埃及近期动乱形势分析及影响预测

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第16期（总第118期）

中国出口信用保险公司风险管理部 二Ο一一年二月二十一日 埃及近期动乱形势分析及影响预测

2011年1月25日始，埃及持续爆发反政府抗议活动，直接导致长期执政的穆巴拉克政府垮台，更引起国际社会高度关注。总的来看，埃及近年的经济发展未能惠及大多数民众、以及穆巴拉克执政后期的专政独裁是动乱发生的主要原因，但伊斯兰原教旨主义团体及其支持者才是迫使穆巴拉克最终下台的中坚力量，这使得埃及动乱区别于早先一些独联体国家的“颜色革命”。穆巴拉克下台后，预计埃及国内局势将趋于相对稳定，但在大选之前各派势力围绕着总统职位展开较量，长期内穆巴拉克的下台可能使埃及更加偏向伊斯兰化，而阿以和平进程和中东局势则将面临新的挑战。 一 一、埃及基本埃及基本概基本概况

(一) 穆巴拉克政权概况 穆巴拉克政权概况

1952年 7月23日，以军人纳赛尔为首的埃及“自由军官团”组织推翻法鲁克王朝，废除了君主政体，成立了埃及

共和国。但埃及共和国并非西方概念中的民主国家，在革命后曾禁止政党活动。1976年后实行多党制，目前共有17个合法政党。1981年，因与以色列议和，总统萨达特被宗教狂热分子刺杀，军方背景的穆巴拉克上台。穆巴拉克5次连任总统，执政长达30年。任期内，他稳定政局、推行经济改革，同时又采取刚柔相济的方针，对宗教分子分而治之，宽容处理温和派，坚决打击宗教激进主义的极端分子。外交上，穆巴拉克政府积极发展同欧美的关系，得到美国的各项援助，被认为是亲西方的政府。他继续执行同以色列关系正常化的政策，并寻求改善与其他阿拉伯国家的关系。

(二) 埃及经济埃及经济近经济近况

受原油产量明显下降的影响，埃及经济在2002年-2005年间的增长速度低于西亚和北非平均水平。从2006年开始，埃及政府加大改革力度，坚持通过经济改革推动经济发展。重大改革措施包括减少所得税改善投资环境，削减贸易进口关税推行贸易自由化，继续推行企业私有化政策，推行银行部门改革，以及全面修订工商业立法。改革成为经济发展的主要动力。2006年，埃及经济实现6. 8%的增长率，超过地区平均水平。而且，近年较高的增长率表明埃及经济对于全球金融危机呈现出较大的弹性。

在世界经济逐渐复苏的背景下，自2009年起，埃及经济保持平稳复苏态势。近年来，埃及服务贸易（含旅游及运

河收入）及经常账户项下转移支付（含侨汇）均恢复较高水平。2010年，主要得益于埃及的旅游业收入、苏伊士运河收益、侨汇收入的积极表现，以及外国直接投资和出口增长的推动，埃及GDP 增长率达5. 1%。

在过去的十年中，埃及政府财政余额持续呈现高赤字状态，财政赤字约占当年GDP 的8%。受长期财政赤字影响，政府公债占GDP 的比重较高，一直超过80%。

至2010年底，埃及外债余额为317. 1亿美元，同比上升6. 9%，从外债占GDP 比重来衡量，债务负担并不沉重；偿债率指标表现较好，无明显偿债压力；外汇储备371. 8亿美元，可满足7. 8个月的进口用汇需求。

表1 近年埃及宏观经济指标统计及预测

GDP (亿美元）

人均GDP （美元）

实际GDP 增长率（%）

通货膨胀率（%）

商品出口（亿美元）

商品进口（亿美元）

经常账户余额（亿美元）

外汇储备（亿美元）

外债总额（亿美元）

已付偿债率（%）

汇率（美元/埃镑) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3677.4 4053.9 4439.0 4689.6 4960.0 5331.0 5769.0 4678.6 5063.6 5444.6 5650.1 5860.0 6190.0 6570.0 6.8 7.6 7.1 9.5 7.2 18.3 4.7 11.9 5.1 11.4 5.7 10.7 5.9 9.3 205.5 244.5 298.5 230.9 235.0 252.1 275.6 331.0 449.5 566.2 455.6 487.8 476.0 484.4 27.3 5.0 -13.3 -31.9 -45.7 -23.7 0.1 255.8 313.7 338.5 339.3 371.8 387.9 399.8 293.5 328.3 326.2 296.6 317.1 320.4 309.0 2.1 1.8 1.8 2.6 1.1 1.3 1.4 5.7258 5.6342 5.4333 5.5450 5.6280 5.7660 5.8140 注：数据来源EIU ，其中2010年为估计值，2011、2012为预测值。

