8575.93 4208.40 635.19 2701.67 0.00 80.00 912.87

百分比(%) 100.00 49.07 7.41 31.50 0.00 0.93 10.64

流动资产构成各项增量表

项目名称 存货 应收账款 其它应收款 短期投资 应收票据 货币资金 其它

2005年12月

29.60 -39.36 433.79 0.00 0.00 -196.22 -114.85

2005年11月

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2005年10月 -147.79 -64.99 -2.61 0.00 0.00 214.11 96.85

2.资产的增减变化

2005年12月总资产为10582.94万元，与2005年11月的10493.73万元相比变化不大，变化幅度为0.85%。具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他应收款增加433.79万元；存货增加29.60万元；共计增加463.39万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少34.85万元；应收帐款减少39.36万元；应收票据减少80.00万元；货币资金减少196.22万元；共计减少350.42万元, 增加项与减少项相抵，使资

产总额增长112.96万元。 3.资产结构的合理性评价

从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2005年12月应收账款所占比例基本合理。其它应收款所占比例过高。存货所占比例过高。固定资产趋于老化。2005年12月公司资产结构基本合理。

2005年12月与2005年11月相比，2005年12月存货占销售收入的比例明显下降。应收账款占销售收入的比例下降。其它应收款增长过快。总体来看，流动资产增长慢于主营业务收入增长，资产的盈利能力没有提高。因此与2005年11月相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

项目名称 流动资产 长期投资 固定资产 存货

2005年12月 数值(万元) 8688.89 0.00 0.00 4237.99

增长率(%) 1.32 0.00 0.00 0.70

2005年11月 数值(万元) 8575.93 0.00 0.00 4208.40

增长率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00

2005年10月 数值(万元) 8575.93 0.00 0.00 4208.40

增长率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00

应收账款 货币性资产

595.84 716.65

-6.20 -27.82

635.19 992.87

0.00 0.00

635.19 992.87

0.00 0.00

四、偿债能力分析

1.短期偿债能力

从支付能力来看，某集团2005年12月的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从发展角度来看，某集团公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。从变化情况来看，2005年12月流动比率为1.42，与2005年11月的1.39相比变化不大。2005年12月速动比率为0.73，与2005年11月的0.70相比变化不大。

公司短期偿债能力提高，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金净流量增加引起的，是可靠的。 2.还本付息能力

从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为25.29倍。从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。

偿债能力指标表

项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率

2005年12月

1.42 0.73 25.29 0.58

2005年11月

1.39 0.70 12.18 0.59

2005年10月

1.39 0.70 5.34 0.59

3.增加负债的可行性

从资本结构和资金成本来看，某集团2005年12月的付息负债为3400.00万元，实际借款利率水平为0.10%,公司的财务风险系数为1.65。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。

五、盈利能力分析

1.主营业务的盈利能力

某集团2005年12月的营业利润率为8.28%，资产报酬率为9.56%，净资产收益率为13.46%，成本费用利润率为9.02%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为10579.99万元，经营资产的收益率为9.14%，

2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力

某集团2005年12月内部经营资产的盈利能力为0.76%，与2005年11月的0.86%相比变化不大。对外投资或投资收益为零。

3.净资产收益率

2005年12月净资产收益率为13.46%，与2005年11月的18.06%相比有所降低，降低4.60个百分点。

4.总资产报酬率

2005年12月总资产报酬率为9.56%，与2005年11月的11.15%相比有所降低，降低1.59个百分点。2005年12月总资产报酬率比2005年11月下降的主要原因是：2005年12月息税前收益为83.94万元，与2005年11月的97.48万元相比有较大幅度下降，下降13.89%。2005年12月平均总资产为10538.33万元，与2005年11月的10493.73万元相比变化不大, 变化幅度为0.43%。 5.成本费用利润率

2005年12月成本费用利润率为9.02%，与2005年11月的11.28%相比有所降低，降低2.26个百分点。2005年12月期间费用投入的经济效益为146.21%，与2005年11月的169.27%相比有较大幅度的降低，降低23.05个百分点。

