海外期货公司服务产业客户的模式分析-论文

新经 ２济０ １ ５ 年１ ０ 月 中（）　

外期海公司服务产业货户客的模式析分

程　 　 曾超术　平

摘 ：海外期要货市起步较旱，期场货司公的业都务比成较熟，对其于产客业的户务服都基本形了一成固套的定模，他式们经　的 验值我得们学习尤其，西方发达家的国经验和湾台经验的西方。达发国期家市场最货为发达，货期公的司职定能位也常明确非在，服 　务业客户方面产他有们 独特 优势。因此，学习海外客的户的务服模具式重要的意义。 有

　键关：词海期外货服 产务业 模 分析式

１　 西、方发达国 期家货公司务产业服客户的模分析式 西　发方 国家的期货公达设司立的 发出和点中国 一样服务于　经 济， 是但货期公的司设立 最的基本的 目 标是就利，因此盈我们 在　 析分服务产业其户客模的式也 是就分析其在盈模 利式因，为，　 业产户在客 一个期货 公 司户结客 的构比 的大例直接 影小响其核 心　争竞。从经纪力务业 角的 度发出我，们将全主球成要熟期货公　司 的用其利业务范围而成形的业盈利务模概括式为以 几种 下：　 １、全通球模式 道国。大型期际货司多公采用种模此式其， 中以 　 Ｍ Ｆ 　Ｇ ｌ ｏ ｂ ａｌ 和Ｆ Ｉ Ａ ＴＭ为典型代 。Ｍ表 　Ｆ Ｇｌｏ ｂａ ｌ在全球 拥有　超过７ ０家 期货及商的交品所易的员会格 资，同时是也美政府国指 定 　全的 ２ ２家美球国国债一批级发之商，在一港香场市，它同 时 拥　期交有所及商所两交张会牌员照。先 的交易进、结和风控系　 统算 使其客户 ，能速迅有效和可、地靠越全跨球主要市各场行进　交易 ， 通一个集 中过平的台积极来理和控管制全风险，球并够能　 在界各地世个多交所的易场进行有效竞市。争 　２ 、 球专全业化模。式 ＦＣ Ｓ 　 ｔｏ ｎｅ 、 ＲＪ ＯＢ ’ｒ ｉｅ 走ｎ的就是专 业 化　服 务的路道， 主专注于要客为户提供 一个类 品种 的服 务某。　 Ｐ ｏ ｏ Ｂ’ ｒ ｉｅ ｎ是 全球要的主产农期品交易货经纪，是全商球要　 农主产 期货交易品所的 算会 结，员要主注专为于户客供提产农品　 类期货 权期服 务该类 。司公贯彻执在行 身自特独发展战 略过的程 　中，逐形成了步具特色的全球化通独道客户体和，系业客户企结 　构从主原材料要转到换商品生产方，面积极并 与 ＴＣＡ 对、基冲　 合金，作入 Ｉ 进领域Ｂ机和构领域。　 ３ 、 区服务型模域 。由式于亚洲 各国 期货对业 监的和限制管　 多较 业务，类单一的亚洲期型公司货采多取这模种 ， 参式与境　外 货交期时一般通过易Ｍ Ｆ 　Ｇ ｌｏｂ ａ ｌ Ｒ、

Ｊ ０’ Ｂ ｉｒｅ ｎ 等机做二级构　代 业理务，从开发而出域型区客户群体的。 　４ 、 本 土场模式 。市本日货期公 司多采取种模这 ，式只注专 　于国期货内市场务业，只做本客土户 。于由业范围务单 、一客户 　群 单一体、务能力和服新能创力强，不该期货公司在国类市场　际的竞 争较弱 力。 特别是几近年来，日本期 公货司实大力下降，大 竞　力争 远远己低以前，于许公司多的年收益 不及我 还国些期某　 公货司收益的。 ２ 　台湾期货、公司服产业客务 的经验分析　 台户地湾 的期货公区司有 １ ００ 左右， 其 中家两家有市上期货　 公 ：宝司期货来群和益货期 。台湾主期要公货均司金为集团旗下　 控的子公司，业务其展从属于整发个控集金团 的展，发时也同与　 金控旗下的他业其务块相模， 关 如富邦期旗货下的期货 托 信 （集合 　理 ）财同接受期时公司和货资管理投业事 的双重群理，这为管资　 整源、交叉合营和服销奠务了基础定 。 台湾　货公司期般通过 一 ＩＢ发展务业，此因司规模公般一较 　小， 小中期货公司 员普人遍 １ 在０ ０ 以人下大，期货型司公 在 ５１ ０ 人　左右，极部少分期公货司宝如期来有货３ ０ ０ 人左右 。 人才　育方培面， 台湾金融共业 同出建立资的训组培——织 台 　研训院可湾以 为括 期包业在内货所有的金融提业供训服务培。 人 　流动员度市场化高是台湾期业货的 个一常显非著 的特征 ，业 内 行 　营的销员人淘率 汰６０ ％， 易人交员的汰率 淘９ ５％ 。 　在 开发产业户方客 面台湾，期公司货基本采用 电上营话， 　销 时承同诺额高报回 ，并客理财代。 　