(三) 本次动乱回顾) 本次动乱回顾 本次动乱回顾

自2011年1月25日以来，埃及持续爆发反政府抗议活动，在首都开罗及其附近城市爆发的反政府示威迅速蔓延升级成为大规模骚乱。示威民众游行以“革命和自由”为名，

针对埃及国内物价上涨、失业率居高不下、政府官员腐败等现象，要求埃及总统穆巴拉克下台、解散议会、中止现行宪法等。一开始，穆巴拉克做出了让步，承诺不连任，并交出了部分权力，但拒绝下台，并调动军队，但最终未能控制局势。2月11日，穆巴拉克辞去总统职务并出走，授权军方掌管国家事务。13日，军方宣布解散议会，中止现行宪法，并承诺六个月后举行议会和总统选举。目前，埃及仍有示威者示威，但局势已经得到缓和。截至当地时间2月14日，骚乱共造成数百人伤亡、千余人被捕。

军方接管了埃及国家政权后，承诺在今年举行大选，不会取代合法政府，支持政权和平过渡。军方还表示会取消紧急状态法，呼吁民众停止示威。随后，军队中止现行宪法，并解散了议会。军方还表示，埃及签署的所有地区和国际条约、协议将得到尊重，包括与1979年以色列签订的和平协定。

二. 本次埃及动乱. 本次埃及动乱原因本次埃及动乱原因探究原因探究 探究

(一) 经济原因 经济原因

1.埃及经济发展出现问题1. 埃及经济发展出现问题 埃及经济发展出现问题

埃及曾经是中东以及北非经济发展最稳定的国家之一，经济在阿拉伯国家中长期仅次于沙特阿拉伯，经济年增长率一直保持在4～5%。但是，由于缺乏必要的国际投资，从2000年开始，埃及原油产量出现明显下降，2008年已变为原油净

进口国。同时，埃及经济表现开始滑坡，2003年其经济总量被阿联酋超过，2004年又被阿尔及利亚超过，目前排在阿拉伯国家的第四位。

受经济结构、制度僵化、市场相对封闭、产品缺乏竞争力等因素的影响，埃及经济参与全球经济国际化程度较低。埃及对外贸易以旅游、运河服务收入和侨汇为主，商品出口未受到重视，因此，出口占国民生产总值的比重在2005年-2009年五年中平均只有16. 6%，而新兴市场和发展中国家的平均水平高达30%。受产业结构的制约，出口商品以原材料和中间产品为主，缺乏资本性货物和高新技术；同时，商品贸易一直处于严重逆差状态，在2005年-2009年间贸易逆差占国民生产总值的比重平均达12. 3%。最后，埃及商品出口市场以欧美为主，使其未能从新兴市场的高增长中获得更多的经济利益。正是由于参与国际化程度较低，埃及未能促进外向型经济的建立，推动更高的经济增长，以舒缓人口日益增长所带来的就业压力。

2.埃及近年的2. 埃及近年的GDP 增长未能惠及大多数民众增长未能惠及大多数民众 未能惠及大多数民众

为刺激增长，穆巴拉克政府推行了以私有化为主导的经济改革，私有化改革在推动GDP 增长的同时，带来了埃及贫富的更加分化。高通货膨胀和收入分配不公，对低收入者形成了掠夺。世界银行估计近年来埃及人口40％的人（约2800万人）生活在贫困线以下，而两成富人拥有55%的社会财富。