六、营运能力

某集团2005年12月存货周转天数为153.21天，2005年11月为172.94天，2005年12月比2005年11月缩短19.73天。2005年12月存货周转天数比2005年11月缩短的主要原因是：2005年12月平均存货为4223.20万元，与2005年11月的4208.40万元相比变化不大, 变化幅度为0.35%。2005年12月主营业务成本为838.41万元，与2005年11月的740.15万元相比有较大增长，增长13.27%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入增长而存货没有多大变化，存货水平未出现不合理增长。

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某集团2005年12月应收账款周转天数为19.23天，2005年11月为22.35天，2005年12月比2005年11月缩短3.12天。

某集团2005年12月应付账款周转天数为0.00天，2005年11月为0.00天，

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某集团2005年12月现金周转天数为172.45天，2005年11月为195.30天，2005年12月比2005年11月缩短22.85天。

某集团2005年12月营业周期为172.45天，2005年11月为195.30天，2005年12月比2005年11月缩短22.85天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

营运能力指标表

项目名称 存货周转天数 应收账款周转天数 应付账款周转天数

营业周期

2005

2005年12月 153.21 19.23 0.00 172.45

2005年11月 172.94 22.35 0.00 195.30

2005年10月 195.50 25.88 0.00 221.38

年12月流动资产周转天数比2005年11月缩短的主要原因是：2005年12月流动资产为8632.41万元，与2005年11月的8575.93万元相比变化不大, 变化幅度为0.66%。2005年12月主营业务收入为973.41万元，与2005年11月的864.37万元相比有较大增长，增长12.61%。流动资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。

某集团2005年12月总资产周转次数为1.11次，比2005年11月周转速度加快，周转天数从369.27天缩短到329.30天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

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资产周转速度表

项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数

2005年12月 329.30 0.00 269.74 172.45

2005年11月 369.27 0.00 301.78 195.30

2005年10月 405.19 0.00 330.53 221.38

七、发展能力分析

1.自我发展能力

2005年12月企业新创造的可动用资金总额为82.89万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金, 引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短9.61天，由此而节约资金307.61万元，可用于企业今后发展。

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八、经营协调性分析

1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供2560.38万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表

项目名称 营运资本 所有者权益 少数股东权益 长期负债 固定资产 长期投资 其它长期资产

2005年12月 数值(万元) 2560.38 4454.43 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 5.74 2.66 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2005年11月 数值(万元) 2421.35 4339.15 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2005年10月 数值(万元) 2421.35 4339.15 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

增长率(%) 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

2.营运资本变化情况

2005年12月营运资本为2560.38万元，与2005年11月的2421.35万元相比有所增长，增长5.74%。企业经营规模扩大，经营活动的资金占用也迅速增加，致使资金紧张状况加剧。

3.经营协调性及现金支付能力

从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供5243.73万元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

4.营运资金需求的变化

2005年12月营运资金需求为5243.73万元，与2005年11月的4528.47万元相比有较大增长，增长15.79%。营运资金占用大幅度上升，销售收入也在增长，经营活动管理效率有待提高。

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5.现金支付情况

从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要5243.73万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了2560.38万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负2683.35万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。

6.整体协调情况

从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，企业资金

持续紧张。

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九、经营风险分析

某集团2005年12月盈亏平衡点的主营业务收入为397.56万元，表示当公司该期

主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为59.16%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过575.84万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看，某集团2005年12月的付息负债为3400.00万元，实际借款利率水平为0.10%,公司的财务风险系数为1.65。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。

经营风险指标表

项目名称 盈亏平衡点 营业安全水平

2005年12月 数值(万元) 397.56 0.59

增长率(%) 8.08 2.98

2005年11月 数值(万元) 367.83 0.57

增长率(%) -0.07 8.19

2005年10月 数值(万元) 368.07 0.53

增长率(%) 0.00 0.00

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经营风险系数 财务风险系数 1.62 1.69

10.77 7.62

1.46 1.57

-4.40 12.96

1.53 1.39

0.00 0.00

内部资料，注意保密 第18页 共18页