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、外海货公期服司 务产客业模式特征户我给的们示启　 相比海 发外达国 期家货市场的成发熟我国期展货市还场　是个新 加转兴轨市的， 缺乏成场的熟投资念 理， 使得产这业客　户 对资投咨业询的务求需分强十， 期烈投货资咨业务具询备 好的良 发　展壤和广土 阔的场 市。 海外货公期司成熟发展的式在模产业对　客户投资 询方咨面给我 以们下示启：　 １开、全球展道通服务利，用国际 国内两个市 场国际上大。　多数成功做大 期的公司货都，是球主要全货期市的场会 员 可，以　 代理户客资在多产个市操作场， 把客资户的产风化解险全球市于　场 当中所 以。中，期国公司想要做货做大，强更的好立足产为　 业客、户 服务实经体也济须积极发展必外期盘代货业务理 。一方 ， 　 政面府要极研积究开政策放， 为 国内货公司走出期去造更好创的条 件　； 另方面，国一期

内货公司积极要动的研主究国际货期规则，　 熟 掌握外盘练理操代作技 巧，积极 跟 国内高和校期研货培训机究 构合　作，养培通精个多场操作市期的人货 才 。 ２　 、开展货咨期询业务 设，立风险管顾理问。 借鉴海外式模，　 适当时候成在独立 的风险立理顾问。 管险风理顾管为问业企提供　 避规险、风低企业运降成营本的套方整。案于由年近来 际国宗大 商　品价格 波动烈剧， 大企业的经型营担加大 负为，了规企避成　业本 的大幅 升， 上进套期保行值是种一切可实 行的办法 。随 业着务　 范的围拓 展 业、内容 的深化与务新，创风 管理险期在货公业务司 构成　 中将越来会越要，风重险管理顾问 成为将货公司期产为客业　 服务户的 重点 向。 　 方３、 期货投资基金 期货 。资基金投 以在可避股市规险上风发 　挥 巨作用大 减，股少波市动来带的损失 ，投资组在 合 中可 降低　以风险、 增加 益收　利于期货市有场 功能发挥的同，时是完善也　 本资市场 重的要段手，海已经运用外的相 当熟 成。因，此 时适展发　我 国货投期资 金是基分必要的。十前 目， 我国已经具了备展期　发 货投资基金的件条 。 ４　、 积极发 外展盘期货代理业 务。 球通全模道式的 ＭＦ 　 Ｇ ｌ ｏ ｂ ａ ｌ 　Ｆ和 ＩＭ Ａ Ｔ以全球专业化模式及 ＣＦ　 Ｓ ｏｔｎ ｅＲ、 Ｏ Ｊ’Ｂ ｒ ｉ ｅ 无ｎ不是一 　在展外盘期货发理代务业大获而功 成。按照规 ，定内企业和地　居 民 可通以证监会批准过具的有代境理期外业货务格资 六的家期 货公司在　分港支构从事外机盘易，交但由于受 多限制 诸内地，企　业和 居通民这过六家期 公货司事境从外期货交易的额 非常小度。　 此因， 目 前的环境在， 通下国过 内 货公期司香港设立在分支的　机构 与国参际期货市 场，较是为现实可行的 一方式 。种 　一

参

文献： 考　［ ］１ 吴华悫．期论经货纪司公品的牌建 ［创 】Ｊ．商场 现代化，　

２ ０ ２１， 　 （Ｏ ６）． 　

［２ 】 清．徐试论期公司 货心核竞力争评体系［ 价 Ｊ 】企业技．　术开

发 ２ ０， １３， 　 （ ０ ３． 　）

者简介　 程作 　 （超１ ９ ７８－ ），产业经济学 ， 北京 资学院物。　 曾 平　 术 （ １ ９８ －６） 统，计，北京学物资学院。 　（ 作 者单 位：京物北学院 资京市北 １ ０１ 　 １ ４９ 　）