3.国内3. 国内高失业况一直未能有效缓解 国内高失业状高失业状况一直未能有效缓解未能有效缓解

近年来，埃及失业率高居不下，长期保持在近10%水平。这有多方面的原因。其一，在埃及，小学升学率超过88%，在职培训参加率达25%，但由于技能匹配差异程度较大，企业家感觉找工难，接受教育程度越高的人员失业比例越高。其二，埃及人口增长率一直保持在2%左右，人口快速增长带来就业压力，年青劳动力在总劳动力中的比重高达40%。其三，劳动制度僵硬。雇主想要解雇员工难度较大，因此即使在经济形势较好时，也不敢轻易增加招聘。其四，政府部门就业扭曲了就业市场。在埃及，政府部门就业人口高达35%。由于公务员工资要高出私营行业48%，而且保障程度高，福利待遇好，因此，许多毕业生宁可依靠家庭救济等几年，也要寻找在政府部门工作的机会。倾向在政府部门就业将影响教育选择，并加剧技能错配程度。此外，近年来，穆巴拉克政府将国内投资集中引导于石化、纺织、金属制造等资本密集行业，而对吸纳主要就业的中小企业和农业发展未投入足够重视，因此也未能有效缓解国内高失业状况。

4．高通货膨胀实则降低了人民生活水平 高通货膨胀实则降低了人民生活水平

埃及长期存在较高的通货膨胀，尤其是近年受进口食品价格高涨和政府物价补贴政策改革的影响，通货膨胀水平走高。2008年通货膨胀率一度达到18. 3%，之后有所下降，2010年通货膨胀率为11. 1%。2010年底，在全球石油和食品价格

上涨的背景下，埃及面临的通货膨胀压力又增大。

注：数据来源EIU ，其中2010年为估计值，2011、2012为预测值。

总之，近年来埃及经济增长未能改善大多数普通老百姓的生活，尤其是占人口大多数的中下收入者，是为本次动乱埋下的祸根。世界银行行长佐利克表示，中东局势“脆弱”，是因为经济进步没有惠及广大民众。

(二) 政治原因 政治原因

1.突尼斯动荡的传导和鼓舞1. 突尼斯动荡的传导和鼓舞 突尼斯动荡的传导和鼓舞

2010年12月，突尼斯一名失业小贩的自焚，不仅引发了突尼斯民众要求总统本-阿里下台的持续抗议活动，而且也引发了北非各国民众的仿效。几乎是在同一时间，要求总统下台的抗议示威所演变成的骚乱在北非、中东的伊斯兰国家中蔓延，受穆巴拉克长达30年统治的埃及在这些国家中首当其冲。而本-阿里最终下台的消息，更加鼓舞了仍在街头示威的埃及反对派推翻穆巴拉克的决心。突尼斯事件是埃

及这次动乱的直接导火索。

2. 国内对国内对穆巴拉克政府腐败穆巴拉克政府腐败和专制腐败和专制的不满和专制的不满 的不满

在国际透明组织发布的“2009年全球清廉指数”中，埃及得分偏低，在180个国家中排名111位。埃及政府的腐败成为引发本次动乱的重要原因。据估计，埃及总统穆巴拉克及其家族资产净值在400亿到700亿美元之间。2011年2月12日，埃及总检察长下令禁止前总理纳齐夫等几名高官出境，以接受调查，其中执政党组织书记艾哈迈德财产超过300亿美元，而埃及有近4000万人每日收入不到2. 5美元。

穆巴拉克执政后期，政权日益显示出其专制化，家族化的特点，利用紧急状态法长期限制民众权利。此外，穆巴拉克表现出将国家权力传给儿子的意图，家族人员控制了埃及的国民经济命脉。他长期不任命副总统，并涉嫌操纵选举。在2011年11月30日议会选举中，穆巴拉克领导的执政党取得压倒性胜利，最大的反对派穆斯林兄弟会则失去了全部议席，反对党和民间组织指责执政党在选举中存在大规模舞弊现象。这次选举争议和埃及动乱爆发仅间隔一个月。

3. 伊斯兰原教旨主义在埃及民众中影响逐渐增长 伊斯兰原教旨主义在埃及民众中影响逐渐增长

伊斯兰原教旨主义在埃及尤其是中低收入者中具有深厚影响，其组织名目繁多，但大多派生于1929年成立的穆斯林兄弟会。与之前发生颜色革命的几个独联体国家不同，在埃及这次动乱中，以巴拉迪为代表亲西方势力及其支持者

虽然率先上街示威，但并不是抗议者的主要力量，反而是主张伊斯兰原教旨主义的穆斯林兄弟会发动其支持者，起了中坚作用。

20世纪埃及始终存在着两条国家路线之争，即伊斯兰与世俗之争。宗教人士主张建立伊斯兰法国家，而以纳赛尔为代表的世俗主义则主张宗教与政治分开。穆斯林兄弟会始终以伊斯兰化为口号，要求把埃及变成政教合一的国家。1952年纳赛尔上台后，强调国家控制一切，穆斯林兄弟会受到排挤和边缘化，世俗主义思想成为主流。自中东战争失败后，主张宗教化的思潮开始回头；70年代至今，埃及国家发展中出现的各类问题，如贫富悬殊、专制腐败、道德沦丧等，为伊斯兰原教旨主义在埃及民众中找到兴盛的土壤。1979年刺杀总统萨达特以及随后几十年内所发动的一系列暴乱表明，与世俗政权为敌的原教旨主义极端派别已经具有相当势力。

进入21世纪后，西方的中东政策加剧了埃及民众对西方的抵触情绪。加上全球经济危机，埃及国民生活水平受冲击，亲西方的穆巴拉克政权进一步丢失民心。而主张施行严格的伊斯兰律法、反对男女平等、反对以色列及与之签订和平协定的穆斯林兄弟会，则以西方和穆巴拉克政权反对者的身份，进一步扩充在穷人、失业青年人以及学生中的影响力。另一方面，穆巴拉克的专制独裁也阻碍了以穆斯林兄弟会中温和派通过合法选举参与国家政治的路径。所以，当2011

年11月30日议会选举失败后，穆斯林兄弟会决定火中取栗，将这场“颜色革命”的涂上了伊斯兰色彩时，无论是穆巴拉克长达30年的统治，还是纳赛尔1952年以来的埃及世俗主义国家道路，都受到严峻考验。

三、本次埃及动乱的影响 本次埃及动乱的影响

(一) 对埃及经济对埃及经济的影响经济的影响 的影响

动乱使埃及经济运行以及投资环境受到很大影响。银行系统停业达10天；埃及股市在连续下跌后停业超过两周，主要股票价格自1月初以来已经下跌约21%，跌幅大于全球金融危机爆发期间；动乱也使得工商业受到影响，跨国公司员工被迫撤出。据统计，动乱每天给埃及造成数亿美元的经济损失，2011年埃及的经济增长预期从5. 3%降至4. 1%。

由于动乱的影响，预计埃及财政赤字将继续扩大。EIU 预测下一财年埃及预算赤字将达到当年GDP 的12%。2011年1月份以来，受动乱影响，埃及主权国债的信用违约互换指数（C D S ）大幅上升，从1月初的240基点，最高上涨到430基点以上，国际评级机构穆迪已将埃及的主权债务评级由Ba 1下调至Ba 2，前景展望定为“负面”，表现出对其主权风险增大的担忧。

图2 2011年1月-2月埃及主权国债的信用违约互换指数走势

动乱发生后，埃镑兑美元的比价已经跌至6年来最低，预计2011年埃镑兑美元平均汇率将达到5. 766:1的水平。为维持汇率稳定，不排除2011年埃及中央银行将采取外汇管制措施的可能。

2010年，作为埃及重要经济支柱之一的旅游业收入达120亿美元。此次危机中旅游活动几乎完全停滞，预计今年埃及旅游收入将减少超过40%，并对埃及的国际收支状况带来损害。同时，外国直接投资流入也将受到很大影响。沙特作为埃及的主要投资国，已于动乱发生后关闭了一些设在埃及的工厂。

2011年1月份，埃及通货膨胀率为11%，其中食品相关商品通货膨胀率达18%。示威活动造成的商品供给短缺以及埃镑兑美元汇率大幅下跌，可能导致埃及通货膨胀的进一步上升。预期2011年全年通货膨胀率将达14. 6%。

(二) 对安全及政治局势的影响安全及政治局势的影响 的影响

穆巴拉克的下台以及紧急状态法的取消，标志着本次抗

议示威的直接诉求已经达到。目前，军方及现任留守政府已控制局势，且表现温和，政策谨慎，努力恢复国家秩序，并与穆斯林兄弟会等有关各方进行了积极的对话。各方均避免采用暴力，极端恐怖势力也尚未介入。虽然还面临着一些困难，但总体而言，时局中的积极因素大于消极因素，抗议示威正在趋于平息，埃及的国家安全形势有望逐步恢复正常。

穆巴拉克下台后，军方，穆斯林兄弟会以及亲西方民主派别三大势力互相制约，埃及可能重新形成政治均衡，未来政治局势有望稳定。长期以来，军队作为世俗政权的核心，在埃及享有独一无二的权力和威望。动乱时军方果断与穆巴拉克家族划清界限，赢得了更多的支持和信任。中期来看，军方及执政党民族民主党有望继续维持纳赛尔以来埃及的国家体制和世俗属性。同时，穆斯林兄弟会具有深厚的群众基础并显示了强大的政治能量，虽然目前政教合一的主张依然不现实，但兄弟会有能力在后穆巴拉克时代的权力分割中取得更大的份额，未来埃及可能会更偏向伊斯兰化，与美国、以色列的关系将受到考验。最后，以巴拉迪为代表的西方民主势力，在西方国际社会的支持下，有望成为避免后穆巴拉克时代的埃及滑向军人独裁或者伊斯兰原教旨国家的平衡力量。

不过，短期内，导致这场动乱的主要经济问题仍难以轻易解决，也是选举之后新总统面临的重大挑战。动乱对埃及

经济的破坏，使得未来的失业和通货膨胀有可能进一步加剧。未来一段时间内，埃及的国家、政治局势仍存在变数。如果埃及经济和低收入民众状况持续恶化，坚持政教合一的穆斯林兄弟会及其支持民众将可能打破平衡。埃及有可能滑向混乱或者伊斯兰极端主义。

(三) 对国际社会的国际社会的影响社会的影响 影响

与之前发生动乱的突尼斯不同，埃及是具有影响力的地区政治经济大国，苏伊士运河所在地，连接着欧洲与亚太全球两大经济区域，在中东格局及世界局势中发挥着重要的稳定平衡作用，也是波斯湾石油通向欧美的重要通道，还是世界最大的小麦进口国。埃及局势动荡直接关系到国际能源、金融和大宗商品市场的波动，并对世界经济的稳定复苏增添了新的不确定性。受穆巴拉克辞职、埃及局势缓解消息的影响，全球原油、黄金价格已经出现下跌，各主要股市有所上涨。

埃及是阿拉伯世界主要国家，穆巴拉克的辞职或将对周边的阿尔及利亚、约旦、苏丹、也门等国的反对派有所鼓舞，埃及式骚乱的继续扩散将有损中东地区乃至整个伊斯兰世界国家近期的政治安全形势。目前，埃及动乱在政治上的影响已经远及欧洲的阿尔巴利亚，而北非、中东乃至南欧伊斯兰国家局势的恶化，将对临近欧元区国家的经济预期及安全形势形成直接损害。

埃及是最早与以色列媾和的阿拉伯国家，穆巴拉克坚持了同以色列关系正常化的政策。而穆斯林兄弟会作为伊斯兰原教旨主义组织，对以色列态度一贯激进，哈马斯就是穆斯林兄弟会在巴勒斯坦的分支。穆斯林兄弟会势力在埃及上升，或将对埃及以及阿拉伯世界其它原教旨势力甚至极端恐怖组织以鼓舞，这将为阿以关系蒙上阴影，对阿以和平进程和中东地区局势前景带来负面影响。

表2 埃及动乱及穆巴拉克下台的国际影响预测 经济

影响 国际能源、金融和大宗商品市场 欧元区国家经济风险预期

伊斯兰国家安全形势

政治

影响 阿以关系及以色列国家安全 中东地区局势

反恐斗争形势 正面 负面 负面 负面 负面 负面

极端伊斯兰恐怖主义在埃及具有的活动空间与滋生土壤。埃及曾产生过一些著名的恐怖分子，如基地组织主要领导人瓦希利，911策划者艾塔等。穆巴拉克推行压制穆斯林兄弟会和国内宗教极端势力政策，与美国的海外反恐利益一致。穆巴拉克时期的埃及同欧美关系密切，是美国在中东地区的重要盟国。双方的密切关系在穆巴拉克被推翻后将受到考验，这将对美国的反恐乃至中东政策有所影响。无论埃及未来走势如何，穆巴拉克下台后，美国都需要将更多的战略关注从在东亚以及其他地区转往中东，世界局势将为之变化。